Flex FY27 Q1

운영자

감사합니다. 이제 질의응답 세션을 진행하겠습니다. 질문 대기열에 들어가시려면 전화 키패드에서 별표 1을 누르세요. 대기열에서 질문을 제거하려면 별표 2를 누르세요. 한 가지 질문과 한 가지 후속 조치를 취한 후 대기열로 돌아가시기 바랍니다. 다시 한번 말씀드리지만, 이는 질문 대기열에 들어갈 스타 1이며, 확인음이 울리면 귀하의 라인이 질문 대기열에 있음을 나타냅니다. 오늘 첫 번째 질문은 Bank of America의 Ruflu Bhattacharya님이 주셨습니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.

루플루 바타차리야 애널리스트, Bank of America

안녕하세요. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. Revathi, 내 첫 번째 질문은 CPI 부문의 마진에 관한 것입니다. 매출은 순차적으로 증가한 것처럼 보이지만 영업 마진은 약간 낮아서 20bp 정도였습니다. 당신이 집중하고 있는 프로그램 램프 때문인가요? 더 넓은 의미에서 이 부문의 마진 성장 동인에 대해 말씀해 주시겠습니까? Power는 마진이 좋지만 현재는 일부 경쟁사보다 낮습니다. 전력 부문에서 마진을 어떻게 늘릴 계획입니까? 그런 다음 계산을 위해 일부 AI 프로젝트의 마진이 더 낮을 수 있으므로 마진이 목표 범위 내에 유지되도록 하려면 어떤 가드레일을 사용해야 합니까? 후속 조치가 있습니다. 감사합니다.

레바티 아드바이티 플렉스 대표이사

응, Ruflu, 그 질문 고마워요. CPI 마진은 우리가 분기 및 연도에 대해 제공한 지침에 거의 부합한다고 말하고 싶습니다. 우리는 CPI 부문에서 수익이 절반 정도 뒤쳐져 있다고 말했습니다. 우리는 이에 투자를 해왔습니다. 우리는 또한 전년 대비 CPI 부문의 마진이 최소 100bp 개선될 것으로 예상한다고 말했습니다. 우리는 그 길을 가고 있습니다. 그것에 대해 매우 기분이 좋습니다. 나는 분명히 컴퓨팅 측면에서 이 부문의 마진을 안내하는 것이 무엇인지 말하고 싶습니다. 우리는 한동안 해당 전략을 실행해 왔으며 이에 대해 상당히 성숙했습니다.

항상 중요한 새로운 프로그램이 있는 새로운 프로그램이 있을 때 처음에는 약간의 투자가 있지만 프로그램이 성숙해지면 일종의 마진 흐름율이 꽤 좋습니다. 클라우드 측면과 컴퓨팅 통합 측면의 이러한 기복은 게임의 일부입니다. 우리의 연간 결과에서 볼 수 있듯이 일반적으로 일년 내내 우리는 수익과 마진 측면에서 꽤 좋은 성적을 거두었습니다. 저는 전력 측면에서 투자가 필요한 일련의 인수를 통해 전력 사업을 구축했다고 말했습니다. 특히 이러한 사업이 70% 이상 성장할 때 더욱 그렇습니다.

우리는 동료들에 비해 마진이 약간 낮아질 수 있도록 요구하는 투자를 하고 있으며, 전기 인프라의 동료들이 있는 방향으로 이동하는 것이 매우 편안합니다. 요약하자면, Ruflu는 CPI가 분기가 될 것이라고 말한 곳과 올해 가이드가 될 곳이 절대적이라고 말하고 싶습니다. 우리는 현재 회계 연도에 대해 말했듯이 마진 개선을 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

루플루 바타차리야 애널리스트, Bank of America

좋아요. 자세한 내용을 알려주셔서 감사합니다, Revathi님. 후속 조치는 Michael이나 Kevin을 위한 것일 수도 있습니다. RemainCo의 세그먼트, 규제 시장, 특히 ITS 세그먼트를 생각할 때 제품 포트폴리오에 만족하십니까? 내 말은, 수명 주기가 길고 마진이 높은 부문에 초점이 맞춰져 있다면 포트폴리오와 공간 모두에 대해 더 많은 가지치기나 최적화를 수행할 가능성이 더 크다는 것입니다. 향후 몇 년간을 내다보면서 이에 대해 어떻게 생각하시나요? 감사합니다.

마이클 하르퉁 Flex의 최고 상업 책임자

그렇습니다. 좋은 아침이에요, 루플루. 질문해주셔서 감사합니다. 나는 우리가 사업을 시작하는 위치에 절대적으로 만족한다고 말하고 싶습니다. 기억하시겠지만, 앞으로 우리의 전략은 이러한 장기적 추세와 관련된 고부가가치 성장 시장을 계속해서 강조하는 것입니다. 이러한 시장은 RMS 비즈니스와 ITS 비즈니스 모두에 존재합니다. 지금까지 우리는 최고의 수익을 위해 인적, 재정적 자본을 배치해 왔으며 그것이 바로 데이터 센터였습니다. 스핀의 결과로 얻은 전략적 명확성을 통해 우리는 고부가가치 성장 시장에 더욱 집중할 수 있게 되었습니다. 최적화 측면에서 볼 때, 비즈니스 프로세스의 일반적인 부분은 항상 포트폴리오 최적화를 모색하는 것입니다.

Q4 결과, Q1 결과 및 가이드에서 그 이점을 확인했으며, 고가치 시장을 강조하고 저가치 시장을 강조하지 않는다는 주제로 계속해서 포트폴리오를 최적화할 것으로 기대합니다. 간단히 말해서, 우리가 이 사업을 시작하는 출발점에 정말 만족합니다.

루플루 바타차리야 애널리스트, Bank of America

모든 세부 사항을 알려주셔서 감사합니다.

운영자

감사합니다. 오늘 다음 질문은 Goldman Sachs의 Mark Delaney님의 질문입니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.

마크 딜레이니 애널리스트, 골드만삭스

네, 좋은 아침이에요. 질문에 응해 주셔서 대단히 감사합니다. 저는 CPI부터 시작하고 싶었습니다. CPI 수익에 대한 연간 지침은 하반기 수익이 100%에 가까워짐을 의미하므로 어느 정도 가속화될 것으로 생각됩니다. 방금 설명하신 것처럼 회사가 프로그램 승리를 거두었다는 것을 알고 있습니다. 하반기 가속화에 대한 가시성에 대해 더 말씀해 주시겠습니까? CPI 성장에 대한 가시성이라는 광범위한 주제에 대해 내년 CPI에 대한 귀하의 견해에 변화가 있습니까? 2028 회계연도에는 80% 이상의 성장이 가속화될 것으로 기대하고 계셨던 것 같습니다.

케빈 크룸 CFO, 플렉스

마크, 좋은 아침이에요. 케빈이에요. CPI 관점에서 볼 때 방향적으로 귀하가 언급한 진입로는 우리가 일년 내내 움직일 때 일어날 일입니다. 우리는 1분기에 35%로 시작했습니다. 우리는 2분기에 45%-55%를 목표로 하고 있으며, 1년 내내 여전히 65%-75%입니다. 물론, 귀하가 언급한 대로 하반기에 강력한 성장이 있을 것입니다. 가시성 관점에서 볼 때, 우리는 이 사업에서 우리의 수요 투명도에 대해 이야기했으며 여전히 강력합니다. 우리는 다음 3분기 동안 이 시점에서 여전히 90% 이상의 예약된 사업을 유지하고 있습니다. 우리는 기분이 좋고 이 사업에 대한 가시성을 확신하고 있습니다.

내년에 대해 생각할 때 분기별로 내년을 안내하지는 않지만 연초에 제공했던 프레임워크는 여전히 유지됩니다. 우리는 올해 CapEx에 대한 투자와 하반기에 볼 수 있는 진입로가 내년에도 강력한 성장 성과를 이어갈 것으로 기대합니다. 내년에도 우리의 가시성은 여전히 ​​견고합니다.

