LIFE · 실적/컨콜 리뷰

Himax Technologies 2Q26

2026-08-06 · BMO · 주가 +3.07% (정규장)

기업 개요

디스플레이 드라이버·TDDI·자동차용 반도체와 WiseEye AI, LCoS·WLO 광학 솔루션을 설계하는 대만 팹리스 기업.

실적 하이라이트

DDIC, TDDI, Tcon 및 OLED IC 판매로 구성된 당사의 자동차 사업은 2분기에도 전체 매출의 50% 이상을 차지하며 가장 큰 매출 기여를 유지했음.
이러한 배경에서 우리는 2분기 매출, 총 마진 및 이익이 모두 2026년 5월 7일에 제공한 지침을 초과했음을 보고하게 되어 기쁘게 생각합니다.
2분기 매출은 주로 예상보다 나은 자동차 IC 판매에 힘입어 우리의 가이던스 범위인 10.0%~13.0% 증가를 초과했음.
스마트폰 IC 판매로 이동하면, 주요 스마트폰 브랜드의 주류 모델에 대한 지속적인 출하와 향후 출시될 프리미엄 모델의 재고 축적에 힘입어 3분기 스마트폰 매출이 전분기 대비 증가할 것으로 예상됨.
2분기 영업이익은 2,460만 달러로 영업이익률 10.8%를 기록했는데, 이는 전 분기의 5.1%, 지난해 같은 기간의 8.4%와 비교됩니다.
대형 패널 드라이버 IC 매출은 이번 분기 전체 매출의 8.4%를 차지해 지난 분기 12.2%, 전년 동기 11.6%에 비해 크게 늘었다.

사업 업데이트

태블릿 IC의 경우 용량 제약으로 인해 추가 출하 지원 능력이 제한됨에 따라 3분기 매출이 순차적으로 감소할 것으로 예상됨.
기존 DDIC와 TDDI를 모두 포함한 2분기 자동차 드라이버 판매량은 1분기 음력 설 기간 동안 계절적 출하량 감소에 따른 광범위한 고객 TDDI 및 DDIC 보충에 힘입어 전분기 대비 두 자릿수 증가했음.
이들 제품은 분기별로 순차적 출하 성장을 촉진하여 2027년부터 보다 의미 있는 대량 출하의 기반을 마련할 것으로 예상됨.

이번 분기 투자 내러티브

DDIC, TDDI, Tcon 및 OLED IC 판매로 구성된 당사의 자동차 사업은 2분기에도 전체 매출의 50% 이상을 차지하며 가장 큰 매출 기여를 유지했음.

주요 Q&A

FQ. Operator

신사숙녀 여러분, 지금 질의응답 시간입니다. 질문을 하고 싶으시면 키패드에서 *1을 누르세요. 매우 감사합니다. 전화를 통해 질문을 제출하는 것 외에도 웹캐스트 시스템을 통해 질문을 제출할 수도 있습니다. 감사합니다.

이제 첫 번째 질문인 Donnie Teng – Nomura Securities에 대해 알아보겠습니다. 계속하세요.

Q. Donnie Teng (Nomura Securities)

내 질문에 응해주셔서 감사합니다, 조던. 첫 번째 질문은 2027년 CPO 수익 전망에 관한 것입니다. 말씀하신 것처럼 내년에는 수익이 더 의미 있을 수 있습니다. 2027년의 의미를 어떻게 정의할 수 있나요? 그리고 2027년 전반적인 비즈니스 전망도 제공해 주실 수 있을 것입니다. 감사합니다.

FQ. Jordan Wu (Himax Technologies, Inc. - Co-Founder, President & CEO)

고마워요, 도니. 아마도 두 번째 질문인 내년 전망부터 시작하겠습니다. 아시다시피, 우리는 일반적으로 한 분기 이후의 지침을 제공하지 않지만, 내 생각에 우리는 지속적으로 총 이익률이 개선되면서 내년에 견고한 매출 성장을 이룰 수 있는 좋은 위치에 있다고 생각합니다. 아시는 바와 같이 올해 총이익률은 작년에 비해 개선되었으며 이러한 추세는 내년에도 지속될 것으로 예상됩니다.

더 자세히 설명하기 전에 먼저 명확히 해야 할 중요한 사항이 있습니다. 질문에서 언급하셨듯이, Donnie님, 당분간은 CPO가 공식적으로 대량 생산을 시작하기 전에 전망 논의에서 CPO를 분리하는 것이 좋습니다. 왜냐하면 CPO는 틀림없이 Himax에게는 일생에 한 번의 기회이기 때문입니다.

양산 전 단계에서는 적어도 전망 논평의 목적으로는 그 전망을 정량화하기에는 너무 불확실할 것입니다. 따라서 제가 지금 말씀드리는 내용에는 CPO의 기여는 포함되지 않으며, 방금 제기하신 다음 질문에 대해서는 CPO에 대한 의견을 남기겠습니다.

이제 우리는 2027년에 대한 우리의 견해로 다시 시작합니다. 내년 재무에 대한 매우 중요한 추세는 비드라이버 영역이 드라이버 IC를 능가할 가능성이 높고 수익 기여도가 현재 약 20%에서 30%에 가까워질 가능성이 높다는 것입니다. 이는 당사의 견고한 디자인 인 파이프라인 덕분에 또 한 번 매우 강력한 성장을 누릴 자동차용 Tcon과 제가 준비된 발언에서 언급한 스마트 안경, WiseEye 모듈, 손바닥 정맥 인증과 같은 새로운 애플리케이션이 모두 성장 모멘텀에 기여할 수 있는 좋은 위치에 있는 WiseEye 제품군에 의해 주도됩니다.

현재 매출의 절반 이상을 차지하고 있는 당사의 주류 자동차 사업 부문도 올해 두 자릿수 성장을 이어가며 계속해서 성장할 것입니다. 그렇게 말하면서, 우리는 전 세계 자동차 출하량이 부진한 해를 가정하고 있는데, 이는 올해와 실제로 지난 몇 년간 그랬던 것처럼 다시 자동차 시장을 능가할 자신감을 암시하는 공정한 가정이라고 생각합니다.

우리의 긍정적인 전망은 두 가지 요인에 의해 좌우됩니다. 첫째, 차량당 디스플레이 수가 지속적으로 증가해 15년 전 거의 없던 디스플레이 수가 올해 이미 3개를 넘어섰다. 그리고 두 번째로 더 중요한 것은 자동차 디스플레이당 IC 콘텐츠가 빠르게 증가하고 있다는 것입니다. 즉, 디스플레이 수와 디스플레이당 콘텐츠 가치 모두 지난 몇 년간 경험했던 양호한 추세를 이어갈 것입니다.

그래서 HUD를 예로 들어보겠습니다. 우리는 준비된 발언에서 HUD를 언급했습니다. HUD는 이미지 프로젝션에 LCD를 사용하지 않는 아주 작은 틈새시장이었습니다. 불과 몇 년 전부터 HUD는 디자인 윈 파이프라인 내에서 가장 강력한 성장 부문 중 하나가 되었습니다. 이제 우리는 올해부터 향후 몇 년 동안 대량 생산을 시작하면서 HUD에 대한 수많은 디자인 윈을 보유하게 되었습니다. 자동차의 모든 새로운 HUD는 차량 당 LCD 디스플레이 수의 증가를 의미합니다. 이제 거의 모든 새로운 HUD는 이미지 투사를 위해 LCD를 사용하므로 당사의 솔루션이 필요합니다. Himax는 전통적인 DDIC뿐만 아니라 소위 디워핑(de-warping)을 위해 매우 정교한 Tcon을 요구하는 업계의 새로운 HUD 설계를 지원하는 데 앞장서 왔습니다.

그리고 소위 엽서 효과의 제거. 아마도 이것에 익숙하지 않은 분들을 위해 설명하자면, 디워핑(de-warping)은 앞 유리의 곡면으로 인해 발생하는 광학적 왜곡을 수학적으로 상쇄하는 HUD Tcon의 기능입니다. 엽서 효과는 말하자면 투영의 직사각형 테두리가 조명을 받고 운전자가 볼 수 있는 시각적 인공물입니다. 이것은 나쁜 것입니다. 그렇죠? 그래서 우리 Tcon은 그 아티팩트를 제거할 수 있습니다. 이러한 고급 기능은 우리의 IC 콘텐츠 가치를 크게 높여주며 경쟁사를 물리치는 데 도움이 되는 강력한 해자가 되었습니다.

