EMCOR Group 2Q26

운영자

이제 질의응답 시간을 시작하겠습니다. 질문하려면 별표를 누른 다음 전화 키패드에서 별표를 누르세요. 스피커폰을 사용하는 경우 키를 누르기 전에 송수화기를 들면 됩니다. 언제든지 귀하의 질문이 해결되었고 질문을 취소하려면 별표를 누른 다음 2를 누르십시오. 첫 번째 질문은 Thompson Davis의 Adam Thalhimer에게서 나왔습니다. 계속하세요.

아담 탈히머 분석가, 톰슨 데이비스

안녕, 좋은 아침이야, 얘들아. 좋은 분기.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

고마워요, 아담.

아담 탈히머 분석가, 톰슨 데이비스

데이터 센터에 대해서는 묻지 않으려고 노력하겠습니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

알았어, 좋아.

아담 탈히머 분석가, 톰슨 데이비스

좋아요. 사실 저는 반도체 분야에 더 많은 것을 묻고 싶었습니다. 아마도 첨단 제조 분야일 것입니다. 해당 분기의 예약이나 해당 부문의 향후 입찰에 대해 이야기해 주실 수 있나요?

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

우리는 그곳에서 계속해서 기회를 봅니다. 화재 인명 안전은 특히 데이터 센터 공간에서 강화되었습니다. 기계적으로 우리는 화재 인명 안전 작업 외에도 애리조나에서 몇 가지 중요한 작업을 수행하고 있습니다. 우리는 여러 곳에서 이 일을 하고 있습니다. 우리는 계속해서 기회를 보고 있습니다. 우리는 그 시장에서 매우 유능합니다. 항상 이러한 기회와 다른 기회의 균형을 맞추는 것입니다. 우리에게 첨단기술 제조에는 제약, 생명공학, EV 배터리도 포함됩니다. 제이슨?

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

오늘 우리의 현재 위치를 연말과 순차적으로 살펴보면 3월부터 예약이 많이 이루어졌습니다. 우리의 RPO는 순차적으로나 연말에 모두 약 7% 증가했습니다. 나는 해가 갈수록 비교가 조금 더 쉬워진다고 생각합니다. 우리가 이 작업 중 일부를 계속 예약하고 반도체의 첫 번째 단계 완료가 지난 몇 년간 뒤처져 있기 때문에 올해 말이나 내년 초에 여기에서 약간의 성장을 볼 수 있을 것이라고 생각합니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

내 생각에 우리는 현재 건설되고 있는 거의 모든 중요한 현장에서 화재 생명 안전을 담당하고 있는 것 같습니다. 기계적으로 우리는 그 중 몇 가지 작업을 수행하고 있으며 전기적으로도 일부 저전압 작업을 계속 수행하고 있습니다. 계약의 다른 모든 것과 마찬가지로 해당 기회와 해당 지역 시장의 다른 기회 사이의 균형을 유지해야 합니다. 일부 지역에서는 데이터 센터 시장이 더 강해지고 단기적으로 더 많은 수익을 창출할 수 있습니다. 우리는 언제든지 돌아가서 이러한 시장 중 일부에서 반도체 작업을 수행할 수 있습니다.

아담 탈히머 분석가, 톰슨 데이비스

알겠습니다. 알았어, 정말 도움이 됐어. 모든 인수와 인수를 통해 귀하의 최종 시장에 진입하는 많은 다른 계약자에 대해 귀하가 수십 년 동안 구축한 기계인 귀하의 역량을 일부 경쟁업체와 비교하는 방법을 분석하는 것이 도움이 될 것이라고 생각했습니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

네, 제 생각엔 13, 11페이지가 대부분인 것 같아요.

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

11.

운영자

좋은 아침입니다. 제 이름은 Dave이고 오늘 귀하의 회의 교환원이 될 것입니다. 이번에 EMCOR 그룹 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석하신 모든 분들을 환영하고 싶습니다. 배경 소음을 방지하기 위해 모든 회선은 음소거 상태로 설정되었습니다. 연사의 준비된 발언이 끝난 후 질의응답 시간이 진행됩니다. 이 시간 동안 질문을 하고 싶으시면 전화 키패드에서 별표와 숫자 1을 누르시면 됩니다. 질문을 철회하고 싶으시면 별표와 2번을 눌러주세요. 이제 재무 계획 및 분석 담당 이사인 Lucas Sullivan에게 전화를 맡기겠습니다. 설리반 씨, 시작해 보세요.

루카스 설리반 EMCOR 그룹 재무 계획 및 분석 이사

고마워요, 데이브. 안녕하세요, 여러분. EMCOR의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 웹캐스트를 통해 우리와 함께하시는 분들을 위해 오늘 우리의 발언과 함께 제공될 슬라이드 프리젠테이션의 시작 부분에 있습니다. 이 프리젠테이션은 당사 웹사이트 emcorgroup.com의 투자자 관계 섹션에 보관됩니다. 오늘 저와 함께 회장, 사장 겸 최고 경영자(CEO)인 Tony Guzzi, 수석 부사장 겸 EMCOR의 최고 재무 책임자인 Jason Nalbandian, 수석 부사장, 최고 행정 책임자 및 법무 자문위원인 Maxine Mauricio가 모였습니다. 오늘 통화에서는 Tony가 2분기에 대한 의견을 제공하고 RPO에 대해 논의할 것입니다. Jason은 2분기 실적을 검토한 다음 Q&A를 위해 공개하기 전에 Tony에게 다시 전달하여 지침에 대해 논의할 것입니다.

시작하기 전에, 본 프리젠테이션과 토론에는 특정 미래 예측 진술이 포함되어 있으며 특정 비GAAP 재무 정보가 포함될 수 있다는 점을 간단히 상기시켜 드립니다. 프레젠테이션의 슬라이드 2에서는 이러한 미래 예측 진술과 비GAAP 재무 정보 공개에 대해 자세히 설명합니다. 저는 모든 사람들이 우리의 토론 및 첨부된 슬라이드와 함께 두 공개 내용을 모두 검토할 것을 권장합니다. 마지막으로, 오늘 오전 회의에서 논의된 모든 재무 정보는 오늘 오전에 발행된 수익 보도 자료와 증권거래위원회에 제출된 양식 10-Q에 포함된 연결 재무제표에 포함되어 있다는 점을 상기시켜 드립니다. 그럼 전화를 Tony에게 넘기겠습니다. 토니?

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

응. 고마워요, 루카스. 좋은 아침이에요. 그리고 오늘 우리와 함께해주셔서 감사합니다. 저는 슬라이드 4부터 설명을 시작하겠습니다. EMCOR는 뛰어난 유기적 성장, 수익의 영업 이익 및 현금 흐름으로의 강력한 전환, 지속적인 예약 강도, 기록적인 잔여 이행 의무 또는 RPO로 강조된 또 다른 뛰어난 분기를 제공했습니다. 이러한 결과는 수년 동안 EMCOR의 성공을 정의해온 일관된 실행, 운영 규율 및 고객 중심을 반영합니다. 중요한 것은 2026년 상반기의 강력한 성과와 기록적인 RPO가 제공하는 가시성이 결합되어 2026년 전체 수익 지침이 크게 증가한다는 것입니다. 나중에 통화에서 더 자세히 논의하겠지만, 우리는 균형 잡힌 자본 배분 전략을 지속적으로 실행하여 주주들에게 상당한 현금을 반환하는 동시에 고객에게 더 나은 서비스를 제공하기 위해 역량을 강화하고 매력적인 최종 시장에서의 입지를 강화하는 전략적 인수에 투자합니다.

2쿼터로 가보겠습니다. 2분기 매출은 51억 5천만 달러로 전년 동기 대비 19.8% 증가했습니다. EMCOR UK의 인수 및 매각 영향을 제외하면 유기적 매출 성장은 19.6%였습니다. 영업 이익은 5억 4,700만 달러에 달해 영업 이익률 10.6%를 기록했으며, 해당 분기 희석 주당 이익은 전년 동기 대비 35% 증가한 9.06달러를 기록했습니다. 이러한 결과는 우리 비즈니스 모델의 강점, 실행 품질, 그리고 많은 핵심 시장에서 계속해서 확인되는 지속적인 수요를 보여줍니다. 전기 건설 부문은 전년 대비 24%의 매출 성장을 달성했으며, 13.9%의 인상적인 영업 이익률을 달성했습니다. 기계 건설 부문은 전년 대비 31%의 매출 성장을 달성했으며 12.5%의 강력한 영업 이익률을 기록했습니다.

이러한 결과는 다양한 지역 및 거래에 걸쳐 복잡한 프로젝트를 실행하고 기존 고객으로 범위를 확장하며 미션 크리티컬 프로젝트에서 고객에게 지속적으로 가치를 제공하는 능력을 반영합니다. 우리의 건설 사업 전반에 걸친 성장은 여러 부문의 강점을 바탕으로 계속해서 뒷받침되고 있습니다. 해당 분기에 가장 큰 수익 증가는 우리의 데이터 센터 사업이 있는 네트워크 및 통신, 기관, 제조 및 산업, 상업 분야의 창고 및 유통 부문에서 발생했습니다. 우리 팀은 고객을 위해 이러한 프로젝트를 안전하고 효율적이며 생산적으로 실행하기 위해 업계 최고의 사전 제작 기능, 가상 설계 및 건설 기술(VDC라고 여러 번 지칭함), 엄격한 노동 관리, 고급 프로젝트 계획을 활용하고 있습니다. 미국 건축 서비스 부문도 견고한 성과를 거두었습니다. 2025년 2분기 대비 매출은 5.6% 증가했고, 영업이익은 26.6% 증가했다.

