Fastly 2Q26

FQ. Operator

매우 감사합니다. 이번에는 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다. 참고로, 질문하려면 전화기에서 별표 하나를 누르고 이름이 알려질 때까지 기다려야 합니다. 질문을 철회하려면 별표를 하나 더 누르세요. Q&A 명단을 작성하는 동안 잠시 기다려 주십시오. 첫 번째 질문은 KeyBanc Capital Markets의 Jackson Ader 라인에서 나왔습니다. 잭슨, 통화 가능해요.

Q. Speaker 5

안녕하세요, 오늘은 [Aidan Day]입니다. 저는 Jackson을 위해 출연했습니다. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 이번 분기의 네트워크 서비스 점프에 대해 여기서 좀 더 자세히 알아보고 싶습니다. 2분기는 계절적으로 CDN 매출이 과거에 가장 좋은 분기는 아니었습니다. 가장 큰 고객으로부터 트래픽이 증가했다고 언급하신 것으로 알고 있습니다. 이러한 성과를 견인하는 에이전트 트래픽이 긍정적인 영향을 미쳤습니까? 경쟁사로부터 주가 상승을 경험한 적이 있습니까? 그냥 후속 조치입니다.

FQ. Operator

잠시만 기다려 주세요. 응, 계속해, 킵. 죄송합니다.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

죄송합니다. 우리는 거기서 방해를 받았습니다. 에이전트 트래픽 측면에서 반드시 이를 분리할 필요는 없습니다. 그러나 가장 빠르게 성장하는 일부 계정에서는 AI 도구 사용으로 인해 트래픽이 발생하는 징후가 나타났습니다. 우리는 AI가 여전히 비즈니스의 순풍으로 남아 있으며 보안과 컴퓨팅뿐만 아니라 네트워크 서비스에서도 가장 많이 나타나고 있다고 믿습니다.

Q. Speaker 5

NRR 확장에 대한 후속 조치를 취하고 싶었습니다.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

죄송합니다. 기술적인 어려움이 있었던 것 같아요. 그 질문에 대한 전체 답변을 들으셨나요?

Q. Speaker 5

어쩌면 우리는 처음부터 시작할 수도 있을 것입니다. 내 생각엔 우리가 거기에서 약간의 실수가 있었던 것 같아요. 감사합니다.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

좋아요. 괜찮은. 이제 우리 말 들려요?

Q. Speaker 5

응, 다 좋아.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

엄청난. 질문에는 두 부분이 있다고 생각합니다. 하나는 우리가 네트워크 서비스 부문에서 점유율을 얻고 있다고 생각하는지 여부였고, 두 번째는 AI 또는 에이전트 트래픽이 그러한 성장을 촉진하는 징후를 보고 있는지 여부였습니다. 첫 번째 질문에서 그렇습니다. 우리는 특히 성능이 중요한 부분에서 점유율을 얻고 있다고 믿습니다. 나는 지난 몇 달 동안 그 평가에 동의하는 일부 제3자 연구가 나왔다고 생각합니다. AI 및 에이전트 질문의 경우 이를 반드시 별개의 트래픽 세트로 분리할 필요는 없습니다. 이는 기존 제품과 플랫폼 전반에 걸쳐 수요를 촉진합니다. 그러나 고객 사이의 트래픽 패턴을 살펴보면서 AI 도구와 AI 사용이 트래픽 증가의 촉매제로 보이는 고객이 많다는 것을 확인했습니다.

우리는 기존 제품뿐만 아니라 이를 완화하는 데 도움이 되는 봇 관리 및 DDoS와 같은 제품과 앞으로 몇 달 안에 발표할 몇 가지 추가 제품 전반에서 AI 및 에이전트 트래픽이 비즈니스의 순풍으로 계속 보고 있습니다.

Q. Speaker 5

고마워요, 킵. 두 부분 모두 듣기 좋네요. 반복해 주셔서 감사합니다. 그런 다음 NRR 확장에 대한 후속 조치를 취하면 모두 최대 117%라는 것을 알 수 있습니다. 고객이 Fastly에서 더 많은 전체 스택을 표준화한다고 언급하셨습니다. 거기에서 가장 큰 확장을 주도하는 것이 무엇인지 조금 더 풀어 주시겠습니까? 기존 계정에 대한 보안 및 컴퓨팅 교차 판매, CDN에 대한 더 나은 갱신 가격 또는 거기에서 강조할 수 있는 다른 것이 있습니까? 고마워요.

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

네, 우리 제품에 대해 생각해 보면 Jackson은 네트워크 서비스의 여러 제품과 보안의 여러 제품을 포괄하는 일종의 광범위한 포트폴리오입니다. 제 생각에는 WAF, 웹 애플리케이션 방화벽이 있고 정말 잘 작동하고 있는 것 같습니다. 우리의 WAF는 지속적으로 점유율을 확보하고 시장보다 빠르게 성장하고 있습니다. 나는 그것이 꽤 큰 운전자라고 생각합니다. 이번에 출시한 신제품이기도 합니다. 새로운 것은 아니지만 DDoS 및 봇 관리가 더 최신이라고 말하고 싶습니다. 이 두 사람도 많은 관심을 받고 있다고 생각합니다. 보안이 많은 일을 하고 있다고 말하고 싶습니다. 컴퓨팅 측면에서는 어느 정도 견인력이 있다고 생각하지만 아직은 초기 단계입니다.

통화에서 Kip이 컴퓨팅 및 엣지 컴퓨팅에 관해 고객과 많은 공동 혁신을 진행하고 있다고 언급한 것 같습니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 질문은 Raymond James의 Frank Louthan의 대사에서 나왔습니다. 프랭크, 통화 가능해요.

Q. Frank Louthan (Analyst, Raymond James)

엄청난. 감사합니다. AI 관련 트래픽 중 일부에서 성공을 거두고 있는 워크로드의 특성은 무엇입니까? 당신은 그 시장에서 점유율을 차지하고 있다고 생각합니까, 아니면 전반적인 수요 증가를 보고 있습니까? 보안과 마찬가지로 보안 분야의 성공을 이끄는 요인은 무엇입니까? 감사해요.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

안녕, 프랭크. AI 트래픽과 관련하여 우리가 구체적으로 점유율을 차지하고 있는지 여부에 대해 제가 언급할 수 있는지 모르겠습니다. 왜냐하면 해당 시장의 규모와 구성에 대한 데이터가 다소 빈약하다고 생각하기 때문입니다. 우리는 우리가 참여하는 시장에서 트래픽이 증가하고 있음을 확인하고 있으며 우리가 해당 시장에서 점유율을 차지하고 있다고 확신합니다. 워크로드 측면에서 우리 플랫폼에는 정말 다양한 것들이 있습니다. 소프트웨어 개발을 위한 AI 도구 사용과 관련된 트래픽이 약간 증가한 것을 확인했습니다. 또한 에이전트 워크로드와 관련된 개인정보 보호 제품군도 증가했습니다. 정말 전반적으로 그렇습니다. 물론 고객이 에이전트 및 봇 트래픽도 관리하려고 함에 따라 봇 및 DDoS 채택이 증가하는 것을 확인했습니다. 정말 전반적으로 그렇습니다.

귀하 질문의 두 번째 부분에 대해 Rich가 의견을 제시하도록 하겠습니다.

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

두 번째 부분은 보안을 주도하는 것이라고 생각합니다. 실제로 보안을 주도하는 것은 바로 트래픽의 복잡성입니다. 트래픽이 점점 더 어려워지고 복잡해짐에 따라 점점 더 많은 위협 행위자가 등장하고 있습니다. 우리는 전체 네트워크를 활용하여 놀라운 일을 해내는 정말 좋은 제품을 보유하고 있습니다. 고객이 트래픽을 차단하거나 트래픽 속도를 제한할 수 있을 뿐만 아니라 AI를 사용하여 트래픽이 좋은지 나쁜지 감지할 수 있는 다양한 기능이 있다고 생각합니다. AI가 보안 채택을 가속화하는 데 도움이 된다고 말하고 싶지만, 더 많은 위협 행위자가 널리 퍼져 있다는 점도 말하고 싶습니다.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

나는 논평 할 것이다. 제가 준비한 발언의 몇 가지 고객 사례에서 이를 언급했습니다. 우리는 단순화와 통합을 원하는 고객들을 만나고 있습니다. 많은 경우 Fastly의 성능과 탄력성에 매우 만족하고 있습니다. 그들은 WAF 제품의 효율성을 살펴봅니다. 내 의견에서 들은 것처럼, 우리는 기존 보안 솔루션의 효율성에 만족하지 않는 고객으로부터 중요한 비즈니스를 선택하고 성능과 탄력성, 보안 솔루션의 효율성을 위해 Fastly로 통합하기로 결정한 경우가 많습니다. 확실히 그것도 추세입니다.

Q. Frank Louthan (Analyst, Raymond James)

감사합니다. 상위 10개 고객의 분석을 살펴보면 일반적으로 네트워크 서비스와 보안 간의 분석을 대표합니까, 아니면 이들에 대해 더 과대평가되어 있습니까, 아니면 과소평가되어 있습니까? 거기에 기회가 있나요? 감사해요.

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

응. 내 말은, 상위 10개를 보면 오늘날 우리 수익의 73%가 네트워크 서비스에서 나온다는 뜻입니다. 그래서 나는 그것이 그것과 꽤 가깝다고 말하고 싶습니다. 어쩌면 약간 더 높을 수도 있습니다. 하지만 상위 10위 안에 드는 제품은 여러 개 구매합니다. 나는 이전 수익 통화에서 우리가 상위 10개 고객 중 일부와 함께 보안에 대한 교차 판매 기회를 성공적으로 구축했다고 언급했다고 생각합니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 질문은 Evercore의 Peter Levine 라인에서 나왔습니다. 피터, 통화 중이에요.

Q. Peter Levine (Analyst, Evercore)

엄청난. 제 전화를 받아주셔서 감사합니다. 아마도 이전에 질문하셨던 질문, 즉 에지나 다른 수익 항목 내에서의 공동 혁신에 대한 귀하의 논평에 대한 후속 조치를 취하고 싶을 수도 있습니다. 어쩌면 우리에게 좀 더 자세히 설명해 주실 수 있나요? 그게 무슨 뜻인가요? 고객이 당신에게 와서 무엇을 요구합니까? 공동 혁신은 어떤 모습일까요? 제품이 시장에 출시되는 것을 언제 볼 수 있습니까?

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

확신하는. 저는 공동 혁신이 다양한 형태를 취한다고 생각합니다. 우리 제품 개발 프로세스의 기반은 보다 혁신적인 고객과 협력하여 비즈니스 문제를 해결하고 시장을 선도하는 제품이 될 잠재력이 있다고 믿는 지속 가능한 솔루션을 구축하는 것입니다. 제가 준비한 발언 중에 몇 가지 예를 언급한 것 같습니다. LaLiga는 아마도 AI 기술을 사용하여 매우 까다로운 불법 복제 문제를 해결하는 방식으로 LaLiga와 공동 혁신을 이룬 좋은 예일 것입니다. 해적들이 우리 플랫폼을 통해 스트림을 숨기고 불법적으로 콘텐츠를 전달하기 위해 많은 노력을 기울이는 까다로운 상황입니다. 일부 AI 기술을 사용하여 이를 식별하고 중지할 수 있었습니다. 여러분이 상상할 수 있듯이 불법 복제 방지 기술은 많은 고객에게 큰 관심을 끌고 있습니다.

