미국·캐나다에서 은·금·납·아연 광산을 운영하는 귀금속 광산 기업.
Greens Creek과 Lucky Friday는 각각 1억 3,000만 달러와 8,800만 달러로 현장 수준의 분기별 무료 현금 흐름 기록을 세웠으며 이번 분기에도 우리 광산 모두가 무료 현금 흐름을 다시 창출했음.
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안녕하세요, Rob과 팀입니다. 좋은 분기를 축하합니다. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다.
감사합니다.
분명히 금속 가격은 조금 하락했습니다. 금속 가격과 관련된 자산별로 직원을 위한 일종의 보너스 구조가 있다고 가정합니다. 저는 단지 보고 싶습니다. 이것을 기본 은 가격의 1달러 변화에 따라 온스당 비용이나 톤당 비용으로 추정할 수 있는 방법이 있습니까? 여러분은 이것을 어떻게 모델링합니까?
그건 러셀에게 넘겨줄게.
응. 문제없어, 하이코. 은 가격과 가장 직접적인 관련이 있는 것은 럭키 프라이데이의 이익 분배라고 말하고 싶습니다. 작년 말에 돌아가면 우리가 안내한 대로 가격이 더 낮은 것을 알 수 있습니다. 왜냐하면 지침이 분명히 올해 더 낮아졌기 때문입니다. 가격이 올라감에 따라 우리의 가격도 오르는 것을 보았습니다.
오른쪽.
올해 우리는 의도적으로 더 높은 가격을 책정했습니다. 1월, 2월에 들어서면서 은 가격이 높았습니다. 우리는 의도적으로 그 이익 지분에 높은 가격을 책정했습니다. 해가 지날수록 비용이 감소하는 것을 볼 수 있습니다. 지금 발표한 지침에서는 견고한 가격을 사용했지만 연초에 사용했던 90달러 은은 사용하지 않았습니다. 나는 그것이 온스당 얼마인지 직접적으로 전달할 수 있는 방법을 찾으려고 노력하고 있는데, 솔직히 그것에 대해서는 다시 연락을 드려야 할 것 같습니다. 지금은 직통 전화번호가 없습니다. 일반적으로 럭키프라이데이에 고립되어 있다고 생각하는데, 지난 1년 정도 럭키프라이데이의 가성비를 보면 알 수 있습니다.
응. 여러분이 어떤 종류의 공식을 생각해낸다면 공식이라고 말하고 싶지는 않지만 분석가 커뮤니티를 위한 공식과 거의 비슷할 것 같습니다. 꽤 도움이 될 것 같습니다.
피드백에 감사드립니다.
다른 질문을 완성하세요.
응, 물론이지.
장기 자본 투자, 장기 자본에 대해 어떤 모델을 적용해야 할까요? 어쩌면 당신은 그 질문에 실제로 대답할 수 없을지도 모르지만, 나는 다르게 시도해 볼 것입니다. 가능하다면, 2027년과 2028년에 출시될 다른 자산에 대해 우리에게 명확하지 않을 수 있는 대규모 투자가 있습니까?
나는 그것에 대해 계속 말할 수 있습니다.
질문해주셔서 감사합니다.
어서 가세요, 롭.
좋아, 계속해, 러셀.
나는 그렇게 말할 것입니다.
죄송합니다. 서로 다른 사무실에 있기 때문에 불편합니다. 그냥 시작하겠습니다, 러셀. 괜찮다면 당신이 공백을 메울 수도 있을 것입니다. CapEx 측면에서 볼 때 가까운 시일 내에 대규모 확장이 진행되지는 않습니다. 우리가 가지고 있는 것은 네바다를 다시 시작하는 것입니다. 우리는 이미 공장을 소유하고 있다는 점을 감안할 때 CapEx가 상당히 낮을 것으로 추정합니다. 황철석 정광 프로젝트에 대한 CapEx는 특히 예상되는 경이로운 수익의 맥락에서 매우 낮습니다. Lucky Friday의 냉각 프로젝트가 거의 완료되었습니다. 나는 정말로 중요한 일이 일어나지 않을 것이라고 말하고 싶습니다.