마크 딜레이니 애널리스트, 골드만삭스

도움이 되는 맥락입니다. 나의 또 다른 질문은 냉각에 관한 것이었습니다. Revathi, JetCool에 대해 언급하시고 냉각에 관해 말씀하셨습니다. 콜드 플레이트 및 CDU와 같은 분야에서 볼 수 있는 견인력에 대해 이야기할 수 있다면 현재 Flex 시장이 얼마나 큰지, 아마도 더 질적으로 더 자세히 설명할 수 있기를 바랐습니다. 감사합니다.

운영자

대기해주셔서 감사합니다. Flex의 2027 회계연도 1분기 수익 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드에 있습니다. 연사의 발언이 끝난 뒤 질의응답 시간이 이어진다. 질문하고 싶으시다면 휴대폰의 별표 1번을 눌러주세요. 질문을 철회하고 싶으시면 별표 2번을 눌러주세요. 참고로 이 통화는 녹음되고 있습니다. 이제 통화를 Michelle Simmons 씨에게 넘기겠습니다. Simmons 선생님, 시작해 보세요.

미셸 시몬스 Flex의 투자자 및 홍보 담당 SVP

좋은 아침입니다. 오늘 Flex의 2027 회계연도 1분기 실적 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 저와 함께 최고 경영자(CEO)인 Revathi Advaithi, 최고 재무 책임자(CFO)인 Kevin Krumm, 최고 상업 책임자(CCO)인 Michael Hartung이 함께했습니다. 오늘 회의에 대한 슬라이드와 수익 보도 자료 사본은 flex.com의 투자자 홍보 섹션에서 확인할 수 있습니다. 이 통화는 녹음되고 있으며 회사 웹사이트에서 재생할 수 있습니다. 오늘 통화에는 현재의 기대와 가정을 바탕으로 한 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다. 이러한 진술에는 실제 결과가 실질적으로 달라질 수 있는 위험과 불확실성이 포함되어 있습니다. 이 진술은 전체 회계연도에 대한 예상 결과를 반영하며 클라우드 및 전력 인프라 부문의 계획된 분사에는 영향을 미치지 않았습니다.

이러한 위험과 불확실성에 대한 자세한 내용은 프레젠테이션, 보도 자료 또는 SEC에 제출한 가장 최근 서류의 위험 요소 섹션에 있는 주의 사항을 참조하세요. 이 정보는 변경될 수 있습니다. 우리는 이러한 미래 예측 진술을 업데이트할 의무가 없습니다. 달리 명시되지 않는 한, 모든 성장 지표는 전년 대비 기준입니다. 또한 모든 결과는 GAAP 결과라고 구체적으로 명시하지 않는 한 비GAAP 기반입니다. 비GAAP와 GAAP 조정 전체 내용은 오늘 발표의 부록 슬라이드와 투자자 홍보 웹사이트에 게시된 재무 요약에서 확인할 수 있습니다. 전화를 우리 CEO에게 넘기고 싶습니다. 레바티?

레바티 아드바이티 플렉스 대표이사

좋은 아침입니다. 고마워요, 미셸. 1분기에 우리 팀은 업계를 선도하는 두 회사가 독립 기업으로서 다음 단계의 성장을 위해 계속 준비하는 동시에 또 다른 뛰어난 분기를 제공했습니다. 우리는 세 가지 부문 모두에서 강력한 매출 성장, 마진 확대, 기록적인 조정 주당 순이익 1달러를 달성했습니다. 클라우드 및 전력 인프라 부문은 전년 대비 35% 성장했습니다. 앞서 언급한 바와 같이, 이 사업에 대한 우리의 투자는 회계연도 하반기에 가속화된 성장과 마진 확대를 주도할 궤도에 있습니다. 또한 네트워킹, 자동화, 에너지 인프라 등 고부가가치 시장을 중심으로 통신 및 산업 사업 부문에서도 강력한 성장을 보였습니다. 우리는 AI가 주도하는 세대 구축의 한가운데에 있습니다. 수요가 둔화되지 않고 있습니다. 우리는 AI 시대에 승리하기 위해 두 개의 중점 기업을 구축했습니다. 이러한 결과는 우리 전략의 강점을 반영합니다.

우리의 결과는 또한 장기적인 실행에 대한 우리의 초점을 반영합니다. 지난달 S&P 500에 우리가 편입된 것은 지난 몇 년 동안의 우리의 발전과 우리 전략의 지속적인 강점을 반영합니다. 또한 우리는 가장 빠르게 성장하는 일부 시장에서 지속적으로 추진력을 구축하여 Cerebras와의 파트너십을 확장하여 바로 여기 미국에서 세계에서 가장 진보된 AI 가속기 시스템 중 하나인 CS-3의 제조 규모를 확대하고 있습니다. 또한 JetCool을 통해 새로운 액체 냉각 솔루션을 출시하고 Computex에서 차세대 전력 및 인프라 기술을 선보였습니다. Flex와 SpinCo 모두에 대한 장기 전략을 계속 실행하면서 두 회사에 대한 비전을 다시 한번 강조하고 싶습니다. 우리는 서로 다른 성장 단계에 진입하고 있는 두 개의 훌륭한 사업을 구축했습니다. 이러한 전환을 통해 각 회사는 전략적 초점을 강화하고 성장 우선순위에 맞게 자본 배분을 조정하며 고객과 주주를 위해 더 큰 가치를 창출할 수 있습니다.

SpinCo에는 AI 인프라에 대한 수요가 가속화됨에 따라 빠른 성장을 위해 설계된 자본 배분 프레임워크가 필요합니다. 많은 사람들은 여전히 ​​AI를 컴퓨팅 스토리로 생각합니다. 점점 인프라 스토리, 더 구체적으로 파워 스토리가 되어가고 있다고 생각합니다. AI는 클라우드에 존재할 수 있지만 그 뒤에 있는 인프라는 매우 물리적입니다. 규모에 맞게 구축, 전력 공급, 냉각, 통합 및 배포가 이루어져야 합니다. AI가 확장됨에 따라 제약은 더 이상 칩에만 국한되지 않습니다. 전력, 냉각, 전기 시스템, 궁극적으로 그리드 용량 등 칩 주변의 모든 것이 포함됩니다. 이것이 오늘날 고객이 해결하려고 하는 과제입니다. 우리는 이러한 현상을 몇 년 전에 목격했으며 AI가 주요 뉴스가 되기 오래 전에 전력 컴퓨팅 및 열 관리 기술에 투자한 이유도 바로 여기에 있습니다. 차세대 데이터 센터를 지원하는 일련의 비즈니스로 Flex 내부에서 시작된 것이 선도적인 솔루션 제공업체로 발전했습니다.

나는 매우 명확하게 말하고 싶습니다. SpinCo는 데이터 센터 부품 회사가 아닙니다. 고객이 AI와 함께 제공되는 전력 냉각 및 확장 문제를 해결할 수 있도록 지원하기 위해 설립된 디지털 및 전기 인프라 회사입니다. 이것이 우리가 SpinCo가 탁월한 위치에 있다고 믿는 곳입니다. 우리는 전력, 열 관리 및 컴퓨팅 기술을 통합하는 능력과 이러한 기능을 글로벌 규모로 배포할 수 있는 능력을 결합하여 이 분야의 진정한 차별화 요소로 보고 있습니다. 우리는 중요한 인프라를 설계, 구축 및 확장하는 세계 최고의 기술 기업과 함께 수년간 협력해 왔습니다. 전력 전문 지식, 시스템 통합 및 실행의 조합은 복제하기 어렵습니다. 나는 우리가 아직 이르다고 말하고 싶습니다. 우리는 오늘날 일어나고 있는 가장 큰 전기적 변화 중 하나의 시작점에 있다고 믿습니다. 데이터 센터에서 일어나는 일은 단지 시작점일 뿐입니다.