그리고 준비된 발언에서도 다시 언급한 LTDI는 터치 기능이 필요한 초대형 자동차 디스플레이를 대상으로 몇 년 전 기술 개념을 개척한 좋은 예이기도 합니다. 우리는 현재 시장에서 Tcon 1개를 포함해 패널당 칩이 최소 5개 이상, 고급 디자인의 경우 10개가 넘는 솔루션의 독점 공급업체입니다. 우리의 LTDI 솔루션은 올해 견고하고 계속 확장되고 있는 디자인 윈 파이프라인을 통해 여러 주요 자동차 브랜드에 걸쳐 성공적으로 확장되고 있습니다.

아마도 마지막이지만 확실히 중요한 예는 IC의 디스플레이 콘텐츠당 더 높은 가치가 자동차용 OLED 디스플레이라는 것입니다. 그곳에서 우리는 DDIC, Tcon, TED 및 개별 터치 컨트롤러를 제공하며, 이들 각각은 OLED 디스플레이에 필요한 더 복잡한 기능으로 인해 LCD 패널을 사용하는 컨트롤러에 비해 ASP가 더 높습니다. 그리고 시간이 지남에 따라 OLED가 고급 자동차 디스플레이에서 LCD를 대체할 것으로 예상되기 때문에 우리는 한국과 중국의 여러 주요 OLED 패널 제조업체와 긴밀히 협력하고 있으며, 아마도 내년 하반기부터 2028년까지 대대적인 램프업이 예상됩니다.

즉, 다시 한번 말씀드리지만 내년에 대한 공식적인 지침을 제공하지 않기 때문에 성장을 정량화할 수는 없습니다. 그러나 우리는 내년 자동차 사업의 전망에 대해 상당히 긍정적입니다. 그럼에도 불구하고 업계 공급은 말 그대로 모든 주요 파운드리를 포함해 타이트한 상태를 유지할 것이며, 이는 내년에 추가 가격 인상을 의미합니다. 확실히 대만의 모든 파운드리와 중국의 주요 파운드리도 마찬가지입니다. 따라서 이는 올해 지금까지 해왔던 것처럼 계속해서 관리해야 할 사항입니다. 이것이 내년 전망에 대한 두 번째 질문에 대한 답변이 되기를 바랍니다.

그리고 CPO, 매출 지표, 내년 매출 전망에 대한 첫 번째 질문입니다. 다시 말하지만, 나는 그것을 정량화할 수 없습니다. 하지만 질적으로 말하자면,

물론, CPO는 내년에 매우 큰 성장을 보일 것이지만 올해는 낮은 기반과 비교될 것입니다. 그러나 성장은 매우 중요할 것입니다.

내년 전체 재무에 대한 CPO의 기여 정도는 최종 고객이 대량 생산을 시작하는 시기와 물론 램프 곡선에 따라 달라집니다. 현재로선 말하기엔 너무 이르다. 그러나 앞서 말했듯이 가장 보수적인 시나리오에서도 CPO는 2027년부터 우리 재무, 특히 수익성에 의미 있는 기여를 할 것이며, 이번 분기, 다음 분기, 내년 전체에 걸쳐 분기별 볼륨 성장이 이루어질 것입니다. 최종 고객의 수량 표시는 실제로 매우 높기 때문에 올해 우리와 파트너 FOCI의 주요 목표는 품질과 제조 가능성 측면에서 주요 고객/파트너의 제품 검증을 완료하는 것입니다.

하지만 앞서 말했듯이 올해 수익 기여도는 여전히 제한적일 것입니다. 그러나 우리는 이번 분기에 상당히 상당한 성장을 보이고 있으며 다음 분기에도 엔지니어링 실행에서 또 다른 매우 중요한 성장을 보고 있습니다.

다시 한 번 말씀드리지만, 정확한 대량 생산 시기를 언급하지는 않지만, 정확한 대량 생산 시기를 추측하기에는 생태계가 너무 복잡하기 때문입니다. 2027년부터 CPO 제품의 의미 있는 매출 및 수익 기여를 볼 수 있을 것입니다. 그리고 실제로 공식 대량 생산 이전에도 엔지니어링 실행을 위한 조기 출하가 이미 2027년부터 재무에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

이제 의미 있는 것이 무엇인지 수량화해 달라고 요청하셨습니다. 의미가 있다는 것은 의미가 있다고 생각합니다. 의미가 있다는 것은 낮은 한 자릿수 비율이 아닐 것이라는 의미이며, 확실히 최종 결과에는 해당되지 않습니다. 그래서 의미 있는 일이 일어날 때, 우리는 분류하고 더 자세히 설명할 수 있습니다. 이는 우리 재정에 미미하고 무시할 만한 추가 금액이 아닐 것입니다.

그러나 최종 고객이 내년 물량에 대한 일부 초기 징후를 제공했지만 올해는 검증에 중점을 두어야 한다고 생각합니다. 우리가 이에 대한 기반을 확고히 하고 고객이 대량 생산 시간표와 램핑 곡선을 더욱 확실하게 제시하면 멀지 않은 미래에 우리는 더 나은 결과를 얻을 수 있을 것입니다.

재무에 미치는 영향을 정량화합니다. 하지만 양산 성공에 대한 자신감은 계속 높아지고 있다고 보는 게 타당할 것 같습니다. 우리의 신뢰 수준은 계속해서 높아지고 있으며, 불과 4분의 1 전과 비교해도 확실히 다른 수준으로 높아졌습니다.

그리고 마지막으로 말씀드리고 싶은 점은 몇몇 상위 고객인 FOCI 및 우리와 긴밀한 협력을 통해 현재 6.4T 이상의 대역폭을 지원하는 고급 제품인 Gen 2 제품에 집중하고 있다는 것입니다. 그리고 이는 당분간 가장 큰 규모의 잠재력을 지닌 시장에 포지셔닝된 사양입니다. 그리고 실제로 우리는 계속해서 증가하는 더 높은 전송 대역폭에 대한 요구를 충족하기 위해 광학 장치에 대한 혁신적인 설계를 계속할 것입니다. 다음 목표는 12.8T입니다. 그러므로 앞으로 갈 길이 멀 것입니다. 그리고 또 앞서 말씀드린 것처럼 CPO 기회인 하이맥스에게는 일생일대의 기회라고 생각합니다. 그것이 당신의 질문에 답이 되었기를 바랍니다, Donnie.

Q. Donnie Teng (Nomura Securities)

고마워요, 조던.

FQ. Operator

감사합니다. 다음은 Morgan Stanley의 Tiffany Yeh입니다. 계속하세요.

Q. Tiffany Yeh (Morgan Stanley)

고마워요, 조던. 내 질문에 응해주셔서 감사합니다, Karen. CPO 관련 후속 조치를 취하고 싶습니다. 나는 이 FAU, 즉 WLO 시장을 활용하고 싶어하는 많은 동료나 신흥 기업이 있다고 생각합니다. 이 경쟁을 어떻게 해결할 것인지, 그리고 동종업체에 비해 Himax의 주요 장점은 무엇인지 물어봐도 될까요? 감사합니다.

A. Jordan Wu (Himax Technologies, Inc. - Co-Founder, President & CEO)

좋아요. 고마워요, 티파니. 좋은 질문입니다. 우리가 아는 한, 아마도 우리는 웨이퍼 레벨 광학을 사용하거나 웨이퍼 기반 광학을 제공하는 유일한 회사일 것입니다.

솔루션. 소위 경쟁은 실제로 전통적인 성형 유리 유형의 기술을 사용합니다. 따라서 저는 중요한 차이점이 있다고 생각하며 우리 기술이 많은 이점을 제공한다고 확신합니다.

하지만 아직까지 대량생산으로 자신의 실력을 입증한 사람은 없습니다. 그래서 실제로 성공적으로 수행하여 이를 증명해야 한다고 생각합니다. 이제, FOCI를 포함한 우리의 기술은 우리가 알 수 있는 한 경쟁사에 비해 훨씬 성숙하다고 생각합니다.

