AXT 2Q26

운영자

안녕, 레슬리. 당신은 잠시 사라졌어요.

모리스 영 AXT 대표이사

케네스?

운영자

이제 돌아오셨어요.

모리스 영 AXT 대표이사

알았어, 좋아. 훌륭한. 계속하세요, 게리.

게리 피셔 CFO, AXT

나 지금 휴대폰 스피커로 통화하고 있는 걸까? 케네스, 내 말 들려요?

운영자

크고 명확합니다. 계속할 수 있습니다.

게리 피셔 CFO, AXT

알았어. 듣는 사람들의 이익을 위해 여러분이 있는 곳은 오후입니다. 저희는 지금 중국에 있고 Tongmei 본사 회의실에 있어서 전화 장비에 약간의 문제가 있습니다. 괜찮은. 2026년 2분기 비GAAP 영업 이익은 1,120만 달러로 2026년 1분기 비GAAP 영업 손실 55만 달러, 2025년 2분기 비GAAP 영업 손실 610만 달러와 비교됩니다. 참고로 2026년 2분기 GAAP 영업 라인은 영업 손실 160만 달러에 비해 이익 1,040만 달러였습니다. 2025년 2분기에는 670만 달러의 영업 손실을 기록했습니다. 2026년 2분기 영업 외 기타 수익 및 비용, 기타 운영 라인 이하 항목은 순이익 705,000달러를 기록했습니다.

자세한 내용은 오늘 보도자료에 포함된 손익에서 확인할 수 있습니다. 2026년 2분기에 우리는 회사를 수익성으로 되돌렸습니다. 우리는 1,190만 달러 또는 희석 주당 0.19달러의 비GAAP 순이익을 보고하게 되어 기쁘게 생각합니다. 이는 1분기 비GAAP 순손실 585,000달러 또는 주당 0.01달러 손실, 2025년 2분기 비GAAP 순손실 640만달러 또는 주당 0.15달러 손실과 비교됩니다. GAAP 기준으로 2분기 순이익은 1,110만 달러 또는 희석주당 0.17달러입니다. 이에 비해 1분기 순손실은 160만 달러, 즉 주당 0.03달러였으며, 지난해 2분기 GAAP 순손실은 700만 달러였습니다. 2분기 가중평균 희석주식수는 6,350만주입니다.

현금, 현금 등가물 및 투자는 6월 30일 현재 6억 2,560만 달러 증가한 7억 4,880만 달러를 기록했습니다. 이는 주로 4월 22일 마감되어 비용 전 약 6억 3200만 달러의 수익을 창출한 보통주 2차 공모의 결과였습니다. 이에 비해 3월 31일에 우리 현금은 1억 2,300만 달러였습니다. 미수금은 470만 달러 증가했습니다. 2분기에 Casela 및 Coherent와 장기 공급 계약을 체결했습니다. 이러한 계약 조건에 따라 우리는 각각 2,230만 달러와 2,540만 달러의 웨이퍼 선불금을 받았습니다. 상당한 선불 현금이 포함된 이러한 유형의 계약은 AI 데이터 센터에 필요한 고속 광학 데이터 전송을 위한 인듐 인화물의 중요한 사용에 관한 추가적인 이정표입니다. Morris는 이에 대해 잠시 후에 더 자세히 이야기할 예정입니다.

이러한 선불금은 당사 재무제표에 부채로 게시되며, 당사가 이러한 계약에 따라 제품을 배송함에 따라 수익으로 전환되고 부채가 감소합니다. 2분기 감가상각비와 상각비는 250만 달러였습니다. 총 주식 보상은 80만 달러였습니다. 순재고는 2분기에 약 620만 달러 증가한 9,630만 달러를 기록했습니다. 이것으로 재무 수치에 대한 보고서를 마칩니다. 중국 자회사인 Tongmei를 상장할 계획입니다. 6월 26일, Tongmei는 STAR 시장의 기업공개(IPO) 신청을 이전한다고 증권거래소에 통보했습니다. 이는 7월에 받아들여졌습니다. 이제 AXT와 Tongmei는 홍콩 거래소 상장을 위한 노력을 이전할 예정이며 완료하는 데 약 1년이 걸릴 것으로 예상됩니다.

우리는 중국에서의 IPO가 중국에서의 역량을 확장하는 데 매우 유익하고 빠르게 진화하는 AI 인프라 구축을 지원하는 가장 효율적이고 효과적인 방법이라고 계속 믿습니다. 이것으로 인듐 인화물 기판에 대한 증가하는 중국 기반 수요를 충족시키기 위한 반도체 공급망의 중국 개발이 마무리되었습니다. Tongmei의 홍콩 증권거래소 이전으로 인해 2021년 PE 펀드가 투자한 4,900만 달러에 대한 환매권이 생겼습니다. 우리는 그들과 논의해 왔으며 현재 그들은 모두 투자를 계속하고 환매를 원하지 않습니다. 우리는 요청이 있을 경우 투자금을 회수할 수 있는 충분한 현금을 보유하고 있습니다. 이제 우리 사업과 시장에 대한 검토를 위해 Morris Young 박사에게 전화를 돌리겠습니다. 모리스?

모리스 영 AXT 대표이사

고마워요, 게리. 지금은 AXT에게 매우 흥미로운 시간입니다. Gary가 언급했듯이, 우리는 인듐 인화물 소재에 대한 고객 수요가 극도로 강한 비즈니스 변곡점에 도달했습니다. 우리는 2026년에 인듐 인화물 생산 능력을 두 배로 늘리기 위해 최선을 다하고 있으며, 그러한 노력에 있어 일정보다 앞당겨졌다고 보고하게 되어 기쁘게 생각합니다. 더 중요한 것은 이제 인듐 인화물에 대한 당사의 수익 기회가 2026년 말까지 3배 이상 증가할 것으로 예상되며, 2027년에도 지속적으로 상당한 확장이 예상된다는 점을 알려드릴 수 있습니다. 이는 세 가지 요인의 결과로 발생합니다. 첫째, 예상보다 빠른 속도로 생산능력을 확장할 수 있게 되었습니다. 둘째, 우리는 새로운 결정 성장로 설계를 통해 제조 생산성을 높이고 생산량을 늘리는 데 상당한 진전을 이루고 있습니다.

셋째, 고객이 더 큰 직경의 기판과 더 높은 가치의 제품으로 이동하고 있어 가격이 유리한 경향이 있습니다. 이러한 요인들의 조합으로 인해 2분기 수익이 계단식으로 증가하고 있습니다. 우리는 역사상 가장 높은 분기별 수익과 인듐 인화물 수익을 기록했으며, 잔고는 지속적으로 증가하여 현재 1억 달러를 훨씬 넘었습니다. 아무리 빨리 용량을 추가하더라도 고객 수요는 계속해서 공급을 앞지릅니다. 전반적으로, 하이퍼스케일러가 GPU 밀도 아키텍처를 확장하고 데이터를 보다 효율적으로 이동하기 위해 더 빠른 속도, 더 낮은 전력의 포토닉스를 찾음에 따라 AI 데이터 센터의 광 연결 구축이 가속화되고 있습니다. 단기적으로는 업계에서 800G 및 1.6T 트랜시버 모듈로의 전환 수요가 높을 것으로 예상됩니다. 이 모듈의 경우 인듐 인화물 기반 레이저 및 감지기가 고성능 광 링크에 필수적입니다.