당사의 기계 서비스 부서는 증가된 서비스 기반과 HVAC 개조, 제어 시스템 업그레이드, 실내 공기질 개선 및 에너지 효율성 이니셔티브에 대한 고객 투자의 혜택을 받아 지속적으로 탁월한 성과를 거두고 있습니다. 또한 작년에 우리가 현장 기반 서비스 사업에서 시행한 구조 조정 조치는 더 적은 비용 구조와 더 수익성 있는 계약 포트폴리오를 통해 의미 있는 이익을 창출하고 있습니다. 당사의 산업 서비스 부문은 현장 서비스 부문의 강력한 성과에 힘입어 전년 대비 26%의 매출 성장을 달성하는 동시에 수익성도 전년 대비 개선되었습니다. 다섯 번째 슬라이드를 펴시기 바랍니다. 미래 성장의 가장 중요한 지표 중 하나는 계속해서 RPO 위치를 유지하는 것입니다. 분기 말에 총 RPO는 전년도 대비 44%, 12월 대비 29% 증가한 171억 4천만 달러를 기록했으며, 해당 분기의 기록적인 유기적 성장에도 불구하고 3월 대비 10% 연속 성장을 기록했습니다.

특히 이러한 성장의 95%는 유기적이었습니다. 이 기록적인 위치는 미래 수익에 대한 가시성을 제공하고 여러 부문에 걸친 고객 수요의 강도를 반영합니다. 데이터센터를 중심으로 한 네트워크 및 통신 부문의 수요는 여전히 매우 강세를 보이고 있습니다. 고객이 AI 인프라와 디지털 혁신 이니셔티브에 투자함에 따라 우리는 계속해서 기회가 확대되는 것을 보고 있습니다. 마찬가지로 중요한 것은 우리의 RPO 성장이 물과 폐수, 의료 및 기관 부문에서 강력한 예약을 통해 광범위하게 이루어졌다는 것입니다. 고객은 EMCOR에 대한 신뢰를 계속 유지하고 있습니다. 우리가 프로젝트를 성공적으로 실행하고 지속적으로 약속을 이행함에 따라 많은 고객이 지역과 범위를 넘어 시설, 지역, 거래 및 사전 건설과 같은 기타 기술 분야로 확장하고 있습니다. 관계를 심화하고 고객과 함께 성장할 수 있는 이러한 능력은 EMCOR의 중요한 경쟁 우위로 남아 있습니다. 이제 통화를 Jason에게 넘겨서 번호를 확인하겠습니다.

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

고마워요, 토니. 좋은 아침입니다, 여러분. 다음 몇 개의 슬라이드에서는 2025년 2분기와 비교한 2026년 2분기의 주요 재무 데이터뿐만 아니라 각 부문의 운영 성과를 다루겠습니다. 슬라이드 7부터 시작하겠습니다. 51억 5천만 달러의 수익은 EMCOR의 분기별 기록을 세웠으며, 인수를 제외하고 EMCOR UK 매각을 조정하면 유기적 기준으로 19.8% 또는 19.6% 증가했습니다. 각 부문은 의미 있는 수익 성장을 경험하여 통합 성과에 기여했습니다. 전기 건설 수익은 16억 6천만 달러로 24% 증가했습니다. 이 부문은 우리가 서비스를 제공하는 여러 시장 부문에서 활동이 증가했지만, 이번 분기 성장의 대부분은 네트워크 및 통신 시장 부문 내에서 더 큰 데이터 센터 프로젝트에서 비롯되었으며 매출은 45% 증가했습니다.

기계 건설 수익은 23억 달러로 31% 조금 넘게 증가했습니다. 전기와 마찬가지로 이 부문은 네트워크 및 통신 시장 부문에서 가장 큰 성장을 경험했으며, 매출은 전년 대비 두 배 이상 증가했습니다. 새로운 인접 지역으로의 확장과 함께 데이터 센터의 냉각 요구 사항이 증가하면서 이 부문에 대한 더 많은 기회가 계속해서 창출되었습니다. 데이터 센터, 기계 건설은 우리가 운영하는 여러 다른 부문에서 눈에 띄는 수익 성장을 창출했습니다. 구체적으로 기관 수익은 77% 증가했고, 주로 소방 분야의 창고, 유통, 물류 프로젝트에 대한 수요 재개로 인해 상업 부문이 26% 증가했으며, 식품 가공을 포함한 제조 및 산업 부문은 18% 증가했습니다. 합산 기준으로 우리의 건설 부문은 28% 증가한 39억 6천만 달러의 수익을 창출하여 두 부문 모두에서 새로운 분기별 수익 기록을 세웠습니다. 빌딩 서비스 부문으로 옮겨가 매출은 8억 3,770만 달러로 5.6% 증가했습니다.

기계 서비스 부문의 수익은 각 서비스 라인 전반에 걸친 광범위한 강점에 힘입어 3천만 달러 또는 거의 5% 증가했습니다. 해당 부문의 상업용 사이트 기반 서비스 부문은 새로운 시설 유지 보수 계약 체결과 기존 고객과의 범위 또는 사이트 확장으로 인해 1,400만 달러 또는 약 11%의 수익 증가를 기록하며 성장세를 되찾았습니다. 건설 부문과 마찬가지로 건축 서비스 성과는 분기별 수익 기록을 나타냅니다. 산업 서비스 매출은 3억 5,380만 달러로 현장 서비스 부문이 주도하여 거의 26% 증가한 것으로 나타났습니다. 현장 서비스 부문은 턴어라운드 활동 증가, 석유화학 프로젝트 규모 증가, 대규모 태양광 프로젝트 진행으로 이익을 얻었습니다. 영업 이익에 대해 7번 슬라이드로 이동해 보겠습니다. 우리는 5억 4,730만 달러 또는 매출의 10.6%의 영업 이익을 창출했으며, 이는 두 분기 모두 EMCOR의 2분기 기록입니다.

영업 이익은 거의 32% 증가했고, 영업 마진은 100bp 증가했습니다. 각 부문을 살펴보면, 전기 건설 영업 이익은 앞서 언급한 매출 성장과 210 베이시스 포인트의 영업 마진 확대로 인해 46.8% 증가한 분기별 기록인 2억 3,140만 달러를 기록했습니다. 이 부문은 판관비 마진이 20bp 감소하여 이익을 얻었지만, 영업 마진 증가의 대부분은 뛰어난 현장 실행과 보다 유리한 프로젝트 혼합을 고려하여 총 이익 마진이 높아진 결과였습니다. 기계 건설 영업 이익은 2억 8,660만 달러로 20.1% 증가했습니다. 전기 부문과 마찬가지로 이 부문의 영업 이익도 분기별 기록을 나타냅니다. 110 베이시스 포인트 하락했지만 기계 건설 부문은 12.5%의 견고한 영업 마진을 얻었으며 이는 지난 12개월 및 24개월 동안 해당 부문의 평균 마진과 일치합니다.

1분기와 유사하고 우리가 예상했던 것과 매우 유사하게 이 부문의 영업 마진 감소는 우리가 건설 관리자 또는 주 계약자 역할을 하는 프로젝트에서 더 많은 수익을 포함하고 자재, 장비 및 하청업체 비용에 대한 인상 감소와 GMP 또는 비용 추가 계약 수의 증가로 인해 본질적으로 평균 총 이익 마진보다 낮은 혼합 변화로 인해 발생했습니다. 우리 건설 부문의 영업이익은 모두 30% 이상 증가했으며 총 영업이익률은 13.1%로 30bp 증가했습니다. 건축 서비스는 26.6% 증가한 6,340만 달러의 영업 이익을 창출했습니다. 매출 증가의 영향 외에도 해당 부문은 130bp의 마진 확장을 달성했으며 영업 마진은 7.6%라는 인상적인 결과를 얻었습니다.

개선된 실행과 결합된 보다 유리한 프로젝트 조합을 통해 총 이익 마진은 70 베이시스 포인트 증가했으며, 사이트 기반 사업 내에서 완료된 구조 조정 조치로 인해 판관비 마진은 60 베이시스 포인트 감소했습니다. 산업 서비스 영업 이익은 960만 달러로, 앞서 언급한 수익 증가에 힘입어 전년 동기 대비 크게 개선되었습니다. 8페이지로 넘어가면 이전 슬라이드에 포함되지 않은 몇 가지 주요 내용을 빠르게 다루겠습니다. 총 이익 10억 2천만 달러는 22.6% 증가했고, 총 이익 마진 19.8%는 40bp 증가했습니다. 우리의 모든 운영 부문이 더 큰 매출 총 이익에 기여한 반면, 방금 강조한 것처럼 전기 건설 및 건축 서비스의 성과로 인해 매출 총 이익 마진이 개선되었습니다.