우리는 또한 AI 및 에이전트 트래픽과 관련하여 다양한 고객과 함께 다수의 공동 혁신 프로젝트에 참여하고 있습니다. 앞으로 몇 달 안에 이에 대해 더 자세히 말씀드리겠습니다. 비즈니스 문제에 대해 고객과 어깨를 나란히 하고, 문제를 해결하기 위해 플랫폼의 기능을 적용하고, 이를 시장에 출시할 때 우리가 정말로 최고라고 생각한다고 말하면 충분합니다.

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

응. 제가 덧붙이고 싶은 유일한 점은 과거에 우리가 이겼던 부분을 생각해 보면 성과가 중요한 부분에서는 항상 승리했다는 것입니다. 우리 기술의 현재 위치를 고려할 때 우리는 이러한 고객에게 매우 훌륭한 공동 혁신 파트너입니다. 왜냐하면 이들은 막대한 양의 지원과 혁신이 필요한 보다 복잡한 기술 고객이기 때문입니다. 나는 이것이 실제로 미래에 있을 기회라고 생각합니다.

Q. Peter Levine (Analyst, Evercore)

감사해요. 아마도 Rich 씨는 CDN 경쟁업체 중 일부와 그들이 인프라를 중심으로 투자하고 있는 것에 대해 생각해 볼 것입니다. 향후 1년, 2년, 3년을 내다본다면 엣지 컴퓨팅 비즈니스를 어떻게 구상하시나요? 그것은 어떻게 생겼나요? 오늘날 파이프라인에서 잠재적으로 볼 수 있는 이러한 수요를 따라잡기 위해 얼마나 많은 투자를 해야 합니까?

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

응. 먼저 Compute 비즈니스의 궤적에 대해 조금 설명하겠습니다. Rich는 그곳의 투자 요구에 대해 우리가 어떻게 생각하고 있는지에 대해 논평할 수 있습니다. 우리는 진정한 엣지 컴퓨팅 비즈니스라고 부르는 것에 중점을 두고 있습니다. 우리는 세계적 수준의 고성능 글로벌 에지 네트워크 외부에 지역 데이터 센터를 구축하거나 자본에 많은 돈을 지출하지 않습니다. 우리는 해당 정보를 처리하거나 엣지에서 워크로드를 실행하는 것이 실제로 차이를 만드는 사용 사례에 중점을 두고 있습니다. 나는 그것이 당신이 보는 것 중 하나가 아마도 우리와 일부 경쟁사 사이의 차이점이라고 생각합니다. 우리는 또한 단일 네트워크를 운영합니다. Rich는 자신의 스프레드시트에 Compute의 자본에 대한 별도의 줄을 갖고 있지 않습니다.

우리는 글로벌 기반의 통합 플랫폼에서 모든 것을 실행합니다. 이는 예를 들어 네트워크 서비스나 컴퓨팅 워크로드에서 완전히 활용되지 않을 수 있는 컴퓨팅 리소스를 사용할 수 있다는 의미입니다. 보안 워크로드는 죄송하지만 컴퓨팅 워크로드를 구동하기 위해 사용할 수 있습니다. 나는 그것이 우리가 좀 더 자본 효율성을 높일 수 있었던 이유 중 하나라고 생각합니다. 즉, 우리는 비즈니스 성장을 촉진하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 투자가 필요한 곳에는 우리가 그렇게 할 것입니다. 올해 자본에 대한 우리의 전면적 접근 방식에 대해 우리가 말했듯이 이번 분기에 우리의 CapEx가 증가하는 것을 보셨다고 생각합니다. 우리는 사업 성장을 촉진하는 데 필요한 투자를 할 것입니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

[알아들을 수 없는]

FQ. Operator

다음 전화는 Piper Sandler의 James Fish 라인에서 왔습니다. 제임스, 통화 가능해요.

Q. James Fish (Analyst, Piper Sandler)

안녕, 얘들아. 저는 여기서 여러분이 월드컵에서 경이로운 일을 해냈다는 점에 관해 질문을 받았습니다. 우리 미국팀이 조금만 더 잘했으면 좋았을 텐데. 월드컵이 2분기와 3분기 가이드에 어떤 영향을 미쳤는지 설명해 주실 수 있나요? 여기에서는 Prime Day의 계절적 변동이 2분기로 바뀌었고, 분할된 부분도 있습니다. 트래픽에 실제로 도움이 되었던 이벤트 중 일부를 안내해 주실 수 있나요?

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

응. 짐, 질문해주셔서 감사합니다. 저는 2분기에 준비된 발언을 통해 우리가 가지고 있는 가이드 중간점보다 천만 달러의 상승 여력이 있다고 말하고 싶습니다. 나는 사업의 일시적인 성격에 의해 절반 미만이 주도되었다고 생각합니다. 부분적으로 월드컵을 의미하는 에피소드. 우리는 또한 백악관 잔디밭에서 또 다른 라이브 이벤트를 가졌습니다. 우리는 또한 일회성 활동을 하는 다른 고객도 몇 명 있었습니다. 에피소드 활동을 추진하는 데 있어서는 절반도 안되는 수준이라고 생각하세요. 나는 그것을 제거하고 Q3 가이드와 Q3 가이드가 순차적으로 올라가는 것을 보고 이를 고려하면 Q2와 Q3 사이의 정상적인 계절성으로 돌아온다고 생각합니다.

또 한 가지 주목해야 할 점은 월드컵을 볼 때 경기의 75%가 2분기에 일어났고 3분기에는 25%만 일어난다는 것입니다. 그런 종류의 예측이 우리가 갖고 있는 예측에 포함됩니다. 시청률 측면에서 게임의 약 2/3는 2분기에 시청되고 약 1/3은 3분기에 시청됩니다.

Q. James Fish (Analyst, Piper Sandler)

완벽한. 자세한 내용을 알려주셔서 감사합니다, Rich. 아마도 우리가 보안 침투에 대해 생각하는 것처럼 여러분은 패키징 측면에서 좋은 일을 해냈을 것입니다. 두 개 이상의 제품뿐만 아니라 두 개 이상의 제품으로 보안 침투에 대해 우리가 어떻게 생각해야 하는지에 대한 업데이트가 있습니까? 고마워요.

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

고마워요, 짐. 보안은 아직입니다. 숫자로 알 수 있습니다. 이는 4,200만 달러의 Q2 수치입니다. 4,200만 달러라는 점을 감안하면 아직 성장할 여지가 남아 있습니다. 우리는 계속해서 시장 점유율을 확보할 것입니다. 우리의 WAF는 지난 2년 동안 DDoS 및 봇 관리의 출시로 업데이트되었으며 보안 분야에서 계속해서 큰 시장 점유율을 차지할 것이라고 생각합니다. 다중 상품 공개 질문은 매우 흥미로운 질문이라고 생각합니다. 너무 많이 말하지 않고 9월에 열리는 투자자의 날을 계속 지켜봐 주시기 바랍니다.

FQ. Operator

다음 질문은 D.A.의 Rudy Kessinger의 대사에서 나왔습니다. 데이비슨.

Q. Rudy Kessinger (Analyst, D.A. Davidson)

안녕, 얘들아. 엄청난. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 매출 대비 상위 10대 고객은 1분기에 비해 3포인트 증가했습니다. 분명히 월드컵 라이브 이벤트 중 일부가 이에 기여했다는 것을 알고 있지만 이는 분기 대비 매출 성장의 87%였으며 동시에 다른 모든 고객 매출의 성장은 1분기에 비해 전년 대비 약 6포인트 감소했습니다. 저는 두 가지 측면 모두에 관심이 있는 것 같은데, 하반기를 내다보시듯이 3분기와 4분기에는 상위 10위 고객에게 어떤 집중력을 기대하시나요? 반면, 다른 모든 고객의 성장은 하반기에 다시 반등할 것으로 예상하시나요? 아니면 거기에서 당신의 기대는 무엇입니까?

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

아니요, 좋은 관찰입니다. 이번 분기 전체 성장률이 4년 만에 가장 빠른 23%로 매우 만족스럽다고 생각합니다. 이는 Scott Lovett와 그의 팀이 주도해 왔으며 현재 여러 분기 동안 논의해 왔던 시장 진출 혁신이 진전을 이루고 있음을 보여주는 것이라고 생각합니다. 즉, 거기에서 해야 할 일이 더 많다는 뜻입니다. 우리는 시장 진출이 끝나지 않았습니다. 예를 들어, 약 4분의 1 전에 새로운 최고 마케팅 책임자(CMO)를 선임했으며 Scott과 그의 리더십 팀은 조직의 다양한 부분과 프로세스, 그리고 시장 진출 투자를 구성하는 방식을 계속해서 변경하고 개선하고 있습니다.

우리는 최고 고객과 함께 보고 있는 강력한 성장을 보완하기 위해 최고 고객 이외의 더 많은 새로운 로고와 더 많은 성장을 보고 싶다고 말하는 것이 타당하다고 생각합니다. 마지막으로 말씀드리고 싶은 것은 때로는 대규모 고객과 경제성에 대해 약간의 혼란이 있다는 것입니다. 이번 분기의 기록적인 총 마진은 우리가 모든 고객에게 매우 수익성 있는 서비스를 제공할 수 있음을 보여줍니다.

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

루디, 귀하 질문의 두 번째 부분은 올해 하반기에 어떤 일이 일어날 것으로 예상되는지에 관한 것 같습니다. 저는 이번 분기에 37%가 Joan과 Scott의 영향, 그 변화가 여전히 진행되고 있다고 생각합니다. 우리는 시간이 조금 걸릴 것이라고 생각합니다. 우리가 제공한 성능을 정말 좋아하는 상위 10개 고객과 심지어 상위 20개 고객의 강점을 생각하면 놀라지 않을 것입니다. 37%가 거기에 머무르거나 1~2점 상승하더라도 나는 놀라지 않을 것입니다.

Q. Rudy Kessinger (Analyst, D.A. Davidson)

좋아요. 알았어요. 매우 도움이 됩니다. AI 트래픽에만 있습니다. 보세요, 여러분은 분명히 그것을 추적하고 있습니다. 다른 모든 트래픽보다 6.5배 빠르게 증가하고 있다고 말씀하셨습니다. 현재 네트워크의 트래픽 중 몇 퍼센트가 AI 트래픽에서 발생합니까?

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

네, 우리는 그것의 성장을 추적합니다. 지금은 여러분과 공유할 수 있는 브레이크아웃이 없습니다. 우리는 사업의 많은 부분에서 상대적으로 겸손하지만 빠르게 성장하고 있다고 믿습니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Citi의 Fatima Boolani 라인에서 나왔습니다. 파티마, 당신의 전화는 열려있습니다.

Q. Fatima Boolani (Analyst, Citi)

좋은 오후에요. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. Kip이나 Rich, 둘 중 한 명을 위한 점프볼. 지난 몇 분기 동안 가격 벡터와 볼륨 벡터에 대해 매우 명확하게 자세히 이야기했습니다. 저는 트래픽, 즉 비 AI 트래픽 증가 관점과 가격 관점에서의 실현을 다시 검토하고 싶었습니다. 귀하의 동료 중 상당수가 소멸되거나 가격을 인상하고 있으므로, 그 외부 효과에 대한 귀하의 반응이 무엇인지 알고 싶었습니다. 가격도 올리나요? 이것이 총 이익 증가에 기여한 요소였습니까? 저는 여러분이 이 두 벡터에 대해 어떻게 생각하고 있는지, 그리고 네트워크 서비스 비즈니스에서 본 가속화를 통해 이를 어떻게 내면화하는지에 대한 자세한 업데이트를 받고 싶습니다.

그 중 약 절반이 더 일시적이라는 점을 이해하면 거기에 있는 구조적 입력 종류에 대해 좀 더 자세히 알고 싶습니다. 후속 조치가 필요합니다.