하지만 다시 말하지만, 지금 우리의 초점, 현재의 사고방식은 경쟁에 대해 너무 걱정하지 않는 것입니다. 우리는 당분간 우리 자신의 적입니다. 우리는 올해 제품을 확실하게 검증하는 데 중점을 두고 있으며 고객의 물량 요청에 따라 좋은 수율과 좋은 결과로 성공적으로 물량을 늘려 고객의 요구를 충족하도록 노력합니다.

그리고 다시 한 번 말씀드리지만, 경쟁사에 대해 언급하지 않는 것도 우리의 정책이라고 생각합니다. 하지만 당분간 우리에게 가장 중요한 것은 성공적인 대량생산을 위해 우리 스스로의 노력에 집중하는 것입니다. 그렇긴 하지만, 저는 이것이 다시 한 번 일생에 한 번 있는 기회의 시장이라고 생각합니다. 시장은 너무 커서 몇 년 후에 Himax와 FOCI가 시장에서 유일한 플레이어, 유일한 벤더가 될 것이라고는 상상할 수 없습니다. 시장이 너무 크고 누구도 시장을 100% 점유할 수는 없기 때문에 그것은 상상조차 할 수 없는 일입니다. 그래서 우리는 다시 우리 자신의 노력에 집중하고, 성공적인 대량 생산을 가져오며, 우리가 가장 빠른 회사 중 하나가 되고 최고의 고객에게 서비스를 제공할 수 있기를 바라는 마음가짐이라고 생각합니다. 우리는 거기에서 그것을 가져갈 것입니다.

그리고 마지막으로, 확실히 우리는 다른 기술과 비교하여 우리 기술의 장단점에 대해 많은 분석을 갖고 있습니다. 하지만 다시 한번 말씀드리지만, 이에 대해 공개적으로 언급하지는 않겠습니다. 마지막으로, 시장은 누구도 100% 가져가기에는 너무 크고, 상당수의 플레이어가 엄청나게 번영할 수 있을 만큼 큰 시장이라고 생각합니다.

이제 중요한 것은 그것을 성공적으로 꺼내서 그것이 진짜 기술, 진짜 거래라는 것을 증명하는 것입니다.

Q. Tiffany Yeh (Morgan Stanley)

좋아요, 아주 명확해요. CPO 업계 전반에 관해 질문이 있습니다. 여러분은 수년 동안 이러한 대량 생산 준비를 위해 FOCI와 협력해왔기 때문에 공급망의 다른 사람들과 이야기를 나누고 있다고 생각합니다. 현재 CPO 양산에 있어서 가장 큰 병목 현상은 무엇이라고 생각하며, 이를 극복하는 데 얼마나 시간이 걸릴 것이라고 생각하시나요? 감사합니다.

A. Jordan Wu (Himax Technologies, Inc. - Co-Founder, President & CEO)

우리는 매우 상류에 있습니다. 그렇죠? 즉, 전체 생태계의 소위 병목 현상에 대한 의견을 엉뚱한 사람에게 요청했을 수도 있습니다. 제가 강조할 수 있는 것은 생태계가 실제로는 상당히 복잡하다는 것입니다. 그리고 현재 우리의 초점은 다시 한번 병목 현상이 발생하지 않도록 하는 것입니다. 따라서 우리는 기술적 측면에서 병목 현상을 일으키고 싶지 않습니다. 이것이 첫 번째 단계입니다. 그리고 대량 생산이 시작되면 생산 능력의 병목 현상도 발생하지 않기를 바라는 것이 목표입니다.

전체 생태계의 병목 현상에 대해서는 솔직히 잘 모르겠습니다. 제가 말할 수 있는 것은 올해 말까지 우리 솔루션뿐만 아니라 전체 생태계를 검증하기 위해 우리와 FOCI가 의미 있는 규모의 소프트웨어 엔지니어링을 실행한다는 것입니다. 따라서 우리의 기술은 최종 고객, 전 세계 주요 GPU 및 CPU 제조업체, 이들의 전체 솔루션을 검증하는 데 사용될 것입니다. 그리고 이를 통해 그들은 또한 TSMC COUPE 솔루션과 함께 CoWoS, FAU를 배치해야 하는 서버 고객과 확실히 백엔드 하우스 또는 OSAT 하우스에 솔루션을 제공할 것입니다. 그래서 적어도 올해 말까지는 이와 관련해 많은 노력이 있을 것이라고 생각합니다.

하지만 우리는 바로 업스트림이기 때문에 FAU를 제공하고 그 전에 FAU 내의 광학 장치를 먼저 제공합니다. 그리고 우리의 FAU는 그 자체로 검증되어야 합니다. 그런 다음 좋은 FAU를 사용하면 생태계는 전체 모듈의 패키징 및 조립을 서버에 이르기까지 검증하기 시작할 수 있으며 결국에는 알고리즘 변경도 검증할 수 있습니다. 전송 방법론이 기존 금속 기반 전송과 다르기 때문입니다.

솔직히 말해서 제가 논평하기에는 너무 복잡하다고 생각합니다. 내가 말할 수 있는 것은 우리 자신이 병목 현상이 되고 싶지 않다는 것 뿐이다. 그것이 목표입니다.

Q. Tiffany Yeh (Morgan Stanley)

고마워요, 조던.

A. Jordan Wu (Himax Technologies, Inc. - Co-Founder, President & CEO)

고마워요, 티파니.

FQ. Operator

감사합니다.

A. Jordan Wu (Himax Technologies, Inc. - Co-Founder, President & CEO)

온라인 Q&A 상자의 한 가지 질문: 2027년 스마트 안경 수익 추세가 어떻게 될 것으로 예상하십니까? 내년에도 스마트글래스 매출이 클 것으로 예상하는가?

A. Jordan Wu (Himax Technologies, Inc. - Co-Founder, President & CEO)

우리는 WiseEye에 대해 이야기하고 있습니다. 반복하지 않을 것입니다. 우리는 준비된 발언에 대해 자세히 설명했습니다. LCoS는 미래를 위한 것입니다. LCoS는 현재로서는 Design-Win을 추구하는 것이기 때문에 내년 양산화는 어려울 것으로 보인다. 그러나 WiseEye는 내년 스마트 안경에 대한 이야기가 될 것입니다.

우리는 WiseEye가 주변을 항상 시각적으로 이해하는 기능을 제공하는 제품을 얼마 전 출시한 주요 고객이 있다고 언급했습니다. 우리는 실제로 주요 최종 고객에게 볼륨 잠재력에 대해 물었고 그들의 반응은 프로모션 측면에서 이제 막 시작하고 있다는 것이었습니다. 그래서 좀 더 의미 있는 피드백이 나올 때까지 좀 기다려야 합니다. 그래서 우리는 아직 어떤 식으로든 그들로부터 보수적이거나 비관적이거나 긍정적인 피드백을 받지 못하고 있습니다.

이해할 수 있는 이유로.

똑같이 흥미로운 점은 파이프라인에 고객이 아직 완전히 준비되지 않았기 때문에 확실히 발표하지 않은 상당수의 주요 디자인 인 또는 디자인 윈 프로젝트가 있다는 것입니다. 어떤 경우에는 스마트폰과 같은 하드웨어 장치를 비즈니스 포트폴리오의 일부로 제공하는 것으로 알려지지 않은 주요 하이퍼스케일러가 포함됩니다. 그러나 그들은 모두 스마트 안경을 AI 모델을 위한 매우 좋은 통로로 보고 실제 사용자의 유용한 데이터, 유용한 정보를 얻을 수 있기 때문에 스마트 안경에 매우 관심이 많습니다.

나는 우리가 매우 강력한 디자인 인 추진력을 보고 있다고 생각합니다. 각 주요 고객마다 WiseEye를 사용하는 방식이 완전히 동일하지는 않습니다. 모두가 혁신적이 되려고 노력하고 있습니다. 그리고 우리가 준비한 발언에서 우리가 언급한 것은 광범위하게 말하면 우리가 항상 켜져 있고 지속적으로 주변을 관찰하는 일반적인 사용 개념입니다. 먼저 여러분이 서 있는 장면을 결정합니다. 그런 다음 이를 통해 객체 분류를 수행하고 이를 통해 AI 상호작용이 가능합니다. 그것은 공통된 주제입니다.