판관비(SG&A)는 4억 7,500만 달러(수익의 9.2%)로 전년 동기의 4억 1,860만 달러(9.7%)와 비교됩니다. 수익은 거의 20% 증가했지만, SG&A는 13.5% 증가에 그쳐 분기별 SG&A 마진이 50bp 감소하는 등 분기 동안 의미 있는 운영 레버리지를 달성했습니다. 마지막으로 이 페이지에서 희석 주당 순이익은 9.06달러로 작년 2분기 6.72달러에 비해 거의 35% 증가한 수치입니다. 슬라이드 9를 간략하게 살펴보면, 상반기 실적의 강점을 확인할 수 있습니다. 매출은 유기적으로 19.7% 또는 18.3% 증가했으며 총 이익 마진은 30 베이시스 포인트 향상되었으며 간접비 구조를 성공적으로 활용하여 판관비 마진을 50 베이시스 포인트 줄였습니다.

그 결과 영업이익은 약 30% 증가했고, 영업이익률은 9.7%로 기록적인 영업이익률을 기록했습니다. 슬라이드 10으로 돌아가겠습니다. 9억 2,400만 달러의 보유 현금과 14억 5,000만 달러의 운전 자본을 포함한 당사의 대차대조표는 계속해서 경쟁 우위를 제공하고 유기적 성장에 자금을 지원하고 전략적 M&A를 추구하며 주주에게 자본을 반환할 수 있도록 해줍니다. 이 모든 내용은 다음 두 페이지에서 확인하실 수 있습니다. 이 슬라이드에는 나와 있지 않지만, 우리는 해당 분기에 2억 8,940만 달러의 영업 현금 흐름을 창출했습니다. 연간 기준으로 볼 때, 당사의 성장과 그에 따른 운전 자본 증가에도 불구하고 당사의 영업 현금 흐름은 이제 전년도와 상대적으로 유사합니다. 그럼 전화를 Tony에게 다시 넘기겠습니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

감사합니다. 11페이지로 가겠습니다. 그런데 이것은 훌륭한 페이지입니다. 지침에 들어가기 전에 Jason과 저는 인수 및 자본 배분에 대해 이야기하겠습니다. 저는 이 페이지에서 우리의 비즈니스 개발 활동 중 일부를 간략하게 강조하고 싶습니다. 우리는 역량을 확장하고 핵심 역량을 강화하는 거래에 중점을 두고 인수 전략을 계속해서 실행하고 있습니다. 이러한 인수를 통해 당사의 무역 및 기술 전문 지식이 심화되고 지리적 범위가 확대되어 가장 빠르게 성장하는 부문에서 고객을 더 효과적으로 지원할 수 있습니다. 이러한 인수는 실제로 인수에 대한 우리의 플레이북과 사고방식을 보여줍니다. 우리는 내구성 있는 성능을 제공하는 인수를 통해 누적적이고 복합적인 영향을 창출하려고 합니다. 우리는 인수 시 비용과 수익의 시너지 효과가 있다는 것을 알고 있습니다.

이러한 경우 지난 5~8년 동안 발생한 대부분의 경우 우리가 창출한 수익 시너지 효과는 시간이 지남에 따른 비용 시너지 효과보다 훨씬 큽니다. 이러한 각 인수가 차례로 마음에 드신다면 B&B Electric은 위스콘신에서 정말 훌륭한 역량을 제공할 것입니다. 그들은 매우 복잡한 작업을 수행할 수 있는 훌륭한 산업 계약자입니다. 오하이오주 시드니에 위치한 Sidney Electric은 5년 전 Quebe 인수를 통해 얻은 오하이오주 역량을 보완합니다. 우리는 훌륭한 산업 계약자이자 의료 업무를 수행할 수 있는 Sidney와 같은 사람들을 통해 데이터 센터 기회가 생기면 그들을 전환할 수 있고 상당히 크게 성장시킬 수 있다는 것을 배웠습니다. Giles Electric은 실제로 Miller Electric Company 팀에 인수되었으며 Daytona Beach 시장에 대한 액세스를 제공함으로써 플로리다에서 성장하는 우주 시장을 공략할 수 있게 되었습니다.

중부 텍사스와 오스틴 지역의 시장 선두주자인 슈미트 일렉트릭(Schmidt Electric). 그것은 우리에게 그 시장을 열어줍니다. 그들은 데이터 센터 시장을 개척할 수 있는 능력을 갖고 있으며, 그곳에서 우리는 실질적인 역량을 발휘할 수 있을 것입니다. 그들은 알려진 가장 복잡한 작업을 수행할 수 있으며 고객 관계를 통해 데이터 센터 작업으로 전환할 수 있다는 것을 배웠습니다. 기반을 유지하고 확장하고 그 위에 데이터 센터를 세우세요. 마찬가지로 Connelly Electric도 Chicagoland 지역에 훌륭한 사업체를 보유하고 있습니다. 이것은 그들이 운영하는 지역 주민들에게 순전히 보완적입니다. 거기에도 대단한 수축 능력이 있습니다. 일부 창고 및 물류 작업에서는 필요하지 않은 설계 구축 기능을 제공하므로 이를 전환할 수 있다고 생각합니다. 우리는 이를 시카고 남부 및 서부 교외의 확장되는 데이터 센터 시장으로 전환할 수 있다는 것을 알고 있습니다. 기분이 정말 좋아요.

제이슨이 통과하도록 할게요. 이 모든 것에서 중요한 것은 무엇입니까? 이 페이지를 보면 그것들은 페이지에 있는 이름일 뿐입니다. 그렇죠? 그들 각각은 오랫동안 사업체를 소유해 온 훌륭한 운영자 또는 훌륭한 운영 가족의 이야기를 가지고 있으며 이제 그들은 우리가 그것을 가져갈 것이라고 믿었습니다. 그들은 여전히 ​​여기에 있을 것입니다. 그들과 함께 고객 관계를 성장시키는 방법을 알고 이러한 비즈니스를 한 단계 더 발전시키십시오. 우리도 그들로부터 배울 것입니다. 우리는 설계-제작 능력, 특정 제품에 대한 사전 제작 기술에 대해 이야기했습니다.

이것은 양방향 거리입니다. 저는 우리가 계속해서 이러한 회사를 구축하고 성공하게 만들어야 한다는 압박감을 느끼고 있다는 것을 알고 있습니다. 어떤 경우에는 최대 70년 동안 가족 유산과 소유권 유산이 이제 우리에게 다음 단계로 나아가도록 맡겼고 우리는 이를 가볍게 여기지 않습니다. 그럼 제이슨에게 넘기겠습니다.

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

Tony가 언급했듯이 이러한 사업은 모두 전기 건설 부문에 포함될 것이며, 보유 현금과 필요한 경우 신용 시설에서 제공하는 차입 능력을 통해 인수 자금을 조달할 것으로 예상됩니다. 슬라이드에는 이들 5개 기업이 6월 30일에 끝난 지난 12개월 동안 총 6억 2500만 달러의 수익과 1억 500만 달러의 EBITDA를 창출했음을 보여줍니다. 총 수익과 EBITDA가 제시한 전체 수익의 약 75%를 차지하는 Schmidt와 Connelly의 마감일을 고려할 때, Tony가 곧 논의할 우리의 지침은 올해 하반기에 이러한 5건의 인수를 통해 2억 5천만 달러에서 2억 7,500만 달러 사이의 수익 기여를 가정합니다. 예상되는 무형자산 상각과 순이자이익 감소를 감안할 때, 희석주당순이익에 미치는 영향은 올해 남은 기간 동안 제한적일 것입니다.

백로그 상각이 향후 12~18개월에 걸쳐 시작됨에 따라 이러한 인수는 마진 프로필에 따라 추가 증가를 제공할 것입니다. 슬라이드 12를 보시면, 우리는 지난 10년은 물론 현재까지의 자본 배분에 대한 요약을 제공했습니다. 슬라이드 쇼에서 볼 수 있듯이, 우리는 균형 잡힌 자본 배분이라는 철학을 계속해서 고수하고 있습니다. 이러한 보류 중인 인수를 고려하면 M&A에 배치된 비율이 증가함에 따라 2026년 전체의 혼합이 2025년 전체의 혼합과 비슷할 것으로 예상됩니다. 업데이트된 안내를 위해 Tony에게 전화를 다시 연결하겠습니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

고마워요, 제이슨. 13페이지에서 이 내용을 마무리하겠습니다. 우리의 강력한 상반기 실적과 기록적인 RPO 위치에서 제공되는 가시성을 고려하여 우리는 12페이지에 설명된 2026년 전체 지침을 올릴 예정입니다. 업데이트된 지침에는 여러 주요 시장에서의 지속적인 수요, 대규모 프로젝트의 성공 및 실행 성공, 팀의 운영 역량에 대한 자신감이 반영됩니다. 다시 한번 말씀드리지만, 제이슨이 방금 말했듯이 인수는 장기적인 수익 능력을 강화하는 반면, 희석 EPS 기준으로 단기 수익 기여는 인수 관련 백로그 상각에 의해 조정된 상태로 유지됩니다. 이제 우리는 200억 달러에서 205억 달러 사이의 매출과 32달러에서 33.25달러 사이의 희석 주당 이익을 얻을 것으로 예상합니다. 우리의 전망은 핵심 시장 부문 전반에 걸쳐 강력하고 지속적인 운영 성과와 마진, 규율 있는 프로젝트 실행, 지속적인 수요를 가정합니다.