장기적으로 하이퍼스케일러는 거의 패키지화된 광학 제품과 공동 패키지된 광학 제품으로 발전하고 있으며, 이로 인해 우리 소재에 대한 수요가 계속해서 증가할 것입니다. 전반적으로 이러한 추세는 밀도가 높은 광학 인프라의 내구성 있는 장기 구축과 인듐 인화물에 대한 다년간의 수요 주기를 나타냅니다. 많은 분들이 알고 계시듯이, 고품질 인듐 인화물에 대한 경쟁 환경은 주로 매우 높은 기술 진입 장벽으로 인해 소수의 플레이어에게만 국한되어 있습니다. 우리는 동료들 중에서 AXT가 업계의 변화를 주도하고 고객의 요구 사항을 충족하는 데 필요한 규모와 품질로 신속하게 제조 용량을 늘릴 수 있는 가장 강력한 위치에 있다고 믿습니다. 중국에 있는 우리 팀은 기존 시설에 새로운 라인을 구축하고 혁신을 통해 생산성을 높이는 데 탁월한 성과를 거두었습니다.

주요 최종 고객은 물론 직접 고객과 긴밀히 협력하여 예상 수요와 로드맵을 이해하는 과정에서 우리는 2027년에 인접한 위치에서 용량을 다시 두 배로 늘리려는 계획 프로세스에 잘 진입했습니다. 이로써 AXT는 세계 최대의 인듐 인화물 생산업체가 될 것입니다. 제조 면적을 늘리는 것 외에도 우리는 6인치 인듐 인화물 생산 능력 개발에도 큰 진전을 이루었습니다. 6인치 인듐 인화물 기판은 3인치 또는 4인치 웨이퍼보다 대량 생산이 기하급수적으로 더 어렵습니다. 저는 이 새로운 제품을 향한 우리 팀의 진전이 매우 기쁘고 자랑스럽습니다. 또한 이 과정 전반에 걸쳐 우리와 협력해 주신 고객들에게도 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 우리는 우리 자신의 능력으로 앞으로 나아갈 때 그들을 지원할 수 있게 되어 기쁘게 생각합니다.

파트너십은 우리 사업 철학의 초석이며, 이를 통해 우리는 판도를 바꾸는 혁신을 제공할 수 있었습니다. 이는 오늘날 독특하고 수직적으로 통합된 공급망을 구성하는 합작 투자의 형성으로 거슬러 올라갑니다. 지난 10년 동안 우리는 세계적으로 인정받는 두 인듐 인화물 고객과의 협력을 통해 우리의 제조 및 비즈니스 프로세스 기준을 더욱 높여 세계에서 가장 유명한 일부 기업의 엄격한 표준을 지원할 수 있게 되었습니다. 강력한 파트너십은 혁신을 촉진하고 두 파트너가 더 많은 것을 성취할 수 있도록 해줍니다. 그렇기 때문에 우리 역사상 펼쳐진 장에서 가장 보람 있는 측면 중 하나는 차세대 데이터 센터 연결을 정의하고 있는 전 세계 주요 고객과 파트너십을 맺을 수 있었던 정도입니다. 우리는 최근 Casela 및 Coherent와 전략적 장기 공급 계약을 체결했습니다.

운영자

안녕하세요, 여러분. AXT의 2026년 2분기 금융 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 통화를 주도한 사람은 최고 경영자(CEO)인 Morris Young 박사와 최고 재무 책임자(CFO)인 Gary Fischer입니다. 또한 비즈니스 개발 부사장인 Tim Bettles가 통화의 Q&A 부분에 참여할 예정입니다. 제 이름은 Kenneth이고 오늘 여러분의 코디네이터가 될 것입니다. 이제 AXT 투자자 관계 담당 Leslie Green에게 전화를 맡기고 싶습니다.

레슬리 그린 투자자 관계, AXT

고마워요, 케네스. 모두들 좋은 오후입니다. 시작하기 전에, 저는 귀하의 질문에 대한 답변을 포함하여 이 컨퍼런스 콜이 진행되는 동안 무엇보다도 회사의 미래 재무 성과, 시장 상황 및 추세, 당사 기판에서 제작된 칩 또는 장치를 사용하는 새로운 응용 프로그램, 제품 혼합, 무역 관세 및 수출입 제한을 포함한 글로벌 경제 및 정치적 상황, 중국 수출 허가 획득 능력, 수출 허가 수령 시기 및 자회사 목록에 관한 예측 또는 기타 미래 예측 진술을 제공할 것임을 상기시켜드리고 싶습니다. 홍콩의 Tongmei는 비용과 비용을 통제하고 제조 수율과 효율성을 개선하거나 제조 역량을 활용하기 위해 다음 분기에 주문을 늘릴 수 있는 능력을 갖추고 있습니다.

그러한 진술은 미래의 사건을 다루고 있으며, 경영진의 현재 기대에 기초하고 있으며, 실제 사건과 결과가 실질적으로 달라질 수 있는 위험과 불확실성이 있을 수 있다는 점을 주의하시기 바랍니다. 방금 나열된 문제 외에도 이러한 불확실성과 위험에는 당사가 부분적으로 소유한 공급망 회사의 재무 성과와 중국의 증가된 환경 규제가 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다. 이번 통화에서 논의될 수 있는 방금 언급한 요소 외에도 증권거래위원회에 제출된 회사의 정기 보고서를 참조하시기 바랍니다. 이러한 정보는 당사 웹사이트의 링크를 통해 온라인으로 제공되며 실제 결과가 당사의 현재 기대치와 실질적으로 달라질 수 있는 위험 요소에 대한 추가 정보가 포함되어 있습니다. 이번 컨퍼런스 콜은 2027년 7월 30일까지 당사 웹사이트 axt.com에서 볼 수 있습니다.

또한 오늘 장 마감 직후 우리는 2026년 2분기 재무 결과를 보고하는 보도 자료를 발표했다는 점에 주목하고 싶습니다. 이 정보는 당사 웹사이트의 투자자 관계 부분에서 확인할 수 있습니다. 이제 2026년 2분기 결과를 검토하기 위해 Gary Fischer에게 전화를 돌리고 싶습니다. 게리?

게리 피셔 CFO, AXT

고마워요, 레슬리. 모두들 좋은 오후에요. 2분기 재무 결과는 비즈니스 궤도의 흥미로운 변화와 AXT의 다년간의 성장 단계의 시작을 강조합니다. 2026년 2분기 매출은 4,760만 달러입니다. 이는 AXT 역사상 가장 높은 분기별 수익으로, 1분기 2,690만 달러보다 거의 77% 증가했고, 2025년 2분기 1,800만 달러보다 164% 증가했습니다. 제품 카테고리별로 2026년 2분기 수익을 분석하면 인듐 인화물은 3,070만 달러로 회사 역사상 가장 높았습니다. 반복하겠습니다. 인듐 인화물은 3,070만 달러로 주로 데이터 센터 응용 분야에서 회사 역사상 가장 높은 금액이었습니다. 갈륨비소는 660만 달러였습니다. 게르마늄 기판 가격은 272,000달러였습니다. 마지막으로, 2분기 통합 원자재 합작 회사의 수익은 1,000만 달러였습니다.

상위 5개 고객이 전체 매출의 약 30%를 창출하고 있으며, 10% 수준을 넘는 고객은 없습니다. 총 마진은 주로 총 판매량 증가와 유리한 제품 믹스에 힘입어 2분기에 다시 상당한 개선을 보였습니다. 비GAAP 총마진은 2026년 1분기 29.9%, 2025년 2분기 8.2%에 비해 45.0%였습니다. GAAP 기준으로 결과를 추적하는 것을 선호하는 사람들의 경우 2분기 총마진은 44.9%로 2025년 1분기 29.6%, 2분기 8.0%와 비교됩니다. 이는 1분기에 비해 매우 긍정적인 변화입니다. 2025. 운영비로 이동합니다. 2분기의 총 비GAAP 운영 비용은 1,020만 달러로 2025년 1분기 860만 달러, 2025년 2분기 760만 달러와 비교됩니다.

GAAP 기준으로 2분기 총 운영비는 1,090만 달러로 지난해 1분기 960만 달러, 2분기 820만 달러와 비교됩니다. 2026년 2분기 비GAAP 영업 이익은 1,120만 달러로, 1분기 비GAAP 영업 손실 550,000달러, 2025년 2분기 비GAAP 영업 손실 610만 달러와 비교됩니다. 참고로 2026년 2분기 GAAP 영업 라인은 다음과 같습니다.