AI가 확장됨에 따라 수요는 컴퓨팅을 넘어 전력 시스템, 냉각 기술, 전기 인프라, 그리고 궁극적으로 그리드 자체에 대한 투자를 촉진할 것입니다. 그렇기 때문에 우리는 이것을 단기적인 투자주기로 보지 않습니다. 차세대 AI를 구동하는 데 필요한 작업은 수년이 걸릴 것이며 매우 긴 꼬리를 가진 더 넓은 전기 생태계 전반에 걸쳐 지속적인 기회를 창출할 것입니다. 우리는 그러한 변화를 주도하기 위해 SpinCo를 구축하고 있습니다. 동시에 Flex는 선도적인 글로벌 제조 플랫폼으로서 장기적인 가치 창출을 주도할 수 있는 탁월한 위치에 있습니다. 분할 후에도 Flex는 검증된 플레이북과 전략을 바탕으로 다양한 최종 시장 전반에 걸친 깊은 고객 관계와 매력적인 장기적 성장 추세에 대한 노출을 통해 글로벌 제조 리더로 남을 것입니다. 여기에는 인구 노령화와 만성 질환 유병률 증가로 인해 의료 기기 및 약물 전달 솔루션에 대한 수요가 증가하는 의료 분야가 포함됩니다.

지역화 및 노동력 부족으로 인해 지속적인 성장을 위한 의미 있는 운영 기회를 지원하는 로봇 공학 및 창고 자동화. SpinCo는 디지털 및 전기 인프라에 중점을 두는 반면 Flex는 데이터 센터의 풀스루 수요로부터 계속 혜택을 누리며 고급 네트워킹 및 에너지 인프라 시장에서 계약 제조 서비스를 제공할 것입니다. 여전히 과소평가된 것은 Flex 포트폴리오의 강점과 향후 관련 기회입니다. 지난 7년 동안 우리의 변화를 주도한 동일한 규율 있는 플레이북은 Flex가 다음 성장 단계에 진입함에 따라 계속해서 Flex를 안내할 것입니다. 궁극적으로 우리는 각각 성공할 수 있는 규모, 전략 및 기회를 갖춘 두 명의 뚜렷하고 집중적인 리더를 양성하고 있습니다.

이제 슬라이드 6의 거래 업데이트로 돌아가서, 당사의 전담 분할 관리 사무소와 다기능 팀은 분할을 향한 엄청난 진전을 계속하고 있으며, 2027년 1분기에 면세 분사를 위한 궤도에 올랐습니다. 오늘, 분할이 완료되면 유효한 SpinCo와 Flex 모두에 대한 추가 리더십 임명을 발표하게 되어 기쁘게 생각합니다. 최근 몇 년 동안 Flex에서 구축한 강력한 벤치와 깊이 있는 전문 지식 덕분에 우리는 두 회사 모두를 위한 강력한 리더십 팀을 보유하고 있으며 첫날부터 실행할 준비가 되어 고객, 직원 및 주주에게 자신감, 명확성 및 연속성을 제공합니다. 각 회사의 확장된 리더십 팀에 대한 자세한 내용은 오늘 오전에 발표한 보도 자료를 참조하세요. Flex에서는 확실히 흥미롭고 역동적인 시간이지만 우리는 강력한 위치에서 실행하고 있습니다.

우리 팀은 고객에게 믿을 수 없을 만큼 좋은 서비스를 제공하는 동시에 탁월한 결과를 제공하기 위해 규율을 가지고 실행함으로써 승리하고 있습니다. 우리는 앞으로 일어날 일에 대해 매우 기대하고 있으며 11월 10일 투자자의 날을 포함하여 앞으로 몇 달 동안 더 많은 정보를 공유할 수 있기를 기대합니다. 여기서 두 회사의 앞으로 나아갈 길에 대한 추가 세부 정보를 제공할 것입니다. 그럼 통화를 Kevin에게 넘기겠습니다. Kevin은 재무에 대해 더 자세히 설명할 것입니다.

케빈 크룸 CFO, 플렉스

감사합니다, Revathi, 모두들 좋은 아침입니다. 저는 이 흥미진진한 여정에 참여하고 이 변화하는 기간 동안 두 팀과 함께 일할 수 있게 된 것을 영광으로 생각합니다. 지금까지 놀라운 여정이었으며 저는 이러한 기업 앞에 놓인 기회에 대해 활력을 얻었습니다. 이제 2027회계연도 1분기 결과를 검토하겠습니다. 이는 클라우드 및 전력 인프라 부문의 향후 분할을 계속 준비하면서 강력한 실행력을 반영합니다. 슬라이드 8의 주요 재무 정보부터 시작하겠습니다. 1분기 매출은 79억 달러로 전년 동기 대비 21% 증가했습니다. 조정 총 이익은 총 7억 6,100만 달러였으며 조정 총 마진은 전년도보다 50 베이시스 포인트 증가한 9.6%로 향상되었습니다.

조정 영업 이익은 5억 3,400만 달러로 전년 대비 35% 증가했으며, 조정 영업 마진은 6.7%로 전년 대비 70 베이시스 포인트 상승했는데, 이는 비즈니스 믹스와 근본적인 생산성 개선에 힘입은 것입니다. 마지막으로 해당 분기 조정 주당 순이익은 주당 1달러로 전년 동기 대비 39% 증가했습니다. 다음 슬라이드의 분기별 부문 결과를 보면, 규제 제조 솔루션 수익은 산업 분야의 강세에 힘입어 전년 대비 12% 증가한 27억 달러를 기록했습니다. 조정 영업 이익은 1억 7,600만 달러였으며, 조정 영업 마진은 앞서 언급한 산업 부문의 강력한 성과에 힘입어 전년 대비 130bp 상승한 6.6%를 기록했습니다. 통합 기술 솔루션 부문의 매출은 통신 부문의 탁월한 성장에 힘입어 전년 대비 20% 증가한 총 31억 달러를 기록했습니다.

조정 영업 이익은 1억 5,800만 달러였으며, 조정 영업 마진은 5.2%로 전년 동기 대비 10bp 상승했는데, 이는 커뮤니케이션 부문의 강력한 성과와 소비자 관련 최종 시장의 약세로 상쇄되었습니다. 마지막으로, 클라우드 및 전력 인프라 매출은 클라우드 및 냉각이 계속해서 새로운 프로그램을 확대함에 따라 전력 부문의 강력한 성장에 힘입어 전년 대비 35% 증가한 총 22억 달러를 기록했습니다. 조정 영업 이익은 2억 1,400만 달러였으며 조정 영업 마진은 Power의 성장과 마진 확대에 힘입어 전년 대비 20bp 상승한 9.7%를 기록했습니다. 슬라이드 10에서 현금 흐름으로 이동합니다. 해당 분기의 잉여 현금 흐름은 4,100만 달러였습니다. 잉여현금흐름은 발표된 분할과 관련된 활동으로 인한 일회성 현금 비용 2,400만 달러로 인해 부정적인 영향을 받았습니다. 1분기 재고는 주로 매출 성장에 힘입어 전분기 대비 10%, 전년 동기 대비 24% 증가했습니다.

운전 자본 선지급의 재고 순액은 56일로 전년도보다 1일 증가했습니다. 1분기 순 CapEx는 총 2억 3,500만 달러로 매출의 약 3%에 해당합니다. 슬라이드 11에서 업데이트된 전망을 살펴보겠습니다. 2027 회계연도에 대한 우리의 기대치는 다음과 같습니다. 수익은 337억~352억 달러로 중간 지점에서 23% 증가할 것입니다. 조정된 영업 마진은 7%에서 7.2% 사이로 중간 지점에서 전년 대비 약 80bp 증가했습니다. 우리는 약 21%의 조정 세율을 예상합니다. 조정 EPS는 주당 4.42~4.74달러로 중간 지점에서 39% 상승할 것으로 예상됩니다. 마지막으로, 우리는 CapEx가 15억~16억 달러 범위에 있을 것으로 예상합니다. 60%의 무료 현금 흐름 전환에 대한 이전 지침에는 CPI 부문 분할과 관련된 비용이 제외되었음을 상기시켜 드립니다.