우리는 가격 규율을 유지하고, 신중하게 기회를 선택하고, 고객에게 탁월한 가치를 제공할 수 있는 기회를 제공하는 데 계속 집중하고 있습니다. 나는 이전에 이런 말을 한 적이 있으며, 나는 항상 반복할 가치가 있다고 생각합니다. 우리는 회사를 설립하는 데 있어 4가지 지속적인 기본 원칙을 갖고 있습니다. 첫째, 교육, 혁신, 안전에 대한 우리의 약속입니다. 우리는 생산성을 향상하고 실행력을 강화하는 프로젝트 전달 방법인 인력 개발, 사전 제작, 가상 설계 및 건설(VDC)에 지속적으로 투자하고 있습니다. 둘째, 계약 관리에 대한 우리의 엄격한 접근 방식입니다. 우리 팀은 특히 크고 복잡한 프로젝트에서 고객 서비스와 신중한 위험 관리의 균형을 지속적으로 유지합니다. 셋째, 우리는 탁월한 현장 리더십을 보유하고 있습니다. 자회사 수준 및 부문 수준의 감독, 감독관, 프로젝트 관리자, 프로젝트 엔지니어 및 운영 리더의 헌신과 전문 지식은 EMCOR의 중요한 차별화 요소이자 고객이 계속해서 우리를 선택하는 주요 이유입니다. 마지막으로, 규율화된 자본 배분입니다.

우리는 계속해서 유기적 성장에 투자하고, 전략적 인수를 실행하고, 주주들에게 자본을 반환하여 재정적 유연성을 유지하면서 장기적인 가치를 창출합니다. 이러한 강점은 함께 지속적인 경쟁 우위를 창출하고 지속적인 성공을 위한 입지를 마련합니다. 나는 이 줄을 여기에 넣었고, 이 문단은 항상 여기에 넣었습니다. 거시경제적 불확실성이 없었던 때는 잘 모르겠습니다. 지정학적 갈등, 원자재 비용 변동, 장비 리드 타임 변동 등 이러한 문제는 계속해서 존재합니다. 그러나 우리 팀은 항상 이러한 복잡성을 관리하고 결과를 제공하는 능력을 반복적으로 입증해 왔습니다. 우리는 고객과 주주를 위한 지속적인 가치 창출 능력에 대한 강한 추진력과 자신감을 갖고 2026년 하반기에 진입합니다. 마지막으로 아마도 가장 중요한 것은 안전, 규율 있는 실행 및 고객 서비스에 대한 헌신에 대해 모든 팀원에게 감사를 표하고 싶습니다.

귀하의 헌신은 EMCOR의 성과와 장기적인 성공을 지속적으로 주도하는 것입니다. 오늘 함께해주셔서 감사합니다. 그러면 저는 질문을 Dave에게 넘겨서 여러분이 Jason과 저에게 데이터 센터에 관해 수많은 질문을 할 수 있도록 라인을 열겠습니다. 그러면 Dave에게 넘겨드리겠습니다.

운영자

이제 질의응답 시간을 시작하겠습니다. 질문하려면 별표를 누른 다음 전화 키패드에서 별표를 누르세요. 스피커폰을 사용하는 경우 키를 누르기 전에 송수화기를 들면 됩니다. 언제든지 귀하의 질문이 해결되었고 질문을 취소하려면 별표를 누른 다음 2를 누르십시오. 첫 번째 질문은 Thompson Davis의 Adam Thalhimer에게서 나왔습니다. 계속하세요.

아담 탈히머 분석가, 톰슨 데이비스

안녕, 좋은 아침이야, 얘들아. 좋은 분기.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

고마워요, 아담.

아담 탈히머 분석가, 톰슨 데이비스

데이터 센터에 대해서는 묻지 않으려고 노력하겠습니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

알았어, 좋아.

아담 탈히머 분석가, 톰슨 데이비스

좋아요. 사실 저는 반도체 분야에 더 많은 것을 묻고 싶었습니다. 아마도 첨단 제조 분야일 것입니다. 해당 분기의 예약이나 해당 부문의 향후 입찰에 대해 이야기해 주실 수 있나요?

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

우리는 그곳에서 계속해서 기회를 봅니다. 화재 인명 안전은 특히 데이터 센터 공간에서 강화되었습니다. 기계적으로 우리는 화재 인명 안전 작업 외에도 애리조나에서 몇 가지 중요한 작업을 수행하고 있습니다. 우리는 여러 곳에서 이 일을 하고 있습니다. 우리는 계속해서 기회를 보고 있습니다. 우리는 그 시장에서 매우 유능합니다. 항상 이러한 기회와 다른 기회의 균형을 맞추는 것입니다. 우리에게 첨단기술 제조에는 제약, 생명공학, EV 배터리도 포함됩니다. 제이슨?

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

오늘 우리의 현재 위치를 연말과 순차적으로 살펴보면 3월부터 예약이 많이 이루어졌습니다. 우리의 RPO는 순차적으로나 연말에 모두 약 7% 증가했습니다. 나는 해가 갈수록 비교가 조금 더 쉬워진다고 생각합니다. 우리가 이 작업 중 일부를 계속 예약하고 반도체의 첫 번째 단계 완료가 지난 몇 년간 뒤처져 있기 때문에 올해 말이나 내년 초에 여기에서 약간의 성장을 볼 수 있을 것이라고 생각합니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

내 생각에 우리는 현재 건설되고 있는 거의 모든 중요한 현장에서 화재 생명 안전을 담당하고 있는 것 같습니다. 기계적으로 우리는 그 중 몇 가지 작업을 수행하고 있으며 전기적으로도 일부 저전압 작업을 계속 수행하고 있습니다. 계약의 다른 모든 것과 마찬가지로 해당 기회와 해당 지역 시장의 다른 기회 사이의 균형을 유지해야 합니다. 일부 지역에서는 데이터 센터 시장이 더 강해지고 단기적으로 더 많은 수익을 창출할 수 있습니다. 우리는 언제든지 돌아가서 이러한 시장 중 일부에서 반도체 작업을 수행할 수 있습니다.

아담 탈히머 분석가, 톰슨 데이비스

알겠습니다. 알았어, 정말 도움이 됐어. 모든 인수와 인수를 통해 귀하의 최종 시장에 진입하는 많은 다른 계약자에 대해 귀하가 수십 년 동안 구축한 기계인 귀하의 역량을 일부 경쟁업체와 비교하는 방법을 분석하는 것이 도움이 될 것이라고 생각했습니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

네, 제 생각엔 13, 11페이지가 대부분인 것 같아요.

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

11.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

11은 우리 기계가 작동하는 훌륭한 예이며, 그 기계는 계속될 것입니다. 우리가 가장 먼저 찾는 것은 그들이 현장에서 실행될 수 있는가입니다. 오늘날 우리는 5년 전이나 8년 전과 다른 일을 하고 있지 않습니다. 조금 더, 조금 더 크게 일하지만 현장에서 실행될 수 있습니까? 500만 달러 인수든 4억 달러 인수든 현장에서 실행할 수 없는 경우 우리는 건드리지 않습니다. 두 번째 부분은 그들이 우리의 가치를 공유하는가입니다. 소규모 기업의 경우 100억 달러 규모의 인수가 어렵습니다. 어쩌면 기존 운영 중 하나로 통합할 것이기 때문에 덜 중요할 수도 있습니다. 우리가 11페이지에 나온 것처럼 중요한 인수를 하려고 한다면 그들은 우리와 같은 방식으로 세상을 바라보아야 합니다. 우리는 가치 중심의 회사입니다.

우리는 규율 있는 운영 모델을 가지고 있으며, 그들은 기꺼이 학습을 공유하고 학습과 모범 사례를 기꺼이 받아들여야 합니다. 그것은 변하지 않았습니다. 그 공간에 있는 다른 사람들을 보면 그들이 어떻게 인수를 하는지는 모르겠지만, 이 공간을 차갑게 구매하고 그것이 어떻게 작동하는지 모르고 시너지 효과를 창출할 것이라고 생각하는 것에 대해 제가 오랫동안 알고 있는 몇 가지 사항이 있습니다. 관계 외에는 그런 것이 도움이 됩니다. 기계와 전기를 현지 현장에서 함께 묶습니다. 우리가 함께하는 사이트는 많습니다. 우리는 입찰을 결합하는 경우가 거의 없습니다. 그것은 일반적으로 모든 거래를 하나로 묶는 것이 아닙니다.

제가 확신하는 또 다른 사실은 유틸리티 작업을 수행하는 계약자에게 유틸리티 작업을 하고 있기 때문에 데이터 센터 작업을 지금 수행하도록 요청하는 사람이 아무도 없다는 것입니다. 나는 현장 계약자가 현장 작업을 수행했기 때문에 선택한 전기 계약자가 아니라고 확신합니다. 이러한 거래는 강력한 전문성을 바탕으로 매우 뚜렷하며, 오랫동안 그러한 상태를 유지할 것이라고 말하고 싶습니다. 우리는 자신이 하는 일에 아주 능숙한 사람들을 찾고 있습니다.