내가 말할 수 있는 것은 아마도 우리에게 2분기 이상을 주면 우리가 그것을 더 잘 정량화할 수 있을 것이라는 것입니다. 현재로서는 추진력을 볼 수 있습니다. 그러나 출시가 매우 주목받는 주요 이름인 첫 번째 고객의 경우에도 내년이나 다음 해에 필요한 칩 수에 대한 피드백을 아직 받지 못하고 있습니다.

그래서 모멘텀은 매우 강하지만, 아직 정량적인 논평을 하기엔 이르지 않을까 걱정됩니다. 몇 분기 안에 더 나은 답변을 제공할 수 있기를 바랍니다.

FQ. Operator

고마워요, 조던. 현재로서는 더 이상 질문이 없습니다. 귀하의 모든 질문에 감사드리며 전화를 Jordan Wu 씨에게 다시 전달하겠습니다. 감사합니다.

A. Jordan Wu (Himax Technologies, Inc. - Co-Founder, President & CEO)

고마워요, 교환원님. 마지막으로 IR/PR 책임자인 Karen Tiao는 투자자 마케팅 활동을 유지하고 투자자 컨퍼런스에 계속 참석할 예정입니다. 자세한 내용은 나오는 대로 공지하겠습니다. 감사합니다. 좋은 하루 보내세요.

FQ. Operator

고마워요, 우 씨. 신사 숙녀 여러분, 이것으로 2026년 2분기 실적발표회를 마무리합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다. 다시 한번 감사드립니다. 안녕히 가세요.

준비 발언 전문 번역

Operator

안녕하세요, 신사숙녀 여러분. Himax Technologies Inc. 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 나중에 질의응답 시간을 가질 예정이며, 그때 지침이 따릅니다. 참고로 이 회의 통화는 녹음되고 있습니다. 이제 저는 Himax의 IR/PR 책임자인 Miss Karen Tiao에게 컨퍼런스를 맡기고 싶습니다.

Karen Tiao (Himax Technologies, Inc. - Head of IR/PR)

모두를 환영합니다. 제 이름은 Himax의 IR/PR 책임자인 Karen Tiao입니다. 오늘 저와 함께한 사람은 Jordan Wu 사장 겸 최고경영자(CEO)와 Jessica Pan 최고재무책임자(CFO)입니다. 회사 측에서 준비한 코멘트를 마친 후, Q&A 세션에서 질의응답 시간을 가졌습니다. 오늘 결과 발표 사본을 아직 받지 못한 경우 hx_ir@himax.com.tw 또는 HIMX@mzgroup.us로 이메일을 보내거나 Himax 웹 사이트에서 사본을 다운로드하십시오.

공식적인 발언을 시작하기 전에, 예상되는 미래 재무 결과 및 업계 성장에 관한 진술을 포함하여 이 전화 회의의 일부 진술은 실제 사건이나 결과가 이 전화 회의에서 설명된 내용과 실질적으로 다를 수 있는 다양한 위험과 불확실성을 포함하는 미래 예측 진술이라는 점을 모든 사람에게 상기시키고 싶습니다. 위험 요인 목록은 회사의 최신 SEC 서류(양식 20-F)의 "위험 요인" 섹션(수정될 수 있음)에서 확인할 수 있습니다.

회사의 20-F에서 제공되고 2026년 3월 27일에 SEC에 제출된 회사의 2025년 전체 재무 정보를 제외하고, 이 컨퍼런스 콜에 포함된 재무 정보는 감사를 받지 않고 통합되어 다음과 같이 준비됩니다.

IFRS 회계에 따라. 이러한 재무 정보는 내부적으로 생성되었으며 동일한 검토 및 조사를 거치지 않았으며 동일한 기간 동안 감사를 받은 연결 재무 정보와 실질적으로 다를 수 있습니다.

오늘 통화에서는 먼저 2026년 2분기 하이맥스 연결재무실적을 검토하고, 이어서 3분기 전망을 말씀드리겠습니다. 그런 다음 Jordan은 우리 사업 상태에 대한 업데이트를 제공한 후 질문을 받을 것입니다. 웹캐스트나 전화를 통해 온라인으로 질문을 제출할 수 있습니다. IFRS 기준으로 재무 상태를 검토하겠습니다.

AI 수요의 급속한 증가는 메모리 칩 공급에 전례 없는 부담을 가하고 AI가 아닌 많은 애플리케이션에 영향을 미쳐 업계 전반에 걸쳐 더욱 까다로운 비용 및 용량 환경을 조성하고 있습니다. 이러한 배경에서 우리는 2분기 매출, 총 마진 및 이익이 모두 2026년 5월 7일에 제공한 지침을 초과했음을 보고하게 되어 기쁘게 생각합니다.

2분기 매출은 2억 2,740만 달러로 전년 동기 대비 14.2%, 5.9% 증가했다. 2분기 매출은 주로 예상보다 나은 자동차 IC 판매에 힘입어 우리의 가이던스 범위인 10.0%~13.0% 증가를 초과했습니다. 매출총이익률은 33.1%로 가이던스인 32% 안팎을 크게 웃돌았다. 이는 전분기 30.4%, 전년 동기 31.2%보다 증가한 수치이다. 이는 주로 마진이 높은 자동차 IC 제품의 판매가 증가하면서 보다 유리한 제품 믹스에 기인합니다. 희석 ADS당 2분기 이익은 11.4센트로 가이던스 범위인 8.6~10.3센트를 크게 초과했습니다. 이는 전 분기의 4.6센트, 전년 동기의 9.5센트보다 증가한 수치입니다.

대형 디스플레이 드라이버 매출은 1,920만 달러로 전 분기 대비 21.0% 감소했는데, 이는 패널 제조업체가 이전 분기에 고급 TV IC에 대한 재고 구매를 추진한 데 따른 것입니다. 반면, 모니터와 노트북 IC 제품 모두 주요 고객에 대한 레거시 제품 출하 증가로 인해 전 분기 대비 매출이 증가했습니다. 대형 패널 드라이버 IC 매출은 이번 분기 전체 매출의 8.4%를 차지해 지난 분기 12.2%, 전년 동기 11.6%에 비해 크게 늘었다.

중소형 디스플레이 드라이버 부문의 매출은 총 1억 6,230만 달러로 전분기 대비 19.6% 증가했습니다. 기존 DDIC와 TDDI를 모두 포함한 2분기 자동차 드라이버 판매는 주로 TDDI 및 DDIC의 광범위한 고객 보충에 힘입어 분기 대비 두 자릿수 증가했습니다.

1분기 설 연휴 동안 계절적으로 출하량이 감소한 이후. 주요 패널 고객사를 위한 신규 TDDI, DDIC 프로젝트의 확대도 순차적 증가에 기여했다. 고객은 린 재고 수준을 유지하면서 주문 제작 모델로 계속 운영했습니다. DDIC, TDDI, Tcon 및 OLED IC 판매로 구성된 당사의 자동차 사업은 2분기에도 전체 매출의 50% 이상을 차지하며 가장 큰 매출 기여를 유지했습니다.

2분기 LCD와 OLED 제품을 모두 포괄하는 태블릿 IC 매출도 시장 메모리 가격 상승에 따른 고객 조기 풀인 수요와 고객사의 프리미엄 OLED 모델 출하 지속에 힘입어 전분기 대비 증가했다. 반면, 스마트폰 IC 매출은 1분기 주요 스마트폰 브랜드의 주류 모델용 OLED IC 초기 램프업 이후 순차적으로 감소했다. 중소형 드라이버 IC 부문은 해당 분기 전체 매출의 71.4%를 차지했는데, 이는 전 분기의 68.2%, 전년 동기의 67.3%와 비교된다.

2분기 비운전자 매출은 전 분기보다 17.7% 증가한 4,590만 달러를 기록했습니다. 이는 광범위한 고객 기반에 걸친 보충에 힘입은 강력한 자동차 Tcon 출하량에 힘입은 것입니다. Tcon 사업은 전체 매출의 10% 이상을 차지하며, 자동차용 Tcon이 절반 이상을 차지합니다. 자동차 Tcon, 특히 로컬 디밍 기능을 갖춘 솔루션 시장의 선두주자로서 우리는 내년에도 강력한 성장 모멘텀이 지속될 것으로 기대합니다. 비드라이버 제품이 전체 매출에서 차지하는 비중은 20.2%로 전분기 19.6%, 전년 동기 21.1%보다 크게 높아졌다.