모리스 영 AXT 대표이사

케네스?

운영자

안녕, 레슬리. 당신은 잠시 사라졌어요.

모리스 영 AXT 대표이사

케네스?

운영자

이제 돌아오셨어요.

모리스 영 AXT 대표이사

알았어, 좋아. 훌륭한. 계속하세요, 게리.

게리 피셔 CFO, AXT

나 지금 휴대폰 스피커로 통화하고 있는 걸까? 케네스, 내 말 들려요?

운영자

크고 명확합니다. 계속할 수 있습니다.

게리 피셔 CFO, AXT

알았어. 듣는 사람들의 이익을 위해 여러분이 있는 곳은 오후입니다. 저희는 지금 중국에 있고 Tongmei 본사 회의실에 있어서 전화 장비에 약간의 문제가 있습니다. 괜찮은. 2026년 2분기 비GAAP 영업 이익은 1,120만 달러로 2026년 1분기 비GAAP 영업 손실 55만 달러, 2025년 2분기 비GAAP 영업 손실 610만 달러와 비교됩니다. 참고로 2026년 2분기 GAAP 영업 라인은 영업 손실 160만 달러에 비해 이익 1,040만 달러였습니다. 2025년 2분기에는 670만 달러의 영업 손실을 기록했습니다. 2026년 2분기 영업 외 기타 수익 및 비용, 기타 운영 라인 이하 항목은 순이익 705,000달러를 기록했습니다.

자세한 내용은 오늘 보도자료에 포함된 손익에서 확인할 수 있습니다. 2026년 2분기에 우리는 회사를 수익성으로 되돌렸습니다. 우리는 1,190만 달러 또는 희석 주당 0.19달러의 비GAAP 순이익을 보고하게 되어 기쁘게 생각합니다. 이는 1분기 비GAAP 순손실 585,000달러 또는 주당 0.01달러 손실, 2025년 2분기 비GAAP 순손실 640만달러 또는 주당 0.15달러 손실과 비교됩니다. GAAP 기준으로 2분기 순이익은 1,110만 달러 또는 희석주당 0.17달러입니다. 이에 비해 1분기 순손실은 160만 달러, 즉 주당 0.03달러였으며, 지난해 2분기 GAAP 순손실은 700만 달러였습니다. 2분기 가중평균 희석주식수는 6,350만주입니다.

현금, 현금 등가물 및 투자는 6월 30일 현재 6억 2,560만 달러 증가한 7억 4,880만 달러를 기록했습니다. 이는 주로 4월 22일 마감되어 비용 전 약 6억 3200만 달러의 수익을 창출한 보통주 2차 공모의 결과였습니다. 이에 비해 3월 31일에 우리 현금은 1억 2,300만 달러였습니다. 미수금은 470만 달러 증가했습니다. 2분기에 Casela 및 Coherent와 장기 공급 계약을 체결했습니다. 이러한 계약 조건에 따라 우리는 각각 2,230만 달러와 2,540만 달러의 웨이퍼 선불금을 받았습니다. 상당한 선불 현금이 포함된 이러한 유형의 계약은 AI 데이터 센터에 필요한 고속 광학 데이터 전송을 위한 인듐 인화물의 중요한 사용에 관한 추가적인 이정표입니다. Morris는 이에 대해 잠시 후에 더 자세히 이야기할 예정입니다.

이러한 선불금은 당사 재무제표에 부채로 게시되며, 당사가 이러한 계약에 따라 제품을 배송함에 따라 수익으로 전환되고 부채가 감소합니다. 2분기 감가상각비와 상각비는 250만 달러였습니다. 총 주식 보상은 80만 달러였습니다. 순재고는 2분기에 약 620만 달러 증가한 9,630만 달러를 기록했습니다. 이것으로 재무 수치에 대한 보고서를 마칩니다. 중국 자회사인 Tongmei를 상장할 계획입니다. 6월 26일, Tongmei는 STAR 시장의 기업공개(IPO) 신청을 이전한다고 증권거래소에 통보했습니다. 이는 7월에 받아들여졌습니다. 이제 AXT와 Tongmei는 홍콩 거래소 상장을 위한 노력을 이전할 예정이며 완료하는 데 약 1년이 걸릴 것으로 예상됩니다.

우리는 중국에서의 IPO가 중국에서의 역량을 확장하는 데 매우 유익하고 빠르게 진화하는 AI 인프라 구축을 지원하는 가장 효율적이고 효과적인 방법이라고 계속 믿습니다. 이것으로 인듐 인화물 기판에 대한 증가하는 중국 기반 수요를 충족시키기 위한 반도체 공급망의 중국 개발이 마무리되었습니다. Tongmei의 홍콩 증권거래소 이전으로 인해 2021년 PE 펀드가 투자한 4,900만 달러에 대한 환매권이 생겼습니다. 우리는 그들과 논의해 왔으며 현재 그들은 모두 투자를 계속하고 환매를 원하지 않습니다. 우리는 요청이 있을 경우 투자금을 회수할 수 있는 충분한 현금을 보유하고 있습니다. 이제 우리 사업과 시장에 대한 검토를 위해 Morris Young 박사에게 전화를 돌리겠습니다. 모리스?

모리스 영 AXT 대표이사

고마워요, 게리. 지금은 AXT에게 매우 흥미로운 시간입니다. Gary가 언급했듯이, 우리는 인듐 인화물 소재에 대한 고객 수요가 극도로 강한 비즈니스 변곡점에 도달했습니다. 우리는 2026년에 인듐 인화물 생산 능력을 두 배로 늘리기 위해 최선을 다하고 있으며, 그러한 노력에 있어 일정보다 앞당겨졌다고 보고하게 되어 기쁘게 생각합니다. 더 중요한 것은 이제 인듐 인화물에 대한 당사의 수익 기회가 2026년 말까지 3배 이상 증가할 것으로 예상되며, 2027년에도 지속적으로 상당한 확장이 예상된다는 점을 알려드릴 수 있습니다. 이는 세 가지 요인의 결과로 발생합니다. 첫째, 예상보다 빠른 속도로 생산능력을 확장할 수 있게 되었습니다. 둘째, 우리는 새로운 결정 성장로 설계를 통해 제조 생산성을 높이고 생산량을 늘리는 데 상당한 진전을 이루고 있습니다.

셋째, 고객이 더 큰 직경의 기판과 더 높은 가치의 제품으로 이동하고 있어 가격이 유리한 경향이 있습니다. 이러한 요인들의 조합으로 인해 2분기 수익이 계단식으로 증가하고 있습니다. 우리는 역사상 가장 높은 분기별 수익과 인듐 인화물 수익을 기록했으며, 잔고는 지속적으로 증가하여 현재 1억 달러를 훨씬 넘었습니다. 아무리 빨리 용량을 추가하더라도 고객 수요는 계속해서 공급을 앞지릅니다. 전반적으로, 하이퍼스케일러가 GPU 밀도 아키텍처를 확장하고 데이터를 보다 효율적으로 이동하기 위해 더 빠른 속도, 더 낮은 전력의 포토닉스를 찾음에 따라 AI 데이터 센터의 광 연결 구축이 가속화되고 있습니다. 단기적으로는 업계에서 800G 및 1.6T 트랜시버 모듈로의 전환 수요가 높을 것으로 예상됩니다. 이 모듈의 경우 인듐 인화물 기반 레이저 및 감지기가 고성능 광 링크에 필수적입니다.