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

확신하는. Q2의 가격은 Q1 및 전년도 Q4와 매우 일치했다고 말하고 싶습니다. 우리는 종료 이후 정말 합리적인 플레이어와 함께 매우 합리적인 가격 환경에 있습니다. 가격 하락폭은 지난 분기와 마찬가지로 여전히 한 자릿수 중반에 ​​머물 것으로 예상됩니다. 내 생각에 우리의 트래픽 증가율은 계속해서 20% 정도의 낮은 수준에 머물고 있는 것 같습니다. 가격 침식에 대해 이야기할 때 이는 네트워크 서비스를 제공되는 총 트래픽으로 나눈 값이라는 점을 상기시켜 드리고 싶습니다. 그와 관련하여 발생하는 경향은 집계된 숫자이기 때문에 고객 구성과 진행 방식에 따라 달라집니다. 당신이 보는 가격 침식은 우리가 얻는 대량 할인에 기초합니다.

이러한 고객이 계속해서 네트워크에 볼륨을 추가하는 한 실제로는 우리가 제공하는 다음 가격 등급 할인을 받을 수도 있습니다. 한 자릿수 중반의 가격 하락이 있다고 말하고 있지만, 그 중 상당수는 다음 볼륨 단계에 도달했기 때문입니다. 가격 책정에 관해 우리가 하고 있는 일과 관련하여, 경쟁업체가 하고 있는 일이나 Akamai가 발표한 일을 고려할 때, 우리는 약속을 계속해서 지키는 것이 정말 중요하다고 생각합니다. 이에 대해 추가 요금을 부과할 계획은 없습니다. 우리는 갱신을 검토할 때 그리고 갱신이 나올 때 이에 대해 일방적인 규칙을 만들지 않습니다. 우리는 실제로 더 많은 가치를 창출하고 사례별로 그렇게 한다는 목표를 가지고 우리가 고객에게 제공하는 고객 가치와 고객이 우리로부터 구매하는 제품을 살펴봅니다.

대화는 우리 제품 전체를 사용하여 고객을 돕는 방법에 관한 것이지 가격 책정에 대해 우리가 설정한 일방적인 규칙에 관한 것이 아닙니다.

Q. Fatima Boolani (Analyst, Citi)

감사합니다. 순 유지율에 대한 후속 조치를 취하면 해당 분기에 분명히 매우 강력합니다. 여기에서 추세에 대한 귀하의 생각이 궁금합니다. 이것이 하이 워터 마크입니까? 우리는 한계를 뛰어넘어 지속적으로 확장되는 것에 대한 더 나은 수익률을 볼 수 있습니까? 특히 작년의 매우 강력한 수익 성과를 놓치고 순 유지율 측정항목을 평가하는 것이 12개월 후행 측정항목이기 때문에 더욱 그렇습니다. 이 워터마크가 계속해서 증가하고 있다면 어떻게 생각해야 할까요? 감사합니다.

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

응. 감사합니다. 예, 이것은 NRR이 5분기 연속으로 증가한 것이므로 여기서 이룩한 진전이 정말 자랑스럽습니다. 저는 Scott과 Kip이 언급한 시장 진출 혁신이 Scott이 자신의 조직에서 하고 있는 일이 정말 도움이 되었다고 생각합니다. 이는 지표뿐만 아니라 고객이 우리에게 보여주는 것을 좋아하는 데에도 도움이 됩니다. 우리는 NRR이 어디로 갈 것인지 반드시 안내할 필요는 없지만 고객이 우리와 함께 계속 성장하고 있으며 우리가 보고 있는 개선에 정말 만족하고 있다고 말할 것입니다.

2025년 4분기의 강점을 고려할 때 4분기가 다가오고 있다고 말하는 것은 절대적으로 옳습니다. 모델 구축을 고려할 때 확실히 고려해야 할 사항입니다. 고객은 우리가 제공하는 제품에 만족하기 때문에 계속해서 우리와 함께 성장한다고 말하고 싶습니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 질문할 것을 상기시키기 위해 휴대전화에서 별표 하나 하나를 누르시면 회선이 연결될 때 알림을 받으실 수 있습니다. 다음 질문은 Craig-Hallum Capital Group의 Jeff Van Rhee에게서 나왔습니다.

Q. Speaker 12

안녕, 얘들아. 제프 대신 다니엘입니다. 당신이 언급한 고용에 대해서, 리치는 2분기에서 3분기로 넘어갔고 아마도 다른 비용이 발생할 수도 있습니다. 아마도 해당 기능이 무엇인지, 어떤 투자를 계획하고 있는지 조금 더 확장할 수 있다면 어떨까요?

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

응. 채용 관점에서 과거 수익 결산에서 강조했던 영역은 APAC 시장 진출에 관한 것이었습니다. 1년 전 우리는 샌프란시스코와 런던 사무실의 많은 APAC 고객에게 서비스를 제공하고 있었는데, 시간대가 너무 달랐습니다. 우리는 고객과의 관계 품질을 실제로 향상시키고 더 많은 기반을 확보하기를 원합니다. 우리는 APAC 기능을 이끄는 Nicola를 고용했다고 발표했습니다. 우리는 또한 Joan과 함께 CMO를 참여시키는 마케팅 활동을 중심으로 올해 더 최근의 투자에 대해 이야기하고 있습니다. Joan과 CMO는 시장 진출 혁신에 초점을 맞춰 왔습니다. 일부 대규모 고객을 위해 창출하는 가치를 어떻게 극대화할 것인가?

Joan의 변화를 통해 여러분이 보게 될 것은 우리가 어떻게 계속해서 더 많은 로고를 추가하고 어떻게 계속해서 다음 고객 집단을 위한 가치를 창출할 것인가와 같은 것입니다. 나는 그것이 우리가 만들고 있는 두 가지 큰 투자 영역이라고 말하고 싶습니다.

Q. Speaker 12

도움이 됐어요, 리치. Kip, 상위 고객과 일부 트래픽 점유율이 귀하에게로 이동하고 있는데, 그 원인에 대해 어떻게 생각하십니까? 가격 책정이나 트래픽 이득과 관련된 기타 요소와 관련된 파티마의 질문이 있는 경우 구체적으로 이득을 공유하십시오. 감사해요.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

응. 질문해주셔서 감사합니다. 몇 가지가 있습니다. 가장 자주 언급되는 두 가지는 신뢰성과 탄력성입니다. 기존 솔루션에 가동 중단이나 기타 안정성 문제가 있어 사업을 재개한 사례가 확실히 있었습니다. 또 다른 영역은 성능이다. 우리는 트래픽을 추가하는 고객들로부터 우리의 성과가 경쟁사보다 낫다는 말을 지속적으로 듣습니다. 나는 가격과 관련하여 분명히 그것이 하나의 요인이라고 말하고 싶습니다. 가격 측면에서 시장 경쟁력을 갖춰야 합니다. 이는 일반적으로 가격을 할인하거나 낮추어 트래픽을 늘리는 방식이 아닙니다. 우리는 보안 제품의 효율성과 전체 플랫폼의 성능 및 탄력성이 사람들을 전환하게 만드는 주요 요인이라고 믿습니다.

FQ. Operator

감사합니다. 지금으로서는 더 이상의 질문을 드릴 수 없으며, 마무리 발언을 위해 Kip Compton에게 다시 답변을 드리고 싶습니다.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

Fastly에 대한 질문과 관심에 감사드립니다. 9월 22일 뉴욕 Nasdaq MarketSite에서 열리는 투자자의 날(Investor Day)에서 여러분을 만나기를 고대하고 있습니다. 저는 Fastly 직원들의 모든 기여에 감사드리고, 고객 여러분의 신뢰와 파트너십, 그리고 투자자 여러분의 지속적인 지원에 감사드립니다. 감사합니다.

FQ. Operator

오늘 컨퍼런스에 참여해 주셔서 감사합니다. 이것으로 우리 프로그램이 끝났습니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.

Operator

좋은 오후에요. 제 이름은 Corey이고 오늘 귀하의 회의 교환원이 될 것입니다. 지금, 저는 Fastly 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석하신 모든 분들을 환영하고 싶습니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 연사의 발표 후에는 질의응답 시간이 진행됩니다. 세션 중에 질문하려면 전화기에서 별표 하나 하나를 눌러야 합니다. 그러면 손을 들었다는 자동 메시지가 들립니다. 질문을 철회하려면 별표를 하나 더 누르세요. 오늘 회의는 녹화되고 있음을 알려드립니다. 이제 저는 Fastly의 투자자 관계 담당자인 Vern Essi에게 컨퍼런스를 맡기고 싶습니다. 계속하세요.

Vern Essi (VP of Investor Relations, Fastly)

감사합니다. 2026년 2분기 실적 컨퍼런스콜에 오신 모든 분들을 환영합니다. 오늘 Fastly CEO인 Kip Compton과 CFO인 Rich Wong이 참석했습니다. 이번 회의의 웹캐스트는 당사 웹사이트 fastly.com을 통해 접속할 수 있으며 한 분기 동안 보관됩니다. 오늘의 수익 보도 자료, 관련 재무표 및 보충자료 사본(모두 오늘 8-K 파일링에 포함되어 있음)은 투자자 프레젠테이션과 함께 Fastly 웹사이트의 투자자 관계 부분에서 확인할 수 있습니다. 이번 통화에서 우리는 예상되는 비즈니스 성과, 향후 재무 결과, 제품 및 서비스 판매 및 성장, 전략, 장기 성장, 전반적인 미래 전망과 관련된 진술을 포함하여 미래 예측 진술을 할 것입니다. 이러한 진술에는 실제 결과가 통화 중에 예상되거나 암시된 것과 실질적으로 다를 수 있는 알려지거나 알려지지 않은 위험, 불확실성 및 가정이 적용됩니다.

당사 사업의 위험 요소에 관한 추가 정보는 2026년 2분기 수익 보도 자료에서 SEC에 제출된 양식 10-K로 제출된 최신 연례 보고서와 양식 10-Q로 제출된 분기별 보고서를 포함하여 SEC에 제출한 서류를 참조하고, 결과가 달라질 수 있는 요인에 대한 논의를 위한 보충 자료를 참조하십시오. 특히 위험 요소 섹션을 참조하십시오. 이 문서를 읽어 보시기 바랍니다. 또한 이번 통화에 대한 미래 예측 진술은 오늘 날짜 현재 당사에 제공되는 정보를 기반으로 한 것입니다. 우리는 법률에서 요구하는 경우를 제외하고 미래 예측 진술을 업데이트할 의무가 없습니다. 또한 이번 통화에서는 특정 비GAAP 재무 측정 및 특정 핵심 성과 지표에 대해 논의할 것입니다. 달리 명시하지 않는 한, 수익을 제외하고 오늘 논의한 모든 수치는 조정된 비GAAP 기준입니다.

불합리한 노력 없이는 이러한 측정에 대한 정보의 정량적 조정이 불가능하기 때문에 우리는 미래 지향적인 비GAAP 측정에 대한 조정을 제공하지 않습니다. 가장 직접적으로 비교할 수 있는 GAAP 재무 측정의 조정 사항은 당사 투자자 관계 웹사이트의 수익 발표 및 보충 자료에 제공되며 SEC에 제출됩니다. 이러한 비GAAP 측정치는 당사의 GAAP 결과를 대체하기 위한 것이 아닙니다. 준비된 의견을 시작하기 전에, 3분기 동안 우리는 8월 10일 Park City에서 열리는 KeyBanc Capital Markets Technology Leadership Forum, 9월 9일 뉴욕에서 열리는 Citi 2026 Global TMT Conference, 9월 15일 Nashville에서 열리는 Piper Sandler Growth Frontiers Conference에 참석할 예정이라는 점을 참고하시기 바랍니다. 또한 9월 22일 뉴욕 나스닥 시장에서 투자자의 날 행사를 개최할 예정입니다. 이제 전화를 Kip에게 넘기겠습니다.