2분기 운영비용은 5,070만 달러로 전분기 대비 0.8%, 전년 동기 대비 3.6% 증가했다. 전년 대비 증가한 것은 주로 테이프아웃 비용 증가에 따른 것입니다. 우리는 비용 관리에 있어 엄격한 규율을 유지하는 동시에 매력적인 장기 성장 잠재력을 지닌 일부 비드라이버 IC 사업에 전략적으로 계속 투자하고 있습니다.

2분기 영업이익은 2,460만 달러로 영업이익률 10.8%를 기록했는데, 이는 전 분기의 5.1%, 지난해 같은 기간의 8.4%와 비교됩니다. 분기 대비 및 전년 대비 변화는 주로 매출과 총 이익 증가에 의해 주도되었습니다. 2분기 세후 이익은 1,990만 달러(희석 ADS당 11.4센트)로 지난 분기의 800만 달러(희석 ADS당 4.6센트)에 비해 증가했으며 작년 같은 기간의 1,650만 달러(9.5센트)보다 증가했습니다.

대차대조표를 보면, 2026년 6월 30일 현재 우리의 현금, 현금 등가물 및 기타 금융 자산은 2억 9,870만 달러입니다. 이는 작년 동기 3억 3,280만 달러, 분기 전 2억 8,760만 달러와 비교됩니다. 연속 증가는 주로 2분기 영업현금흐름 1,750만 달러에 의해 주도되었습니다. 계속 진행하기 전에 이번 분기의 현금 흐름과 관련하여 한 가지 사항을 강조하고 싶습니다. 일반적인 관행과 마찬가지로 소득세 납부는 2분기에 이루어집니다. 새로운 대만 정부 정책에 따라 우리는 이 지불금 중 약 1,100만 달러를 1년 동안 무이자로 연기할 수 있습니다. 이 연기를 제외하면 2분기 영업 현금 흐름은 약 650만 달러가 됩니다. 3분기에는 주로 7월 10일 주주들에게 연간 배당금으로 4,400만 달러를 지급했기 때문에 현금, 현금 등가물 및 기타 금융 자산이 감소할 것으로 예상됩니다. 또한 최종 이사회 결정에 따라 올해 직원 보너스 보상 중 즉시 지급되는 부분인 약 1,170만 달러를 3분기 말에 분배할 예정입니다.

2026년 6월 30일 기준 당사의 분기말 재고는 1억 5,150만 달러로 지난 분기의 1억 5,170만 달러와 거의 동일하지만 작년 같은 기간의 1억 3,460만 달러보다 높습니다. 수년간 린 재고 수준을 유지한 후 약 1년 전 적극적으로 재고 전략을 조정하여 업계 전반의 공급 부족을 예상하여 선별적으로 재고를 구축했습니다. 6월 말 미수금은 2억 2,030만 달러로 지난 분기 1억 9,090만 달러, 1년 전 2억 1,900만 달러보다 증가했습니다. DSO는 지난 분기의 86일, 1년 전의 92일과 비교하여 분기말의 93일이었습니다. 주로 IC 설계 사업을 위한 R&D 관련 장비를 위한 2분기 자본 지출은 430만 달러로 지난 분기 290만 달러, 1년 전 460만 달러와 비교됩니다.

2026년 6월 30일 현재 하이맥스의 미결제 ADS는 1억 7,440만 건으로 지난 분기와 변함이 없습니다. 완전 희석 기준으로 2분기에 발생한 총 ADS 잔액은 1억 7,440만 개였습니다.

해당 분기 중 7월 1일에 우리는 지분법 피투자자 중 한 회사에 대한 투자 매각 제안을 발표했습니다. 해당 피투자 회사가 제공한 정보에 따르면, 마감 시 약 2,300만~2,400만 달러의 세전 이익이 인식될 것으로 예상됩니다. 이번 거래는 관례적인 마감 조건과 규제 승인에 따라 올해 4분기에 완료될 것으로 예상된다. 거래가 진행됨에 따라 적절하게 추가 업데이트를 제공할 것입니다.

이제 2026년 3분기 지침을 살펴보겠습니다. 3분기 매출은 연속 7~11% 증가할 것으로 예상됩니다. 총이익률은 제품 구성에 따라 약 34%로 예상된다. 주주에게 귀속되는 3분기 이익은 완전히 희석된 ADS당 8.0~10.0센트 범위로 추정됩니다.

지금까지 그래왔듯이 올해 9월 30일경에 RSU와 현금 보상을 포함한 직원들에게 연간 보너스를 지급할 예정입니다. 희석 ADS당 이익에 대한 3분기 지침은 예상되는 2026년 연간 보너스를 고려했습니다. 이 보너스는 이사회 승인에 따라 현재 약 1,300만 달러로 추산되며, 이 중 1,170만 달러는 부여일에 즉시 적립되고 비용이 지출될 것입니다. 다시 한번 말씀드리지만, 총 연간 보너스 금액과 즉시 적립되는 부분은 현재 최선의 추정치일 뿐이며, 실제 금액은 무엇보다도 당사의 4분기 이익 기대치와 총 보너스 금액 및 가득 계획에 대한 최종 이사회 결정에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 거래가 규제 승인을 기다리고 있고 아직 종료되지 않았기 때문에 위에서 언급한 지분법 피투자자의 매각으로 인한 투자 이익이 1,300만 달러의 예상 연간 보너스에 포함되지 않는다는 점도 주목할 가치가 있습니다. 전년도와 마찬가지로 2026년 연간 보너스 지급으로 인해 3분기 운영 비용이 다른 분기에 비해 높아질 것으로 예상됩니다. 이에 비해 2025년과 2024년의 연간 보너스는 각각 770만 달러와 1,250만 달러였으며, 이 중 750만 달러와 1,120만 달러는 즉시 지급되었습니다.

3분기 재정 지침을 제공할 때 직원 보너스와 관련된 3분기 비용은 1,180만 달러로 추정되며, 이는 세전 희석 ADS당 6.8센트에 해당하며, 위에서 언급한 대로 올해 보너스 중 즉시 적립된 부분 1,170만 달러와 이전 연도 미확보 보너스 중 상각된 부분 10만 달러로 구성됩니다. 이에 비해 지난 3분기 각각의 직원 보너스 비용은 약 20만 달러였습니다.

이제 저는 3분기 전망을 논의하기 위해 Jordan에게 전화를 걸겠습니다. 조던, 바닥은 네 거야.

Jordan Wu (Himax Technologies, Inc. - Co-Founder, President & CEO)

고마워요, 카렌. AI 수요의 지속적인 급증은 AI가 아닌 애플리케이션에도 계속해서 영향을 미치고 있습니다. 이는 더 넓은 반도체 공급망에 파급되어 당사 제품 중 다수가 제조되는 성숙한 프로세스 노드의 파운드리, 패키징 및 테스트 시설의 용량 제한을 초래했습니다. 결과적으로 우리는

광범위한 제품 라인에 걸쳐 더 높은 제조 및 조달 비용, 연장된 리드 타임, 충분한 용량 확보의 어려움 증가 등을 경험하고 있습니다. 우리는 공급 환경이 단기적으로 여전히 어려울 것으로 예상합니다.

생산 유연성을 강화하고 고객 요구 사항을 충족하고 다가오는 생산 램프를 지원하는 데 필요한 용량을 확보하기 위해 우리는 대만에 확립된 공급망을 계속 활용하는 동시에 중국, 싱가포르, 한국, 일본 및 말레이시아 전역에서 입지를 더욱 강화하고 있습니다. 이와 동시에 지난 분기에 언급했듯이 우리는 이러한 증가된 비용을 공유하기 위해 가격 조정에 대해 고객과 긴밀히 협력해 왔습니다. 일부 조정은 2분기에 시행되었으며 시장 상황에 따라 시간이 지남에 따라 추가 가격 조정이 시행될 수도 있습니다.