분사와 관련된 비용을 통합하면 현재 잉여현금흐름 전환율은 약 40%가 될 것으로 예상됩니다. 업데이트된 회계연도 2027년 부문 전망으로 이동합니다. RMS의 경우 창고 자동화, 로봇 공학 및 에너지 인프라를 포함한 산업 내 고부가가치 최종 시장의 지속적인 강세로 인해 한 자릿수 중반에서 한 자릿수 중반까지 매출이 증가할 것으로 예상됩니다. ITS의 경우 통신 분야의 지속적인 강력한 성과에 힘입어 매출이 높은 한 자릿수에서 낮은 두 자릿수까지 증가할 것으로 예상합니다. CPI의 경우, 클라우드와 전력 모두에 힘입어 수익이 65%~75% 증가할 것으로 예상하며, 전력 성장률은 클라우드 성장률을 초과합니다. 슬라이드 13의 2분기 지침으로 마무리합니다. 산업 분야의 지속적인 강세로 인해 RMS 수익이 한 자릿수 중반에서 한 자릿수 중반까지 증가할 것으로 예상합니다.

우리는 ITS 수익이 소비자 관련 최종 시장의 약세로 인해 상쇄되는 통신 분야의 지속적인 강세로 높은 한 자릿수에서 낮은 두 자릿수까지 증가할 것으로 예상합니다. 클라우드와 전력 모두에서 새로운 프로그램이 계속해서 증가함에 따라 CPI 수익이 45%-55% 증가할 것으로 예상합니다. Total Flex의 경우 중간 지점에서 19% 증가한 79억 5천만~82억 5천만 달러 범위의 수익을 예상하고 조정 영업 이익은 5억 3,500만~5억 6,500만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다. 이자 및 기타 비용은 약 5,800만 달러로 추산되며, 조정 세율은 약 21%가 될 것으로 예상됩니다. 마지막으로 조정 EPS는 약 3억 7,500만 개의 가중 평균 발행주식수를 기준으로 중간 지점에서 32% 증가한 주당 1달러에서 1.07달러 사이가 될 것으로 예상합니다.

요약하면, 우리는 2027 회계연도를 힘차게 시작했으며, 연초에 했던 약속을 이행할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 이제 통화를 교환원에게 다시 넘겨 Q&A를 시작하겠습니다.

운영자

감사합니다. 이제 질의응답 세션을 진행하겠습니다. 질문 대기열에 들어가시려면 전화 키패드에서 별표 1을 누르세요. 대기열에서 질문을 제거하려면 별표 2를 누르세요. 한 가지 질문과 한 가지 후속 조치를 취한 후 대기열로 돌아가시기 바랍니다. 다시 한번 말씀드리지만, 이는 질문 대기열에 들어갈 스타 1이며, 확인음이 울리면 귀하의 라인이 질문 대기열에 있음을 나타냅니다. 오늘 첫 번째 질문은 Bank of America의 Ruflu Bhattacharya님이 주셨습니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.

루플루 바타차리야 애널리스트, Bank of America

안녕하세요. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. Revathi, 내 첫 번째 질문은 CPI 부문의 마진에 관한 것입니다. 매출은 순차적으로 증가한 것처럼 보이지만 영업 마진은 약간 낮아서 20bp 정도였습니다. 당신이 집중하고 있는 프로그램 램프 때문인가요? 더 넓은 의미에서 이 부문의 마진 성장 동인에 대해 말씀해 주시겠습니까? Power는 마진이 좋지만 현재는 일부 경쟁사보다 낮습니다. 전력 부문에서 마진을 어떻게 늘릴 계획입니까? 그런 다음 계산을 위해 일부 AI 프로젝트의 마진이 더 낮을 수 있으므로 마진이 목표 범위 내에 유지되도록 하려면 어떤 가드레일을 사용해야 합니까? 후속 조치가 있습니다. 감사합니다.

레바티 아드바이티 플렉스 대표이사

응, Ruflu, 그 질문 고마워요. CPI 마진은 우리가 분기 및 연도에 대해 제공한 지침에 거의 부합한다고 말하고 싶습니다. 우리는 CPI 부문에서 수익이 절반 정도 뒤쳐져 있다고 말했습니다. 우리는 이에 투자를 해왔습니다. 우리는 또한 전년 대비 CPI 부문의 마진이 최소 100bp 개선될 것으로 예상한다고 말했습니다. 우리는 그 길을 가고 있습니다. 그것에 대해 매우 기분이 좋습니다. 나는 분명히 컴퓨팅 측면에서 이 부문의 마진을 안내하는 것이 무엇인지 말하고 싶습니다. 우리는 한동안 해당 전략을 실행해 왔으며 이에 대해 상당히 성숙했습니다.

항상 중요한 새로운 프로그램이 있는 새로운 프로그램이 있을 때 처음에는 약간의 투자가 있지만 프로그램이 성숙해지면 일종의 마진 흐름율이 꽤 좋습니다. 클라우드 측면과 컴퓨팅 통합 측면의 이러한 기복은 게임의 일부입니다. 우리의 연간 결과에서 볼 수 있듯이 일반적으로 일년 내내 우리는 수익과 마진 측면에서 꽤 좋은 성적을 거두었습니다. 저는 전력 측면에서 투자가 필요한 일련의 인수를 통해 전력 사업을 구축했다고 말했습니다. 특히 이러한 사업이 70% 이상 성장할 때 더욱 그렇습니다.

우리는 동료들에 비해 마진이 약간 낮아질 수 있도록 요구하는 투자를 하고 있으며, 전기 인프라의 동료들이 있는 방향으로 이동하는 것이 매우 편안합니다. 요약하자면, Ruflu는 CPI가 분기가 될 것이라고 말한 곳과 올해 가이드가 될 곳이 절대적이라고 말하고 싶습니다. 우리는 현재 회계 연도에 대해 말했듯이 마진 개선을 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

루플루 바타차리야 애널리스트, Bank of America

좋아요. 자세한 내용을 알려주셔서 감사합니다, Revathi님. 후속 조치는 Michael이나 Kevin을 위한 것일 수도 있습니다. RemainCo의 세그먼트, 규제 시장, 특히 ITS 세그먼트를 생각할 때 제품 포트폴리오에 만족하십니까? 내 말은, 수명 주기가 길고 마진이 높은 부문에 초점이 맞춰져 있다면 포트폴리오와 공간 모두에 대해 더 많은 가지치기나 최적화를 수행할 가능성이 더 크다는 것입니다. 향후 몇 년간을 내다보면서 이에 대해 어떻게 생각하시나요? 감사합니다.

마이클 하르퉁 Flex의 최고 상업 책임자

그렇습니다. 좋은 아침이에요, 루플루. 질문해주셔서 감사합니다. 나는 우리가 사업을 시작하는 위치에 절대적으로 만족한다고 말하고 싶습니다. 기억하시겠지만, 앞으로 우리의 전략은 이러한 장기적 추세와 관련된 고부가가치 성장 시장을 계속해서 강조하는 것입니다. 이러한 시장은 RMS 비즈니스와 ITS 비즈니스 모두에 존재합니다. 지금까지 우리는 최고의 수익을 위해 인적, 재정적 자본을 배치해 왔으며 그것이 바로 데이터 센터였습니다. 스핀의 결과로 얻은 전략적 명확성을 통해 우리는 고부가가치 성장 시장에 더욱 집중할 수 있게 되었습니다. 최적화 측면에서 볼 때, 비즈니스 프로세스의 일반적인 부분은 항상 포트폴리오 최적화를 모색하는 것입니다.