Kip Compton (CEO, Fastly)

안녕하세요, 여러분. 오늘 함께해주셔서 감사합니다. 또 다른 뛰어난 분기를 빠르게 전달하여 플랫폼 전략 노력의 성공을 입증했습니다. 고객이 우리 플랫폼에서 더 많은 제품을 계속 채택함에 따라 우리는 5분기 연속 순 유지율 개선과 6분기 연속 흑자 잉여 현금 흐름을 기록했습니다. 매출은 전년 대비 23% 증가한 1억 8,300만 달러를 기록하여 최고 수준의 지침을 초과했습니다. 총이익률은 65.8%로 사상 최고치를 기록했고, 영업이익은 2,700만 달러를 기록했는데, 두 가지 모두 우리의 가이던스 범위 상한선을 넘어섰습니다. 이번 결과는 4분기 연속 영업이익을 기록했으며, 영업이익률은 14.7%로 사상 최대치를 기록했다. 우리의 2분기 결과는 분명한 추세를 이어가며 성장과 수익성을 함께 제공합니다. 이러한 결과는 당사의 최고 가치 성장 기회에 대한 운영 규율과 지속적인 투자를 반영합니다.

고객이 인프라 요구 사항을 지원하고 Fastly에서 더 많은 스택을 표준화하기 위해 플랫폼을 찾음에 따라 당사의 12개월 순 유지율은 3년 만에 가장 높은 수준인 117%로 다시 증가했습니다. 우리의 플랫폼 전략은 우리 성공의 기초입니다. 우리는 단일 통합 플랫폼을 구축, 판매 및 운영합니다. 이는 고객을 위한 더 나은 일관성과 성능을 의미하며 우리가 운영할 수 있는 더 효율적인 네트워크를 의미합니다. 이는 또한 고객이 새로운 위협이나 비즈니스 기회에 직면할 때 다른 도구를 사용할 필요가 없음을 의미합니다. Fastly를 사용하면 하나의 유연한 플랫폼에서 문제를 해결할 수 있습니다. 그 결과 고객 관계가 더욱 깊어지고, 지갑 점유율이 높아지며, 시간이 지남에 따라 지속 가능한 수익 모델이 더욱 강화됩니다. 그 전략이 숫자로 작용하는 것을 볼 수 있습니다. 보안은 교차 판매 및 상향 판매에 힘입어 전년 대비 43% 성장했습니다.

엣지 위협 방어, 인텔리전스, 거버넌스에 대한 수요로 인해 당사의 보안 제품이 빠르게 채택되고 있습니다. DDoS 보호 및 봇 관리와 같은 솔루션은 매년 세 자릿수 비율로 성장했습니다. 시간이 지남에 따라 우리는 차별화된 보안 기능이 비즈니스의 더 큰 부분을 차지할 것으로 기대합니다. 우리는 이러한 새로운 기능을 핵심 기능 및 업계 최고의 차세대 WAF와 통합하여 Fastly를 통해 고객 공간과 지갑 점유율을 확대합니다. 이것이 바로 하나의 제품 카테고리에서 목표 기능을 활용하여 관계를 심화하고 카테고리 전체에 걸쳐 전반적인 플랫폼 확장을 추진하는 우리의 플랫폼 전략입니다. 우리는 컴퓨팅 제품이 확장 엔진으로 떠오르면서 AI 기반 트래픽이 순풍으로 계속 보고 있습니다.

고객은 규모와 복잡성이 증가함에 따라 이러한 요구 사항을 처리하기 위해 더 많은 플랫폼을 구매하고 업계 최고의 차세대 WAF와 함께 트래픽 흐름에 맞춤형 엣지 기능을 직접 연결하고 있습니다. 머신 트래픽과 자동화된 에이전트가 증가함에 따라 원하는 트래픽과 원치 않는 트래픽을 구별하는 도구가 필수적이 되었습니다. 이러한 추세는 우리의 보안 및 기타 매출 성장을 합산하여 전년 대비 46% 증가시켰으며 현재 연간 실행률은 거의 2억 달러에 달합니다. 우리는 전년 대비 17%의 높은 성장률을 기록한 네트워크 서비스 사업에서 계속해서 승리를 거두었습니다. 성능이 중요할 때 고객이 Fastly를 선택하는 곳입니다. 이번 여름, 우리의 플랫폼 강점은 세계 최대 무대에서 나타났습니다. 주요 글로벌 스포츠 이벤트로 인해 우리 인프라를 통해 기록적인 트래픽이 발생했습니다. 규모에 맞게 한 순간도 놓치지 않고 안정적으로 신속하게 제공됩니다. 성능은 이야기의 일부일 뿐입니다.

해당 트래픽을 전달한 동일한 플랫폼이 이를 관리하여 무엇이 흘러야 하고 무엇이 흐르지 말아야 하는지에 대해 스트림별로 실시간 결정을 내렸습니다. 스페인 최고의 축구 리그인 라리가(LaLiga)가 좋은 예이다. 불법 스트리밍으로 인해 클럽은 연간 약 7억 달러의 손실을 입습니다. LaLiga와 직접 협력하여 우리는 요청 경로에서 바로 불법 복제 스트림이 발생하는 즉시 이를 식별하고 차단하는 AI 기반 실시간 탐지 시스템을 구축했습니다. 시장이 발전함에 따라 중앙 집중식 AI 플랫폼에서 실시간 엣지 의사결정으로 필요성이 전환되고 있습니다. 시장을 선도하는 성능과 함께 고객을 위한 이러한 종류의 부가 가치는 세계 최고의 브랜드 중 다수가 미션 크리티컬 콘텐츠를 제공하기 위해 Fastly 플랫폼을 사용하는 이유입니다. 이번 분기의 다른 주요 고객 성공에서도 우리 플랫폼의 힘을 확인할 수 있습니다. 몇 가지 예를 공유하겠습니다.

50만 개 이상의 기업에 서비스를 제공하는 선도적인 핀테크 플랫폼이 엄격한 경쟁 평가를 거쳐 Fastly를 선택했습니다. 작년에 다수의 치명적인 가동 중단으로 인해 중요한 파트너십이 위험에 빠졌습니다. 결정 요인에는 향상된 보안 기능, 플랫폼 유연성 및 복원력이 포함되었습니다. 한 글로벌 교육 기술 고객은 이전 WAF가 공격을 적절하게 완화하지 못해 수백만 명의 사용자 기록에 영향을 미치는 심각한 데이터 침해를 겪었습니다. 그들은 대규모 활성 사용자 기반을 방해하지 않고 애플리케이션 트래픽을 처리하기 위해 Fastly의 NG WAF 관리 보안 서비스 및 네트워크 서비스를 선택했습니다. 영국의 한 선도적인 건강 및 미용 소매업체는 다년간, 수백만 달러를 투자하여 Fastly의 플랫폼 사용을 확대했습니다. 고객은 광범위한 플랫폼 현대화의 일환으로 오랫동안 기존 보안 공급업체를 교체하고 모든 엣지 서비스를 Fastly에 통합했습니다.

관리 서비스 파트너를 통해 Fastly는 이제 유럽의 국영 공영 방송사를 위한 라이브 및 주문형 스트리밍 전송을 지원합니다. 저는 조금 전 가장 빠르게 성장하는 제품의 뒷바람으로 AI를 언급했습니다. 이는 네트워크, 컴퓨팅 플랫폼, 향후 투자 분야에 대한 우리의 생각에서 그 이상으로 잘 드러납니다. 우리는 2분기에 AI로 생성된 트래픽이 인간 트래픽 속도의 약 6.5배 증가하고 있음을 공유했습니다. 기계는 사람이 하는 방식으로 탐색하지 않습니다. 그들은 다른 사람을 대신하여 쿼리하고, 스크랩하고, 행동하므로 모든 요청이 더욱 복잡해집니다. 즉, 모든 요청에는 즉각적인 결정이 필요합니다. 공인 대리점인가요? 캐시하고, 제한하고, 수익을 창출하고, 차단해야 합니까? 이것이 바로 보안 및 컴퓨팅 제품이 이 머신 트래픽과 함께 가속화되는 이유입니다.

Fastly는 이러한 결정을 위해 신뢰할 수 있는 제어 평면으로 구축되었습니다. AI 기반 세계에서 고객은 반응적 차단에서 능동적 거버넌스로 전환하고 있습니다. 르 몽드(Le Monde)가 좋은 예이다. 그들은 Bot Management 솔루션의 일부인 Content Guard를 사용하여 콘텐츠에 액세스하는 방법에 대한 조건을 설정하고 이전에 스크래핑 문제였던 것을 통제되고 라이선스가 부여된 수익 창출 관계로 전환합니다. 한 주요 자동차 쇼핑 플랫폼은 AI 기반 트래픽을 실존적 과제이자 비즈니스 기회로 여겼습니다. 그들은 Fastly의 봇 관리 및 DDoS 보호를 추가하여 플랫폼에 도달하는 자동화된 트래픽에 대한 가시성과 제어권을 확보하고 비즈니스를 운영하는 데 필요한 거버넌스 기능을 제공했습니다. 스카이파이어(Skyfire)와의 파트너십도 발표했습니다.

Skyfire는 엣지에서 에이전트 트래픽으로의 구조적 변화를 활용하여 Fastly Compute를 사용하고 확인된 에이전트 신원과 지불 지원 자격 증명을 플랫폼에 직접 통합하여 에이전트 트래픽을 익명 자동화에서 책임 있는 경제 활동으로 전환합니다. 저는 시장의 진화하는 요구 사항, 우리 플랫폼이 이러한 요구 사항을 어떻게 충족하는지, 그리고 그것이 9월 투자자의 날에 우리 비즈니스 전략의 모멘텀으로 어떻게 변환되는지에 대해 더 많이 공유할 수 있기를 기대합니다. 14개월 전 제가 CEO가 되었을 때 저는 성장을 가속화하고, 수익성을 촉진하며, 주주들을 위한 지속적인 가치를 제공하겠다는 우리의 약속을 설명했습니다. 고객, 파트너의 신뢰와 우리 팀의 탁월한 헌신 덕분에 우리는 거의 4년 만에 가장 높은 수익 성장 분기를 제공함으로써 입증된 것처럼 이러한 우선순위를 이행하고 있습니다. 우리는 고객과 규율 있는 실행에 계속 집중하고 있습니다.

이번 분기의 결과는 강력한 성장과 함께 기록적인 마진을 기록하며 이러한 규율이 ​​복합화되고 있음을 보여줍니다. 우리는 혁신 엔진을 미세 조정하고 전체 플랫폼에 걸쳐 파트너와 공동 혁신하여 새로운 수준의 고객 가치와 참여를 이끌어내고 있습니다. 저는 이 팀이 자랑스럽고 Fastly의 미래에 대해 그 어느 때보다 낙관적입니다. 이제 Rich에게 넘겨서 숫자와 분기를 자세히 안내하겠습니다. 부자?