장기적으로 하이퍼스케일러는 거의 패키지화된 광학 제품과 공동 패키지된 광학 제품으로 발전하고 있으며, 이로 인해 우리 소재에 대한 수요가 계속해서 증가할 것입니다. 전반적으로 이러한 추세는 밀도가 높은 광학 인프라의 내구성 있는 장기 구축과 인듐 인화물에 대한 다년간의 수요 주기를 나타냅니다. 많은 분들이 알고 계시듯이, 고품질 인듐 인화물에 대한 경쟁 환경은 주로 매우 높은 기술 진입 장벽으로 인해 소수의 플레이어에게만 국한되어 있습니다. 우리는 동료들 중에서 AXT가 업계의 변화를 주도하고 고객의 요구 사항을 충족하는 데 필요한 규모와 품질로 신속하게 제조 용량을 늘릴 수 있는 가장 강력한 위치에 있다고 믿습니다. 중국에 있는 우리 팀은 기존 시설에 새로운 라인을 구축하고 혁신을 통해 생산성을 높이는 데 탁월한 성과를 거두었습니다.

주요 최종 고객은 물론 직접 고객과 긴밀히 협력하여 예상 수요와 로드맵을 이해하는 과정에서 우리는 2027년에 인접한 위치에서 용량을 다시 두 배로 늘리려는 계획 프로세스에 잘 진입했습니다. 이로써 AXT는 세계 최대의 인듐 인화물 생산업체가 될 것입니다. 제조 면적을 늘리는 것 외에도 우리는 6인치 인듐 인화물 생산 능력 개발에도 큰 진전을 이루었습니다. 6인치 인듐 인화물 기판은 3인치 또는 4인치 웨이퍼보다 대량 생산이 기하급수적으로 더 어렵습니다. 저는 이 새로운 제품을 향한 우리 팀의 진전이 매우 기쁘고 자랑스럽습니다. 또한 이 과정 전반에 걸쳐 우리와 협력해 주신 고객들에게도 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 우리는 우리 자신의 능력으로 앞으로 나아갈 때 그들을 지원할 수 있게 되어 기쁘게 생각합니다.

파트너십은 우리 사업 철학의 초석이며, 이를 통해 우리는 판도를 바꾸는 혁신을 제공할 수 있었습니다. 이는 오늘날 독특하고 수직적으로 통합된 공급망을 구성하는 합작 투자의 형성으로 거슬러 올라갑니다. 지난 10년 동안 우리는 세계적으로 인정받는 두 인듐 인화물 고객과의 협력을 통해 우리의 제조 및 비즈니스 프로세스 기준을 더욱 높여 세계에서 가장 유명한 일부 기업의 엄격한 표준을 지원할 수 있게 되었습니다. 강력한 파트너십은 혁신을 촉진하고 두 파트너가 더 많은 것을 성취할 수 있도록 해줍니다. 그렇기 때문에 우리 역사상 펼쳐진 장에서 가장 보람 있는 측면 중 하나는 차세대 데이터 센터 연결을 정의하고 있는 전 세계 주요 고객과 파트너십을 맺을 수 있었던 정도입니다. 우리는 최근 Casela 및 Coherent와 전략적 장기 공급 계약을 체결했습니다.

이번 주에 우리는 Lumentum과의 계약을 발표하게 되어 매우 기쁩니다. 이러한 계약을 통해 중요한 고객과의 관계가 더욱 깊어지고 고객과 어깨를 나란히 하여 고객이 자신의 비전과 로드맵을 이행할 수 있도록 돕습니다. 또한, 우리의 역량 강화가 가치 있고 필요하다는 확신을 더욱 심어주었습니다. 지리적 관점에서 보면 대규모 AI 인프라 구축과 계획된 용량, 미국 클라우드 서비스 및 AI 플랫폼 제공업체의 CapEx 서라운드 지출은 EML 및 실리콘 포토닉스 기반 광 트랜시버와 고속 광검출기의 주요 동인입니다. 우리는 오늘날 우리의 소재가 여러 미국 하이퍼스케일러에서 사용되고 있다고 믿습니다. 우리는 최종 고객의 사용이 계속 확대될 것으로 기대합니다. 또한 중국이 AI 공급망 전반에 걸쳐 역량을 가속화하려는 움직임을 보이면서 중국에서도 엄청난 성장이 이루어지고 있습니다.

중국 인듐 인화물 기반 레이저 시장과 관련된 우리의 매출은 2분기에 전 분기보다 두 배 이상 증가했습니다. 3분기에도 지속적인 성장이 예상됩니다. 이는 글로벌 시장을 위한 AI 인프라 공급망에 대한 중국의 투자 증가를 강조합니다. 중국 내에서 제품을 배송하는 데 허가가 필요하지 않기 때문에 이는 AXT에게 좋은 기회입니다. 2분기에는 갈륨 비소로 전환하여 산업용, 로봇 공학, 데이터 센터 레이저 응용 분야용 반도체 웨이퍼에 대한 수요가 전 분기보다 순차적으로 증가했습니다. 우리는 또한 무선 RF 장치용 반절연 웨이퍼에 대한 수요가 계속해서 나타나고 있으며 시장 점유율 확대를 위한 강력한 기회가 있다고 믿습니다. 마지막으로, 우리의 원자재 사업은 계속해서 성장 계획에 대해 매우 전략적이며 2분기에 기록적인 3분기 수익을 창출했습니다.

지난 분기에 보고한 바와 같이, 당사의 자회사인 Jinmei는 현재 고순도 인듐을 정제하고 있으며, 이를 통해 당사는 인듐 인화물 기판을 위한 또 다른 중요한 재료의 보장된 공급을 직접 통제할 수 있습니다. 우리는 또한 Jinmei가 역량을 확장하여 AXT의 폴리 소재 수요가 증가할 때 Jinmei가 계속해서 원자재 요구 사항의 의미 있는 부분을 제공할 수 있도록 지원하기 위해 투자하고 있습니다. 전 세계적으로 원자재 공급망의 중요성에 대한 인식이 계속 높아지고 있으며, 우리는 고유한 통합 공급망 개발에 있어서 수십 년 앞서 있습니다. 우리는 이것이 주요 경쟁 차별화 요소라고 믿기 때문에 포트폴리오에 계속 투자할 것입니다. 요약하자면, 우리는 AXT가 회사 역사상 가장 중요한 장 중 하나에 진입하고 있다고 믿습니다.

오늘날 용량, 기술, 고유한 통합 공급망에 대한 투자를 통해 광학 및 AI 인프라 시장 전반에 걸쳐 구축되는 엄청난 수요를 충족할 수 있게 되었습니다. 우리의 고객 참여가 심화되고 가시성이 향상되며 경쟁력 있는 차별화가 강화됩니다. 우리는 실행 과정에서 규율을 유지하고 사려 깊게 행동하는 한편, 현재 우리가 마련하고 있는 기반이 향후 몇 년간 혁신적인 성장을 가능하게 할 것이라고 확신합니다. 이를 통해 저는 3분기 지침을 위해 Gary에게 다시 전화를 겁니다. 게리?

게리 피셔 CFO, AXT

고마워요, 모스. 현재 우리는 이미 선적 허가를 받았거나 수출 허가가 필요하지 않은 기판 제품 라인과 원자재 전반에 걸쳐 3분기에 실현할 수 있는 매출이 약 6,600만 달러에 달합니다. 6600만 달러. 우리는 이 수익을 인식하는 데 높은 수준의 확신을 갖고 있습니다. 우리가 지원할 재고가 있는 추가 주문에 대한 허가를 받으면 3분기에 이 수치에 대한 상당한 상승 여력을 볼 수 있습니다. 우리는 특정 고객이나 개별 주문에 대해 향후 허가 시점이나 허가 획득 성공 여부를 예측할 수 없다는 점을 강조하고 싶습니다. 우리는 지난 몇 분기 동안 총이익률이 크게 개선되었습니다.