Q4 결과, Q1 결과 및 가이드에서 그 이점을 확인했으며, 고가치 시장을 강조하고 저가치 시장을 강조하지 않는다는 주제로 계속해서 포트폴리오를 최적화할 것으로 기대합니다. 간단히 말해서, 우리가 이 사업을 시작하는 출발점에 정말 만족합니다.

루플루 바타차리야 애널리스트, Bank of America

모든 세부 사항을 알려주셔서 감사합니다.

운영자

감사합니다. 오늘 다음 질문은 Goldman Sachs의 Mark Delaney님의 질문입니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.

마크 딜레이니 애널리스트, 골드만삭스

네, 좋은 아침이에요. 질문에 응해 주셔서 대단히 감사합니다. 저는 CPI부터 시작하고 싶었습니다. CPI 수익에 대한 연간 지침은 하반기 수익이 100%에 가까워짐을 의미하므로 어느 정도 가속화될 것으로 생각됩니다. 방금 설명하신 것처럼 회사가 프로그램 승리를 거두었다는 것을 알고 있습니다. 하반기 가속화에 대한 가시성에 대해 더 말씀해 주시겠습니까? CPI 성장에 대한 가시성이라는 광범위한 주제에 대해 내년 CPI에 대한 귀하의 견해에 변화가 있습니까? 2028 회계연도에는 80% 이상의 성장이 가속화될 것으로 기대하고 계셨던 것 같습니다.

케빈 크룸 CFO, 플렉스

마크, 좋은 아침이에요. 케빈이에요. CPI 관점에서 볼 때 방향적으로 귀하가 언급한 진입로는 우리가 일년 내내 움직일 때 일어날 일입니다. 우리는 1분기에 35%로 시작했습니다. 우리는 2분기에 45%-55%를 목표로 하고 있으며, 1년 내내 여전히 65%-75%입니다. 물론, 귀하가 언급한 대로 하반기에 강력한 성장이 있을 것입니다. 가시성 관점에서 볼 때, 우리는 이 사업에서 우리의 수요 투명도에 대해 이야기했으며 여전히 강력합니다. 우리는 다음 3분기 동안 이 시점에서 여전히 90% 이상의 예약된 사업을 유지하고 있습니다. 우리는 기분이 좋고 이 사업에 대한 가시성을 확신하고 있습니다.

내년에 대해 생각할 때 분기별로 내년을 안내하지는 않지만 연초에 제공했던 프레임워크는 여전히 유지됩니다. 우리는 올해 CapEx에 대한 투자와 하반기에 볼 수 있는 진입로가 내년에도 강력한 성장 성과를 이어갈 것으로 기대합니다. 내년에도 우리의 가시성은 여전히 ​​견고합니다.

마크 딜레이니 애널리스트, 골드만삭스

도움이 되는 맥락입니다. 나의 또 다른 질문은 냉각에 관한 것이었습니다. Revathi, JetCool에 대해 언급하시고 냉각에 관해 말씀하셨습니다. 콜드 플레이트 및 CDU와 같은 분야에서 볼 수 있는 견인력에 대해 이야기할 수 있다면 현재 Flex 시장이 얼마나 큰지, 아마도 더 질적으로 더 자세히 설명할 수 있기를 바랐습니다. 감사합니다.

레바티 아드바이티 플렉스 대표이사

응. 아시다시피 냉각, 액체 냉각 시장 자체는 꽤 잘 성장하고 있으며 더 많은 공기 냉각이 액체 냉각으로 대체됨에 따라 시장 규모도 커지고 있다고 말하고 싶습니다. JetCool을 인수함으로써 냉각판 기능이 실제로 향상되었다고 말하고 싶습니다. 업계 최고의 냉각판 기능을 갖춘 다음에는 CDU를 개발하여 시장에 출시해야 했습니다. 우리는 해당 비즈니스를 확장할 수 있는 올바른 최종 고객에게 해당 제품의 자격을 부여하는 과정에 있습니다. 또한 우리와 공동 설계에 도움이 되는 냉각 제품을 이미 보유하고 있는 일부 고객과의 일종의 제조 역량 및 공동 설계 역량도 제공했습니다. CPI 포트폴리오의 냉각에 대해 제가 생각하는 방식은 아직 초기 단계이며 클라우드 부문 내 CPI에 대한 전반적인 성장 전략에서 매우 중요한 부분이 될 것입니다.

우리는 이에 대해 매우 낙관적입니다. 해당 비즈니스를 필요한 곳으로 확장하는 측면에서 수행해야 할 작업이 있다고 말하고 싶습니다.

운영자

감사합니다. 오늘의 다음 질문은 Barclays의 Tim Long으로부터 왔습니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.

팀 롱 애널리스트, 바클레이스

감사합니다. 네, 가능하다면 한 번만 그리고 후속 조치를 취하겠습니다. 통신사업에서는 정말 강세였던 것 같습니다. 그곳의 전망은 매우 우호적입니다. 가시성, 그 강도의 지속 가능성에 대해 약간의 색상을 알려주십시오. 고객 기반이 얼마나 광범위합니까? 그럼 저는 후속 소식으로 돌아오겠습니다. 감사합니다.

마이클 하르퉁 Flex의 최고 상업 책임자

좋은 아침이에요, 팀. 질문해주셔서 감사합니다. 우리는 통신 사업 내에서 특히 고급 네트워킹 사업이 우리 사업의 지속적인 성장을 촉진할 것으로 예상되는 고부가가치 성장 시장 중 하나이며 이는 데이터 센터의 풀스루 수요에 긍정적인 영향을 받고 있음을 확인했습니다. 한발 물러서서 이 사업에 대해 생각해 보면 커뮤니케이션은 앞으로도 RemainCo에서 가장 크고 건강한 사업 중 하나가 될 것입니다. 이는 고속 스위치뿐만 아니라 광 스위치, 네트워크 인터페이스 카드 전반에 걸쳐 계속 확산될 것입니다. 이는 고급 네트워킹 생태계 내에서 상당히 광범위하며 데이터 센터의 지속적인 수요와 밀접하게 연관되어 있습니다.

팀 롱 애널리스트, 바클레이스

좋아요. 엄청난. 어쩌면 Revathi에 대한 후속 조치일 수도 있습니다. 완전한 솔루션 전력 냉각 랙을 번들로 묶거나 조금 더 가질 수 있다고 언급하셨습니다. 냉각 측면의 초기 단계라는 것을 알고 있지만 이러한 여러 부품을 사용함으로써 얻을 수 있는 이점을 확인하고 있는 고객 활동에 대한 몇 가지 예나 생각을 말씀해 주시겠습니까?

레바티 아드바이티 플렉스 대표이사

Tim, 우리는 여러 고객, 하이퍼스케일러에서 이를 보고 있다고 말하고 싶습니다. 이름을 밝히지 않고도 현재 대부분의 고객이 "차세대 실리콘을 배포하기 전에 전력 용량과 전력 요구 사항에 대해 생각해야 합니다."라고 빠르게 생각하고 있음을 알 수 있다고 말하고 싶습니다. 그들은 이미 "SST 기술로 가면 삶이 어떤 모습일까?"라고 생각하고 있습니다. 우리는 실리콘 냉각 성능에 관해 고객들과 매우 높은 수준과 전략적 수준에서 많은 대화를 나누고 있으며, 2~3년 전에는 볼 수 없었던 차세대 제품을 위해 이 모든 것이 어떻게 결합되는지를 보고 있습니다. 고객이 원하지 않는 상황은 전력 요구 사항이 나중에 고려되는 오늘날의 상황이며, 우리는 이러한 데이터 센터에 충분한 전력을 확보하기 위해 고군분투하고 있습니다.

