| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 🏦 기업 | Golar LNG Limited [S1, lines 59-66] |
| 💵 시가총액 | Nasdaq 시세 스냅샷에 시가총액 항목이 제공되지 않음 [S3, lines 1-1] |
| 📈 주가 (PER) | 정규장 종가 $51.21, 정규장 +0.27%; PER은 스냅샷에 제공되지 않음 [S3, lines 1-1] |
| 🕐 이벤트 시각 | 2026-08-13 08:00 ET 실적 컨퍼런스콜 [S1, lines 758-761] |
■ 기업 설명
■ 사업부 설명
| 지표 | 실제 | YoY | 컨센/가이드 | 판정 |
|---|---|---|---|---|
| 영업매출 | $130.479mn [S1, lines 7-47] | +72% [S1, lines 7-47] | 공식 발표문에 컨센서스 미제시 [S1, lines 1-1396] | 전년 대비 매출 증가 [S1, lines 7-47] |
| 지표 | 실제 | YoY | 컨센/가이드 | 판정 |
|---|---|---|---|---|
| 조정 EBITDA | $127.365mn [S1, lines 7-47] | +159% [S1, lines 7-47] | 공식 발표문에 컨센서스 미제시 [S1, lines 1-1396] | 전년 대비 EBITDA 증가 [S1, lines 7-47] |
| 지표 | 종전 → 신규 | 판정 |
|---|---|---|
| MKII 투자비 | EPC 계약 원가: 약 $2.45bn [S1, lines 71-79] | 계약 원가 공개 [S1, lines 71-79] |
■ 5~6배 — CapEx/EBITDA 가이던스를 유지했음 [S2, 00:30:34-00:30:44]
Q. (John Mackay, Goldman Sachs) 4호 선박의 상업화와 목표 수익률은 어떻게 보는가? [S2, 00:29:42-00:29:53]
- 가시성을 바탕으로 Mark II 주문이 가장 가치 있는 선택이라고 판단했음 [S2, 00:30:11-00:30:21]
- 향후 약 20년 장기 용선계약을 확보할 것으로 기대함 [S2, 00:30:21-00:30:34]
| 비교 시점 | 회사 발언 | 투자 해석 |
|---|---|---|
| 2Q26 [S1, lines 59-66] | 단순화를 위해 5호기는 CIMC의 고정 옵션으로 설명했음 [S2, 00:32:27-00:32:38] | 투자 해석: 6호기와 7호기까지 후속 제작 가능성을 설명한 확장 검토 톤임 [S2, 00:32:27-00:32:38] |
| ID | 출처 항목 | 이 예제의 정확 로케이터 |
|---|---|---|
| S1 | [Golar LNG Ltd., 2026-08-13] Interim Results for the Period Ended June 30, 2026 — https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1207179/000117184326005483/exh_991.htm | lines 1-1396 |
| S2 | [StockNow, 2026-08-13] Golar LNG Ltd. 2Q26 Earnings Call Transcript — https://app.stocknow.ai/earnings_call/168249 | 00:00:00-00:50:52 |
| S3 | [Nasdaq, 2026-08-13] GLNG Quote Snapshot — https://api.nasdaq.com/api/quote/GLNG/info?assetclass=stocks | lines 1-1 |
안녕하세요, 대기해 주셔서 감사합니다.
골라 LNG 리미티드 2026년 2분기 웹캐스트 및 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.
현재 모든 참가자는 청취 전용 모드에 있습니다.
발표가 끝난 후 질의응답 시간이 있을 예정입니다.
질문을 하시려면 전화 키패드에서 별표 1번을 두 번 누르시면 됩니다.
그 후 손을 들었다는 자동 안내 메시지가 들릴 것입니다.
질문을 철회하려면 별표 1번을 두 번 다시 눌러 주십시오.
오늘 컨퍼런스가 녹음되고 있음을 알려드립니다.
이제 오늘 첫 번째 발표자인 칼 프레드릭 스타우보 CEO에게 마이크를 넘기겠습니다.
연결이 열렸습니다. 말씀해 주십시오.
감사합니다, 운영자님. 안녕하세요, 골라 LNG 2026년 2분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다.
저는 골라의 CEO 칼 프레드릭 스타우보이며, 오늘 CFO 에두아르도 마라냥과 함께 이번 분기 실적을 발표하겠습니다.
발표에 앞서 2페이지의 미래 예측 진술을 참고해 주시기 바랍니다.
3페이지부터는 흥미로운 소식으로 시작하겠습니다.
어젯밤, 우리는 네 번째 FLNG 유닛을 계약했으며, 이는 중국 CIMC 래플스 조선소에서 건조될 또 다른 Mark II FLNG입니다.
이는 이미 기존 Mark II FLNG를 건조 중인 동일한 조선소입니다.
네 번째 FLNG 주문은 2029년 내 인도될 예정이며, 전 세계에서 가장 빠르게 가용한 FLNG 용량이 될 것입니다.
이번 주문은 잠재 용선자들의 강한 관심과 기존 선단이 장기 용선 계약을 확보한 후 추가 FLNG 용량을 늘리겠다는 골라의 정책에 따른 것입니다.
힐리, 지미, 그리고 현재 건조 중인 FLNG 에스페란자(구 Mark II)를 포함해, 골라는 4번째 FLNG 유닛의 용선 전과 상품 가격 상승분을 제외한 총 170억 달러의 EBITDA 백로그를 보유하고 있습니다.
이번 분기 동안 힐리는 카메룬 해상 페렌코와의 8년 계약을 100% 경제적 가동 시간으로 완수했습니다.
지미는 계약 물량 대비 15% 초과 생산했으며, FLNG 에스페란자는 일정과 예산 내에서 진행되고 있습니다.
네 번째 FLNG에 대한 확정 주문의 일환으로, CIMC 래플스와 함께 추가적인 Mark II FLNG에 대한 옵션도 확보했습니다. 즉, 옵션 유닛입니다.
오늘은 또한 싱가포르의 시트리움 조선소와 Mark I 또는 Mark II 설계를 활용한 추가 성장 유닛에 관한 의향서도 발표합니다.
발표 후반부에서 우리의 성장 목표에 대해 더 자세히 설명드리겠습니다.
유동성은 약 15억 달러로, 2분기에 확보한 6억 달러 규모의 리볼빙 신용 시설을 포함한 금액입니다.