추가 개선은 제품별 수익 구성과 관련된 총 수익, 고정 비용 흡수, 더 나은 제조 효율성을 지속적으로 추진할 수 있는 능력 등 다양한 요인에 따라 달라집니다. OpEx와 관련하여 우리는 비GAAP 기준으로 3분기에 약 1,050만 달러, GAAP 기준으로 약 1,100만 달러가 될 것으로 예상합니다. 이러한 요소를 염두에 두고 우리는 비GAAP 순이익이 0.30~0.32달러 범위에 있고 GAAP 순이익은 0.29~0.31달러 범위에 있을 것으로 믿습니다. 3분기 주식 수는 약 6,650만 주가 될 것으로 예상됩니다. 좋아요. 이것으로 우리가 준비한 의견을 마칩니다. 이제 귀하의 질문에 답변하게 되어 기쁘게 생각합니다. 케네스?

운영자

매우 감사합니다. 이제 질의 응답 세션을 시작하겠습니다. 하나의 질문과 하나의 후속 조치로 제한하십시오. 질문을 하고 싶으시면 전화 키패드의 별표 1을 누르세요. 질문을 철회하려면 별표 하나를 다시 누르세요. 질문하실 때에는 수화기를 들고 문의하시기 바랍니다. 로컬에서 음소거된 경우 장치의 음소거를 해제해야 합니다. Q&A 명단을 작성하는 동안 잠시 기다려 주십시오. 귀하의 첫 번째 질문은 Northland Capital Markets의 Tim Savageau 라인에서 나왔습니다. 팀, 통화 가능해요. 계속하세요.

팀 새보우 Northland Capital Markets 전무 이사 겸 수석 연구 분석가

안녕. 그럼, 적어도 여기서부터 좋은 오후입니다. 와, 결과와 가이드를 축하드립니다. 제 첫 번째 질문은 올해 인듐 인화물 생산 능력 증가 목표에 대한 요청에 대한 의견에 관한 것입니다. 3분기에 귀하가 주도하고 있는 대부분의 성장은 인듐 인화물에서 비롯된 것으로 가정합니다. 내 생각에 우리는 원래 목표로 2천만 달러 유형 수준에서 두 배인 3천 5백만 달러에서 4천만 달러를 고려하고 있다고 생각합니다. 올해 종료되는 새로운 종류의 목표가 분기별 인듐 인화물 생산 능력으로 약 6천만 달러 정도라고 생각하는 것이 옳습니까? 나는 거기에서 후속 조치를 취할 것입니다.

팀 베틀스 AXT 사업 개발 부사장

응, 거의 맞아, 팀. 이것이 바로 우리가 여기서 보고 있는 것입니다. 대략 6천만 달러 정도 됩니다.

팀 새보우 Northland Capital Markets 전무 이사 겸 수석 연구 분석가

좋아요. 좋은 답변입니다. 당신은 2027년 달력을 종료하면서 여전히 그 두 배를 늘리려고 하고 있는 것 같습니다. 확인만 하세요. Lumentum 거래와 관련하여 귀하가 할 수 있는지 궁금합니다. 분명히 더 큰 선불 금액과 장기간의 선불 금액이 있습니다. 기본 관점이나 상승 측면에서 또는 당신이 이야기하고 싶은 방식으로 해당 기회의 전반적인 규모에 대해 이야기할 수 있는지 궁금합니다. 감사합니다. 다시 한 번 축하드립니다.

팀 베틀스 AXT 사업 개발 부사장

고마워요, 팀. 예, 내년에 우리는 두 배로, 다시 두 배보다 약간 더 많은 수익을 분기당 약 1억 3천만 달러 수준으로 끌어올리는 것을 목표로 하고 있습니다. 네, Lumentum 거래에 대해 감사드립니다. 분명히, 우리는 이에 대해 선불금을 가지고 있습니다. 현재로서는 해당 거래의 총 수익 영향에 대해 논의하고 있지 않습니다.

팀 새보우 Northland Capital Markets 전무 이사 겸 수석 연구 분석가

알았어, 고마워. 전달하겠습니다.

팀 베틀스 AXT 사업 개발 부사장

응.

모리스 영 AXT 대표이사

용량 확장에 대해 한 가지만 추가하겠습니다. 아시다시피 우리는 내년에 최소한 두 배 이상을 늘릴 계획입니다. 이 목표는 변경됩니다. 사실, 올해 우리는 두 배 이상 성장할 것이라고 생각합니다. 이는 고객 수요가 점점 늘어나고 있기 때문입니다. 우리는 용량 확장을 늘릴 수 있는 모든 방법을 찾고 있습니다. 우리는 내년에 두 배를 계획하고 있으며 2분기에 사업이 어떻게 전개되는지에 따라 그보다 더 나은 다른 방법을 찾을 수 있습니다. 좋아요, 어떤 면에서는 움직이는 목표입니다. 2027년에는 두 배 이상이 될 것이라고 생각합니다.

수요는 우리가 움직일 수 있는 것보다 빠르게 움직이고 있습니다. 우리는 빠르게 움직이기 위해 최선을 다하고 있으며 수요는 더욱 강력합니다.

팀 새보우 Northland Capital Markets 전무 이사 겸 수석 연구 분석가

좋아요. 그다지 빠르지는 않지만 여러분은 꽤 빠르게 움직이고 있습니다. 알았어, 고마워. 감사합니다.

운영자

다음 질문은 Wedbush Securities의 Matt Bryson 라인에서 나왔습니다. 매트, 통화 가능해요. 계속하세요.

매트 브라이슨 웨드부시증권 전무이사

제 질문에 응해 주셔서 감사드리며, 결과와 가이드에 대해 축하드립니다. 분명히, 당신은 허가를 받는데 훨씬 더 많은 성공을 거두고 있습니다. Coherent 거래에서는 해당 거래 조건에 따라 중국 밖으로 배송할 수 있는 허가를 받게 될 것이라는 확신이 있어야 합니다. 제 생각에는 그 과정이 어떻게 바뀌었는지, 그리고 이러한 허가를 받는 데 어떻게 더 자신감이 생겼는지, 아니면 무엇이 바뀌었는지 말씀해 주실 수 있나요?

팀 베틀스 AXT 사업 개발 부사장

응, 물론이지. 고마워요, 매트. 허가는 항상 우리 마음 속에 약간의 문제로 남아 있습니다. Gary가 거기에서 언급했듯이, 이는 시기와 확실성 모두에서 우리가 절대적으로 예측할 수 있는 것이 아닙니다. 특히 특정 지역에서는 프로세스가 더욱 규칙적으로 진행되고 있습니다. 좋은 소식이군요. 해당 지역에서도 수요가 증가하고 있습니다. 우리는 이제 용량과 할당에 더욱 집중하고 있습니다. 예, 지금 당장은 허가가 특정 지역에서 더 규칙적으로 이루어지고 있으며 상무부를 통해 허가 신청이 점점 더 많아지고 있습니다.

매트 브라이슨 웨드부시증권 전무이사

굉장해요. 정말 도움이 됩니다. 같은 질문이에요, 게리. 제가 계산한 총마진은 3분기에 상대적으로 안정적으로 유지되었습니다. 그것이 사물에 대해 생각하는 대략 올바른 방식입니까? 그 일환으로, 인듐 인화물이 얼마나 타이트해 보이는지 고려할 때, 우리 모델에 가격 평가를 위한 여지가 더 있을까요?

게리 피셔 CFO, AXT

음, 움직이는 표적이군요. 물론 저는 여러분이 제가 항상 "35%까지 갈 수 있지만 그것은 경영진의 목표가 아닙니다. 경영진의 목표는 4로 시작하는 숫자입니다"라고 말했던 것을 여러분이 인용할 것이라는 것을 알고 있습니다. 우리가 여기까지 온 것만큼 ​​빨리 도착해서 기뻐요. 나는 지금 우리가 처한 상황에 충실할 것을 권하고 싶습니다. 다시 말씀드리지만 관리대상은 그보다 더 좋습니다. 우리가 무엇을 할 수 있는지 봅시다. 더 많은 수량을 추가하면 고정 비용이 더 많은 단위에 걸쳐 흡수되기 때문에 총 마진에 도움이 됩니다. 또한 제조 사업에 더 많은 양을 추가하면 그 일이 더 좋아집니다. 우리는 지금 이 수치를 40% 이상으로 끌어올리고 현재 45세를 유지하는 데 많은 긍정적인 영향을 경험하고 있습니다. 안전벨트를 매세요.