그 중 일부에서는 시간이 지남에 따라 배운 내용, 특히 5천만 달러에서 1억 달러 규모의 중간 규모 계약업체의 경우 복잡한 작업을 수행할 수 있고, 산업 공장에서 일해 왔고, 의료 시설에서 일해 왔고, 우리 관계와 데이터 센터가 인접해 있다고 가정할 경우, 데이터 센터 시장에 추가로 투입할 수 있다고 확신하기 때문에 상당한 성장을 이뤘다고 생각합니다. 우리 직원들은 지식을 공유하는 데 능숙했으며, 그 지식은 어떻게 추정할 것인지, 어떻게 입찰할 것인지, 계약 협상의 모습, VDC 모델을 설정하는 방법, 작동 방식, 현장의 수단과 방법에 이르기까지 모든 과정에서 시작됩니다.

우리가 시간을 통해 배운 것은 인수를 통해 수단과 방법에 대해 많은 것을 배우고 기본 프로젝트 계획 및 노동에 대해 많은 것을 배우고 그들도 우리에게서 많은 것을 배웁니다. 과도하게 그려졌지만 몇 가지 하이라이트를 드리고자 합니다.

우리가 함께 모은 인수 패키지를 보면 빠르게 생각합니다. 이것을 구별하는 점은 함께 볼 때 지리학적 측면과 그들이 제공할 수 있는 시장 측면에서 상당히 다양하다는 것입니다. 지난 몇 년간 EMCOR이 성장한 것처럼 다양성이 그들에게도 성장할 수 있는 기회를 제공한다고 생각합니다.

좋은 지적이군요. 응.

아담 탈히머 분석가, 톰슨 데이비스

좋은 색상. 고마워요.

운영자

다음 질문은 오펜하이머와 브렌트 틸만(Brent Thielman)의 질문입니다. 계속하세요.

브렌트 틸만 분석가, 오펜하이머

안녕하세요. 감사합니다. 좋은 아침이에요.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

좋은 아침이에요, 브렌트.

브렌트 틸만 분석가, 오펜하이머

안녕. 첫 번째 질문인 것 같습니다. 기계적 마진 비교는 분명히 일부 혼합 효과를 반영합니다. Tony, 항상 그런 것 같습니다. 제이슨, 분기의 일부 요인으로 성과가 가장 중요하고 비용 추가 계약의 비율이 더 높다고 언급하신 것 같습니다. 해당 사업에 대한 철학에 어떤 종류의 변화가 있습니까? 아니면 이번 분기에 좀 더 미묘한 변화가 있습니까?

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

아니요. 우리는 1분기에도 이에 대해 이야기했습니다, 브렌트. 그것은 우리가 하고 있는 물과 폐수 처리 작업의 일부이고, 우리가 하고 있는 식품 가공 작업의 일부입니다. 그 공간에 더 많은 예약이 있었습니다. 우리는 일부 계약에서 더 많은 수익을 얻었으므로 마진이 약간 희석됩니다. 실제로는 다른 어떤 것보다 믹스 및 프로젝트 기반에 가깝습니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

응. 12.5%는 뛰어난 성과이며, 우리는 수많은 최종 시장과 수많은 프로젝트에서 정말 훌륭한 성과를 거두고 있습니다.

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

응. 나는 이러한 역동성이 올해 남은 기간 내내 유지될 것이라고 생각하지만, 그것이 우리가 얻고 있는 것에 대한 철학적 변화의 징후는 아니라고 생각합니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

우리는 지금까지 해왔던 방식대로 사업을 운영할 것입니다.

브렌트 틸만 분석가, 오펜하이머

알았어. 이러한 거래 중 일부에 대해 언급하셨는데, 아마도 일부는 해당 영역 내에 있을 수 있는 일종의 데이터 센터 기회를 향해 비즈니스의 일부 이상을 전환할 계획을 가지고 있을 것입니다. 당연히 고객 관계를 테이블로 가져오십시오. 해당 작업을 수행하는 이러한 운영의 능력에 대해 말씀해 주시겠습니까? 이를 효과적으로 수행하려면 더 많은 리소스가 필요합니까? 내 생각에, 그러한 사업이 잠재적으로 그런 종류의 사업으로 선회하는 것에 대해 당신을 편안하게 만드는 것은 무엇입니까?

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

우리는 내부적으로 여러 번 해왔습니다. 우리는 이들 회사와 동일한 프로필을 가진 기존 EMCOR 회사를 선택했으며 이미 인수를 통해 이를 수행했습니다. 오하이오에서는 이것이 가장 좋은 예입니다. 정확한 역량과 이러한 사람들이 갖고 있는 사고방식을 정확히 갖춘 기존 EMCOR 회사를 통해 우리는 이들을 하이테크 제조와 데이터 센터 모두에서 꽤 성공적으로 전환할 수 있었습니다. Jason이 말했듯이 이들은 그 자체로 좋은 사업이며 자신이 서비스를 제공하는 시장에 서비스를 제공합니다. 이것이 바로 여러분이 확인한 사항으로 인해 성장을 더할 수 있는 기회가 있다는 점에서 이 일을 흥미롭게 만드는 이유이며 우리는 그렇게 할 수 있다고 확신합니다. 이제 우리가 하는 일은 처음에는 그들을 돕기 위해 현장 수준에 두어 명의 직원을 배치하는 것입니다. 확신하는. 숫자가 올바른지 확인하기 위해 프런트 엔드에서 그들을 돕나요? 확신하는.

우리는 계약 협상을 도와주나요? 이 모든 것이 사실이지만 궁극적으로 그들은 해당 시장에서 우리와 함께 비즈니스를 전환하고 성장시킬 수 있도록 훌륭한 현장 실행과 훌륭한 현장 감독을 갖추어야 합니다.

브렌트 틸만 분석가, 오펜하이머

감사합니다. 전달하겠습니다. 감사합니다.

운영자

다음 질문은 Baird와 함께한 Justin Hauke의 질문입니다. 계속하세요.

저스틴 호크 분석가, 베어드

네, 여기 두 개가 있어요. 나는 첫 번째를 추측하고 명확히 하고 아마도 그럴 것이라고 가정하고 있지만 인수는 전형적인 전기 건설 시장과 같은 모두 여전히 조합 계약자입니까, 아니면 혼합입니까?

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

예, 그들은 모두 연합입니다. IBEW 계약자.

저스틴 호크 분석가, 베어드

알았어. 나는 그들이 그렇다고 생각했습니다. 제가 가졌던 또 다른 질문은 마진 가이던스 인상의 역학을 이해하고 싶다는 것이었습니다. 분명히 여기에서는 Electrical이 정말 강했고 여러분이 마진을 관리하지 못한다는 것을 알고 있습니다. 총 이익과 위험 및 기타 모든 것을 관리합니다. 기계적 드래그와 이러한 거래의 증분 상각으로 인해 상대적으로 보수적이라는 점을 감안할 때 지침이 높아진 것에 놀랐습니다. 이를 가능하게 한 차이점이 무엇인지 살펴보실 수 있나요?

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

가장 큰 요인 중 하나는 우리가 수익에서 얻은 가속화를 볼 수 있다는 것입니다. 수익 가속화는 실제로 판매 비용 내 간접적인 일부와 SG&A 모두 많은 간접비를 흡수하고 있습니다. 이러한 수익 성장으로 우리는 더 나은 흡수력을 얻고 있으며 SG & A 활용도도 향상되고 있습니다. 우리는 계속해서 상승 여력이 있다면 이것이 우리에게 수익 스토리가 될 것이라고 말했습니다. 새로운 수익 지침을 통해 우리는 흡수를 계속해서 볼 수 있기 때문에 영업 이익률에 대해 더 나은 느낌을 갖게 됩니다. 귀하의 관점에 따르면 우리는 전기 부문에서 정말 좋은 성과를 거두었고 건축 및 산업 분야에서 더 큰 기여를 보았습니다. 올해 상반기를 보면 하반기가 상반기처럼 보이지 않을 이유가 없습니다.

저스틴 호크 분석가, 베어드

알겠습니다. 엄청난. 감사합니다.

운영자

다음 질문은 UBS의 Avi Jaroslawicz에게서 나왔습니다. 계속하세요.

아비 야로슬라비츠 애널리스트, UBS

안녕, 좋은 아침이야, 얘들아.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

좋은 아침이에요, 아비.

아비 야로슬라비츠 애널리스트, UBS

예, 여기 Q2의 전기적 마진이 정말 강했습니다. 그 힘을 이끄는 독특한 것이 있는지 궁금합니다. 아니면 모든 것이 제대로 진행되고 있는 것일까요?

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

글쎄요, 모든 일이 제대로 되었는지는 모르겠지만, 그게 무슨 일인지는 단지 사업의 썰물과 흐름일 뿐입니다. 사업이 좋은 시점에 우리는 항상 밴드의 마진에 대해 이야기하고 있으며 꽤 좋은 위치에 있습니다. 우리는 지금 그 밴드의 중간 지점에 있습니다. 우리는 항상 마진이 분기별로 변동할 것이라고 말하지만, 우리의 지침에 따르면 올해 남은 기간 동안 전기 부문의 실적이 매우 뛰어납니다.