지난 몇 달 동안 매우 높은 수준의 여러 하이퍼스케일러 고객과 함께 전력 냉각 및 차세대 실리콘에 대한 생각에 관해 전략적 대화를 나누었습니다. 이는 우리를 이 일을 할 수 있는 몇 안 되는 사람 중 한 사람이라는 독특한 위치에 놓이게 합니다. 3년 전 우리는 이것이 어디로 갈 것이라고 생각했는지 꽤 기분이 좋습니다. 그러나 지금은 대화가 실제로 그 방향으로 향하고 있습니다. 플랫폼 관점에서 보면 우리가 하는 모든 일을 포괄하는 전반적인 모듈형 플랫폼 개발 측면에서 몇 달 전에 Nvidia와 발표한 것은 고객이 그것에 대해 생각하고 그 방향으로 움직이고 있는 좋은 예입니다.

팀 롱 애널리스트, 바클레이스

알았어. 감사합니다.

운영자

감사합니다. 오늘 다음 질문은 JPMorgan의 Joseph Cardoso님의 질문입니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.

조셉 카르도소 애널리스트, JPMorgan

안녕하세요. 좋은 아침입니다. 질문해주셔서 감사합니다. 어쩌면 첫 번째로 귀하가 제공한 CPI 성장 전망과 관련하여 현재 상황을 고려하여 귀하가 보고 있는 제약 조건에 대해 논의해 주실 수 있습니까? 여기에서 추가 상승을 요구하는 것을 잠재적으로 제한하는 요소가 무엇인지, 그리고 여러분이 보고 있는 제약 측면에서 상황이 더 심각한 곳은 어디인지, 앞으로 이러한 추세에 대해 어떻게 생각하고 있는지, 그리고 그 중 일부를 상쇄하는 방법과 관련하여 내부적으로 가지고 있는 레버가 무엇인지 듣고 싶습니다. 그런 다음 후속 조치가 있습니다. 감사합니다.

레바티 아드바이티 플렉스 대표이사

Joseph, 먼저 올해 CPI 가이드가 70%였다고 말씀드리겠습니다. 전년 대비 성장. 이는 전년 대비 성장 측면에서 매우 강력하고 견고한 수치입니다. 우리는 그것에 대해 정말 기분이 좋습니다. 나는 우리가 Q1 가이드의 중간 지점을 이겼다고 말하고 싶습니다. 우리는 30%라고 말했는데, 그보다 더 높게 나왔습니다. 분명히 올해는 우리가 계획한 대로 정확하게 가속되고 있으며, Q2는 Q1보다 높습니다. 우리는 이것이 주로 우리가 수행하는 용량 투자에 의해 주도되는 백로드라고 분명히 언급했습니다. 우리는 시설, 냉각 인프라, 제조 인프라 측면에서 상당한 투자가 필요한 대규모 CapEx를 발표했습니다.

플랫폼에서 고객의 세대 변화와 결합하여 우리가 일년 내내 지침을 제공한 방식을 주도한 모든 것이 제자리에 있습니다. 우리는 올해에 제시한 70% 가이드와 내년에 제시한 80%에 대해 매우 기분이 좋습니다. 그 수치는 꽤 중요한 수치이기 때문입니다. 용량 투자를 제대로 하고 공장을 확장하는 것 외에는 그 자체로는 큰 제약이 없습니다. 우리는 이를 잘 관리하는 방법을 알고 있습니다. 조셉 씨, 저는 우리가 제공한 지침에 대해 정말 기분이 좋으며 우리는 그것을 전달할 수 있는 궤도에 있습니다.

조셉 카르도소 애널리스트, JPMorgan

아니요, 듣기 좋네요. 그럼 아마도 내 후속 조치에서 Cerebras와의 계약에 대해 언급하셨을 것입니다. 당신이 그것에 대해 얼마나 많이 이야기할 수 있을지는 모르겠지만 어떤 방식으로든 이 참여가 Flex의 광범위한 AI 가속기 기회에 얼마나 대표적인지를 설명할 수 있습니다. 예를 들어 제가 실제로 얻고자 하는 것은 이것이 대부분 진보된 제조입니까, 아니면 나머지 포트폴리오에서 전력 냉각과 관련된 일부 풀스루도 보고 있습니까? 질문해주셔서 감사합니다.

레바티 아드바이티 플렉스 대표이사

응. 나는 우리가 Cerebras와 그들과의 관계에 대해 상당히 공개했다고 말하고 싶습니다. 우리와 그들이 우리의 완전한 참여 측면에서 게시한 비디오가 있다고 생각합니다. 우리는 한동안 이 작업을 해왔습니다. 그렇죠? 그들과 함께라면 이는 확실히 제조 냉각 계약이라고 말하고 싶습니다. 왜냐하면 그것들이 밀접하게 연관되어 있기 때문입니다. 우리는 또한 차세대 전력과 같은 것에 대해서도 연구하고 있는데, 이는 미래에 그들과 함께 고민하게 될 것입니다. Cerebras와의 매우 전체적인 파트너십입니다. 매우 잘 진행되고 있습니다. 우리는 그들을 위해 많은 규모를 확장하고 있습니다. 나는 이것이 우리가 이야기한 CPI 사업에 하이퍼스케일러 참여를 다양화하는 좋은 예라고 말하고 싶습니다. 이는 다른 고객과 함께 확장하는 좋은 예입니다.

조셉 카르도소 애널리스트, JPMorgan

감사합니다.

운영자

감사합니다. 참고로 질문 대기열에 들어갈 별표 1개입니다. 다음 질문은 Stifel의 Ruben Roy님입니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.

루벤 로이 애널리스트, 스티펠

응. 안녕. 감사해요. 첫 번째 질문은 ITS에 대한 Tim의 질문에 대한 후속 질문이었습니다. Kevin, 당신은 고급 네트워킹에 대해 언급했으며 올해 가이드가 더 높아질 것입니다. 거기의 역학에 대해 조금 이야기해 주실 수 있나요? 많은 동료들로부터 듣고 있는 광범위한 시장 성장에 비해 고급 네트워킹에서 점유율이 증가하고 있습니까? 장기적인 질문의 종류는 해당 사업에 대한 2028 회계연도의 내구성에 대해 어떻게 생각하고 있는지입니다. 감사해요.

마이클 하르퉁 Flex의 최고 상업 책임자

질문 주셔서 감사합니다, 루벤. 사실 이 사람은 마이클이에요. 통신 사업과 고급 네트워킹 사업 자체의 기본 강점 측면에서. 첫째, 이는 4분기 결과의 원동력이었습니다. 이는 1분기 결과의 큰 원동력이었으며, 그 강점은 2분기 가이드와 FY 2027 가이드에서도 계속되고 있습니다. 우리는 그 사업에서 지속적인 힘을 얻고 있습니다. 말씀하신 두 가지가 합쳐진 것 같아요. 하나는 많은 경우에 수년 동안 고객의 수요가 지속적으로 증가하고 있다는 것입니다. 우리는 실제로 일부 제품 부문에서도 점유율을 얻고 있습니다. 우리는 고급 네트워킹 공간에서 다수의 대규모 OEM에 걸쳐 우수한 다양성을 보유하고 있으며 고속 스위칭부터 광학 제품, 인터페이스 기술까지 다양한 제품 범주도 다루고 있습니다.

나는 두 가지를 말하고 싶습니다. 그 중 하나는 고급 네트워킹 비즈니스에 대한 지속적인 수요, 고객 전반의 다양성, 제품 부문 전반의 다양성입니다.

레바티 아드바이티 플렉스 대표이사

FY 2028의 내구성은 모두 AI 인프라 지출과 관련되어 있기 때문에 기분이 좋습니다. 그것이 계속됨에 따라, 당신은 이 사업이 계속해서 발전하는 것을 보게 될 것입니다.