모리스 영 AXT 대표이사

글쎄요, 저는 여기에 코멘트를 달지 않을 수 없습니다. 나는 CEO지만 내 전화번호를 알고 있어요. 보세요, 모두가 우리 인듐 인화물 사업이 다른 두 사업, 즉 갈륨 비소와 JV보다 더 나은 마진을 가지고 있다는 것을 알고 있습니다. 좋아요? 다음 분기에 성장함에 따라 인듐 인화물에서 모든 성장이 일어나는 것은 분명합니다. 간단한 계산만으로 매출총이익은 더 좋아질 것입니다.

게리 피셔 CFO, AXT

그렇죠. 인듐인화물의 판매량이 증가하고 있기 때문에 다른 제품은 그렇게 빨리 증가하지 않습니다. 우리는 낙관적입니다.

매트 브라이슨 웨드부시증권 전무이사

아뇨, 정말이에요.

게리 피셔 CFO, AXT

응. 우리는 이런 종류의 토론에 대해 보수적으로 노력하고 있습니다.

팀 베틀스 AXT 사업 개발 부사장

네, 또 다른 점을 추가하고 싶습니다. 시장은 여기에서도 더 큰 직경으로 이동하고 있습니다. 우리는 2인치에서 3인치로, 3인치에서 4인치로의 전환을 목격하고 있으며, 물론 이제 미래를 위해 6인치를 향한 큰 움직임도 있습니다. 이는 우리에게 매출총이익을 늘릴 수 있는 좋은 기회를 제공합니다.

모리스 영 AXT 대표이사

응, 다 쓰지 말자.

팀 베틀스 AXT 사업 개발 부사장

아니요

모리스 영 AXT 대표이사

다른 것을 하나 더 드리겠습니다. 수요가 매우 강하기 때문에 전체 인듐 인화물 라인이 완전히 활용됩니다. 예를 들어 보겠습니다. 과거에는 직경이 더 작은 2인치 제품 중 일부가 선호되지 않아 매진되지 않았습니다. 가장 큰 수요는 3인치입니다. 수요가 너무 강하기 때문에 고객은 강요되거나 모든 것을 원합니다. 우리가 생산할 수 있는 것은 무엇이든 판매할 수 있습니다. 이는 마진 측면에서도 도움이 될 것입니다.

매트 브라이슨 웨드부시증권 전무이사

모든 것이 완벽하게 이해됩니다.

게리 피셔 CFO, AXT

다음 질문 부탁드립니다.

매트 브라이슨 웨드부시증권 전무이사

내 질문에 대답합니다. 매우 감사합니다.

운영자

다음 질문은 Richard Shannon과 Craig-Hallum의 대사에서 나왔습니다. 리처드, 통화 가능해요. 계속하세요.

리차드 섀넌 Craig-Hallum 수석 연구 분석가

그럼 안녕, 얘들아. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 훌륭한 분기를 축하드립니다. 여기서 계속해서 훌륭한 일을 하세요. 내 첫 번째 질문은 백로그에 사용한 언어입니다. 어쩌면 약간 다를 수도 있지만 동일한 금액인 1000억 달러를 사용했습니다. 1000억 달러 이상이라고 말씀하시는 것 같아요. 해당 수치를 더 명확히 설명하고 2027년 달력 중 백로그가 얼마나 포함되는지 구체적으로 언급할 수 있는지 궁금합니다.

게리 피셔 CFO, AXT

Tim이 대답하도록하겠습니다. 어서 가세요, 팀.

팀 베틀스 AXT 사업 개발 부사장

예, 우리 백로그가 정확히 얼마나 큰지에 대해 자세히 설명하고 싶지 않습니다. 성장하고 있다고 말씀드릴 수 있으며, 더 많은 자료를 출시하더라도 계속해서 성장하고 있다고 말씀드릴 수 있습니다. 용량을 늘렸거나 올해 용량을 3배 늘릴 예정인데도 수요는 용량을 늘리는 능력을 완전히 앞지릅니다. 단지 따라잡을 수 없을 뿐입니다. 내가 말했듯이 백로그는 현재 1억 달러를 넘어 계속해서 증가하고 있습니다. 2027년의 경우 2027년까지의 백로그가 꽉 차 있습니다. 분명히 많은 고객이 오늘 대부분을 제공할 수 있다면 오늘 가져갈 것입니다. 여기에는 2027년 진출도 포함됩니다. 물론 우리는 2027년 이후에도 장기 공급 계약을 맺었습니다.

내년과 그 이후에는 LTSA로 처리할 수 있는 일이 많으며 어떤 경우에는 백로그도 포함됩니다.

게리 피셔 CFO, AXT

보세요, 우리가 잔고를 공개하지 않는 또 다른 이유는 아마도 고객이 주문을 원할 경우 주문을 받지 않기 때문일 것입니다. 일단 주문을 받으면 생산 대기열에 넣을 것이기 때문에 배송이 가능한지 살펴보고 있습니다. 지금은 꽉 찼어요. 백로그가 얼마나 되는지 알기가 어렵습니다. 사실 수문을 열면 규모가 엄청날 것 같아요. 우리는 그것을 기대하지 않습니다. 2027년에 관해서는 우리가 많이 가입하고 싶다면 글쎄요, 팀은 다른 장기 공급 계약을 진행하고 있습니다. 그렇다고 2027년이 모두 언급된 것은 아닙니다.

즉, 우리는 얼마나 확장하고 있는지, 얼마나 장기 공급 계약을 체결할 의향이 있는지, 그 중 일부는 들어오는 고객을 위해 예약하고 싶은지 측정하고 있습니다. 지금 당장 주문은 문제가 되지 않는다고 생각합니다. 대부분 우리가 얼마나 빨리 성장할 수 있는지입니다.

리차드 섀넌 Craig-Hallum 수석 연구 분석가

알았어. 나는 그 관점에 감사한다. 나에게 몇 가지 질문이 더 있습니다. 나는 여기서 줄을 서겠습니다. 다음은 여기 인듐 인화물에 관한 것입니다. 구체적으로 그 중 중국으로 선적된 양은 전 세계에 비해 얼마나 됩니까? 그리고 앞으로 몇 년 정도가 지나면 어떻게 될 것이라고 보십니까? 귀하께서 분명히 중국 레이저 회사와 계약을 체결하셨을 뿐만 아니라 북미에 본사를 둔 두 개의 레이저 회사도 여기에 서명하셨기 때문에 이렇게 묻습니다. 이곳에서 인듐 인화물을 구입하게 될 고객이 이들뿐이 아닐 것이라고 확신하지만, 시간이 지남에 따라 이 비율이 어떻게 변하는지 알고 싶습니다. 중국의 최고점은 무엇이며, 중국과 나머지 세계 간의 장기적으로 안정적인 점유율은 어느 정도라고 보시나요?

팀 베틀스 AXT 사업 개발 부사장

좋은 질문이네요, 리차드. 현재 중국에는 확실히 많은 시장 기회가 있습니다. 우리가 말했듯이, 우리는 생산 능력을 두 배로 늘리고 있으며 실제로 2026년에는 생산 능력을 세 배로 늘릴 것입니다. 우리가 앞으로 나아갈 때 중국은 분명히 그 생산 능력의 일부를 차지할 것입니다. 우리가 허가와 전 세계적으로 수요를 보고 있는 것은 글로벌 시장이라는 점을 기억하십시오. 우리는 모든 부문에서 성장을 보이고 있습니다. 현재 중국은 2분기 매출의 50% 이상을 차지하고 있습니다. 우리가 두 용량을 모두 구축하고 중국 내와 전 세계에 걸쳐 장기 공급 계약을 구축함에 따라 수익 분배가 40%-60% 범위 어딘가에서 진행될 것으로 예상합니다. 나는 중국이 우리 수익의 40%-60%를 차지하는 모델을 만들고 싶습니다.