Rich Wong (CFO, Fastly)

감사합니다, Kip. 그리고 오늘 우리와 함께 해주신 모든 분들께 감사드립니다. 이번 달은 2025년 8월 Fastly에 합류한 지 1주년이 되는 달입니다. 첫 해를 되돌아보며 회사로서 우리가 이룩한 발전이 매우 자랑스럽습니다. 1년 전 저는 중앙 클라우드를 보완하기 위해 워크로드가 엣지로 이동하는 것을 보면서 우리가 적시에 엣지 클라우드라는 올바른 장소에 포지셔닝되어 있다는 믿음과 함께 선도적인 기술과 뛰어난 성능에 흥분했기 때문에 Fastly에 합류하기로 결정했습니다. 또한 저는 재무팀을 비즈니스의 진정한 전략적 파트너로 동원함으로써 고객과 주주를 위한 가치를 실현할 수 있는 기회를 보았습니다. 우리가 대규모 고객 기반과 지속적으로 협력하고 플랫폼을 확장함에 따라 작년에 비해 우리의 위치가 향상되었다는 것은 의심의 여지가 없습니다.

저는 새로운 전략 재무 책임자와 새로운 최고회계책임자를 선임하여 재무팀의 실행력을 강화했습니다. 그들은 차례로 인재 벤치를 채워서 마감 시간을 가속화하는 것부터 비즈니스에 더 큰 재무 및 전략적 통찰력을 제공하는 것까지 비즈니스에 많은 개선을 가져왔습니다. 이는 다기능 재무 규율을 제공하고 Fastly의 성과를 활용하여 투자를 활성화하고 주주 수익을 최적화합니다. 이는 지난 1년간의 결과에 반영되었습니다. 우리는 20% 이상의 성장을 다시 가속화했으며 지난 4분기 동안 7,900만 달러의 흑자 EBIT를 창출했으며 6분기 연속 흑자 잉여 현금 흐름을 유지했습니다. 이제 2분기 결과를 살펴보겠습니다. 달리 명시하지 않는 한 제가 논의한 모든 재무 결과는 GAAP를 기반으로 하지 않은 것입니다.

2분기 수익은 전년 동기 대비 23% 증가한 1억 8,330만 달러로 당사의 가이던스 범위인 1억 7,000만~1억 7,600만 달러를 초과했습니다. 이 결과는 Fastly의 사상 최고치였으며 고객이 우리 플랫폼 내에서 더 많은 제품을 채택하는 것을 보면서 시장 진출 상향 판매 및 교차 판매 모션의 지속적인 성공에 힘입었습니다. 2분기 네트워크 서비스 수익은 1억 3,390만 달러로 전년 동기 대비 17% 증가해 전 분기보다 가속화되었습니다. 보안 매출은 4,170만 달러로 전년 동기 대비 43%, 전분기 대비 8% 성장했습니다. 보안은 이제 매출의 23%를 차지하는데, 이는 전년 동기의 20%와 비교됩니다. 이러한 증가된 혼합은 다양하고 고부가가치 비즈니스를 구축하려는 우리의 장기적인 목표를 뒷받침합니다. 기타 제품 매출 770만 달러는 AI 및 관련 분야의 새로운 고객 요구 사항을 지원하는 컴퓨팅 제품 판매에 힘입어 전년 동기 대비 69% 증가했습니다.

이번 분기의 수익 상승은 최대 고객의 트래픽 증가와 그보다는 덜하지만 일시적인 몇 가지 라이브 스포츠 이벤트에 의해 주도되었습니다. 2분기에는 상위 10개 고객이 매출의 37%를 차지했습니다. 상위 10개 기업의 수익은 전년 대비 48% 증가했습니다. 상위 10대 고객 이외의 고객으로부터 발생한 수익은 전년 대비 12% 증가했습니다. 또한 2분기 매출의 10% 이상을 차지한 단일 기업은 없습니다. 단일 고객으로서 공동 통제하에 있는 기업 그룹은 해당 분기 회사 매출의 11%를 차지했습니다. 해당 분기에 연간 수익이 100,000달러 이상인 고객을 대표하는 대규모 고객 수는 624명이었습니다. 당사의 후행 12개월 순 유지율은 117%로, 전 분기의 113%, 전년 동기의 104%보다 증가했습니다.

분기별 및 전년 대비 증가는 광범위한 고객이 당사 플랫폼 사용을 확대함에 따라 매출이 증가했기 때문입니다. 우리는 RPO가 3억 4,100만 달러로 2분기를 마감하여 전년 대비 38% 성장했습니다. 현재 RPO 비율은 전체 RPO의 79%였으며 전년 대비 44% 성장했습니다. 개선된 RPO는 고객 온보딩을 통해 개선된 시장 진출 규율의 혜택을 계속 누리고 있으며, 그 결과 사전 약속이 더 커졌습니다. 이제 2분기 나머지 재무 결과를 살펴보겠습니다. 2분기 매출총이익률은 65.8%로 Fastly 사상 최고치를 기록했습니다. 총 마진은 우리의 지침 중간점인 64%보다 180bp 높았으며 2025년 2분기 59%에서 680bp 상승했습니다. 순총마진 상승은 인프라 비용에 비해 높은 수익에 의해 주도되었습니다.

수익 비용에 대한 지속적인 재무 규율과 결합하여 우리는 총 마진이 이러한 수준에서 지속 가능하다고 믿습니다. 이는 지난 12개월 기준의 증분 총마진 흐름을 통해 더욱 입증되며, 2분기에는 1년 전 47%에서 96%로 증가했습니다. 2분기 운영 비용은 9,370만 달러였으며, 엄격한 비용 관리와 예상보다 적은 혜택 및 재량 지출, 그리고 3분기에 편향된 신규 채용 시기 등으로 인해 예상보다 좋은 성과를 거두었습니다. 이에 대해서는 나중에 통화에서 다루겠습니다. 2분기 영업이익은 2,700만 달러로, 영업이익 가이던스 상한선인 1,200만~1,600만 달러를 초과했습니다. 언급한 바와 같이, 이러한 상승세는 매출 증가와 그에 따른 총 마진 흐름, 그리고 예상보다 적은 운영 비용이 결합된 것이었습니다.

이는 당사 비즈니스 모델의 고유한 운영 레버리지를 반영합니다. 이는 2분기 영업 마진이 -3%에서 +15%로 확대되어 전년 대비 약 1,800bp 증가한 것으로 입증됩니다. 이는 당사의 장기 목표인 25%-40%를 크게 초과하는 12개월 기준 수익의 79% 증가에 따른 영업 이익 증가분 흐름을 통해 강조됩니다. 2분기에 우리는 2025년 2분기 순 손실 500만 달러 또는 희석 주당 -0.03달러와 비교하여 2,620만 달러 또는 희석 주당 0.15달러의 순이익을 보고했습니다. 조정 EBITDA는 2025년 2분기 매출의 6%인 890만 달러와 비교하여 2분기 매출의 21%인 3,810만 달러였습니다.

대차대조표를 살펴보면, 장기로 분류된 투자를 포함하여 현금 등가물, 유가증권 및 투자에서 약 3억 3,700만 달러로 분기를 마감했으며, 이는 2026년 1분기에 비해 순차적으로 700만 달러 증가한 것입니다. 또한 순현금 잔액 1,400만 달러로 분기를 마감했습니다. 2025년 2분기의 2,580만 달러에 비해 2분기에는 영업 현금 흐름이 3,930만 달러로 긍정적이었습니다. 2분기 잉여 현금 흐름은 360만 달러로 6분기 연속 흑자 잉여 현금 흐름을 나타냈습니다. 우리의 인프라 자본 지출은 2분기 매출의 약 17%였습니다. 이전 분기에 논의한 것처럼 공급망 제약을 고려하여 적절한 장비를 확보하기 위해 2026년 CapEx를 미리 투입했습니다. 잠시 후에 논의하겠지만 CapEx 지출은 2026년 후반기에 완화될 것으로 예상합니다.

요약하자면, 올해 상반기는 규율 있는 실행과 플랫폼 채택이 우리의 재무 모델을 지속적으로 강화하고 2026년 지침에 대해 더 높은 확신을 갖게 한다는 것을 보여줍니다. 이제 3분기 및 2026년 전체 전망에 대해 논의하겠습니다. 다음 진술은 오늘 현재의 기대치를 기반으로 하며 미래 예측 진술을 포함한다는 점을 다시 한번 상기시키고 싶습니다. 실제 결과는 실질적으로 다를 수 있으며, 당사는 법률에서 요구하는 경우를 제외하고 향후 이러한 미래 예측 진술을 업데이트할 의무가 없습니다. 우리의 수익 모델은 주로 고객 소비를 기반으로 하며, 이로 인해 분기별 결과가 변동될 수 있습니다. 우리의 수익 지침은 비즈니스의 이러한 역동성을 반영하며 현재 우리가 갖고 있는 가시성을 기반으로 합니다. Kip이 논의한 것처럼 우리의 플랫폼 전략은 고객이 하나의 유연한 플랫폼에서 문제를 해결할 수 있도록 지원하는 성공의 기반입니다.

그 결과 고객 관계가 더욱 깊어지고, 지갑 점유율이 높아지며, 시간이 지남에 따라 지속 가능한 수익 모델이 더욱 강화됩니다. 이 전략은 효과가 있으며 고객과의 가치 제안 및 성장 기회에 대한 더 강력한 확신을 제공합니다. 3분기에는 1억 8,400만 달러~1억 9,000만 달러 범위의 매출을 예상하며 이는 중간 지점에서 연간 18%의 성장을 나타냅니다. 우리는 3분기 총마진이 65%, ±50bp가 될 것으로 예상합니다. 다시 한번 말씀드리지만, 우리의 총 마진 성과는 인프라 비용에 비해 점진적인 수익 증가 또는 감소에 따라 크게 달라집니다. 3분기에는 2,000만~2,400만 달러의 비GAAP 영업 이익이 예상되며 이는 중간 지점의 영업 마진 12%를 반영합니다. 앞서 언급했듯이, 우리는 재량 지출과 함께 직원 수 추가로 인해 3분기와 4분기에 OpEx가 정상화된 성장 수준으로 돌아갈 것으로 기대합니다.

우리는 희석 주당 0.11~0.13달러의 비GAAP 순이익을 예상합니다. 2026년에 우리는 중간 지점에서 연간 18%의 성장을 반영하여 매출 지침을 7억 3,200만~7억 4,600만 달러 범위로 상향 조정하고 있습니다. 우리는 2026년 총 마진이 65%, ±50bp가 될 것으로 예상합니다. 우리는 비GAAP 영업 이익 기대치를 8,800만~9,600만 달러 범위로 높이고 있으며, 이는 중간 지점의 영업 이익률 12%를 반영하고 2025년 영업 이익률 4%에 비해 향상된 수익성을 강조합니다. 우리는 희석주당 비GAAP 순이익이 0.50~0.54달러 범위에 있을 것으로 예상합니다. 우리는 특히 메모리 구성 요소와 관련된 공급망 역학을 지속적으로 면밀히 모니터링하고 잠재적인 영향을 완화하기 위한 전략적 조치를 취했습니다.

우리의 소프트웨어 정의 인프라는 지속적으로 개선되고 있으며 일반적으로 기존 경쟁사보다 확장에 필요한 자본 요구 사항이 낮습니다. 또한 용량을 효율적으로 확장하기 위해 서버 구성 요소 업그레이드를 구현하고 있습니다. 이러한 구조적 효율성은 우리의 총 마진 확대를 뒷받침하여 엄격한 자본 규율을 유지하면서 글로벌 트래픽 추세를 앞서 나갈 수 있도록 해줍니다. 2026년에는 인프라 자본 지출이 성장 목표를 달성하기 위해 용량을 늘리면서 2025년의 5%에 비해 수익의 10~12% 범위에 있을 것으로 계속 예상하고 있습니다. 논의한 바와 같이, 이 2026년 지출은 최근 공급망 제약을 고려할 때 적절한 장비를 확보하기 위해 상반기에 우선적으로 투입됩니다. 우리는 자본 투자가 수요에 부합하도록 엄격한 계획 프로세스를 갖추고 있습니다. 결과적으로 우리는 2026년 잉여현금흐름 지침을 4,000만~5,000만 달러 범위로 유지할 것입니다.