4페이지로 넘어가면, 힐리, 지미, 에스페란자와 체결한 2045년까지의 장기 용선 계약과 상품 가격 상승 및 인플레이션 조정 전 총 170억 달러의 EBITDA 백로그를 강조합니다.
네 번째 FLNG 주문을 통해 수익 창출 능력을 크게 높일 수 있는 잠재력을 확인했으며, 5페이지에서 이에 대해 자세히 설명드리겠습니다.
오늘 발표한 주문은 골라가 통제하는 액화 능력을 41% 증가시키는 것으로, 총 선단 용량을 860만 톤에서 1,200만 톤 이상으로 확대합니다.
작년에 에스페란자와 체결한 계약 조건과 유사한 조건을 달성할 수 있다고 가정할 때, 수익 창출 능력이 50% 증가할 가능성이 있습니다.
네 번째 유닛은 용선 상대방과 지리적 노출 측면에서 수익 백로그의 다변화도 가져올 것으로 기대됩니다.
오늘 발표한 주문은 세계에서 가장 빠르게 가용 가능한 액화 능력이 될 것이며, 최소 1~2년은 다른 대안보다 앞설 것입니다.
이는 다시 한 번 해당 유닛에 대한 용선 관심을 촉진할 것입니다.
CIMC와 시트리움과의 의향서를 통한 추가 옵션은 복제 가능한 모델을 만들고, 우리가 보는 FLNG 배치 수요 일부를 충족할 수 있는 용량을 제공합니다.
7페이지에서는 소유주별 FLNG 산업 개요를 제시했습니다.
네 번째 주문으로 우리는 이제 Eni와 동수의 유닛 수를 보유한 시장 선도 FLNG 용량 소유주 지위를 되찾았으며, 통제하는 액화 용량은 더 많습니다.
앞으로 6~12개월 내에 이 페이지에 있는 기존 소유주들로부터 1~3건의 FLNG 주문이 추가로 있을 것으로 예상하며, 이는 1985년에 시작되어 현재 전 세계적으로 250개 이상의 유닛으로 성장한 FPSO 산업과 유사한 발전을 FLNG 시장에서도 보게 될 것이라는 우리의 가설을 뒷받침합니다.
골라는 FLNG를 서비스로 제공하는 유일한 검증된 공급자 지위를 유지하고 있습니다.
7페이지로 돌아가면, 전 세계 FLNG 유닛 개요를 조선소별로 나누어 제시했습니다.
슬라이드에서 명확히 보시다시피, 삼성은 FLNG 인도 시장의 선두주자입니다.
중국의 위슨 조선소도 3건의 신조선을 건조했으며, 신조 FLNG 마케팅을 적극적으로 이어가고 있습니다.
한화 오션은 2016년에 한 대를 인도했으며, 단기적으로 추가 유닛을 늘릴 수 있는 능력은 없습니다.
가장 오른쪽에 있는 두 조선소인 시트리움과 CIMC는 모두 골라를 위한 유닛만 건조했으며, 오직 개조만 수행했습니다.
현재 시장 상황을 볼 때, 다른 업체들이 적극적으로 개조 후보를 추구할 것으로 기대하지 않으며, 따라서 이들은 삼성이나 위슨에 집중하고 있습니다.
두 조선소와의 대화를 바탕으로, 삼성은 빠르면 2031년경에 추가 용량을 인도할 수 있을 것으로 판단됩니다.
위슨은 비교적 가까운 미래에 두 대의 대형 FLNG 유닛 수주에 유리한 위치에 있을 것으로 예상되며, 이후 2030년대까지도 수주가 이어질 것입니다.
따라서 현재 시장 상황을 고려할 때, 단기적으로 인도 가능한 추가 용량은 시트리움과 CIMC에서의 골라 개조뿐이라고 봅니다.
조선소 용량 외에도, 핵심 장기 납품 장비에 대한 상당한 압박이 존재합니다.
터빈, 이중 연료 엔진, 증기 발생기, 콜드 박스와 같은 장비들은 AI 데이터 센터, 조선, 항공 산업 등 다른 산업과의 경쟁이 심합니다.
따라서 이러한 장기 납품 장비에 대한 압박은 추가 주문의 리드 타임을 더욱 길게 만듭니다.
이에 따라, 오늘 발표된 확정 주문 4호, CIMC의 추가 옵션, 그리고 시트리움과의 LOI는 골라가 경쟁보다 앞서 시장 기회를 잡을 성장 궤도를 확보하는 데 기여한다고 믿습니다.
우리는 한 번에 한 척의 선박만 진행하는 정책을 유지할 것입니다.
4호 계약이 확정되는 즉시 5호 진행에 나설 가능성이 높지만, 무리한 확장은 하지 않을 계획입니다.
이는 또한 발표한 전략 및 FLNG 성장 가속화를 위한 대안 모색이라는 전략 검토와도 부합하는 내용입니다.
8페이지로 넘어가 LNG 산업 개요와 우리가 보는 시장 상황을 살펴보겠습니다.
산업은 2026년부터 2031년 사이 약 40% 성장할 것으로 예상됩니다.
1분기 컨퍼런스 콜에서 언급했듯이, 세계 최대 수출국인 미국과 카타르는 동시에 글로벌 공급에서 40%에서 53%로 시장 점유율을 늘릴 것으로 예상됩니다.
따라서 시장이 성장하는 만큼 공급 집중도도 매우 크게 증가할 것입니다.
중간 그래프를 보면, 지정학적 사건들이 수요자에게 점점 불확실성을 높이며 이러한 집중 현상을 초래합니다.
세계 2위 LNG 수출국인 카타르는 중동 군사 충돌로 직접 타격을 받았으며, 라스 라판 액화 플랜트는 총 8800만 톤 용량 중 약 1700만 톤이 최소 3~5년간 가동 중단될 것으로 추정됩니다.
따라서 글로벌 LNG 시장은 공급 다변화가 더욱 필요하다고 봅니다.
이것이 바로 FLNG가 중요한 역할을 할 것이라고 생각하는 부분입니다.
가장 오른쪽 그래프에서 전 세계 FLNG 프로젝트 위치를 확인할 수 있습니다.
오늘날의 6개 수출국은 FLNG 기술이 없었다면 수출국이 되지 못했을 것입니다.
골라가 운영하는 지역에서는 저희가 유일한 수출 시설을 대표합니다.
모리타니아와 세네갈도 마찬가지입니다.