리차드 섀넌 Craig-Hallum 수석 연구 분석가

알았어. 고마워요, 팀. 마지막 질문은 총 마진 주제에 관한 것입니다. 이 주제에 관해 이전에 질문이 있었던 것으로 알고 있습니다. 조금 다른 질문을 하겠습니다, Gary. 내 생각에 Morris조차도 오늘 논평한 것 같습니다. 그리고 우리는 과거에 인듐 인화물이 긍정적인 혼합 역학이고 여기서 언급한 가격 논평을 고려할 때 겉보기에는 좋아지는 것처럼 보이는 이 말을 여러 번 들었습니다. 또한 여기서는 용량 확장으로 인한 일부 감가상각 비용을 살펴보겠습니다. 2분기에 방금 보고한 정말 환상적인 수치를 통해 얼마나 더 발전할 수 있는지 알고 싶으십니까? 5로 시작하는 숫자를 찾을 수 있나요?

게리 피셔 CFO, AXT

괜찮은. 글쎄, 보자. 우리 거기 갈 수 있나요? 그것은 우리에게 기록이 될 것입니다. 그것은 확실합니다. 그렇습니다. 볼륨이 더욱 증가하고 생산성이 향상되었으며 더 큰 직경의 기판을 향해 계속해서 유리한 혼합이 진행되고 있습니다. 우리는 확실히 5로 시작하는 숫자를 목표로 삼아야 합니다. 난 네가 그러기를 원하지 않아, 리처드, 알았지? 먼저 거기로 갑시다.

리차드 섀넌 Craig-Hallum 수석 연구 분석가

괜찮습니다. 나는하지 않을 것이다. 나는 단지 알고 싶다.

게리 피셔 CFO, AXT

안돼

리차드 섀넌 Craig-Hallum 수석 연구 분석가

우리 모두는 생각한다

게리 피셔 CFO, AXT

우리를 결승선까지 경주하지 마세요.

리차드 섀넌 Craig-Hallum 수석 연구 분석가

난 안 그럴 거야, 앞으로도 그럴 거야, 게리. 나는 단지 우리가 점근선에 얼마나 가까운지 이해하고 싶습니다.

게리 피셔 CFO, AXT

응. 당신은 우리를 취재하기 위해 오랫동안 우리와 함께 해왔습니다. 분명히 이것은 Morris가 말했듯이 일종의 변곡점 이상의 것입니다. 이것은 엄청난 발전입니다. 최대한 구체적이고 정확하게 설명하도록 노력하겠습니다. 꽤 빠르게 움직이고 있어요. 응. 우리는 당신에게 말하는 것을 조심하고 싶습니다. 네, 5로 시작하는 것을 목표로 삼겠습니다.

리차드 섀넌 Craig-Hallum 수석 연구 분석가

알았어. 이해했다. 말이 되네요. 그게 나한테 하는 질문의 전부야. 감사합니다.

게리 피셔 CFO, AXT

고마워요, 리차드. 케네스, 다음.

운영자

다음 질문은 Charles Shi와 Needham의 대사에서 나왔습니다. 찰스, 통화 가능해요. 계속하세요.

찰스 시 Needham 전무이사 겸 수석 분석가

안녕하세요. 좋은 아침이에요. 지금 중국에 계신 것 같아요. 올해 종료되는 용량에 관한 첫 번째 질문은 기본적으로 분기당 3,500만 달러에서 6,000만 달러로 인상되고, 내년에는 기본적으로 분기당 1,700만 달러에서 분기당 1억 3,000만 달러로 인상됩니다. 그 숫자가 맞나요? 이전에 이전 용량 수치에 대해 귀하는 올해 CapEx 1,400만 달러, 내년 CapEx 1억 달러를 지출할 계획이라고 생각합니다. 새로운 CapEx 수치는 무엇입니까? 용량 증가에는 많은 장점이 있는 것 같습니다. CapEx에 대해 몇 가지 생각을 듣고 싶습니다. 감사합니다.

팀 베틀스 AXT 사업 개발 부사장

응. 고마워요, 찰스. 생각보다 용량이 빠르게 늘어나고 있습니다. 확실히 수익 측면에서 이는 Maurice가 말했듯이 여러 가지 요인에서 비롯됩니다. 우리는 여기에 있는 실제 물리적 용량을 가속화할 수 있었습니다. 우리는 더 큰 직경의 기판으로 전환하고 있으며 이는 물론 수익에도 도움이 됩니다. 우리는 생산성이 향상되는 것을 보고 있습니다. Gary가 언급했듯이, 점점 더 많은 양으로 이전하면 시설의 생산성이 높아집니다. 우리는 이것을 몇 번이고 보았습니다. 여기서 볼 수 있는 용량 증가의 일부는 단순한 CapEx 지출이 아니라 생산성 및 제품 믹스 변경이며, 이것이 바로 우리가 예상보다 더 빨리 수익을 늘릴 수 있게 해주는 것입니다. 여기서는 많은 일이 일어나고 있습니다. 이제 추가 용량을 확보하기 위해 CapEx 지출을 살펴보면 실제로 여기에는 추가 CapEx 지출이 많지 않습니다.

제가 말했듯이, 단순히 하드웨어 배포가 아닌 다른 요소를 통해 용량을 확보하고 있으므로 이에 대한 막대한 추가 CapEx 지출 없이 용량을 확보할 수 있다는 의미입니다.

찰스 시 Needham 전무이사 겸 수석 분석가

알았어. 기본적으로 이전에 전달한 CapEx 계획을 재확인하는 것으로 들립니다. 그렇죠?

팀 베틀스 AXT 사업 개발 부사장

맞습니다.

모리스 영 AXT 대표이사

맞습니다.

찰스 시 Needham 전무이사 겸 수석 분석가

알았어. 두 번째 질문은 다시 한 번 백로그에 관한 것입니다. 모리스, 제가 말씀하신 내용을 이해한다면 주문만 예약하고 싶으신 것 같은데요. 그게 내가 들었던 것입니다. 주문만 예약하고 싶습니다. 공급을 늘려 수요를 따라잡으려고 노력하고 있다는 점을 고려하면 고객에게 배송을 약속할 수 있을 때 예약된 주문만 백로그에 넣을 수 있습니다. 1억 달러 이상의 잔고가 있지만 이번 분기에 이미 3천만 달러 이상을 출하하고 있는 것으로 보입니다. 9월 분기에는 아마도 5천만 달러를 선적할 수 있을 것으로 보입니다.

우리에게 조금 더 주실 수 있는지, 실제로 볼 수 있는 1억 달러보다 얼마나 많은지 궁금합니다. 왜냐하면 귀하의 백로그가 내재된 3분기 운영률에서 예상되는 인듐 인화물 수익의 다음 2분기 중 2분기를 조금 넘는 정도만 커버한다는 것이 저에게는 너무 낮게 들리기 때문입니다. 나는 몇 가지 생각을 갖고 싶다. 현재 귀하의 가시성은 정확히 무엇이며 더 많은 주문을 예약하는 것은 어떻습니까? 방금 전달한 것보다 백로그가 조금 더 높을 수 있는지 확인하고 싶습니다. 감사합니다.

팀 베틀스 AXT 사업 개발 부사장

제가 말했듯이 백로그는 여기서 실제 백로그 수치를 제공하지 않습니다. 100만원이 훨씬 넘는다고 할 수 있어요. 확실히 2/4를 초과합니다. 나는 현재로서는 그것에 대해 너무 많은 정보를 제공하고 싶지 않습니다. 백로그에는 현재 시행 중인 많은 장기 공급 계약도 포함됩니다. 백로그와 장기 공급 계약 측면에서 2분기를 훨씬 넘어서는 많은 약속이 있습니다. 나는 이것이 단기적인 일이라고 정말로 걱정하지 않습니다. 우리가 허가를 기다리고 있기 때문에 여기서 백로그 중 많은 부분이 허가의 한 요소이며 중국 사업은 많이 포함되지 않는다는 점을 기억하십시오. 우리는 허가 사업을 전환하는 것보다 훨씬 빠르게 중국 사업을 전환할 수 있습니다. Gary가 말했듯이 허가증은 확실히 점점 더 자유로워지고 있습니다.