요약하면, 규율 있는 실행, 플랫폼 채택 증가, 보안과 컴퓨팅의 풍부한 조합이 더 강력한 재무 성과로 이어진다는 지속적인 증거가 나타나고 있습니다. 플랫폼의 힘에 초점을 맞춘 세련된 전략이 효과를 발휘하고 있으며 재무 공개를 성공에 더 잘 맞출 수 있는 방법을 평가하고 있습니다. 9월 투자자의 날에 더 많은 내용을 공유할 수 있기를 기대합니다. 질문을 받기 전에 Fastly에 대한 여러분의 관심과 지원에 감사드립니다. 연산자?

FQ. Operator

매우 감사합니다. 이번에는 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다. 참고로, 질문하려면 전화기에서 별표 하나를 누르고 이름이 알려질 때까지 기다려야 합니다. 질문을 철회하려면 별표를 하나 더 누르세요. Q&A 명단을 작성하는 동안 잠시 기다려 주십시오. 첫 번째 질문은 KeyBanc Capital Markets의 Jackson Ader 라인에서 나왔습니다. 잭슨, 통화 가능해요.

Q. Speaker 5

안녕하세요, 오늘은 [Aidan Day]입니다. 저는 Jackson을 위해 출연했습니다. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 이번 분기의 네트워크 서비스 점프에 대해 여기서 좀 더 자세히 알아보고 싶습니다. 2분기는 계절적으로 CDN 매출이 과거에 가장 좋은 분기는 아니었습니다. 가장 큰 고객으로부터 트래픽이 증가했다고 언급하신 것으로 알고 있습니다. 이러한 성과를 견인하는 에이전트 트래픽이 긍정적인 영향을 미쳤습니까? 경쟁사로부터 주가 상승을 경험한 적이 있습니까? 그냥 후속 조치입니다.

FQ. Operator

잠시만 기다려 주세요. 응, 계속해, 킵. 죄송합니다.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

죄송합니다. 우리는 거기서 방해를 받았습니다. 에이전트 트래픽 측면에서 반드시 이를 분리할 필요는 없습니다. 그러나 가장 빠르게 성장하는 일부 계정에서는 AI 도구 사용으로 인해 트래픽이 발생하는 징후가 나타났습니다. 우리는 AI가 여전히 비즈니스의 순풍으로 남아 있으며 보안과 컴퓨팅뿐만 아니라 네트워크 서비스에서도 가장 많이 나타나고 있다고 믿습니다.

Q. Speaker 5

NRR 확장에 대한 후속 조치를 취하고 싶었습니다.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

죄송합니다. 기술적인 어려움이 있었던 것 같아요. 그 질문에 대한 전체 답변을 들으셨나요?

Q. Speaker 5

어쩌면 우리는 처음부터 시작할 수도 있을 것입니다. 내 생각엔 우리가 거기에서 약간의 실수가 있었던 것 같아요. 감사합니다.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

좋아요. 괜찮은. 이제 우리 말 들려요?

Q. Speaker 5

응, 다 좋아.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

엄청난. 질문에는 두 부분이 있다고 생각합니다. 하나는 우리가 네트워크 서비스 부문에서 점유율을 얻고 있다고 생각하는지 여부였고, 두 번째는 AI 또는 에이전트 트래픽이 그러한 성장을 촉진하는 징후를 보고 있는지 여부였습니다. 첫 번째 질문에서 그렇습니다. 우리는 특히 성능이 중요한 부분에서 점유율을 얻고 있다고 믿습니다. 나는 지난 몇 달 동안 그 평가에 동의하는 일부 제3자 연구가 나왔다고 생각합니다. AI 및 에이전트 질문의 경우 이를 반드시 별개의 트래픽 세트로 분리할 필요는 없습니다. 이는 기존 제품과 플랫폼 전반에 걸쳐 수요를 촉진합니다. 그러나 고객 사이의 트래픽 패턴을 살펴보면서 AI 도구와 AI 사용이 트래픽 증가의 촉매제로 보이는 고객이 많다는 것을 확인했습니다.

우리는 기존 제품뿐만 아니라 이를 완화하는 데 도움이 되는 봇 관리 및 DDoS와 같은 제품과 앞으로 몇 달 안에 발표할 몇 가지 추가 제품 전반에서 AI 및 에이전트 트래픽이 비즈니스의 순풍으로 계속 보고 있습니다.

Q. Speaker 5

고마워요, 킵. 두 부분 모두 듣기 좋네요. 반복해 주셔서 감사합니다. 그런 다음 NRR 확장에 대한 후속 조치를 취하면 모두 최대 117%라는 것을 알 수 있습니다. 고객이 Fastly에서 더 많은 전체 스택을 표준화한다고 언급하셨습니다. 거기에서 가장 큰 확장을 주도하는 것이 무엇인지 조금 더 풀어 주시겠습니까? 기존 계정에 대한 보안 및 컴퓨팅 교차 판매, CDN에 대한 더 나은 갱신 가격 또는 거기에서 강조할 수 있는 다른 것이 있습니까? 고마워요.

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

네, 우리 제품에 대해 생각해 보면 Jackson은 네트워크 서비스의 여러 제품과 보안의 여러 제품을 포괄하는 일종의 광범위한 포트폴리오입니다. 제 생각에는 WAF, 웹 애플리케이션 방화벽이 있고 정말 잘 작동하고 있는 것 같습니다. 우리의 WAF는 지속적으로 점유율을 확보하고 시장보다 빠르게 성장하고 있습니다. 나는 그것이 꽤 큰 운전자라고 생각합니다. 이번에 출시한 신제품이기도 합니다. 새로운 것은 아니지만 DDoS 및 봇 관리가 더 최신이라고 말하고 싶습니다. 이 두 사람도 많은 관심을 받고 있다고 생각합니다. 보안이 많은 일을 하고 있다고 말하고 싶습니다. 컴퓨팅 측면에서는 어느 정도 견인력이 있다고 생각하지만 아직은 초기 단계입니다.

통화에서 Kip이 컴퓨팅 및 엣지 컴퓨팅에 관해 고객과 많은 공동 혁신을 진행하고 있다고 언급한 것 같습니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 질문은 Raymond James의 Frank Louthan의 대사에서 나왔습니다. 프랭크, 통화 가능해요.

Q. Frank Louthan (Analyst, Raymond James)

엄청난. 감사합니다. AI 관련 트래픽 중 일부에서 성공을 거두고 있는 워크로드의 특성은 무엇입니까? 당신은 그 시장에서 점유율을 차지하고 있다고 생각합니까, 아니면 전반적인 수요 증가를 보고 있습니까? 보안과 마찬가지로 보안 분야의 성공을 이끄는 요인은 무엇입니까? 감사해요.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

안녕, 프랭크. AI 트래픽과 관련하여 우리가 구체적으로 점유율을 차지하고 있는지 여부에 대해 제가 언급할 수 있는지 모르겠습니다. 왜냐하면 해당 시장의 규모와 구성에 대한 데이터가 다소 빈약하다고 생각하기 때문입니다. 우리는 우리가 참여하는 시장에서 트래픽이 증가하고 있음을 확인하고 있으며 우리가 해당 시장에서 점유율을 차지하고 있다고 확신합니다. 워크로드 측면에서 우리 플랫폼에는 정말 다양한 것들이 있습니다. 소프트웨어 개발을 위한 AI 도구 사용과 관련된 트래픽이 약간 증가한 것을 확인했습니다. 또한 에이전트 워크로드와 관련된 개인정보 보호 제품군도 증가했습니다. 정말 전반적으로 그렇습니다. 물론 고객이 에이전트 및 봇 트래픽도 관리하려고 함에 따라 봇 및 DDoS 채택이 증가하는 것을 확인했습니다. 정말 전반적으로 그렇습니다.

귀하 질문의 두 번째 부분에 대해 Rich가 의견을 제시하도록 하겠습니다.

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

두 번째 부분은 보안을 주도하는 것이라고 생각합니다. 실제로 보안을 주도하는 것은 바로 트래픽의 복잡성입니다. 트래픽이 점점 더 어려워지고 복잡해짐에 따라 점점 더 많은 위협 행위자가 등장하고 있습니다. 우리는 전체 네트워크를 활용하여 놀라운 일을 해내는 정말 좋은 제품을 보유하고 있습니다. 고객이 트래픽을 차단하거나 트래픽 속도를 제한할 수 있을 뿐만 아니라 AI를 사용하여 트래픽이 좋은지 나쁜지 감지할 수 있는 다양한 기능이 있다고 생각합니다. AI가 보안 채택을 가속화하는 데 도움이 된다고 말하고 싶지만, 더 많은 위협 행위자가 널리 퍼져 있다는 점도 말하고 싶습니다.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

나는 논평 할 것이다. 제가 준비한 발언의 몇 가지 고객 사례에서 이를 언급했습니다. 우리는 단순화와 통합을 원하는 고객들을 만나고 있습니다. 많은 경우 Fastly의 성능과 탄력성에 매우 만족하고 있습니다. 그들은 WAF 제품의 효율성을 살펴봅니다. 내 의견에서 들은 것처럼, 우리는 기존 보안 솔루션의 효율성에 만족하지 않는 고객으로부터 중요한 비즈니스를 선택하고 성능과 탄력성, 보안 솔루션의 효율성을 위해 Fastly로 통합하기로 결정한 경우가 많습니다. 확실히 그것도 추세입니다.

Q. Frank Louthan (Analyst, Raymond James)

감사합니다. 상위 10개 고객의 분석을 살펴보면 일반적으로 네트워크 서비스와 보안 간의 분석을 대표합니까, 아니면 이들에 대해 더 과대평가되어 있습니까, 아니면 과소평가되어 있습니까? 거기에 기회가 있나요? 감사해요.

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

응. 내 말은, 상위 10개를 보면 오늘날 우리 수익의 73%가 네트워크 서비스에서 나온다는 뜻입니다. 그래서 나는 그것이 그것과 꽤 가깝다고 말하고 싶습니다. 어쩌면 약간 더 높을 수도 있습니다. 하지만 상위 10위 안에 드는 제품은 여러 개 구매합니다. 나는 이전 수익 통화에서 우리가 상위 10개 고객 중 일부와 함께 보안에 대한 교차 판매 기회를 성공적으로 구축했다고 언급했다고 생각합니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 질문은 Evercore의 Peter Levine 라인에서 나왔습니다. 피터, 통화 중이에요.

Q. Peter Levine (Analyst, Evercore)

엄청난. 제 전화를 받아주셔서 감사합니다. 아마도 이전에 질문하셨던 질문, 즉 에지나 다른 수익 항목 내에서의 공동 혁신에 대한 귀하의 논평에 대한 후속 조치를 취하고 싶을 수도 있습니다. 어쩌면 우리에게 좀 더 자세히 설명해 주실 수 있나요? 그게 무슨 뜻인가요? 고객이 당신에게 와서 무엇을 요구합니까? 공동 혁신은 어떤 모습일까요? 제품이 시장에 출시되는 것을 언제 볼 수 있습니까?