아르헨티나도 마찬가지일 것이며, 저희가 떠나기 전 카메룬도 그랬습니다.
상당한 규모의 확인된 가스 매장량이 활용되지 못한 채 남아 있어, FLNG 주도의 LNG 공급 다변화에 더 많은 기회를 창출하고 있습니다.
2분기 및 최근 주요 사항과 개발 현황으로 넘어가겠습니다.
분기 중에 언급했듯이, 지미는 41번째 화물 인도 시 계약 일일 운임보다 15% 높은 성과를 기록했습니다.
힐리는 카메룬에서 8년 계약을 종료했으며, 계약 시작 이후 100% 경제적 가동률을 유지했고 8년간 156회 화물을 인도했습니다.
현재 이 설비는 아르헨티나에서 20년 계약을 앞두고 개조를 위해 싱가포르로 이동 중입니다.
세사는 현재 건설 중인 마크 II를 공식적으로 FLNG 에스페란자로 명명했습니다.
6억 달러 규모의 회전 신용 한도를 확보했습니다.
네 번째 FLNG 주문을 체결했으며, 4호기 EPC와 씨트리움과의 LOI를 통해 함대를 7기 이상으로 확대할 길을 마련했습니다.
11번 슬라이드로 넘어가 힐리에 집중하겠습니다.
7월 26일, 골라는 페렌코 오프쇼어 카메룬과의 계약 하에 마지막 화물을 인도했습니다.
이 설비가 가동 시작 이후 100% 경제적 가동률을 기록한 점을 매우 자랑스럽게 생각합니다.
재배치가 계획대로 진행되고 있는 점도 기쁘게 생각합니다.
저희는 해당 국가에서 철수했으며, 일정에 따라 이동 중입니다.
개조 작업이 완료되면 아르헨티나로 항해하여 내년 하반기 계약을 시작할 예정이며, 이후 상품 가격 변동을 반영하기 전 연간 2억 8,500만 달러의 EBITDA를 창출할 것입니다.
12페이지에서, 저희는 카메룬에서 8년간 견고한 협력을 해주신 파트너인 SNH와 페렌코에 깊은 감사와 고마움을 전하고자 합니다.
LNG 수출 외에도 이 프로젝트는 현지 경제와 주민들에게 의미 있는 가치를 창출했습니다.
골라의 운영은 100% 이상의 카메룬인 고용률과 단위 내 40% 이상의 현지 콘텐츠 비중을 유지하고 있습니다.
상당한 장학금과 교육 과정 외에도, 저희는 현지 조달에 8,000만 달러를 지출했으며 카메룬 국가 이익에 15억 달러 이상의 현금 수익을 창출했습니다.
또한 저희는 자발적으로 현지의 중요한 인프라인 우물, 가로등, 학교 리노베이션, 신규 스포츠 센터 등에 투자했습니다.
저희는 카메룬에서 잠재적인 가스 자원화 사업에 다시 함께 참여할 동기가 부여되어 있으며 가까운 미래에 복귀하기를 희망합니다.
13페이지로 넘어가서, 지미에 대해 말씀드리겠습니다.
지미는 계약 수준을 상회하는 생산을 계속하고 있습니다.
이번 분기 동안, 저희는 계약 용량 대비 15% 초과 생산했습니다.
이는 여름철에 접어들면서 액화 플랜트가 주변 및 수온에 민감한 상황임에도 불구하고 달성한 결과입니다.
따라서 이 성과에 대해 매우 만족하고 있습니다.
3분기 동안 고온의 영향이 계속될 것으로 예상되며, 겨울철에 접어들면서 성능이 개선될 것으로 기대합니다.
연간 기준으로는 단위가 계약 용량을 상당히 초과하여 생산할 것으로 예상합니다.
FLNG 3, 에스페란자 프로젝트로 넘어가겠습니다. 프로젝트는 일정과 예산 내에서 진행 중입니다.
현재 개조 진행률은 74%이며, 1,500만 인시를 무재해로 완료했습니다.
이 설비는 2027년 말까지 출항할 예정이며, 2028년 하반기에 아르헨티나에서 운영을 시작할 계획입니다.
현재까지 총 22억 달러 예산 중 약 13억 달러의 현금 지분 투자가 개조 프로젝트에 투입되었습니다.
15페이지에서는 아르헨티나에서 필요한 인프라 구축도 진행 중입니다.
골라가 10% 지분을 보유한 계약 상대방인 CESA는 스타트업에 필요한 파이프라인 연결, 운영 지원 창고, 보급선, 공급선, 승무원 선박 등 핵심 인프라를 진행하고 있으며, LNG 오프테이크 마케팅도 진행 중입니다.
총 600만 톤 중 첫 200만 톤은 유럽 에너지 확보를 위해 판매되었고, 다음 400만 톤에 대해 여러 오프테이커가 입찰 중이며, 연말 전에 추가 오프테이크 계약 체결이 기대됩니다.
16페이지로 넘어가면, 저희는 네 번째 FLNG 유닛에 대한 최종 투자 결정을 확정했습니다.
이 유닛은 현재 건설 중인 에스페란자와 유사할 것입니다.
총 CapEx 예산은 특히 전 세계적으로 장기 납기 장비에 대한 인플레이션 압력으로 인해 증가했습니다.
현재 CapEx 예산은 약 24억 5천만 달러로, 에스페란자의 약 22억 달러 대비 증가한 수치입니다.
비용이 약 10% 증가했음에도 불구하고, 이는 FLNG 신규 건조와 비교해 매우 경쟁력 있다고 보고 있으며, 특히 지난 2년간 전 세계 해양 및 선박 자산에서 관찰된 비용 인플레이션이 10% 이상 크게 증가한 점을 고려할 때 더욱 그렇습니다.
동일 설계 반복 건조와 두 유닛이 같은 조선소에서 중첩되어 건설되는 점에서 상당한 시너지가 기대됩니다.
전환용 도너 선박을 확보했으며, 현재 유닛의 장기 고용을 위한 협상을 진행 중입니다.
현재 주문한 유닛에 대한 장기 용선 계약이 명확히 보일 때까지 추가 유닛을 추가할 계획은 없습니다.
하지만 그렇게 되면 17페이지로 넘어가 네 번째 유닛 이후 성장 경로가 매우 명확해집니다.
우선, 어젯밤에 발주한 주문에는 중국 옌타이에 위치한 CIMC 래플스에서 세 번째 Mark II FLNG를 위한 옵션이 포함되어 있습니다.