점점 빨라지고 있지만 허가를 신청하는 데는 여전히 시간이 걸리고 주문이 없으면 허가를 신청할 수 없습니다.

모리스 영 AXT 대표이사

응.

팀 베틀스 AXT 사업 개발 부사장

그래서.

모리스 영 AXT 대표이사

백로그 문제에 대해 말씀드리겠습니다. 가시성이 좋지 않은 백로그는 일반적으로 1분기 또는 2분기 문제일 뿐입니다. 지금은 시야가 너무 좋아 3~4분의 1까지 확장됩니다. 어떤 면에서는 공정한 비교가 아닙니다. 또 다른 점은 우리가 사실, 솔직히 말하면, 우리는 명령을 받지 않는다는 것입니다. 고객이 우리에게 수요를 주면 우리는 생산 능력을 계획할 수 있는지 살펴보고 고객에게 "자, 이제 계획된 용량이 있으므로 이 주문을 할 수 있습니다. 이 주문을 수용할 수 있습니다."라고 이야기합니다. 그 외에는 주문을 받지 않습니다. 우리가 모든 주문을 받으면 잔고가 훨씬 더 커질 수 있는데 용량을 늘리는 것이 아닌데 왜 주문을 받는 걸까요? 내가 말하는 것을 이해합니까?

오, 우리가 1억 5천만 달러의 미납 주문을 받을 수도 있다는 것은 말이 안 됩니다. 더 이상 같은 측정값이 아닙니다.

찰스 시 Needham 전무이사 겸 수석 분석가

알겠습니다. Morris는 분명히 말씀드리지만 백로그는 인용 여부의 문제가 아닙니다. 나는 그것이 문제가 아니라는 것을 증명했다고 생각합니다. 그것에 대해 명확히하고 싶습니다. 좋습니다. 아마도 세 번째 질문이 있을 것입니다. 어쩌면 기술적인 질문일 수도 있고, 모리스에 대한 질문일 수도 있습니다. 모리스, 당신들도 꽤 강한 갈륨비소 에피택시 라인을 갖고 있어요. 규모 확대를 위해 인듐 인화물을 사용하는 대신 규모 확대를 위해 VCSEL을 사용할 가능성에 대해 들어보셨을 것입니다. 거리가 더 짧고 VCSEL에는 아마도 몇 가지 장점이 있을 것입니다. VCSEL에 대한 고객 논의가 있는지 궁금합니다. 거기에 갈륨 비소 기판을 공급할 수도 있으며 지금까지 어떤 대화가 진행되고 있습니까? 감사합니다.

모리스 영 AXT 대표이사

응. 중국에는 VCSEL 솔루션을 개발하는 고객이 있고 실제로 미국 고객도 VCSEL 솔루션에 갈륨 비소를 사용하는 것에 대해 이야기하고 있습니다. 옳은?

팀 베틀스 AXT 사업 개발 부사장

응. 옳은. 우리는 현재 두 개의 대규모 데이터 센터 회사 또는 레이저 회사에 갈륨 비소 VCSEL 공급업체입니다. 예, 우리는 거기에 어느 정도 가시성을 갖고 있습니다. 우리는 이러한 기술들이 공존하고 있는 것을 보고 있습니다. 갈륨비소 VCSEL을 배치하는 사람들은 인듐 인화물에도 매우 중점을 두고 있습니다. 나는 VCSEL보다 인듐 인화물 사업 측면에 더 중점을 두고 있다고 보고 있습니다. 제가 말했듯이 VCSEL 기술은 오랫동안 사용되어 왔으며 앞으로도 사라질 것이라고는 생각하지 않습니다. 나는 인듐 인화물 레이저, 실리콘 포토닉스, 갈륨 비소 기반 VCSEL이 이 시장에 공존하고 있는 것을 봅니다.

모리스 영 AXT 대표이사

내가 이해한 바로는 속도가 킬러이거나 인듐 인화물을 선호하는 것 같습니다. 내 생각에 VCSEL은 레이저 방출기와 감지기 측면에서 모두 200G에 도달하기가 더 어렵다고 생각합니다. 200G로 가면 인듐 인화물 검출기가 있어야 하며 또한 인듐 인화물 레이저가 더 잘 작동합니다. 글쎄요, 저는 확실히 인듐 인화물을 선호합니다. 그 이유는 인듐 인화물이 공급망에서 더 많은 마진을 얻었고 우리가 인듐 인화물에서 지배적인 플레이어이기 때문입니다. 그것이 답입니다.

찰스 시 Needham 전무 이사 겸 수석 분석가

응. 통찰력을 주신 Maurice와 Tim에게 감사드립니다. 감사합니다. 답변을 감사드립니다.

운영자

Northland Capital Markets의 Tim Savageau 씨로부터 또 다른 질문이 있습니다. 팀, 통화 가능해요. 계속하세요.

팀 새보우 Northland Capital Markets 전무 이사 겸 수석 연구 분석가

안녕하세요, 후속 조치에 감사드립니다. 이전에 한 가지 질문과 한 가지 후속 조치를 고수하고 싶었습니다. 나는 그것이 다소 이상치라고 생각합니다. 문제는 이런 종류의 내용이 중국 논평과 어느 정도 일치하는지, 최근 몇 주 동안 발표한 새로운 거래, 장기 공급 계약, 2분기 결과 또는 3분기 가이드에 기여한 내용이 어느 정도였는지, 아니면 우리 앞에 그 내용이 상당히 남아 있는지 여부입니다.

팀 베틀스 AXT 사업 개발 부사장

좋은 질문이네요, 팀. 후자가 대답입니다. 우리 앞에는 그런 일이 꽤 많이 있습니다. 우리는 자격을 취득하고 이에 대비할 수 있도록 장기 공급 계약을 뒷받침할 자료를 공급하고 있습니다. 그들은 Q2에서 바늘을 너무 많이 움직이지 않습니다. 우리는 3분기에 더 큰 영향을 보게 될 것이며, 4분기를 거쳐 내년까지 더 많은 성장이 이루어질 것입니다.

모리스 영 AXT 대표이사

그리고 Que cell 거래는-

팀 새보우 Northland Capital Markets 전무 이사 겸 수석 연구 분석가

좋아요

모리스 영 AXT 대표이사

2027년까지는 시작하지 않습니다.

팀 베틀스 AXT 사업 개발 부사장

그렇죠.

모리스 영 AXT 대표이사

좋은 지적이군요. 우리가 그들에게 물건을 팔고 있음에도 불구하고 그 계약 측면에서 그것은 지금 당장 일어나지도 않습니다.

팀 새보우 Northland Capital Markets 전무 이사 겸 수석 연구 분석가

좋아요. 아마 그걸 알았어야 했는데 어쨌든 고마워요. 건배.

운영자

현재로서는 더 이상의 질문이 없습니다. 이제 마무리 발언을 위해 Leslie Green에게 전화를 다시 돌리겠습니다.

레슬리 그린 투자자 관계, AXT

컨퍼런스콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 8월에는 Needham Virtual Investor Conference에, 9월에는 B. Riley Securities Consumer and TMT Conference에 참가할 예정입니다. 그곳에서 많은 분들을 뵙기를 바랍니다. 언제나처럼, 통화를 원하시면 언제든지 저희에게 연락해 주십시오. 가까운 시일 내에 귀하와 통화할 수 있기를 기대합니다.

운영자

이것으로 오늘의 통화를 마칩니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.