이러한 업계 전반의 공급 제약에도 불구하고 우리는 자동차 디스플레이 IC 사업의 장기적인 성장 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. 우리는 자동차를 스마트 자동차 인테리어의 급속한 발전에 힘입어 업계에서 가장 매력적인 장기 성장 시장 중 하나로 계속 보고 있습니다. 이러한 추세는 무엇보다도 차량당 디스플레이 수가 증가하고 있으며 현재 평균 3개 이상이며 계속해서 증가하고 있으며, 더 크고 고해상도의 디스플레이와 곡선형, 통합형, 다중 디스플레이 및 기둥 간 디자인을 포함한 더욱 다양한 차량 객실 구성이 특징입니다.

Himax는 LCD와 OLED 기술을 포괄하는 포괄적인 자동차 디스플레이 포트폴리오, 광범위하고 다양한 글로벌 고객 기반, 강력한 디자인 윈 파이프라인을 통해 이러한 업계 동향을 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 초대형 디스플레이용 LTDI 솔루션, 헤드업 디스플레이용 첨단 Tcon 솔루션, OLED 드라이버 및 터치 컨트롤러 IC, 마이크로 LED 디스플레이 기술 등 차세대 자동차 디스플레이 기술을 지속적으로 선보이며 차별화를 더하고 있습니다. 당사의 포트폴리오에는 또한 중국과 유럽을 포함한 주요 자동차 시장의 규제 및 차량 안전 이니셔티브에 따라 고객의 관심이 지속적으로 증가하고 있는 Knob-on-Display 솔루션과 정전식 물리적 버튼이 포함되어 있습니다. 이 시장에서는 운전 안전을 향상하고 운전자의 주의를 분산시키기 위해 직관적인 물리적 제어에 더 큰 중점을 두고 있습니다. 보다 풍부한 인간-기계 인터페이스, 몰입형 인포테인먼트, 향상된 객실 내 사용자 경험을 지속적으로 추구하는 업계는 더욱 광범위한 디스플레이 기술의 채택을 촉진하고 있습니다. 이는 Himax의 차량당 달러 콘텐츠를 증가시킬 뿐만 아니라 여러 가지 장기적인 성장 기회를 창출합니다. 또한 당사의 잘 구축된 글로벌 공급망은 현재 공급 환경을 탐색하는 동시에 더 큰 유연성을 제공합니다.

기존 프로젝트와 향후 생산 램프를 모두 지원하는 데 필요한 용량입니다.

또한 자동차 제조사들이 경쟁이 심화되는 가운데 점점 더 빠른 속도로 신차 모델을 출시하는 등 자동차 산업에서도 중요한 추세를 목격하고 있습니다. 결과적으로, 제품 수명 주기가 점점 짧아지고 있으며, 엔지니어링 효율성을 개선하고, 개발 비용을 절감하며, 신차 모델의 출시 기간을 단축해야 한다는 압박이 커지고 있습니다. 이러한 과제로 인해 여러 차량 모델에 걸쳐 플랫폼 표준화가 더욱 광범위하게 채택되고 있으며, 포괄적이고 검증된 기술 포트폴리오와 검증된 실적을 갖춘 공급업체가 선호되고 있습니다. Himax는 업계에서 가장 강력한 자동차 디스플레이 IC 제품, 자동차 DDIC, TDDI 및 Tcon 전반에 걸쳐 시장 선도적 위치, LTDI 및 OLED 기술과 같은 차세대 기술에서의 지속적인 리더십을 자랑하는 공급업체 중 하나입니다. 표준화된 플랫폼의 일부로 Himax 솔루션을 채택함으로써 고객은 여러 새로운 차량 개발에 검증된 디스플레이 IC 제품을 신속하게 배포하여 엔지니어링 노력을 줄이고 시스템 비용을 낮추며 각 프로젝트의 개발 주기를 단축할 수 있습니다.

자동차 외에도 스마트 글래스, 초저전력 AI, CPO 등 여러 전략적 성장 영역에서도 탄탄한 진전을 이루고 있습니다. 이러한 신흥 기업은 우리의 수익 기반을 매력적인 장기 성장 전망과 마진 프로필을 갖춘 시장으로 다각화하는 동시에 우리의 전반적인 경쟁력을 강화합니다. 우리는 그들이 우리의 미래 성장에 점점 더 의미 있는 기여자가 될 준비가 되어 있다고 믿습니다.

첫째, 스마트 안경에 관해서는 우리가 특히 낙관적으로 보고 있는 분야입니다. 하이맥스는 차세대 스마트 안경의 핵심 구성 요소인 초저전력 AI 센싱과 마이크로디스플레이 기술을 모두 제공하는 몇 안 되는 회사 중 하나입니다. AI 감지 분야에서 WiseEye는 초저전력, 상시 외부 및 내부 감지를 지원하여 상황 인식, 실시간 시각적 지원 및 개인화된 사용자 경험을 포함하여 광범위한 AI 사용 사례를 지원합니다. 최근 한 선도적인 글로벌 브랜드가 WiseEye 기술을 기반으로 한 스마트 안경 제품을 출시했으며 전 세계 고객들 사이에서 강력한 디자인 인 모멘텀이 계속해서 나타나고 있습니다. 특히, 전통적으로 하드웨어 제품을 제공하지 않았지만 이제는 스마트 안경 시장에 진출하고 있는 선도적인 글로벌 브랜드, 기술 플랫폼 제공업체, ODM 및 하이퍼스케일러와의 참여가 증가하고 있으며 일부 프로젝트는 2027년에 대량 생산에 들어갈 예정입니다.

디스플레이 측면에서 전면 조명 LCoS 마이크로디스플레이는 크기, 무게, 해상도, 이미지 품질, 전력 소비 및 비용의 최적 균형을 제공합니다. 또한 고휘도, 초저전력 그린 전용 모드에서 작동하고 필요에 따라 풀 컬러 작동으로 원활하게 전환하도록 구성할 수도 있습니다. 이러한 유연성은 당사의 솔루션을 대체 디스플레이 기술과 차별화하여 고객이 시각적 성능을 유지하고 시스템 설계 및 비용 목표를 충족시키면서 전력 효율성을 최적화할 수 있도록 해줍니다. 이러한 기능을 통해 전면 조명 LCoS는 투명 디스플레이가 장착된 차세대 AR 안경을 위한 매력적인 디스플레이 플랫폼이 됩니다. 현재 당사는 시스템 통합을 단순화하고 고객의 개발 주기를 단축하는 통합 AR 디스플레이 솔루션을 제공하기 위해 아시아, 유럽 및 북미 전역의 여러 도파관 파트너와 긴밀히 협력하고 있습니다. 이는 더 폭넓은 고객 참여를 유도하고 더 많은 기회를 디자인 성공으로 전환할 수 있는 위치를 점하고 있습니다. 10년이 넘는 LCoS 전문 지식과 입증된 성공적인 생산 선적 기록을 바탕으로 당사는 차세대 AR 안경을 지원할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

이제 CPO 진행 상황에 대해 간략하게 업데이트해 드리고자 합니다. 고객 개발 일정은 둔화될 기미가 보이지 않는 수요로 인해 여전히 공격적입니다. 전략적 파트너인 FOCI와 함께 우리는 고객의 요구에 특별히 맞춘 맞춤형 설계는 물론 선도적인 파운드리 파트너와 협력하여 개발한 표준화된 기술 플랫폼을 포함하여 유연한 솔루션 포트폴리오를 제공함으로써 고객 참여를 지속적으로 심화하고 있습니다. 당사의 솔루션은 공동 패키지 및 플러그형 패키징 아키텍처를 모두 지원하여 다양한 고객 요구 사항을 충족합니다.

올해 하반기 우리의 주요 초점은 주요 고객 자격 이정표를 포함하여 대량 생산 준비 상태를 달성하는 동시에 제조 수율을 지속적으로 개선하고 안정적인 대량 생산 역량을 구축하는 것입니다. 우리는 이미 이러한 목표를 향해 고무적인 진전을 이루었습니다. 1.6T 및 3.2T 전송 대역폭을 지원하는 Gen 1 제품과 6.4T 대역폭용으로 설계된 Gen 2 제품 모두 3분기에 예정대로 엔지니어링 생산 램프를 시작했습니다. 이들 제품은 분기별로 순차적 출하 성장을 촉진하여 2027년부터 보다 의미 있는 대량 출하의 기반을 마련할 것으로 예상됩니다. 공식적인 대량 생산 시기는 고객 배치 일정에 따라 달라질 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 우리는 2027년 출하량이 2026년보다 훨씬 높아져 재무에 의미 있는 기여를 할 것으로 예상합니다.