앞서 언급했듯이, 저희는 Seatrium과도 LOI를 체결했습니다.
Seatrium은 힐리와 지미를 건조한 조선소이며, 올해와 내년에 힐리 개조 작업을 수행할 조선소이기도 합니다.
해당 LOI는 Mark I 또는 Mark II 설계 FLNG에 대한 슬롯 예약을 보장합니다.
조선소 용량 외에도, 추가 장기 납기 장비 옵션도 확보했습니다.
추가 도너 선박을 확인하고 확보하기 위해 작업 중이며, 여러 상대방과 장기 고용을 위한 용선 협상도 확실히 진전시키고 있습니다.
오늘 체결된 계약으로 골라는 앞으로 몇 년간 FLNG 성장을 가속화할 기반을 마련하고 있습니다.
이제 에두아르도에게 그룹 실적 설명을 넘기겠습니다.
감사합니다, 칼. 그리고 여러분, 안녕하세요.
19페이지로 넘어가겠습니다. 2분기는 골라에게 또 한 번 강력한 분기였으며, FLNG 함대 전반에 걸쳐 지속적인 운영 성과와 의미 있는 EBITDA 증가를 기록했습니다.
분기 총 영업수익은 1억 3천만 달러였으며, FLNG 지미는 계약 수준을 상회하는 성과를 지속해 2분기 동안 계약 기본 요율 대비 약 15% 높은 수익을 달성했습니다.
우리는 또한 FSRU 이탈리스 LNG와 관련된 마지막 기존 O&M 계약을 완료하여 순수 FLNG 인프라 회사로의 전환을 더욱 완성했습니다.
EBITDA는 1분기 1억 600만 달러에서 2분기 1억 2,700만 달러로 약 20% 분기 대비 증가했으며, 이는 주로 힐리에서 발생한 상품 연동 수익 증가에 기인합니다.
힐리는 이번 분기에 3,700만 달러의 상품 연동 수익을 창출했으며, 이는 1분기의 1,000만 달러와 비교해 계약 수익 기반 내에 내재된 의미 있는 상품 상승 잠재력을 다시 한 번 보여줍니다.
순이익은 이번 분기에 1억 5,600만 달러를 기록해 연초 이후 순이익은 1억 5,800만 달러에 달했습니다.
자본 배분 프레임워크에 따라 2분기에도 주당 0.25달러의 분기 배당금을 선언했습니다.
이제 20페이지로 넘어가겠습니다.
우리의 대차대조표는 FLNG 성장의 다음 단계를 위한 자금 조달에 상당한 유연성을 계속 제공하고 있습니다.
분기 말 기준 총 현금은 약 9억 달러였으며, 이자 발생 순부채는 약 18억 달러였습니다.
7월에는 6억 달러 규모의 신규 리볼빙 신용 한도를 체결하여 유동성 위치를 더욱 강화했으며, 현재 이 한도는 미사용 상태입니다.
이 리볼빙 신용 한도를 포함해 약 15억 달러의 사용 가능한 유동성을 보유하고 있습니다.
동시에 FLNG 에스페란자 전환에 약 13억 달러를 자본으로 조달해 자산 기반 전반에 상당한 내재된 금융 여력을 남겨두고 있습니다.
오른쪽에 설명된 바와 같이, 힐리의 금융 최적화와 에스페란자의 장기 금융 확보는 약 23억 달러의 추가 유동성을 창출할 수 있습니다.
두 거래에 대한 논의가 진행 중입니다.
기존 유동성, 영업 현금 흐름, 자산 수준 금융에서 나올 잠재적 수익과 함께, 이는 칼이 설명한 대로 FLNG 4호기 자금 조달에 상당한 역량을 제공하며, 추가 성장을 위한 대차대조표 유연성도 유지할 것입니다.
FLNG 4호기 자산 수준 금융 시기는 각 장기 용선 계약 및 광범위한 FLNG 성장 기회와 최종적으로 조율될 것입니다.
이제 21페이지로 넘어가겠습니다.
이 슬라이드에서 LNG 가격 환경의 강세에 따라 점점 더 중요해지는 수익 내 상품 연동 요소에 대해 잠시 말씀드리고자 합니다.
힐리는 이 구조의 가치를 보여주는 좋은 사례입니다.
카메룬에서 8년간 계약 기간 동안 힐리는 헤지 수익을 제외하고도 6억 5,000만 달러 이상의 상품 연동 수익을 창출했습니다.
아르헨티나 계약도 의미 있는 상승 참여 기회를 제공합니다.
힐리와 에스페란자 용선 계약에 따라 골라는 MMBtu당 8달러를 초과하는 FOB 가격의 25%에 해당하는 상품 연동 수수료를 받으며, 세사에 대한 10% 지분은 추가적인 상품 노출을 제공합니다.
앞서 강조했듯이, MMBtu당 8달러를 초과하는 1달러마다 골라에 최대 약 1억 달러의 추가 연간 수익을 창출할 수 있습니다.
중요한 점은, LNG 오프테이크 지수와 선도 가격이 올해 초 이후로 상당히 강세를 보이고 있다는 것입니다.
현재 및 선도 가격을 기준으로, 이 움직임이 세사 운영 첫 3년 동안 우리의 상품 노출 가치를 연간 최대 5억 달러까지 증가시킬 수 있다고 추정합니다.
선도 시장의 유동성은 시간이 지날수록 자연스럽게 줄어들지만, 중요한 점은 이 상승 잠재력이 장기 계약 수익 기반 위에 추가된다는 것입니다.
이제 22번 슬라이드로 넘어가겠습니다.
이 슬라이드는 우리의 모델의 두 가지 핵심 요소인 매우 가시적인 계약 수익 기반과 상당한 상품 연동 상승 잠재력을 보여줍니다.
기미, 힐리, 에스페란자가 완전 가동되면, 상품 상승 및 인플레이션 조정 전 기준으로 2028년까지 연간 EBITDA가 약 8억 달러에 이를 것으로 예상합니다.
만약 FLNG 4호가 에스페란자와 대체로 유사한 조건으로 계약된다면, 연간 EBITDA는 2030년까지 약 50% 증가하여 12억 달러를 넘길 잠재력이 있습니다.
중요한 점은, 이것이 여전히 기본 계약 수익이라는 것입니다.