아비 야로슬라비츠 애널리스트, UBS

알았어. 네, 지난 분기에 마진 비율을 일부 제한하는 계약 혼합이 어떻게 있었는지에 관해 이야기한 것을 알고 있어서 궁금했습니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

그게 더 기계적이었어요.

아비 야로슬라비츠 애널리스트, UBS

알겠습니다. 좋아요. 하반기만 생각해보면 마진이 밴드 단위로 움직이는 것으로 알고 있으며 이번 분기는 좋은 분기였지만 10% 이상 범위에 머물 가능성이 있습니까? 아니면 현실적이지 않습니까?

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

우리의 지침을 보면, 우리가 보는 방식은 이것이 경이로운 분기였습니다. 상반기는 꼭 같이 보내야 할 것 같아요. 우리의 지침을 효과적으로 살펴보면, 우리가 일어날 수 있다고 믿는 저가형, 낮은 수익, 낮은 EPS를 취하면 마진에 대한 의미는 작년 후반기와 실제로 비슷하다는 것입니다. 중간 수익, 중간 EPS를 취하면 올해 후반기가 올해 상반기와 비슷하다는 의미입니다. 해당 지침의 최고 수준은 우리가 계속해서 더 나은 실행을 볼 수 있음을 의미하며 SG&A 활용도가 계속 높아집니다. 나는 이것이 10.6%의 마진이 반복된다는 점을 의심하지 않으며 확실히 우리의 지침에 포함되지도 않습니다.

전체적으로 올해 상반기와 비슷합니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

이에 반대되는 계절적 요인도 있습니다. 2분기는 항상 강력한 빌딩 서비스 분기입니다. 우리가 일반적으로 가지고 있는 것보다 더 강력한 산업 서비스가 있었습니다. 제 생각에 산업 서비스를 볼 때 우리는 지정학적 위험에 대해 이야기한 것 같습니다. 사업과는 아무런 관련이 없지만, 정유업체들은 연말에 어떤 실질적인 방식으로든 대부분의 영업을 중단할 수 없습니다. 우리는 2월, 3월에 꽤 좋은 턴어라운드 시즌을 보냈습니다. 저는 중동에서 일어나고 있는 상황으로 인해 턴어라운드 시즌이 평소만큼 강하지 않을 것이라고 생각합니다. 왜냐하면 중동은 계속 개방되어 석유와 가스를 계속 생산해야 하기 때문입니다. 마진에 미치는 영향은 작지만 4분기에는 마진에 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

아비 야로슬라비츠 애널리스트, UBS

알았어. 이해했다. 시간을 감사드립니다. 감사합니다. 전달하겠습니다.

운영자

다음 질문은 Stifel과 함께 Brian Brophy에게 갑니다. 계속하세요.

브라이언 브로피 애널리스트, 스티펠

응, 고마워요. 좋은 아침입니다, 여러분. 좋은 분기를 축하합니다. 데이터센터 질문드리겠습니다. 분명히 공개 시장 투자자들은 데이터 센터와 관련된 것에 대해 우려하고 있는 것 같습니다. 그러나 고객과의 논의에서 최종 시장의 수요 프로필에 어떤 변화가 있었는지 궁금합니다. 감사해요.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

응. 짧은 대답은 없습니다. 수요 프로필은 동일하게 유지됩니다. 내 생각에는 우리가 더 지을 곳이 몇 군데 있을 것 같아요. 그렇죠? 저는 오하이오, 텍사스, 펜실베니아가 급성장하는 시장이라고 생각합니다. 애리조나는 강력한 시장이었습니다. 북부 버지니아는 계속해서 강세를 보일 것입니다. 대수의 법칙 때문에 우리는 그것들의 몫이 적습니다. 다른 곳에서도 건물을 짓고 있습니다. 인디애나주 북서부와 시카고랜드는 계속해서 중요한 시장입니다. 애리조나, 조지아, 캐롤라이나. 그들 모두에게는 한 가지 공통점이 있습니다. 그들은 권력을 갖고 있으며 권력을 구축할 의지가 있습니다. 뒷마당에 있지 않은 종류의 놀이가 될 것입니다. 프래킹에 반대했던 사람들도 마찬가지다. 그들은 천연가스가 계속해서 확장되는 것을 원하지 않기 때문에 데이터 센터를 정말로 원하지 않습니다. 이를 계속 유지하기 위해 확장해야 할 것은 천연가스입니다.

보시다시피, 우리는 전력과 전력을 사용할 수 있는 위치 등에 대해 몇 가지 작업을 수행했습니다. 우리는 해당 시장에 계속해서 서비스를 제공하기에 매우 좋은 상태입니다. 어쨌든 뉴욕에서는 데이터 센터에 실질적으로 아무 일도 일어나지 않기 때문에 뉴욕이 데이터 센터 금지 조치를 취한 것은 다소 우스꽝스럽습니다.

브라이언 브로피 애널리스트, 스티펠

응, 정말 좋은 색이구나. GMP 믹스에 대한 질문이 있습니다. 귀하의 계약 믹스 측면에서 어느 정도 주목을 받고 있는 것으로 알고 있습니다. 고정 가격 대비 실제로 GMP로 전환된 금액이 얼마나 되는지 알려주실 수 있습니까? 수백 베이시스 포인트, 수천 베이시스 포인트를 말하는 건가요? 전체적인 비율 혼합에 대해 알려주실 수 있나요?

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

아마도 기계적 9%~10% 이동일 것입니다. 이는 대규모 계약이기 때문에 의미가 있을 수 있습니다. 신중한 계약 협상에 관해 제가 언급한 요점으로 돌아가십시오. 많은 부분이 소유주에 의해 주도되고, 많은 부분이 기계적 측면에서 주도됩니다. 왜냐하면 이러한 기계 시스템은 처음으로 수행되거나 상당히 복잡하기 때문입니다. 변화된 많은 GMP 믹스에는 항상 기계 분야에서 더 많은 GMP 요소가 있었지만 실제로 AI 데이터 센터로 변화가 다가오고 있습니다. 이는 최종 고객인 소유자 모두에게 신중한 일이며, 그러한 계약을 그런 식으로 받아들이는 것이 우리에게도 현명한 일입니다.

브라이언 브로피 애널리스트, 스티펠

이해했습니다. 전달하겠습니다. 감사합니다.

운영자

다음 질문은 Tim Mulrooney와 William Blair의 질문입니다. 계속하세요.

팀 멀루니 분석가, 윌리엄 블레어

응. 감사합니다. 좋은 아침이에요. 두 가지 질문이 있습니다. 첫 번째는 주 정부의 유예 및 데이터 센터 금지에 관한 지난 대화를 기반으로 한 것입니다. 주 및 지방 차원에서 시행 중인 이러한 제안 중 일부에 대해 생각해 보면 현 시점에서는 대부분 제안일 뿐입니다. 이러한 유형의 프로젝트와 관련하여 귀하의 노동력이 얼마나 유연하고 이동 가능한지 생각해 볼 수 있습니까? 사람들이 몇 개의 마을을 운전하여 이동할 수 있는 작업에 이러한 프로젝트가 충분히 있습니까? 아니면 프로젝트가 진행되는 위치에 따라 새로운 주에 이러한 작업자를 수용해야 합니까? 귀하의 노동력과 유연성에 대한 능력이 궁금합니다. 감사합니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

이것이 노동조합 계약자의 장점 중 하나입니다. 이들 주 중 일부의 수요로 인해 사람들을 데려올 수 있는 능력이 있습니다. 그들은 스스로 여행할 것이다. 우리가 그들을 수용하는 것은 아닙니다. 그들은 일당으로 돈을 받습니다. 그들은 장소를 찾습니다. 시카고에 있는 사람들, 일부 노동력이 인디애나 주 북서부로 이동하여 작업을 수행하는 것처럼 간단할 수도 있습니다. 해당 지역이 구축되고 더 많은 작업을 수행합니다. 이것이 장점 중 하나입니다. 그들은 어느 정도 정교하게 다가옵니다. 우리는 그들의 능력이 무엇인지 알고 있습니다. 그들은 지역 조합 회관에 체크인하고 우리는 일하러갑니다. 어떤 경우에는 이를 용이하게 하는 데 도움을 드릴 수 있습니다. 더 전통적인 방법이 있습니다.

우리가 참여하고 있는 일부 농촌 시장에 도달하게 됩니다. 중서부 시골 시장에 있든 텍사스를 택하든 상관없습니다. 우리는 작업 중 더 많은 사전 제작을 통해 설치를 하청하거나 직접 수행하는 등 텍사스에 봉사할 수 있는 창의적인 방법을 찾고 있습니다. 노조를 하려고 하면 어떤 경우에는 비노조에게 단기간 노조 가입을 허용하고 그 역량을 발휘하게 된다. 마지막으로, 전통적인 IBEW나 상업 계약자가 일하는 방식보다 석유 및 가스 업계 사람들이 일하는 방식과 훨씬 더 유사해 보이는 매우 시골 시장에 참여해야 할 일부 비노조 운영에 대한 기회가 있습니다. 당신은 유연해야 하고 위의 모든 것을 수행해야 합니다. 주로 그것은 상인 자신이 유연하고 일자리를 찾는 것에서 시작됩니다.