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

확신하는. 저는 공동 혁신이 다양한 형태를 취한다고 생각합니다. 우리 제품 개발 프로세스의 기반은 보다 혁신적인 고객과 협력하여 비즈니스 문제를 해결하고 시장을 선도하는 제품이 될 잠재력이 있다고 믿는 지속 가능한 솔루션을 구축하는 것입니다. 제가 준비한 발언 중에 몇 가지 예를 언급한 것 같습니다. LaLiga는 아마도 AI 기술을 사용하여 매우 까다로운 불법 복제 문제를 해결하는 방식으로 LaLiga와 공동 혁신을 이룬 좋은 예일 것입니다. 해적들이 우리 플랫폼을 통해 스트림을 숨기고 불법적으로 콘텐츠를 전달하기 위해 많은 노력을 기울이는 까다로운 상황입니다. 일부 AI 기술을 사용하여 이를 식별하고 중지할 수 있었습니다. 여러분이 상상할 수 있듯이 불법 복제 방지 기술은 많은 고객에게 큰 관심을 끌고 있습니다.

우리는 또한 AI 및 에이전트 트래픽과 관련하여 다양한 고객과 함께 다수의 공동 혁신 프로젝트에 참여하고 있습니다. 앞으로 몇 달 안에 이에 대해 더 자세히 말씀드리겠습니다. 비즈니스 문제에 대해 고객과 어깨를 나란히 하고, 문제를 해결하기 위해 플랫폼의 기능을 적용하고, 이를 시장에 출시할 때 우리가 정말로 최고라고 생각한다고 말하면 충분합니다.

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

응. 제가 덧붙이고 싶은 유일한 점은 과거에 우리가 이겼던 부분을 생각해 보면 성과가 중요한 부분에서는 항상 승리했다는 것입니다. 우리 기술의 현재 위치를 고려할 때 우리는 이러한 고객에게 매우 훌륭한 공동 혁신 파트너입니다. 왜냐하면 이들은 막대한 양의 지원과 혁신이 필요한 보다 복잡한 기술 고객이기 때문입니다. 나는 이것이 실제로 미래에 있을 기회라고 생각합니다.

Q. Peter Levine (Analyst, Evercore)

감사해요. 아마도 Rich 씨는 CDN 경쟁업체 중 일부와 그들이 인프라를 중심으로 투자하고 있는 것에 대해 생각해 볼 것입니다. 향후 1년, 2년, 3년을 내다본다면 엣지 컴퓨팅 비즈니스를 어떻게 구상하시나요? 그것은 어떻게 생겼나요? 오늘날 파이프라인에서 잠재적으로 볼 수 있는 이러한 수요를 따라잡기 위해 얼마나 많은 투자를 해야 합니까?

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

응. 먼저 Compute 비즈니스의 궤적에 대해 조금 설명하겠습니다. Rich는 그곳의 투자 요구에 대해 우리가 어떻게 생각하고 있는지에 대해 논평할 수 있습니다. 우리는 진정한 엣지 컴퓨팅 비즈니스라고 부르는 것에 중점을 두고 있습니다. 우리는 세계적 수준의 고성능 글로벌 에지 네트워크 외부에 지역 데이터 센터를 구축하거나 자본에 많은 돈을 지출하지 않습니다. 우리는 해당 정보를 처리하거나 엣지에서 워크로드를 실행하는 것이 실제로 차이를 만드는 사용 사례에 중점을 두고 있습니다. 나는 그것이 당신이 보는 것 중 하나가 아마도 우리와 일부 경쟁사 사이의 차이점이라고 생각합니다. 우리는 또한 단일 네트워크를 운영합니다. Rich는 자신의 스프레드시트에 Compute의 자본에 대한 별도의 줄을 갖고 있지 않습니다.

우리는 글로벌 기반의 통합 플랫폼에서 모든 것을 실행합니다. 이는 예를 들어 네트워크 서비스나 컴퓨팅 워크로드에서 완전히 활용되지 않을 수 있는 컴퓨팅 리소스를 사용할 수 있다는 의미입니다. 보안 워크로드는 죄송하지만 컴퓨팅 워크로드를 구동하기 위해 사용할 수 있습니다. 나는 그것이 우리가 좀 더 자본 효율성을 높일 수 있었던 이유 중 하나라고 생각합니다. 즉, 우리는 비즈니스 성장을 촉진하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 투자가 필요한 곳에는 우리가 그렇게 할 것입니다. 올해 자본에 대한 우리의 전면적 접근 방식에 대해 우리가 말했듯이 이번 분기에 우리의 CapEx가 증가하는 것을 보셨다고 생각합니다. 우리는 사업 성장을 촉진하는 데 필요한 투자를 할 것입니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

[알아들을 수 없는]

FQ. Operator

다음 전화는 Piper Sandler의 James Fish 라인에서 왔습니다. 제임스, 통화 가능해요.

Q. James Fish (Analyst, Piper Sandler)

안녕, 얘들아. 저는 여기서 여러분이 월드컵에서 경이로운 일을 해냈다는 점에 관해 질문을 받았습니다. 우리 미국팀이 조금만 더 잘했으면 좋았을 텐데. 월드컵이 2분기와 3분기 가이드에 어떤 영향을 미쳤는지 설명해 주실 수 있나요? 여기에서는 Prime Day의 계절적 변동이 2분기로 바뀌었고, 분할된 부분도 있습니다. 트래픽에 실제로 도움이 되었던 이벤트 중 일부를 안내해 주실 수 있나요?

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

응. 짐, 질문해주셔서 감사합니다. 저는 2분기에 준비된 발언을 통해 우리가 가지고 있는 가이드 중간점보다 천만 달러의 상승 여력이 있다고 말하고 싶습니다. 나는 사업의 일시적인 성격에 의해 절반 미만이 주도되었다고 생각합니다. 부분적으로 월드컵을 의미하는 에피소드. 우리는 또한 백악관 잔디밭에서 또 다른 라이브 이벤트를 가졌습니다. 우리는 또한 일회성 활동을 하는 다른 고객도 몇 명 있었습니다. 에피소드 활동을 추진하는 데 있어서는 절반도 안되는 수준이라고 생각하세요. 나는 그것을 제거하고 Q3 가이드와 Q3 가이드가 순차적으로 올라가는 것을 보고 이를 고려하면 Q2와 Q3 사이의 정상적인 계절성으로 돌아온다고 생각합니다.

또 한 가지 주목해야 할 점은 월드컵을 볼 때 경기의 75%가 2분기에 일어났고 3분기에는 25%만 일어난다는 것입니다. 그런 종류의 예측이 우리가 갖고 있는 예측에 포함됩니다. 시청률 측면에서 게임의 약 2/3는 2분기에 시청되고 약 1/3은 3분기에 시청됩니다.

Q. James Fish (Analyst, Piper Sandler)

완벽한. 자세한 내용을 알려주셔서 감사합니다, Rich. 아마도 우리가 보안 침투에 대해 생각하는 것처럼 여러분은 패키징 측면에서 좋은 일을 해냈을 것입니다. 두 개 이상의 제품뿐만 아니라 두 개 이상의 제품으로 보안 침투에 대해 우리가 어떻게 생각해야 하는지에 대한 업데이트가 있습니까? 고마워요.

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

고마워요, 짐. 보안은 아직입니다. 숫자로 알 수 있습니다. 이는 4,200만 달러의 Q2 수치입니다. 4,200만 달러라는 점을 감안하면 아직 성장할 여지가 남아 있습니다. 우리는 계속해서 시장 점유율을 확보할 것입니다. 우리의 WAF는 지난 2년 동안 DDoS 및 봇 관리의 출시로 업데이트되었으며 보안 분야에서 계속해서 큰 시장 점유율을 차지할 것이라고 생각합니다. 다중 상품 공개 질문은 매우 흥미로운 질문이라고 생각합니다. 너무 많이 말하지 않고 9월에 열리는 투자자의 날을 계속 지켜봐 주시기 바랍니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 질문은 Oppenheimer의 Param Singh의 대사에서 나왔습니다. 파라, 당신의 회선은 열려있습니다.

Q. Param Singh (Analyst, Oppenheimer)

안녕. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 첫째, 보안의 강점을 보니 정말 반갑습니다. 귀하의 설치 기반 중 얼마나 많은 부분이 이미 DDoS 및 봇 관리를 사용하고 있는지, 이를 1이닝 기준으로 정량화할 수 있는지, 그리고 새로운 기회에 대한 교차 판매와 판매를 통해 얻을 수 있는 이점이 얼마나 되는지 알고 싶었습니다. 후속 조치가 있습니다.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

좋은 질문입니다. DDoS와 봇은 우리에게 새로운 제품입니다. 나는 침투 측면에서 아마도 2회라고 말하고 싶습니다. 제가 준비된 발언에서 언급한 것 같습니다. 우리는 현재 이 두 제품에서 세 자릿수 성장을 보고 있습니다. 우리는 이러한 기술의 보급이 증가하고 있다는 점을 매우 기쁘게 생각하며 고객은 이러한 기술이 AI 트래픽 기회와 과제에 직접적으로 대응하고 있음을 알게 되었습니다.

Q. Param Singh (Analyst, Oppenheimer)

훌륭해요. 두 번째 질문은 에이전트 AI 트래픽에 대해 생각하는 방법을 이해하고 싶습니까? 전체 플랫폼에 걸쳐 이점을 제공합니다. Compute가 있고 API 보안을 포함한 다양한 보안 모듈이 있습니다. 분명히 네트워크 트래픽에도 이점이 있습니다. 기존의 봇 트래픽이나 인적 트래픽과 비교하여 에이전트 AI의 단위당 트래픽이 얼마나 증가하는지 정량화하거나 생각해 볼 수 있는 방법이 있습니까? 감사합니다.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

응. 말하기가 어렵습니다. 거기에 정량적 답변이 있었으면 좋겠습니다. 우리가 보고 있는 것은 아마도 현재 네트워크 서비스 비즈니스인 컴퓨팅 및 보안 비즈니스에 더 큰 영향을 미칠 것입니다. 이는 초당 요청이나 요청량이 극도로 높을 수 있다는 사실에 부분적으로 기인한다고 생각합니다. 우리는 그것이 인간 교통량보다 6.5배 빠르게 성장한다고 이야기했습니다. 네트워크 서비스가 청구 구성 요소로 사용하는 경향이 있는 대역폭은 스트리밍 이벤트보다 약간 낮습니다. 우리는 보안과 컴퓨팅에서 더 큰 효과를 보고 있습니다. 물론 네트워크 서비스에서도 효과가 나타나고 있습니다. 트래픽 증가율을 고려하면 시간이 지남에 따라 이는 비즈니스에 중요한 영향을 미칠 것입니다.

FQ. Operator

다음 질문은 D.A.의 Rudy Kessinger의 대사에서 나왔습니다. 데이비슨.

Q. Rudy Kessinger (Analyst, D.A. Davidson)

안녕, 얘들아. 엄청난. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 매출 대비 상위 10대 고객은 1분기에 비해 3포인트 증가했습니다. 분명히 월드컵 라이브 이벤트 중 일부가 이에 기여했다는 것을 알고 있지만 이는 분기 대비 매출 성장의 87%였으며 동시에 다른 모든 고객 매출의 성장은 1분기에 비해 전년 대비 약 6포인트 감소했습니다. 저는 두 가지 측면 모두에 관심이 있는 것 같은데, 하반기를 내다보시듯이 3분기와 4분기에는 상위 10위 고객에게 어떤 집중력을 기대하시나요? 반면, 다른 모든 고객의 성장은 하반기에 다시 반등할 것으로 예상하시나요? 아니면 거기에서 당신의 기대는 무엇입니까?