여기에 힐리, 에스페란자, 세사에 대한 노출이 LNG 가격 상승에 의미 있는 참여 기회를 제공합니다.
그래프에서 보시다시피, MMBtu당 8달러일 때 연간 EBITDA가 12억 달러를 초과할 것으로 예상합니다.
MMBtu당 10달러에서는 14억 달러로 증가하며, 내년 현재 선도 가격인 15달러에서는 골라에 약 19억 달러의 EBITDA가 예상됩니다.
내재된 상승 잠재력을 보여드리기 위해, 2022년 LNG 가격을 적용하면 연간 EBITDA가 40억 달러에 근접할 수 있습니다.
핵심 요점은, FLNG 4호와 함께 연간 12억 달러를 초과할 수 있는 매우 가시적인 계약 수익 기반을 보유하고 있으며, LNG 시장이 강세를 유지할 경우 상당한 추가 상승 잠재력이 있다는 것입니다.
이제 23번 슬라이드로 넘어가겠습니다.
FLNG의 주요 매력 중 하나는 구매자에게 지리적으로 다양화된 LNG 공급을 제공하면서, 매장량 소유자에게 매우 매력적인 경제성을 제공한다는 점입니다.
왼쪽 그림은 현재 선도 LNG 가격을 기준으로 한 3.5 MTPA 마크 II FLNG의 경제성을 보여줍니다.
상류 원료 가스, 액화, 운송 및 재기화 비용을 포함해, 우리는 MMBtu당 8달러 미만의 종합 LNG 인도 비용을 추정합니다.
이를 약 MMBtu당 15달러인 1년 선도 LNG 가격과 비교하면, 용선자에게 매우 큰 마진이 남게 됩니다.
약 90% 가동률에서 3.5 MTPA FLNG는 연간 약 50회 선적을 수행할 수 있습니다.
이 가정을 바탕으로, 이는 용선자에게 연간 약 13억 달러의 영업 마진, 즉 선적당 약 2,500만 달러에 해당합니다.
중요한 점은 이러한 경제성이 FLNG의 전략적 이점과 함께 제공된다는 것입니다.
시장 진입 시간 단축, 지리적으로 다양화된 가스 자원 접근성, 그리고 제한된 수의 대형 육상 LNG 공급처에 대한 의존도 감소가 포함됩니다.
매력적인 경제성과 공급 다변화의 결합은 잠재적인 FLNG 용선자에게 강력한 제안을 제공합니다.
요약하자면, 2분기는 저희에게 또 한 번 강력한 분기였습니다.
우리는 계속해서 운영 성과를 달성하고 있습니다.
계약된 수익 기반은 장기적인 가시성을 크게 제공합니다.
상품 가격 변동 노출은 상당한 상승 잠재력을 제공하며, 저희 재무 상태는 FLNG 성장의 다음 단계를 위한 자금 조달 능력을 갖추고 있습니다.
매력적인 경제성이 추가 설비 수요를 뒷받침함에 따라, 저희는 앞으로 다가올 기회에 매우 유리한 위치에 있다고 믿습니다.
이상으로, 콜을 다시 카를에게 넘기겠습니다.
감사합니다, 에두아르도. 슬라이드 25로 넘어가 요약하겠습니다.
골라르는 연간 1,210만 톤의 선단을 보유한 글로벌 FLNG 선도 기업입니다.
지금까지의 운영을 통해 100% 경제적 가동률을 달성했고, 197회의 LNG 선적을 완료했습니다.
저희의 수주 잔고는 상품 가격 상승과 인플레이션 조정 전 170억 달러에 달하며, 오늘 발표된 네 번째 FLNG 설비의 잠재적 용선으로 추가 상승 여지가 있습니다.
만약 지난해 마지막 계약과 유사한 조건으로 해당 설비를 고정할 수 있다면, 2030년까지 상품 가격 상승과 인플레이션 조정 전 연간 수익을 50% 이상, 즉 12억 달러 이상으로 성장시킬 잠재력이 있습니다.
저희는 FLNG가 전 세계 에너지 안보와 공급 다변화에 점점 더 중요한 원천이 되고 있다고 보고 있습니다.
성장을 위한 전략적 위치에 있으며, 오늘 CIMC 및 Seatrium과의 발표를 통해 대체 공급자들의 추가 경쟁보다 훨씬 앞서 시장 기회를 포착할 준비가 되어 있습니다.
저희는 주주 수익에 집중한 엄격한 자본 배분을 유지하고 있으며, 자사주 매입 프로그램 하에 여전히 여유가 있습니다.
장기 계약에 따른 선단의 성과에 힘입어 분기별 배당을 계속 지급하며, 추가 성장 여력도 충분합니다.
이상으로, 질문이 있으시면 운영자에게 넘기겠습니다.
감사합니다. 참가자 여러분, 질문을 원하시면 전화 키패드에서 별표 1 1을 누르시고 이름이 불릴 때까지 기다려 주시기 바랍니다.
질문을 철회하시려면 다시 별표 1 1을 눌러 주십시오.
모든 분께 질문 기회를 드리기 위해 한 번에 두 가지 질문으로 제한해 주시기 바랍니다.
이제 첫 번째 질문을 받겠습니다.
골드만삭스의 존 맥케이 님께서 질문하십니다.
전화 연결이 되셨습니다. 질문해 주십시오.
안녕하세요, 여러분. 시간을 내 주셔서 감사드리며, 네 번째 선박 발표를 축하드립니다.
말씀하신 몇 가지 사항에 대해 좀 더 자세히 듣고 싶습니다.
그 선박의 상업화 과정과 고객 계약 체결 경로에 대해 설명해 주실 수 있나요?
마지막 선박의 경제성에 대해 말씀하셨는데, 이와 관련해 목표 수익률 프로필에 대해 좀 더 넓게 설명해 주시면 좋겠습니다.
안녕하세요, 존. 이전의 투기적 주문과 올해 발표된 내용을 순서대로 따라가 보면, 저희는 설계를 구체화하기 위해 용선 기회를 발전시키는 데 집중해 왔습니다.
Mark I 또는 Mark II 중 하나를 고려하고 있었습니다.
현재 가시성을 바탕으로 가장 가치 있는 제안은 Mark II 주문이라고 판단하여 그 선박을 주문한 것입니다.
앞으로도 용선 기회를 더욱 좁혀 나가고, 20년 내외의 장기 용선 계약을 확보할 것으로 기대합니다.