루벤 로이 애널리스트, 스티펠

그렇죠. Michael Hartung과 Revathi Advaithi에게 감사드립니다. Revathi Advaithi는 후속 조치를 취할 수 있다면 CPI 토론에 대한 후속 조치와 용량 추가 및 그런 유형의 사고를 통해 생각합니다. 5월에 이에 대해 조금 말씀하셨는데, 90일 후 대규모 하반기 램프에 대한 설치 용량에 대한 업데이트를 제공해 주실 수 있나요? 오늘 자격을 갖춘 고객이 무엇인지 또는 하반기에 기대하는 강력한 성장을 충족시키기 위해 여전히 커미션해야 하는 것에 대한 % 또는 높은 수준의 견해를 제공할 수 있는지 모르겠습니다. 감사해요.

레바티 아드바이티 플렉스 대표이사

네, 루벤 로이(Ruben Roy), 저는 이 사업에 대한 우리의 연간 계획이 매우 좋다고 생각합니다. 이러한 용량 투자와 움직임은 한동안 계속되어 왔습니다. 단지 90일 전에 시작된 것이 아닙니다. 우리는 그 전에도 그런 일을 해왔습니다. 그것에 대해 매우 기분이 좋습니다. 우리가 계획한 대로 2분기 가속에서 이를 확인할 수 있습니다. 우리는 후반부가 계획대로 진행되는 것을 봅니다. 우리가 발표한 CapEx의 대부분은 FY 2027 및 FY 2028의 가속화를 위한 것입니다. 우리는 해당 CapEx를 설치하고 있습니다. 용량 설치가 어떻게 진행되는지에 대한 큰 우려는 없습니다. 정말 잘 지내고 있어요. Flex는 이 작업을 수행하는 방법을 매우 잘 알고 있습니다. 우리는 대규모 프로젝트를 잘 운영합니다. 이것은 클라우드와 전력 모두에 해당됩니다. 그렇죠? 전력사업도 70% 이상 성장하고 있습니다.

클라우드와 전력 측면에서 진행 상황에 대해 매우 기분이 좋으며 올해 가이드에 대해 매우 기분이 좋습니다. 우리는 그것을 향해 가고 있습니다. 확실히 70% 이상을 달성해야 합니다.

운영자

감사합니다. 오늘의 다음 질문은 Baird의 Luke Junk에게서 나왔습니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.

루크 정크 분석가, 베어드

좋은 아침입니다. 질문을 받아주셔서 감사합니다. Revathi부터 시작하려면 400V 플러스 또는 마이너스 및 800V의 고전압으로의 전환에 대한 업데이트된 관점을 얻는 것이 좋을 것입니다. 특히 지연이나 푸시의 위험이 있을 수 있는 정도, CPI 지침과 관련이 있을 수도 있고 없을 수도 있는 영향을 어떻게 생각해야 하는지, 특히 2028 회계연도에 대해 생각합니다. 감사합니다.

레바티 아드바이티 플렉스 대표이사

응. 먼저 우리가 작업 중인 즉각적인 프로그램인 400볼트를 사용하고 그 다음에는 800볼트를 사용한다고 말하고 싶습니다. 우리는 해당 프로그램의 진행 상황에 대해 매우 기분이 좋습니다. 적어도 2027년과 2028년에 대해 우리가 제공한 가이드에는 큰 제한이 없습니다. 우리는 그 가이드에 대해 꽤 기분이 좋습니다. 구성 요소 제약 조건과 그 모든 것에 대해 많은 대화가 있을 것이라고 확신합니다. 우리는 우리가 제공한 가이드에서 모든 것을 계획했습니다. 가용성이 좋아지면 긍정적인 측면도 있을 것입니다. 기술전환 자체는 잘 진행되고 있다. 우리는 고객의 속도와 그것이 어떻게 배포되고 있는지에 대해 기분이 좋습니다. 앞서 언급했듯이 Flex는 임베디드 전력 측면에서 이러한 전환의 선두주자라고 할 수 있습니다.

400볼트 기술에 이어 800볼트 기술을 개발하고 배포하는 우리의 능력은 정말 강력하다고 말하고 싶습니다. 나는 우리가 궤도에 오르고 있다는 사실에 대해 정말 기분이 좋으며, 투자자의 날에 장기 지침을 업데이트하면서 그에 대해 좀 더 명확하게 설명할 것입니다.

루크 정크 분석가, 베어드

알았어. 응. 우리는 그것을 기대하겠습니다. 후속 조치를 위해 Revathi는 회사의 모듈 기능과 CPI를 두 번 클릭하기만 하면 됩니다. 확실히 우리는 이것에 대해 더 많은 질문을 받고 있습니다. 과거에 몇 가지 매우 흥미로운 기능을 설명하셨습니다. 오늘 아침에 준비된 의견에서 검토한 전반적인 인프라 기회 확대에 이것이 어떻게 반영되는지 궁금합니다.

레바티 아드바이티 플렉스 대표이사

네, Luke, 제가 모듈식에 대해 생각할 때 앞서 말씀드린 것처럼 우리가 Nvidia와 발표한 파트너십의 관점에서 모듈식에 대해 생각할 수 있습니다. 이는 모든 것을 모듈식 기능에 배치하고 일종의 미니 데이터 센터를 배포하는 것입니다. 이것이 모듈식에 대해 생각하는 한 가지 방법입니다. 모듈식에 대해 생각하는 또 다른 방법은 전력 기업이 유틸리티 공간이든 데이터 센터 공간이든 오랜 기간 동안 전력을 위한 모듈식 배포를 수행해 왔다는 것입니다. 이를 위해 Crown 인수 이후 달라스에 생산 능력을 추가했습니다. 이제 EP Squared 인수를 통해 아이오와에 용량을 추가하여 모듈식 전력 사업을 지속적으로 추진하고 있습니다. 우리는 그 점에서 매우 성숙했으며, 오히려 상당히 크게 성장하고 있습니다.

저는 이를 전체적인 모듈식 배포의 관점에서 생각합니다. 이는 사람들이 IT 배포 또는 전력 배포 측면에서 수행하는 작업입니다. 이는 모든 고객의 요구 사항에서 점점 더 큰 부분이 되어야 합니다. 오히려 우리는 더 많은 일을 하기 위해 해당 공간의 용량 제약에 맞서 싸우고 있다고 생각합니다. Luke, 이것이 모두가 향하고 있는 방향입니다. 왜냐하면 그것을 선택하고 고객 사이트에 배포하는 것이 훨씬 쉽기 때문입니다.

운영자

감사합니다. 오늘 다음 질문은 Fox Advisors의 Steven Fox로부터 왔습니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.

스티븐 폭스 애널리스트, Fox Advisors

안녕하세요. 좋은 아침이에요. 귀하가 언급한 산업적 강점 중 일부에 대해 심층 분석할 수 있는지, 그 중 순환적 측면과 세속적 측면이 어느 정도인지, 그리고 해당 수요를 해결하기 위해 계속해서 무엇을 하고 있는지 궁금합니다. 후속 조치가 있습니다.

마이클 하르퉁 Flex의 최고 상업 책임자

응. 좋은 아침이에요, 스티븐. 마이클이에요. 질문해주셔서 감사합니다. 우리 산업 사업에 대해 생각해 보면, 이는 앞으로 우리의 성장 초점이 될 여러 고부가가치 시장을 실제로 포함하게 될 사업 단위 중 하나로 확인되었습니다. 해당 그룹 내에는 제가 지적하고 싶은 두 가지 다른 시장이 있습니다. 첫 번째는 에너지 인프라에 관한 것입니다. 이미 알고 계시듯이, 우리는 전력 제품 포트폴리오를 SpinCo로 전환하고 있으며 해당 산업에 대한 계약 제조 역량을 유지하고 있습니다. 발전, 송전, 배전, 저장에 이르기까지 모든 것을 위탁생산하는 업체가 되겠습니다. 해당 에너지 인프라 사업은 데이터 센터 인프라뿐만 아니라 유틸리티 규모 인프라에서도 풀스루 수요가 높습니다. 우리는 산업 부문에서 해당 부문의 지속적인 수요를 보고 있습니다.