저는 이러한 유예에 대해 생각합니다. 우리는 그것에 대해 몇 가지 작업을 수행했습니다. 우리는 단연코 로비스트도 아니고 전문가도 아닙니다. 버지니아 주 라우던 카운티와 같은 일부 카운티에 들어오는 세수 수준을 보면 이제 재산 수입의 95%가 데이터 센터 직원에게서 나오는 것 같습니다. 그것이 지역 과세 기반과 교육 시스템을 주도해 왔을 때 한 발 뒤로 물러서기가 매우 어렵습니다. 우리는 기회가 많다고 생각합니다. 결국 우리가 소유주와 이야기를 나누면 그들은 건물을 지을 장소를 찾을 것이고 우리는 그들이 건물을 지을 장소에서 그렇게 할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

팀 멀루니 분석가, 윌리엄 블레어

유예 기간에도 그 추가 색상에 감사드립니다, Tony. 지금 일어나고 있는 흥미로운 역동성입니다. 장비를 전환하면서 백로그와 RPO에 대해 물어보고 싶었습니다. 이것을 보면 1년 이내에 완료해야 하는 1년 RPO가 보입니다. 이는 일반적으로 향후 12개월 수익의 약 50%를 나타냅니다. 그것은 기본적으로 지난 4년 동안 매년 1~2퍼센트 포인트 정도 더하거나 빼는 것이 사실이었습니다. 기본적으로는 50%입니다. 매우 좁은 범위에서. 실용적인 이유가 있나요? 저도 잘 모르겠습니다. 하지만 더 이상 그렇지 않은 이유에 대해 생각해 볼 수 있는 실용적인 이유가 있나요?

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

아니, 왜 미래가 과거와 같지 않은지 모르겠어, 제이슨.

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

네, 제 생각에 우리가 고려해야 할 한 가지는 지난 2분기 동안 많은 작업을 예약했다는 것입니다. 그 중 일부는 램프업 시기와 동원 시기가 될 것이라고 생각합니다. RPO의 성장률과 지침의 성장률을 살펴보면 분명히 단절이 있습니다. 우리의 RPO는 수익이 증가할 것이라고 말하는 것보다 조금 더 빠르게 성장하고 있습니다. 그 중 일부는 지난 2분기 동안 우리가 예약한 작업 수준에 따른 동원 시기일 뿐입니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

밴드 내에서는 아마도 당신의 말이 옳을 것입니다. 올해가 되면 조금 다르다고 생각합니다, 제이슨, 우리는 보통 작업의 약 55%-65%가 예약되어 있다고 생각합니다.

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

예전에는 우리가 가서 예약을 하고 그 해에 연간 수익의 60%를 벌어야 했습니다. 그 비율이 급격하게 떨어졌습니다. 50%, 45%로 떨어졌습니다. 올해는 우리가 예약하고 벌어야 했던 수익의 40% 정도였던 것 같아요. 나는 그것이 지금 새로운 표준이라고 생각합니다. 조금 더 길어지는 프로젝트도 있습니다. 역사적으로 우리는 RPO의 85% 정도가 12개월 안에 소진되었다고 말합니다. 오늘 우리가 앉아 있는 곳에서는 75%나 76% 정도입니다. 그 중 일부는 물과 폐수 혼합입니다. 그 중 일부는 우리가 예약한 양에 불과합니다.

팀 멀루니 분석가, 윌리엄 블레어

프로젝트 규모도 그럴까요, 제이슨?

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

물론입니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

프로젝트 크기, 100%. 지난 2년을 살펴보면 실제로는 큰 변화가 일어나지 않고 있습니다.

팀 멀루니 분석가, 윌리엄 블레어

알겠습니다. 좋아요. 안녕하세요. 정말 감사합니다.

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

응.

운영자

다음 질문은 Manish Somaiya와 Cantar의 질문입니다. 계속하세요.

매니쉬 소마이야 분석가, 캔터 피츠제럴드

좋은 아침입니다. 모두들 축하드립니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

감사합니다.

매니쉬 소마이야 분석가, 캔터 피츠제럴드

토니, 슬라이드 11로 돌아가고 싶었어요. M&A에 관해 당신이 가장 좋아하는 슬라이드인 것 같네요. 앞으로 부문별, 시장별로 누락된 노출 영역이 무엇인지 더 잘 이해하는 데 도움이 될 수 있다면 도움이 될 것입니다. 앞으로 파이프라인은 어떤 모습일까요?

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

파이프라인이 강해요. 우리가 항상 찾고 있는 것은 기존 역량을 더 큰 자회사 중 하나로 확장할 수 있는가입니다. 이에 대한 좋은 예 또는 지리적 시장을 추가하면 Demiller의 Gowan/Garrett이 있습니다. Sidney는 오하이오에서 Quebe와 협력하고 있습니다. 이는 우리가 하는 일의 전형적인 예입니다. 우리는 항상 그렇게 할 것입니다. 그것은 우리가 하는 일의 큰 부분입니다. 그런 다음 B&B, Schmidt 및 Connelly와 같은 일종의 독립형 기능이 있습니다. 비앤비. 우리는 위스콘신의 그 지역에 있지 않았습니다. 위스콘신의 좋은 산업 지역입니다. 그들은 여행을 할 수 있고 산업적인 일을 할 수 있는 능력을 가지고 있으며 정말 훌륭한 집행자입니다. 슈미트는 우리에게 더 많은 텍사스를 가져왔습니다. 우리는 텍사스에서 기계적으로나 전기적으로 상당히 강력한 사업을 하고 있습니다. 이것은 단지 그것에 추가됩니다.

오스틴, 샌안토니오, 그리고 약간의 휴스턴에 기술적 정교함과 훌륭한 가치로 유명한 훌륭한 운영팀이 있습니다. 이 모든 회사와 마찬가지로 그들 모두는 훌륭한 가치를 가지고 있습니다. 코넬리, 일리노이 주 인디애나 주 북서부에서 벌어지고 있는 일을 체스판으로 합치면 두 개의 훌륭한 회사가 있습니다. EMCOR 창립 회사 중 하나인 Gibson Electric, Lyons & Pinner, 그리고 지금의 코넬리는 시카고 시, 인디애나 주 북서부 및 남부 교외 지역을 둘러싼 모자이크 체스판과 같습니다. 이를 통해 우리는 고객에게 더 나은 서비스를 제공할 수 있습니다. 이것이 바로 우리 고객이 우리가 계속해서 역량을 확장하기를 바라는 것입니다. 인수를 생각할 때 우리는 우리가 잘하는 일에 계속 집중할 것이라고 생각합니다.

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

이는 기계 및 전기 건설이며 Sidney, Giles, B&B와 같은 두 회사와 Schmidt 및 Connelly와 같은 더 큰 회사를 추가합니다. 또한 기계 서비스. 다시 말하지만, 우리가 아주 잘하는 일입니다. 지점 네트워크를 구축하면서 소규모 인수가 이루어진 곳이 바로 이곳입니다. 우리도 모르는 것에 투자하려고 합니까? 아마도 그렇지 않을 것입니다. 추가 기능과 일종의 독립형 기능을 수행하기 위해 아직 공백이 많이 있습니다. 우리는 오랜 기간 동안 이룩한 일을 통해 회사의 나머지 부분보다 더 빠르고 솔직하게 여러 번 성장했습니다. 거기에 제가 넣은 문장이 있어요. 우리는 누적적이고 복합적인 영향을 찾고 있습니다.

보세요, 우리는 공정한 가격을 지불하고 싶지만 단일 시장 회사, 하나의 최종 시장에 대한 노출, 두세 명의 고객 또는 하나의 지역 또는 단지 몇 개의 지역에 대한 일부 회사를 생각할 때 매우 신중합니다. 우리는 우리 기지 중 하나에서 인수 모자이크를 모아서 일부 시장에서 꽤 강하게 성장함으로써 그렇게 할 수도 있다는 것을 발견했습니다. 우리는 그 점에서 매우 성공적이었습니다.

매니쉬 소마이야 분석가, 캔터 피츠제럴드

귀하가 설명하신 선불 구매 가격 750달러인 Tony는 이러한 인수에 이익이 있다고 생각해야 합니까?

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

두 가지 거래에 대해 최대 9천만 달러의 수익이 추가됩니다. 그것이 그들이 할 수 있는 최대치입니다. 그것은 그것이 어디에 착륙할 것인지에 대한 우리의 예측은 아니지만, 우리는 그들이 성공하기를 바랍니다. 오른쪽?

매니쉬 소마이야 분석가, 캔터 피츠제럴드

제이슨 씨, 현금 흐름 측면에서 하반기 현금 전환에 대해 어떻게 생각해야 할까요? 우리가 2027년에 대해서도 어떻게 생각해야 하는지에 대해 어느 정도 이해를 주실 의향이 있으신 것 같습니다.