저희는 여전히 CapEx가 EBITDA의 5배에서 6배인 범위 내 가이던스를 유지하고 있습니다.
그 부분을 명확히 하기 위해, 고객 계약 체결을 위한 남은 일정과 주요 이정표를 어떻게 생각하면 될까요?
FLNG를 확정하는 표준 절차는 없습니다. 지금까지 서비스를 제공한 곳은 골라가 유일하며, 모두 상당히 다르기 때문입니다.
일반적인 첫 단계는 주요 상업 조건을 설정하는 조건부 계약서 또는 기본 합의서에 서명하는 것입니다.
때로는 구속력이 있고 때로는 없지만, 달성된다면 중요한 이정표가 됩니다.
그 이후에는 조건부 계약서나 기본 합의서를 완전한 계약서로 발전시켜 나갑니다.
세 번째 단계는 일반적으로 이후 모든 조건부 승인(CP)을 해제하는 것으로, 이는 수출 허가와 환경 허가 등 규제와 관련된 경우가 많습니다.
아직 LNG 수출국이 아닌 일부 국가에서는 세제 체계에 대한 명확한 확인도 필요합니다.
즉, 세 가지 핵심 단계는 조건부 계약서 서명, 최종 계약서 서명, 그리고 마지막으로 조건부 승인 해제입니다.
네, 도움이 되었습니다.
두 번째 질문입니다. 칼, 7척의 선박 가능성을 언급하셨는데요.
여기에는 몇 가지 변수가 있고, 말씀하신 대로 일정도 변동될 수 있다는 점을 이해하고 있습니다.
하지만 예를 들어 이상적인 시나리오에서 배치 속도와 7척 함대를 달성하는 방식을 어떻게 생각할 수 있을까요?
우선 조선소의 생산 능력 측면입니다.
오늘 4호기를 주문했습니다.
5호기에 대한 옵션도 가지고 있습니다.
그 주문이 CIMC나 시트리움 중 어디에 배정될지는 확정하지 않았지만, 단순화를 위해 5호기는 CIMC에서 고정 옵션으로, 6호기와 7호기는 시트리움에서 진행하는 것으로 가정합니다.
하지만 반드시 그 순서대로 진행되는 것은 아닙니다.
5호기가 시트리움에서, 6호기가 CIMC에서 제작될 수도 있습니다.
이것이 오늘 CIMC와 계약을 체결하고 시트리움과 LOI를 맺은 내용입니다.
순서와 관련해서는, 저희는 한 번에 FLNG를 두 대 이상 동시에 진행하지 않는다는 정책을 명확히 유지하고 있습니다.
따라서 4호기에 대한 장기 계약이 명확히 보이지 않는 한 5호기 주문은 고려하지 않습니다.
4호기가 확정되면 5호기 주문을 진행하고, 성장 과정에서 이 모델을 계속 반복할 것입니다.
장기 계약을 확보하면, 위험이 줄어든 FLNG에 자산 수준의 금융을 연결하고 그 자본을 다음 유닛에 재투자할 것입니다.
네, 명확합니다.
시간 내주셔서 감사합니다.
감사합니다. 감사합니다. 이제 다음 질문을 받겠습니다.
질문은 웨버 리서치 & 어드바이저리의 알렉산더 비드웰 라인에서 들어왔습니다.
연결이 되셨습니다. 질문해 주세요.
안녕하세요. 시간 내주셔서 감사합니다.
Seatrium과의 LOI가 Mark I 또는 Mark II 중 어느 쪽이든 포함하고, CIMC에서 세 번째 Mark II 옵션이 있는 상황에서 다음 유닛의 조선소 선택에 대해 어떻게 생각하고 계신지 말씀해 주실 수 있나요?
두 옵션 사이에 차이가 있나요?
우리는 과거에 Seatrium과 함께 두 개의 유닛을 건조했으며, 모두 Mark I이었습니다.
현재 CIMC와 함께 Mark II를 건조 중입니다.
해당 유닛이 현재 74% 진행된 상태이기 때문에, 두 번째 유닛 주문에 대해 편안하게 생각하고 있습니다.
다음 유닛과 조선소 선택에 관해서는 두 조선소 모두에 대해 확실히 신뢰하고 있습니다.
결국 가격, 결제 조건, 납기가 결정 요소가 될 것입니다.
관련성이 있다면, 한 조선소에 대한 용선 선호도가 있을 수 있습니다.
하지만 일반적으로는 가격, 결제 조건, 납기가 중요합니다.
이것이 핵심 결정 요인입니다.
만약 Mark I이라면, 거의 확실히 Seatrium이 될 것입니다.
네, 설명 감사합니다.
간단한 후속 질문인데, FLNG 에스페란자와 두 번째 Mark II 전환 간 예산 차이에 대해 설명해 주실 수 있나요?
제 생각에는 22억 달러 대 24억 5천만 달러로 알고 있습니다.
네, 말씀드린 대로 약 10% 증가한 수치입니다.
이는 주로 장기 납품 장비의 매우 큰 비용 인플레이션과 철강 가격 및 환율 변동의 영향 때문입니다.
일부 장기 납품 장비의 경우 일반적으로 40%에서 60%까지 비용 인플레이션이 발생합니다.
전체 단위 비용이 약 10%만 상승한 것은 여전히 의미 있는 수치이지만, 올해 동안 장기 납품 품목과 조선소와의 협상에서 우리가 수행한 매우 중요한 노력을 보여주는 증거라고 생각합니다.
또한 이 가격이 EPC와 조선소 비용을 모두 포함한 총액이라는 점을 강조하고 싶습니다.
여기에는 승무원 교육, 연료 보급, 조선소에서 계약 현장까지의 운송, 그리고 우리가 사용할 것으로 예상하는 계류 시스템이 포함됩니다.
이는 현장까지의 인도 비용입니다.
네, 감사합니다.
상세한 설명 감사드리며, 질문을 넘기겠습니다.
감사합니다. 다음 질문을 받겠습니다.
BTIG의 셰리프 엘마그라비 씨께서 질문하십니다.
전화 연결이 되었습니다. 질문해 주십시오.
안녕하세요, 감사합니다. 오후 인사드립니다. 우선, 마크 II를 주문하기로 한 결정의 주요 동기는 무엇인가요?
이는 용선 계약 논의가 진행된 방향을 반영하는 것인가요?
한 분기 전에는 용량 측면에서 꽤 큰 범위를 언급하셨는데요.