동시에 우리는 HPC 및 AI 데이터 센터 애플리케이션의 폭발적인 대역폭 수요를 해결하기 위해 더 많은 광섬유 수 아키텍처, 향상된 광학 정밀도, CWDM(Coarse Wavelength Division Multiplexing)과 같은 점점 더 정교해지는 설계를 특징으로 하는 차세대 광학 솔루션을 고객과 공동 개발하고 있습니다.

그럼 이제 대형 패널 드라이버 IC 사업에 대한 업데이트를 시작하겠습니다. 3분기 대형 디스플레이 드라이버 IC 판매량은 지난 분기보다 한 자릿수 감소할 것으로 예상된다. 모니터 IC 판매는 고객들이 이미 이전 분기에 재고 구매를 앞당겼기 때문에 분기별로 감소할 것으로 예상됩니다. 반면, TV IC 매출은 주요 고객에 대한 레거시 제품 출하량 증가로 인해 순차적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

노트북 시장을 내다보면 특히 여러 업계 동향이 긍정적인 순풍을 불러일으키는 OLED 노트북에서 고무적인 디자인 인 모멘텀이 나타나고 있습니다. 메모리 가격 상승으로 인해 보급형 노트북 모델에서 프리미엄 노트북 모델로의 전환이 가속화되고 있으며, 올해 말부터 2027년까지 중국에서 예정된 새로운 Gen 8.6 OLED 팹 확대로 인해 노트북 시장에서 OLED 침투가 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다. Himax는 DDIC, Tcon, 전원 관리 IC 및 터치 컨트롤러를 포괄하는 포괄적인 노트북 디스플레이 OLED IC 포트폴리오를 통해 이러한 유리한 업계 동향을 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 이 원스톱 서비스를 통해 고객에게 완벽한 솔루션을 제공하는 동시에 장치당 콘텐츠 가치를 높일 수 있습니다.

중소형 디스플레이 드라이버 IC 사업으로 전환 3분기에는 중소형 디스플레이 드라이버 IC 사업이 지난 분기보다 높은 한 자릿수 증가가 예상된다. TDDI와 기존 DDIC를 포함한 3분기 자동차 드라이버 IC 판매량은 분기 대비 두 자리 수의 견고한 증가율을 보일 것으로 예상됩니다. 이러한 증가는 전 세계 자동차 브랜드에 걸쳐 여러 LTDI 프로젝트의 대량 생산과 함께 DDIC 및 TDDI 제품에 대한 광범위한 고객 수요를 반영합니다. 강력한 연속 성장은 중국 자동차 제조업체가 주도하는 가운데 더 크고 정교한 자동차 디스플레이의 채택이 가속화되고 있음을 강조합니다.

우리는 다음 분기에 대량 생산에 들어가는 여러 새로운 프로젝트의 지원을 받아 건전한 기본 고객 수요를 계속 보고 있습니다. 우리는 스마트 자동차 인테리어의 채택으로 인해 전기 자동차와 기존 자동차 모두에서 디스플레이의 수, 크기 및 정교함이 계속 증가함에 따라 2026년 전체 자동차 드라이버 IC 판매량이 내년까지 강력한 성장 모멘텀으로 작년보다 두 자릿수 증가할 것으로 예상합니다.

앞서 언급했듯이 플랫폼 표준화를 향한 업계의 변화는 하이맥스에게 의미 있는 기회를 창출하고 있습니다. 이는 업계를 선도하는 당사의 LTDI 및 로컬 디밍 Tcon 솔루션을 초대형 자동차 디스플레이의 표준 플랫폼으로 채택하는 고객 수가 증가하고 있다는 사실에서 입증됩니다. 수년간의 고객 참여에 이어 이러한 프로젝트 중 일부는 이제 여러 자동차 브랜드에 걸쳐 대량 생산에 들어갔습니다. 이러한 초대형 디스플레이 패널에는 일반적으로 4개 이상의 LTDI 칩이 필요하며 어떤 경우에는 10개 이상이 필요하며 패널당 최소 하나의 로컬 조광 Tcon도 필요합니다. 고객이 여러 초대형 디스플레이 플랫폼에 걸쳐 점점 더 우리의 솔루션을 채택함에 따라 이는 고객 충성도를 강화하고 경쟁업체가 우리와 경쟁하기를 더욱 어렵게 만들 뿐만 아니라 패널당 및 차량당 기준으로 우리의 콘텐츠 가치를 높입니다.

앞으로 자동차 분야의 OLED 디스플레이 채택 가속화는 강력한 장기적 성장 기회를 제공하며 자동차 사업의 핵심 축이 될 준비가 되어 있습니다. 수년 동안 우리는 한국과 중국의 주요 OLED 패널 제조업체와 긴밀히 협력해 왔으며 DDIC, Tcon, 터치 컨트롤러 IC 및 맞춤형 ASIC 솔루션으로 구성된 포괄적인 포트폴리오를 통해 고객은 특정 요구 사항에 가장 적합한 솔루션을 선택할 수 있는 유연성을 제공합니다. 이러한 광범위한 제품 범위와 초기 고객 참여는 이미 수많은 개발 프로그램으로 전환되어 프리미엄 자동차 디스플레이가 LCD에서 OLED로 전환됨에 따라 미래 성장을 위한 견고한 기반을 제공하고 있습니다.

OLED 채택이 진행됨에 따라 우리는 진화하는 고객 요구 사항을 충족하기 위해 혁신적인 IC 솔루션을 계속해서 도입하고 있습니다. 예를 들어, DDIC와 Tcon을 단일 칩에 통합한 당사의 최신 TED(Tcon Embedded Driver IC) 솔루션은 소형, 저해상도 자동차 디스플레이에 이상적인 비용 효율적이고 유연하며 고도로 통합된 솔루션을 제공합니다. 당사의 TED 기술은 현재 자동차, 로봇공학, IT 애플리케이션을 비롯한 다양한 애플리케이션에 채택되고 있으며, 주요 글로벌 최종 고객과 공동 개발한 맞춤형 ASIC 솔루션과 관련된 여러 프로젝트가 진행되고 있습니다.

스마트폰 IC 판매로 이동하면, 주요 스마트폰 브랜드의 주류 모델에 대한 지속적인 출하와 향후 출시될 프리미엄 모델의 재고 축적에 힘입어 3분기 스마트폰 매출이 전분기 대비 증가할 것으로 예상됩니다. 태블릿 IC의 경우 용량 제약으로 인해 추가 출하 지원 능력이 제한됨에 따라 3분기 매출이 순차적으로 감소할 것으로 예상됩니다.

이제 3분기 매출이 순차적으로 10% 초반으로 증가할 것으로 예상되는 비드라이버 IC 비즈니스 업데이트로 전환하고 싶습니다.

먼저 Tcon 사업에 대한 소식을 전해드리겠습니다. 우리는 3분기 Tcon 매출이 분기 대비 10% 이하로 증가할 것으로 예상합니다. 당사의 자동차 Tcon 사업은 3분기에 상당한 두 자릿수 성장을 달성하여 2분기부터 강력한 모멘텀을 이어가고 기업 평균을 훨씬 능가할 것으로 예상됩니다. 이러한 성장은 대량 생산에 들어가는 몇 가지 새로운 프로젝트와 함께 광범위하고 다양한 고객 기반에 대한 지속적인 레거시 제품 출하에 의해 주도됩니다. 지속적인 업계 전반의 생산 능력 제약에도 불구하고 우리는 자동차 Tcon 사업의 강력한 성장 궤적을 확신합니다. 이미 수백 건의 디자인 승리를 확보하고 새로운 디자인 인이 계속 확장되고 있는 가운데, 우리는 2027년으로 접어들면서 자동차 Tcon의 또 다른 강력한 성장을 위한 좋은 위치에 있습니다.