다른 한편으로는 장기적인 추세(이 경우 지역화)와 관련된 로봇 공학 및 창고 자동화 사업이 있습니다. 우리가 말했듯이, 지역화가 가속화되고 있으며, 이들 지역 중 다수는 현재 임금 인플레이션, 노동력 부족 등으로 어려움을 겪고 있으며 생산성 향상을 위해 끊임없이 노력하고 있습니다. 당사의 창고 자동화 사업은 OEM 파트너의 이러한 문제를 해결하는 데 완벽하게 맞춰져 있습니다. 우리가 고부가가치 성장 시장이라고 부르는 두 시장 모두 장기적으로 지속 가능하다고 생각하는 장기적인 추세와 연결되어 있습니다.

스티븐 폭스 애널리스트, Fox Advisors

분명히 말하자면, 마이클, 지금 당신은 이것이 어떤 종류의 순환적 회복보다 본질적으로 더 세속적이라고 말하고 있습니까?

마이클 하르퉁 Flex의 최고 상업 책임자

예, 우리는 이것이 에너지 인프라 사업과 직접적으로 그리고 창고 자동화 사업에서 장기적으로 생산성을 지원하는 지속적인 인프라 구축과 매우 밀접하게 연관되어 있음을 알고 있습니다.

스티븐 폭스 애널리스트, Fox Advisors

알겠습니다. 후속으로 Amazon 파트너십에 대한 업데이트를 제공해 주실 수 있나요? 큰 상업 계약을 발표했는데 이제 1년이 넘은 것 같아요. 어쩌면 그보다 더 길어졌을 수도 있죠. 사업을 분할하면 어떻게 되나요? 그 모든 것이 비즈니스의 한 측면에 묶여 있습니까? 아니면 다른 측면에 묶여 있습니까? 우리에게도 그런 느낌을 줄 수 있나요? 감사합니다.

케빈 크룸 CFO, 플렉스

대답하겠습니다.

안녕, 스티븐, 이쪽은 케빈이에요. 좋은 아침이에요. 먼저 해당 질문의 마지막 부분에 답하겠습니다. 이는 Amazon 계약의 이점이 실제로 모든 비즈니스에 걸쳐 있다는 것입니다. 우리가 추진하고 있는 CPI 비즈니스와 기존 비즈니스에 대해 Michael이 우리가 작업하는 일부 최종 시장에 대해 이야기한 것을 볼 수 있습니다. 그런 관점에서 볼 때 이는 Flex 포트폴리오 전반에 걸쳐 광범위합니다. 업데이트 관점에서 보면 실제로 업데이트할 것이 없습니다. 올해를 통해 계속해서 그들과의 합의를 평가하고 2027년 초에 CPI 사업을 시작할 준비를 할 것이라고 말하고 싶습니다. 물론 업데이트가 있으면 모두에게 업데이트할 것입니다.

운영자

감사합니다. 오늘 다음 질문은 KeyBanc Capital Markets의 Steve Barger님으로부터 왔습니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.

스티브 바거 애널리스트, KeyBanc Capital Markets

감사합니다. Revathi 씨, 데이터 센터의 광범위한 부문에 서비스를 제공한다는 점에서 선점자 이점에 대해 말씀하셨는데, 다른 EMS 회사도 비슷한 방식으로 기능을 확장하고 있는 것 같습니다. 제품 및 서비스에 대해 보다 선택적인 접근 방식을 취하는 것과 비교하여 통합 전력 냉각 및 컴퓨팅 포트폴리오를 계약하는 계약의 비율은 얼마나 됩니까?

레바티 아드바이티 플렉스 대표이사

응. 스티브, 먼저 같은 공간으로 이동하는 다른 EMS 회사에 대해 이야기할 때 우리의 전력 사업이 진정한 IP 및 제품 역량을 기반으로 하기 때문에 오해가 있을 수 있다고 생각합니다. 우리가 최종 시장을 위한 계약 제조를 수행하는 곳에서는 Michael이 말한 일종의 기본 에너지 인프라 사업이 유지될 것입니다. 실제 능력이 무엇인지에 대해 약간의 혼란이 있다고 생각합니다. 전력 비즈니스의 실제 요구 사항은 필요한 제품을 개발할 수 있는 것뿐만 아니라 제가 400볼트 설계, 800볼트 설계에 대해 이야기한 것처럼 이를 통합하고 앞으로 다가올 솔리드 스테이트의 미래에 통합할 수 있어야 한다는 것입니다.

오늘 통화에서 앞서 언급한 것처럼 타워의 사이드카, 냉각 랙 및 완전히 통합된 모듈형 설계를 고려하는 통합 설계는 하이퍼스케일러의 매우 높은 수준에서 점점 더 큰 논의가 되고 있습니다. 그러기 위해서는 진정한 제품 기술이 있어야 합니다. 이러한 대화를 나누려면 400볼트 및 800볼트 설계를 설계하고 개발할 수 있어야 합니다. 제가 볼 수 있는 차이점은 우리가 진정한 제품 역량을 갖춘 전기 기업, 진정한 제품 역량을 갖춘 냉각 기업, 그리고 모든 컴퓨터 통합을 포함한 통합 설계 역량을 갖춘 기업이라는 것입니다. 나는 아직 그런 능력을 가진 사람을 본 적이 없다고 말하고 싶습니다.

스티브 바거 애널리스트, KeyBanc Capital Markets

아니요, 동의합니다. 저는 귀하가 정말 좋은 모델을 가지고 있다고 생각합니다. 높은 수준의 대화 대부분이 전체 통합 제품 제품군을 사용하는 것에 대해 이야기하고 있습니까?

레바티 아드바이티 플렉스 대표이사

전체 통합 제품 제품군을 사용하는 것이 더 중요하다고 말하고 싶지는 않지만 전체 통합 제품 제품군을 설계하는 것이 다른 것보다 더 중요합니다. 그렇죠? 나는 그것에 대해 어떻게 생각합니다. 냉각이든, 사이드카든, 컴퓨터 통합이든, 심지어는 그 모든 것을 제조하기 위한 금속을 만들고 개발하는 등 각 개별 범주에서 우리가 승리하기를 원합니다. 저는 차세대 실리콘을 통해 전력의 미래가 어떤 모습일지 고객과 기술 대화를 주도하고 싶습니다. 어떻게 하면 충분히 식힐 수 있을까요? 어떤 종류의 냉각이 적합합니까? 이것이 우리가 나누는 대화이고, 그것이 우리가 이 대화를 이끌어가는 방법에 있어서 가장 중요한 부분이라고 생각합니다.

운영자

감사합니다. 질문과 답변 세션이 모두 끝났습니다. 추가 마무리 의견을 위해 다시 바닥을 뒤집고 싶습니다.

레바티 아드바이티 플렉스 대표이사

감사합니다. 우리는 또 다른 강력한 분기를 전달했으며 분사를 향해 나아가면서 입증된 전략을 실행하고 있습니다. 늘 그렇듯, 이러한 신뢰와 파트너십에 대해 고객 여러분, 지지해 주신 주주 여러분, 그리고 지속적인 헌신과 기여에 대해 Global Flex 팀에 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 다음 분기에 다시 만나 뵙기를 기대합니다. 감사합니다.

운영자

감사합니다. 이것으로 오늘의 원격회의와 웹캐스트를 마치겠습니다. 지금은 전화를 끊으시고 즐거운 하루 보내세요. 오늘 여러분의 참여에 감사드립니다.

안녕히 가세요