마지막에 음성이 끊겼지만, 질문은 이해했습니다.
해당 유닛을 선택한 주된 이유는 비교적 단기 고용 가능성이 가장 높은 용선 참여가 이루어지고 있기 때문입니다.
또한 톤당 투자비용(CapEx)과 MMBtu당 운영비용(OpEx)이 가장 매력적이라고 판단했습니다.
고객에게도 경제성이 좋고 용선 관심도 높으며 현재 가스 매장량과 관련해 가장 수요가 활발한 유닛이기 때문에 그렇게 결정했습니다.
또한 현재 74% 완성된 에스페란자 건조에서 조선소가 보여준 견고한 성과도 배경이 되었습니다.
보유 중인 2~3개의 옵션에 대해, 죄송하지만 놓쳤을 수도 있는데, 이 추가 옵션들의 만료 시기와 해당 유닛들이 실제 가동되기까지의 리드 타임을 알려주실 수 있나요?
정확한 만료 시점을 공개하고 싶지 않은데, 상업적으로 다소 민감한 부분이고, 당분간은 저희가 그 정보를 보유하는 것이 더 나은 가치를 창출할 수 있다고 생각하기 때문입니다.
인도 시점은 조선소와 설계에 따라 다르지만 대략 38~40개월 정도로 보시면 됩니다.
매우 도움이 되었습니다. 대단히 감사합니다.
감사합니다. 감사합니다. 이제 다음 질문을 받겠습니다.
질문은 도이치뱅크의 크리스 로버트슨 씨로부터 들어왔습니다.
크리스 씨, 연결되어 있습니다. 질문해 주십시오.
감사합니다, 오퍼레이터. 안녕하세요, 칼.
안녕하세요, 에두아르도. 질문을 받아 주셔서 감사합니다.
안녕하세요, 크리스. 다음 기회들을 살펴보고 있습니다.
아르헨티나는 한 국가에 두 개의 FLNG 유닛이 있다는 점에서 독특했습니다.
네 번째 유닛에 대해 FID를 하셨는데, 다섯 번째 선박도 같은 지역에 두 대를 한꺼번에 배치하는 식의 상업적 기회가 있나요, 아니면 상업적 기회는 지리적으로 더 분산되어 있나요?
두 가지 모두 가능합니다. 양쪽 다 할 수 있는 곳이 있습니다.
한 대만 원하는 곳도 있습니다.
예를 들어 아르헨티나는 두 대를 선택했습니다.
하지만 아르헨티나의 YPF, 에니, XRG 프로젝트를 보면, 그들도 두 대의 유닛을 추가하는 것을 논의 중이며, 모두 600만 톤 규모입니다.
즉, 추가로 1,200만 톤이 더해지는 셈으로, 아르헨티나의 생산 능력을 크게 늘릴 수 있는 의미 있는 기회가 있습니다.
모잠비크 같은 다른 국가들도 현재 에니로부터 두 대의 유닛을 도입하고 있습니다.
이처럼 여러 대의 유닛을 배치할 여지가 있는 국가들이 여러 곳 있습니다.
따라서 특정 지역에서 여러 대를 배치하는 방안을 확실히 고려할 수 있습니다.
하지만 저희는 보통 한 대로 시작해서 점차 확장하는 것이 가장 쉽다고 생각합니다.
하지만 이제 저희가 가진 옵션 패키지를 통해 두 가지 모두에 대해 논의할 수 있습니다.
좋습니다. 후속 질문으로, 네 번째 유닛에 대한 FID가 발표되고 추가 유닛에 대한 명확한 경로가 마련된 상황에서, 아직 진행 중인 전략 검토와 관련해 이 상황을 어떻게 설명해 주실 수 있나요? 그리고 이 과정이 언제 종료될 것으로 예상하며, 관련 업데이트가 있나요?
전략 검토 발표에서 말씀드렸듯이, 전략 검토의 이유는 두 가지입니다.
첫째, 이사회와 경영진은 공개 시장 가격과 기존 사업에 대한 잠재적 다른 당사자의 평가 사이에 가치 차이가 있다고 보고 있습니다.
둘째이자 적어도 동등하게 중요한 이유는, 우리가 보고 있는 시장 발전을 바탕으로 FLNG 성장을 가속화하기 위함입니다.
오늘 발표는 FLNG 시장 가속화 측면에서 우리가 달성하고자 하는 바를 매우 명확히 보여줍니다.
전략 검토와 관련해서는, 말씀하신 대로 아직 진행 중입니다.
전략 검토 보도자료에서 밝힌 바와 같이, 저희는 검토 자체에 대해, 결과나 시기에 대해, 공유할 중요한 정보가 있거나 이사회가 종료를 결정하기 전까지는 어떠한 언급도 하지 않을 것입니다.
적절한 시기에 시장에 다시 알릴 것으로 예상하지만, 그때까지는 구체적인 언급을 하지 않을 것입니다.
알겠습니다. 한 가지 후속 질문을 드려도 될까요?
현재 힐리(Hilli)와 관련된 가이던스, 즉 조선소로 이동하는 일정과 예산, 리퍼브 및 재배치에 대한 CapEx 예산이 동일한지 다시 한번 확인하고 싶습니다.
제가 제대로 이해했는지 확실하지 않습니다.
리퍼브 예산은 카메룬을 출발하는 날부터 아르헨티나에 도착해 아르헨티나에서 시운전하는 기간까지 약 3억 5천만 달러입니다.
네, 명확합니다. 감사합니다.
감사합니다. 이제 다음 질문을 받겠습니다.
질문은 클락슨스의 요나스 아크만(Jonas Aachmann)님께서 주셨습니다.
전화 연결이 되었습니다. 질문해 주십시오.
안녕하세요, 칼. 제 질문을 받아주셔서 감사합니다.
2029년까지 새로운 FLNG 유닛을 인도받는 것을 목표로 하는 CapEx 일정에 대해 궁금합니다. 해당 유닛과 관련된 CapEx의 순서와 시기를 어떻게 생각해야 할까요?
죄송합니다, 4호기 CapEx에 관한 질문인가요?
네. 알겠습니다. 4호기에 대한 CapEx는 에스페란자보다 상당히 개선되었습니다.
이는 조선소 계약 협상의 일부였습니다.
공정하게 말하면, 10%의 비용 증가를 상당히 낮은 초기 자본 지출, 특히 건설 기간 첫 2년 동안 상쇄하고 있는데, 이 기간은 에스페란자가 실제로 가동될 때까지의 기간과 같습니다.