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

분명히 이 시점에서는 2027년에 대해 언급하지 않을 것입니다. 2026년을 보고 EMCOR 전체를 보면 현금 흐름에 대해 우리가 항상 가지고 있는 철학이나 알고리즘은 최소한 순이익과 동등한 영업 현금 흐름을 가질 수 있어야 하고, 그 다음에는 영업 이익의 80%-85%까지 올라갈 수 있어야 한다는 것입니다. 지난 몇 년을 되돌아보면 2024년과 2025년을 예로 들어보자. 2026년 영업현금흐름이 지난 2년과 같지 않을 이유가 없습니다. 우리는 분명히 절반의 무게로 돌아왔습니다. 우리에게는 1분기가 항상 가장 취약하며, 3분기와 4분기에는 영업현금흐름이 가속화되기 시작합니다. 올해도 계속해서 개최될 예정입니다.

매니쉬 소마이야 분석가, 캔터 피츠제럴드

좋아요, 훌륭해요. 다시 한 번 축하드립니다. 행운을 빌어요.

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

감사합니다.

운영자

다음 질문은 Goldman Sachs의 Adam Bubes에게서 나왔습니다. 계속하세요.

아담 부베스 애널리스트, 골드만삭스

안녕하세요, 좋은 아침입니다. 파이프라인에서 보고 있는 데이터 센터 프로젝트의 규모에 대해 말씀해 주실 수 있는지 궁금합니다. 백로그에 있는 것과 오늘 실행 중인 것과 비교하면 어떻습니까? 프로젝트 규모가 커지면 인력 활용도가 높아지고 직원당 수익이 증가하는 기회가 어느 정도까지 창출됩니까?

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

일반적으로 전기 부문보다 기계 부문에서 직원당 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다. 또한 기계적인 측면을 통해 특히 AI 데이터 센터에서 더 높은 가치를 지닌 모듈에 대해 더 많은 사전 제작을 수행할 수 있습니다. 상승 추세를 보면 시간이 지남에 따라 계속 진행되고 있죠? 2019년에 다시 방문했다면 20MW의 데이터 센터가 큰 것으로 간주되었습니다. 오늘날 제가 생각하는 방식에 따르면, 우리가 클라우드 스토리지를 수행할 때 현재 40MW에서 75MW 사이의 규모를 구축하고 있습니다. AI 구성 요소가 있고 이러한 요소가 어떻게 함께 작동하는지 전혀 알 수 없다면 그것은 우리의 전문 분야가 아닙니다. 100MW 이상에서 200MW까지 이야기하기 시작했고 사람들은 온갖 종류의 것을 가지고 있습니다.

200, 250을 훨씬 넘으면 대부분의 사람들이 캠퍼스에 대해 이야기하는 것 같습니다. 두 가지 일이 일어났습니다. 지난 5년 동안 규모가 커졌습니다. 특히 기계적인 측면에서는 AI 데이터 센터에서 1.5 대 2의 배수를 얻습니다. AI 데이터 센터의 전기적 측면에서는 아마도 1.5일 것입니다. 이는 데이터 센터에 전력을 공급하는 데 필요한 전기 공급의 크기에 따라 결정됩니다. 그들은 점점 커지고 있습니다. 특히 AI가 도입되면 더욱 복잡해지고 있습니다. 그들은 일반적으로 캠퍼스를 채울 3~7개의 건물로 구성된 캠퍼스에 대한 아이디어로 항상 지어졌습니다.

아담 부베스 애널리스트, 골드만삭스

조금 더 일찍 말씀하셨는데, 데이터 센터 서비스를 위해 전통적으로 비노조 지역으로 이전할 수 있는 기회를 확장해주실 수 있나요? 더 많은 시골 시장, 특히 텍사스로 확장하고 있는 것 같습니다. 그곳에서 전기 공사업체를 인수했는데, 현재 주정부에 대한 노출은 어떻고, 시간이 지남에 따라 그 노출은 얼마나 커질 수 있습니까?

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

오늘날 상태에 대한 노출은 광범위합니다. 산업 부문을 포함하면 매우 광범위합니다. 오늘날 기계 및 전기 부문의 일부로서 우리의 노출에 대해 이야기하면 기계 서비스에도 약간의 노출이 있습니다. 나는 당신이 초점을 맞추고 있는 것이 무엇인지, 기계 및 전기 부문에 대한 우리의 노출은 무엇이며 광범위하게 우리의 노출은 무엇이라고 생각합니까? 우리는 Batchelor & Kimball 자회사를 통해 Central Texas에서 꽤 좋은 노출을 가지고 있습니다. 그들은 거기로 나갔고 거기에 가본 적이 없었습니다. 그들은 반도체 공장을 짓기 위해 그곳으로 나갔습니다. 그들은 그 일을 아주 잘 해냈고, 주인을 위해서도 훌륭한 일을 했습니다. 이를 통해 우리는 인력을 구축할 수 있었습니다.

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

우리는 기계적으로 텍사스 중부에서 추가 인수를 진행했습니다. 우리는 중앙 텍사스의 더 많은 지하철 시장과 일부 농촌 시장 모두에 서비스를 제공할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 데이터 센터 시장에서는 기계적으로 대규모 사전 제작 구성 요소를 가질 수 있기 때문에 농촌 시장에서 작업에 필요한 노동력을 줄일 수 있기 때문입니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

전기를 사용하는 경우 다양한 옵션이 있습니다. 우리는 이미 DFW 시장에 참여하고 있었습니다. 나는 우리가 Dallas-Fort Worth 지역의 데이터 센터 시장을 지원하는 한두 곳이라고 말하고 싶습니다. 그것은 우리가 약 7년 전에 이 일을 하기 위해 인수한 것입니다. 그들은 그 데이터 센터에서 이틀째 작업을 하고 있었습니다. 우리의 규모와 역량을 바탕으로 내려와서 그렇게 할 수 있는 능력에 대해 이야기했습니다. 팀은 그 방법을 배우면서 정말 훌륭한 일을 해냈습니다. 우리는 그 역량을 확장했습니다. 저는 우리가 Dallas-Fort Worth 지역 시장, 즉 데이터 센터 시장에서 중요한 역할을 하고 있다고 말하고 싶습니다. 슈미트는 우리에게 이를 확장할 수 있는 기회를 제공합니다. Schmidt는 뛰어난 팀이 운영하는 훌륭한 종합 계약업체입니다. 우리는 이러한 기능을 텍사스에 도입할 수 있는 능력에 대해 정말 기분이 좋습니다.

우리는 시장의 다른 자산 중 일부를 활용하여 텍사스 시골 지역에서 석유 및 가스 전문가 중 일부가 시간이 지남에 따라 이를 수행하도록 도울 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 우리는 현재 텍사스에서 꽤 좋은 위치에 있습니다. 내 생각에 우리는 이러한 인수 후에 더 나은 위치에 있게 될 것입니다. 우리는 이러한 성장을 지원하기 위해 텍사스에서 추가 인수를 계속할 것입니다.

제이슨 날반디안 EMCOR 그룹 SVP 겸 CFO

응. 이를 마무리하는 데는 두 가지 사실만 있으면 됩니다. 텍사스의 비석유 및 가스 사업을 살펴보면 슈미트가 인수하기 전에 현재 그곳에서 10억 달러의 수익을 올리고 있습니다. 데이터 센터에 구체적으로 질문하셨기 때문에 데이터 센터 RPO를 살펴보면 버지니아가 가장 많은 활동을 하는 주입니다. 텍사스는 우리에게 두 번째이고 조지아가 그 뒤를 바짝 따르고 있습니다. 텍사스는 우리에게 중요한 시장입니다. 오늘은 우리가 많은 활동을 하는 곳입니다. 나는 그것이 계속 성장할 것이라고 생각합니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

나는 이것이 우리의 피벗 능력을 보여주는 것이라고 생각합니다. 텍사스에서 우리가 어떻게 성장했는지 생각해 보면 둘 다 2020년 이전에 이루어진 인수였습니다. 2019년 Batchelor & Kimball. 거기에 Gowan이 있었고 휴스턴 지역에 더 전통적인 상업 및 의료 계약자가 추가되었습니다. Batchelor & Kimball이 확장되었습니다. 우리는 기계적으로 오스틴에 회사를 인수했는데, 이를 통해 우리는 Schmidt의 전기 산업을 솔직하게 알 수 있었습니다. 우리는 그것을 키웠습니다. 인수, 해당 회사와의 훌륭한 문화, 인수에 따른 유기적 성장에 대한 좋은 이야기였습니다.

아담 부베스 애널리스트, 골드만삭스

모든 세부 사항에 감사드립니다. 정말 고마워요.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

응.

운영자

이것으로 질의응답 세션을 마칩니다. 마무리 발언을 위해 회의를 Tony Guzzi에게 다시 맡기고 싶습니다.

토니 구찌 EMCOR 그룹 회장, 사장 겸 CEO

먼저, 오랜 기간 동안 뛰어난 성과를 보여준 팀원들에게 다시 한 번 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 저는 B&B Electric, Sidney, Giles, Schmidt 및 Connelly의 새로운 팀원들을 환영하고 싶습니다. 귀하를 우리 팀의 일원으로 모시게 되어 기쁘게 생각하며, 3분기에 Schmidt와 Connelly가 여기서 마무리되기를 기대합니다. 마지막으로 모두들 안전을 유지하시고 고객을 위해 계속해서 좋은 결과를 얻을 수 있기를 기대합니다. 감사합니다.

운영자

이제 회의가 끝났습니다. 오늘 발표에 참석해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.