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

아니요, 좋은 관찰입니다. 이번 분기 전체 성장률이 4년 만에 가장 빠른 23%로 매우 만족스럽다고 생각합니다. 이는 Scott Lovett와 그의 팀이 주도해 왔으며 현재 여러 분기 동안 논의해 왔던 시장 진출 혁신이 진전을 이루고 있음을 보여주는 것이라고 생각합니다. 즉, 거기에서 해야 할 일이 더 많다는 뜻입니다. 우리는 시장 진출이 끝나지 않았습니다. 예를 들어, 약 4분의 1 전에 새로운 최고 마케팅 책임자(CMO)를 선임했으며 Scott과 그의 리더십 팀은 조직의 다양한 부분과 프로세스, 그리고 시장 진출 투자를 구성하는 방식을 계속해서 변경하고 개선하고 있습니다.

우리는 최고 고객과 함께 보고 있는 강력한 성장을 보완하기 위해 최고 고객 이외의 더 많은 새로운 로고와 더 많은 성장을 보고 싶다고 말하는 것이 타당하다고 생각합니다. 마지막으로 말씀드리고 싶은 것은 때로는 대규모 고객과 경제성에 대해 약간의 혼란이 있다는 것입니다. 이번 분기의 기록적인 총 마진은 우리가 모든 고객에게 매우 수익성 있는 서비스를 제공할 수 있음을 보여줍니다.

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

루디, 귀하 질문의 두 번째 부분은 올해 하반기에 어떤 일이 일어날 것으로 예상되는지에 관한 것 같습니다. 저는 이번 분기에 37%가 Joan과 Scott의 영향, 그 변화가 여전히 진행되고 있다고 생각합니다. 우리는 시간이 조금 걸릴 것이라고 생각합니다. 우리가 제공한 성능을 정말 좋아하는 상위 10개 고객과 심지어 상위 20개 고객의 강점을 생각하면 놀라지 않을 것입니다. 37%가 거기에 머무르거나 1~2점 상승하더라도 나는 놀라지 않을 것입니다.

Q. Rudy Kessinger (Analyst, D.A. Davidson)

좋아요. 알았어요. 매우 도움이 됩니다. AI 트래픽에만 있습니다. 보세요, 여러분은 분명히 그것을 추적하고 있습니다. 다른 모든 트래픽보다 6.5배 빠르게 증가하고 있다고 말씀하셨습니다. 현재 네트워크의 트래픽 중 몇 퍼센트가 AI 트래픽에서 발생합니까?

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

네, 우리는 그것의 성장을 추적합니다. 지금은 여러분과 공유할 수 있는 브레이크아웃이 없습니다. 우리는 사업의 많은 부분에서 상대적으로 겸손하지만 빠르게 성장하고 있다고 믿습니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Citi의 Fatima Boolani 라인에서 나왔습니다. 파티마, 당신의 전화는 열려있습니다.

Q. Fatima Boolani (Analyst, Citi)

좋은 오후에요. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. Kip이나 Rich, 둘 중 한 명을 위한 점프볼. 지난 몇 분기 동안 가격 벡터와 볼륨 벡터에 대해 매우 명확하게 자세히 이야기했습니다. 저는 트래픽, 즉 비 AI 트래픽 증가 관점과 가격 관점에서의 실현을 다시 검토하고 싶었습니다. 귀하의 동료 중 상당수가 소멸되거나 가격을 인상하고 있으므로, 그 외부 효과에 대한 귀하의 반응이 무엇인지 알고 싶었습니다. 가격도 올리나요? 이것이 총 이익 증가에 기여한 요소였습니까? 저는 여러분이 이 두 벡터에 대해 어떻게 생각하고 있는지, 그리고 네트워크 서비스 비즈니스에서 본 가속화를 통해 이를 어떻게 내면화하는지에 대한 자세한 업데이트를 받고 싶습니다.

그 중 약 절반이 더 일시적이라는 점을 이해하면 거기에 있는 구조적 입력 종류에 대해 좀 더 자세히 알고 싶습니다. 후속 조치가 필요합니다.

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

확신하는. Q2의 가격은 Q1 및 전년도 Q4와 매우 일치했다고 말하고 싶습니다. 우리는 종료 이후 정말 합리적인 플레이어와 함께 매우 합리적인 가격 환경에 있습니다. 가격 하락폭은 지난 분기와 마찬가지로 여전히 한 자릿수 중반에 ​​머물 것으로 예상됩니다. 내 생각에 우리의 트래픽 증가율은 계속해서 20% 정도의 낮은 수준에 머물고 있는 것 같습니다. 가격 침식에 대해 이야기할 때 이는 네트워크 서비스를 제공되는 총 트래픽으로 나눈 값이라는 점을 상기시켜 드리고 싶습니다. 그와 관련하여 발생하는 경향은 집계된 숫자이기 때문에 고객 구성과 진행 방식에 따라 달라집니다. 당신이 보는 가격 침식은 우리가 얻는 대량 할인에 기초합니다.

이러한 고객이 계속해서 네트워크에 볼륨을 추가하는 한 실제로는 우리가 제공하는 다음 가격 등급 할인을 받을 수도 있습니다. 한 자릿수 중반의 가격 하락이 있다고 말하고 있지만, 그 중 상당수는 다음 볼륨 단계에 도달했기 때문입니다. 가격 책정에 관해 우리가 하고 있는 일과 관련하여, 경쟁업체가 하고 있는 일이나 Akamai가 발표한 일을 고려할 때, 우리는 약속을 계속해서 지키는 것이 정말 중요하다고 생각합니다. 이에 대해 추가 요금을 부과할 계획은 없습니다. 우리는 갱신을 검토할 때 그리고 갱신이 나올 때 이에 대해 일방적인 규칙을 만들지 않습니다. 우리는 실제로 더 많은 가치를 창출하고 사례별로 그렇게 한다는 목표를 가지고 우리가 고객에게 제공하는 고객 가치와 고객이 우리로부터 구매하는 제품을 살펴봅니다.

대화는 우리 제품 전체를 사용하여 고객을 돕는 방법에 관한 것이지 가격 책정에 대해 우리가 설정한 일방적인 규칙에 관한 것이 아닙니다.

Q. Fatima Boolani (Analyst, Citi)

감사합니다. 순 유지율에 대한 후속 조치를 취하면 해당 분기에 분명히 매우 강력합니다. 여기에서 추세에 대한 귀하의 생각이 궁금합니다. 이것이 하이 워터 마크입니까? 우리는 한계를 뛰어넘어 지속적으로 확장되는 것에 대한 더 나은 수익률을 볼 수 있습니까? 특히 작년의 매우 강력한 수익 성과를 놓치고 순 유지율 측정항목을 평가하는 것이 12개월 후행 측정항목이기 때문에 더욱 그렇습니다. 이 워터마크가 계속해서 증가하고 있다면 어떻게 생각해야 할까요? 감사합니다.

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

응. 감사합니다. 예, 이것은 NRR이 5분기 연속으로 증가한 것이므로 여기서 이룩한 진전이 정말 자랑스럽습니다. 저는 Scott과 Kip이 언급한 시장 진출 혁신이 Scott이 자신의 조직에서 하고 있는 일이 정말 도움이 되었다고 생각합니다. 이는 지표뿐만 아니라 고객이 우리에게 보여주는 것을 좋아하는 데에도 도움이 됩니다. 우리는 NRR이 어디로 갈 것인지 반드시 안내할 필요는 없지만 고객이 우리와 함께 계속 성장하고 있으며 우리가 보고 있는 개선에 정말 만족하고 있다고 말할 것입니다.

2025년 4분기의 강점을 고려할 때 4분기가 다가오고 있다고 말하는 것은 절대적으로 옳습니다. 모델 구축을 고려할 때 확실히 고려해야 할 사항입니다. 고객은 우리가 제공하는 제품에 만족하기 때문에 계속해서 우리와 함께 성장한다고 말하고 싶습니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 질문할 것을 상기시키기 위해 휴대전화에서 별표 하나 하나를 누르시면 회선이 연결될 때 알림을 받으실 수 있습니다. 다음 질문은 Craig-Hallum Capital Group의 Jeff Van Rhee에게서 나왔습니다.

Q. Speaker 12

안녕, 얘들아. 제프 대신 다니엘입니다. 당신이 언급한 고용에 대해서, 리치는 2분기에서 3분기로 넘어갔고 아마도 다른 비용이 발생할 수도 있습니다. 아마도 해당 기능이 무엇인지, 어떤 투자를 계획하고 있는지 조금 더 확장할 수 있다면 어떨까요?

A. Rich Wong (CFO, Fastly)

응. 채용 관점에서 과거 수익 결산에서 강조했던 영역은 APAC 시장 진출에 관한 것이었습니다. 1년 전 우리는 샌프란시스코와 런던 사무실의 많은 APAC 고객에게 서비스를 제공하고 있었는데, 시간대가 너무 달랐습니다. 우리는 고객과의 관계 품질을 실제로 향상시키고 더 많은 기반을 확보하기를 원합니다. 우리는 APAC 기능을 이끄는 Nicola를 고용했다고 발표했습니다. 우리는 또한 Joan과 함께 CMO를 참여시키는 마케팅 활동을 중심으로 올해 더 최근의 투자에 대해 이야기하고 있습니다. Joan과 CMO는 시장 진출 혁신에 초점을 맞춰 왔습니다. 일부 대규모 고객을 위해 창출하는 가치를 어떻게 극대화할 것인가?

Joan의 변화를 통해 여러분이 보게 될 것은 우리가 어떻게 계속해서 더 많은 로고를 추가하고 어떻게 계속해서 다음 고객 집단을 위한 가치를 창출할 것인가와 같은 것입니다. 나는 그것이 우리가 만들고 있는 두 가지 큰 투자 영역이라고 말하고 싶습니다.

Q. Speaker 12

도움이 됐어요, 리치. Kip, 상위 고객과 일부 트래픽 점유율이 귀하에게로 이동하고 있는데, 그 원인에 대해 어떻게 생각하십니까? 가격 책정이나 트래픽 이득과 관련된 기타 요소와 관련된 파티마의 질문이 있는 경우 구체적으로 이득을 공유하십시오. 감사해요.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

응. 질문해주셔서 감사합니다. 몇 가지가 있습니다. 가장 자주 언급되는 두 가지는 신뢰성과 탄력성입니다. 기존 솔루션에 가동 중단이나 기타 안정성 문제가 있어 사업을 재개한 사례가 확실히 있었습니다. 또 다른 영역은 성능이다. 우리는 트래픽을 추가하는 고객들로부터 우리의 성과가 경쟁사보다 낫다는 말을 지속적으로 듣습니다. 나는 가격과 관련하여 분명히 그것이 하나의 요인이라고 말하고 싶습니다. 가격 측면에서 시장 경쟁력을 갖춰야 합니다. 이는 일반적으로 가격을 할인하거나 낮추어 트래픽을 늘리는 방식이 아닙니다. 우리는 보안 제품의 효율성과 전체 플랫폼의 성능 및 탄력성이 사람들을 전환하게 만드는 주요 요인이라고 믿습니다.

FQ. Operator

감사합니다. 지금으로서는 더 이상의 질문을 드릴 수 없으며, 마무리 발언을 위해 Kip Compton에게 다시 답변을 드리고 싶습니다.

A. Kip Compton (CEO, Fastly)

Fastly에 대한 질문과 관심에 감사드립니다. 9월 22일 뉴욕 Nasdaq MarketSite에서 열리는 투자자의 날(Investor Day)에서 여러분을 만나기를 고대하고 있습니다. 저는 Fastly 직원들의 모든 기여에 감사드리고, 고객 여러분의 신뢰와 파트너십, 그리고 투자자 여러분의 지속적인 지원에 감사드립니다. 감사합니다.

FQ. Operator

오늘 컨퍼런스에 참여해 주셔서 감사합니다. 이것으로 우리 프로그램이 끝났습니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.