CapEx 곡선은 에스페란자보다 상당히 낮게 협상되었지만, 여전히 선박 수리비 고정 할부 방식이 아닌 착수 시 지불(pay-as-you-go) 조건입니다.
괜찮다면, 확보하신 옵션 유닛들에 대해 후속 질문을 드리겠습니다.
그 유닛들에 대해 장기 조달 품목 주문을 시작하실 계획이신가요? 예를 들어, 향후 몇 년간 그 유닛들의 장기 조달 품목에 대해 어느 정도까지 약속하실 의향이 있으신가요?
작동 방식은 4호기에 대해 확정 주문을 할 때, 그 확정 주문의 일부로 잠재적인 5호기 패키지를 협상합니다.
대부분은 전혀 추가 비용 없이, 일부는 매우 낮은 추가 비용으로요.
전체적으로는 모두 합쳐 100만 달러 미만입니다.
물론 시간 제약이 있습니다.
많은 경우 그 시간 제약을 연장할 수 있지만, 연장하면 장기 조달 품목에 대한 매우 큰 압박으로 인해 납기 일정이 늦어질 가능성이 큽니다.
하지만 주문 자체에 비해 매우 제한적이거나 추가 비용 없이 확보한 옵션을 갖게 되어 기쁩니다.
네, 대단히 감사합니다.
이제 넘기겠습니다. 감사합니다, 요나스.
감사합니다. 참가자 여러분, 질문을 원하시면 전화 키패드에서 별표 1 1을 눌러주시기 바랍니다.
이제 다음 질문을 받겠습니다.
질문은 시포트 글로벌의 수닐 시발 님께서 주셨습니다.
통화가 연결되었습니다. 질문해 주십시오.
네, 안녕하세요. 좋은 아침입니다. 시간 내주셔서 감사합니다.
4번째 선박의 잠재적 상대방에 대해 언급하신 것 같습니다.
네 번째 상대방에 대해 지리적 선호도와 신용 선호도는 어떻게 생각하시는지 궁금합니다.
특히 네 번째 상대방의 신용 등급과 관련해 우리가 주목해야 할 구체적인 점이 있습니까?
좋은 질문입니다만, 답변은 약간 다릅니다.
이런 콜을 할 때마다 투자은행과 투자자들로부터 항상 같은 질문을 받습니다.
이 콜은 공개 콜이기 때문에 잠재적 용선자, 조선소, 장비 공급업체 등 많은 분들이 듣고 계십니다.
그래서 저희는 말을 신중하게 선택합니다.
우리는 여러 지역에서 용선 관련 고급 논의를 진행 중입니다.
그중 일부는 국영석유회사(NOC), 일부는 독립회사, 일부는 국제석유회사(IOC)와의 논의입니다.
상대방의 신용 등급에 따라 약간씩 다른 계약 구조를 요구할 가능성이 있습니다.
하지만 이는 다른 인지된 위험과도 연결되며, 저희는 과거에 이러한 위험을 구조화하는 데 매우 성공적이었다고 믿습니다.
결국 FLNG는 가스 구매 고객이 비용을 지불합니다.
LNG의 좋은 점은 신용이 나쁜 구매자가 없다는 것입니다.
보통 국가, 대규모 산업 그룹, 또는 세계 최대 트레이더들이 구매자입니다.
운영 지역에 따라 계약상의 보호 장치가 가장 중요하지만, IOC에 용선할 경우 자금 조달 가능성이 높아진다는 점도 인지하고 있습니다.
하지만 앞서 설명드렸듯이, IOC는 상품 가격 상승분을 공유할 가능성이 적습니다.
결국 저희에게는 이것이 하나의 균형점입니다.
저희가 보는 것은 경제적 수익률과 물론 자기자본 수익률이며, 레버리지도 그 일부 역할을 합니다.
그러나 결국 업계에서 톤당 가장 낮은 CapEx, 최고의 운영 성과, 그리고 공급 안정성에 대한 지정학적 압력이 커지는 상황에서 가장 빠른 인도 시기를 가진 시장 위치가 골라와 이해관계자들에게 가치를 창출할 수 있는 매우 독특한 위치에 있다고 믿습니다.
네, 설명해 주셔서 감사합니다.
한 가지 확인하고 싶은 점이 있습니다. 이전에 세 척 선박에 대한 예상에서, 세 유닛 모두 가동되면 최종적으로 3배에서 3.5배 정도의 레버리지를 목표로 하시는 것으로 알고 있습니다.
이제 네 번째 선박을 고려하고 계신데, 궁극적으로 원하는 레버리지 비율도 같은 범위 내에서 생각해야 할까요, 아니면 함대를 다각화하는 만큼 그 범위에서 좀 더 공격적으로 접근할 수 있다고 보시나요?
순부채 대비 EBITDA 비율 측면에서는 현재 그 수준에 있다고 말씀하신 것이 맞습니다.
에두아르도가 설명했듯이, 힐리를 재레버리지하고 에스페란자에 자산 수준의 금융을 추가하면 수십억 달러의 유동성을 확보할 수 있는 상당한 여력이 있습니다.
지난해 11월과 12월 지미 선박 금융을 통해 계약 상대방과 계약 구조에 따라 5.5배 수준의 자산 수준 금융을 실행한 바 있습니다.
우리는 매력적인 성장 프로젝트를 계속 추가할 수 있는 여력을 유지하기 위해 재무구조를 과도하게 확장하고 싶지 않습니다.
하지만 더 많은 EBITDA 백로그를 확보함에 따라 이 비율은 크게 변하지 않을 것으로 예상합니다.
네, 감사합니다. 감사합니다.
오늘은 발표자분들께서 추가 질문이 없으십니다.
이제 경영진에게 마무리 발언을 위해 마이크를 넘기겠습니다.
오늘 전화 회의에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다.
오늘 발표와 진행 상황에 매우 기쁘게 생각하며, FLNG 분야 내에서 계속 성장해 나가면서 회사의 미래 발전에 대해 다시 말씀드릴 수 있기를 기대합니다.
모두 좋은 하루 보내시고 곧 다시 뵙길 바랍니다.
감사합니다. 이것으로 오늘 전화 회의를 마치겠습니다.
참석해 주셔서 감사합니다. 이제 모두 연결을 종료하셔도 됩니다.