이번 분기 동안 우리는 T2000 Tcon이 E Ink의 차세대 컬러 ePaper 플랫폼에 채택되었음을 발표하게 된 것을 기쁘게 생각합니다. Himax의 독자적인 병렬 처리 아키텍처는 이 ASIC 제품의 핵심으로, 동시에 디스플레이 새로 고침과 데이터 전송을 가능하게 하며 ePaper 기술의 초저전력 이점을 유지하면서 동적 디스플레이 성능을 크게 향상시킵니다. 이 혁신을 통해 대형 ePaper 디스플레이에 동적 콘텐츠를 보다 원활하게 표시할 수 있어 기존의 정적 간판에서 소매 광고, 공공 정보 디스플레이 및 스마트 상업 환경과 같은 동적 애플리케이션으로의 전환을 가속화하는 데 도움이 됩니다.

배터리 구동 엔드포인트 장치를 대상으로 하는 최첨단 초저전력 AI 감지 토털 솔루션인 WiseEye 제품 라인으로 전환합니다. WiseEye는 온디바이스 AI 추론, 연중무휴 상시 이미지 및 음성 감지, 매우 컴팩트한 폼 팩터를 제공하면서 단 몇 밀리와트만 소비하는 업계 최고의 초저전력 아키텍처로 차별화됩니다. 이 독특한 조합은 이전에는 전력 및 크기 제약으로 인해 실용적이지 않았던 엔드포인트 AI 장치를 가능하게 하여 노트북, 감시 시스템, 액세스 제어, 손바닥 정맥 인증, 스마트 오피스 및 스마트 안경을 포함한 애플리케이션 전반에 걸쳐 광범위한 채택을 촉진하고 디자인 인 활동이 전 세계 주요 고객으로 계속 확대되고 있습니다.

WiseEye 모듈 분야에서는 플러그 앤 플레이 아키텍처, 초저전력 소비 및 온디바이스 AI 기능을 기반으로 디자인인 활동이 계속 확장되고 있습니다. 이번 분기 동안 우리는 WiseEye 생체 인식 손바닥 정맥 모듈이 세계에서 가장 선도적이고 가장 신뢰할 수 있는 독립적인 테스트, 검사 및 인증 기관 중 하나인 TÜV Rheinland의 검증을 획득했음을 발표하게 된 것을 기쁘게 생각합니다. 평가를 통해 인식 정확도, 응답 속도 및 활성 감지가 검증되었습니다. 이 검증은 당사의 이전 GDPR 준수 성과와 함께 다음 중 하나입니다.

세계에서 가장 엄격한 데이터 개인 정보 보호 표준을 통해 생체 인식 인증 솔루션의 개인 정보 보호, 보안 및 성능을 강화하여 고객이 보안에 민감한 애플리케이션 전반에 걸쳐 배포를 가속화할 수 있다는 확신을 갖게 되었습니다. 우리는 스마트 액세스, 인력 관리, 스마트 도어 잠금 장치, 그리고 최근에는 컴퓨터 모니터와 스마트 오피스 솔루션 전반에 걸쳐 PalmVein 모듈에 대한 디자인 인 활동을 확대하고 있습니다.

WiseEye 기술과 동일한 핵심 하드웨어 플랫폼을 기반으로 구축된 WiseGuard 모듈은 보안 애플리케이션을 위해 특별히 설계되어 초저전력 작동, 넓은 시야, 장거리 감지 및 뛰어난 저조도 성능을 제공합니다. WiseGuard는 여러 개인의 존재, 위치 및 움직임을 포함하여 정확하게 감지하고 지속적으로 추적하여 기존 PIR 기반 솔루션과 일반적으로 관련된 잘못된 트리거를 크게 줄입니다. 사전 대응적인 연중무휴 감지 기능을 통해 보안 시스템은 처음부터 활동을 감지하고 지속적으로 추적할 수 있으며, 동작이 감지되는 순간만이 아닌 전체 이벤트 시퀀스를 캡처할 수 있어 기존 반응형 솔루션에 비해 상당한 이점을 제공합니다. WiseGuard는 조도가 1lux에 불과한 환경에서도 장거리에 걸쳐 고정밀 감지를 유지하면서 최대 5년의 배터리 수명을 제공합니다. 불과 6개월 전 출시된 WiseGuard는 감시 카메라, 출입 통제, IoT, 야생 동물 모니터링 등 다양한 애플리케이션에서 고객 참여를 장려해 왔습니다. 또한 WiseGuard가 이미 미국 고객에 의해 감시 애플리케이션으로 채택되었으며 올해 말부터 대량 생산이 시작될 예정이라는 소식을 공유하게 되어 기쁘게 생각합니다.

앞서 언급했듯이 WiseEye는 소형, 초저전력, 상시 작동되는 AI 인식 프런트 엔드로서 스마트 안경 분야에서 폭넓은 시장 인지도를 얻고 있습니다. WiseEye는 먼저 사용자의 상황별 주변 환경과 환경을 분석하여 장면 이해를 통해 외부 환경 감지를 지원하고, 이어서 식별된 장면과 일반적으로 연관된 특정 객체를 인식하고 식별하는 객체 분류를 통해 지원합니다. 또한 직관적인 시선 기반 상호 작용을 위한 안구 추적과 안전한 신원 확인을 위한 홍채 인증을 포함한 내부 지향 기능을 지원합니다. 이러한 기능을 함께 사용하면 AI 안경이 현실 세계의 시각적 스냅샷을 지속적으로 캡처하고 단 몇 밀리와트의 전력만 소비하면서 지능적이고 응답성이 뛰어나며 대기 시간이 짧은 인간과 기계의 상호 작용이 가능해집니다. 선도적인 글로벌 브랜드가 올 가을 WiseEye 기반 스마트 안경을 출시함에 따라 전 세계 플랫폼 제공업체, ODM 및 가전제품 회사의 참여가 늘어나고 있습니다. 이들 프로젝트 중 일부는 다가오는 분기에 대량 생산에 들어갈 것으로 예상됩니다.

이것으로 이번 분기 보고서를 마치겠습니다. 하이맥스에 관심을 가져주셔서 감사합니다. 오늘 통화에 참여해 주셔서 감사드리며 이제 질문을 받을 준비가 되었습니다.

Q&A 전문 번역

FQ. Operator

이제 첫 번째 질문인 Donnie Teng – Nomura Securities에 대해 알아보겠습니다. 계속하세요.

Q. Donnie Teng (Nomura Securities)

FQ. Jordan Wu (Himax Technologies, Inc. - Co-Founder, President & CEO)

그리고 CPO, 매출 지표, 내년 매출 전망에 대한 첫 번째 질문입니다. 다시 말하지만, 나는 그것을 정량화할 수 없습니다. 하지만 질적으로 말하자면,

물론, CPO는 내년에 매우 큰 성장을 보일 것이지만 올해는 낮은 기반과 비교될 것입니다. 그러나 성장은 매우 중요할 것입니다.

Q. Donnie Teng (Nomura Securities)

고마워요, 조던.

FQ. Operator

감사합니다. 다음은 Morgan Stanley의 Tiffany Yeh입니다. 계속하세요.

Q. Tiffany Yeh (Morgan Stanley)

A. Jordan Wu (Himax Technologies, Inc. - Co-Founder, President & CEO)

이제 중요한 것은 그것을 성공적으로 꺼내서 그것이 진짜 기술, 진짜 거래라는 것을 증명하는 것입니다.

Q. Tiffany Yeh (Morgan Stanley)

A. Jordan Wu (Himax Technologies, Inc. - Co-Founder, President & CEO)

Q. Tiffany Yeh (Morgan Stanley)

고마워요, 조던.

A. Jordan Wu (Himax Technologies, Inc. - Co-Founder, President & CEO)

고마워요, 티파니.

FQ. Operator

감사합니다.

A. Jordan Wu (Himax Technologies, Inc. - Co-Founder, President & CEO)

이해할 수 있는 이유로.

그래서 모멘텀은 매우 강하지만, 아직 정량적인 논평을 하기엔 이르지 않을까 걱정됩니다. 몇 분기 안에 더 나은 답변을 제공할 수 있기를 바랍니다.

FQ. Operator

고마워요, 조던. 현재로서는 더 이상 질문이 없습니다. 귀하의 모든 질문에 감사드리며 전화를 Jordan Wu 씨에게 다시 전달하겠습니다. 감사합니다.