Rob, 내가 거기에 추가할 유일한 것은 우리가 만들고 있다는 것입니다.
추가할 말 없나요, 러셀?
네, 거기에 조금 더 추가하겠습니다. 내가 추가할 유일한 것은 우리가 앞으로 몇 년에 걸쳐 럭키 프라이데이(Lucky Friday)의 Green's Creek에 꼬리를 짓고 있다는 것입니다. 키노 힐(Keno Hill)에는 단기적으로, 그리고 중기적으로 구축할 광미가 있습니다. 키노힐은 광산 생산량을 늘리기 위해 인프라에 계속 투자할 것입니다.
시원한. 두 분 모두 감사드립니다. 다시 대기열로 돌아가겠습니다. 다시 한 번 좋은 분기입니다. 감사합니다.
감사합니다.
질문해주셔서 감사합니다. 다음 질문은 CIBC의 Cosmos Chiu 라인에서 나왔습니다. 이제 귀하의 회선이 열려 있습니다.
고마워요, Rob과 팀. Greens Creek과 Lucky Friday에서 자산 수준의 무료 현금 흐름 기록을 달성한 것을 축하합니다. 내 질문은 자산 수준을 보고 있는 것 같은데 Russell이 언급한 것처럼 Greens Creek에서 1억 3천만 달러, Lucky Friday에서 8천 8백만 달러, Keno Hill에서 추가로 1,400만 달러를 추가로 1,400만 달러를 기업 수준의 무료 현금 흐름인 1억 3,600만 달러로 조정할 수 없는 것 같습니다. 지난 분기 1분기와 비교해 보면 Greens Creek이 실제로 더 낮았습니다. 럭키 프라이데이(Lucky Friday)도 실제로 더 낮았습니다. 기업 수준은 더 높았다. 기업 수준에서 제가 어떻게 조정을 할 수 있는지 도와주시면 자산 수준의 무료 현금 흐름 수치를 더 잘 활용하거나 가장 잘 활용할 수 있는 방법을 찾는 데 도움이 될 것입니다.
나도 그 문제에 뛰어들 수 있어, Rob. 저도 이거 보고 있었어요. 좋은 질문이에요, 코스모스. 우리 광산 현장의 잉여 현금 흐름에 대해 생각하는 방식으로, 저는 잉여 현금 흐름과 운영 현금 흐름을 조정하는 수익 발표의 3페이지를 보고 있습니다. 광산 현장에 대해 우리가 하는 일은 실제로 해당 현장에서 발생한 탐사 비용을 다시 추가하는 것입니다. 왜냐하면 탐사 비용은 기업 관점에서 할당한 비용이고 현 기간의 운영 핵심과 실제로 관련이 없기 때문입니다. 1분기와 2분기의 기업 수준에서의 잉여 현금 흐름을 생각해 보세요.
당신이 보게 될 것은 기업 통합 무료 현금 흐름 수치에 포함된 탐사 비용이 Q2보다 Q1에서 증가했다는 것입니다.
좋아요.
그게 하나야. 다른 하나는 1분기에 포함되지 않은 기업 비용, 즉 기업 현금 유출입니다. 그것은 포함되어 있지 않습니다.
좋아요
1분기에. 본질적으로 타이밍입니다. 운전 자본 타이밍입니다.
좋아요. 아마도 키노 힐(Keno Hill) 측면에서 기어를 조금 바꿀 수도 있습니다. 귀하가 언급한 대로 2분기 생산량은 약 600,000은 온스였으며, MD&A에 대해 언급한 대로 귀하는 낮은 등급 구역을 통해 작업하고 있습니다. 내 질문은 올해 수정된 지침을 보면 220만~260만, 중간 지점은 약 240만, 연간 약 600,000온스에 4를 곱한 것입니다. 나는 단지 그것을 알아 내려고 노력하고 있습니다. 당신은 2분기에 낮은 학년 부분을 공부하고 있습니다. 당신이 그것에서 벗어나면 적어도 중간 지점의 지침이 Q2의 연간 기준보다 높을 수 있다고 생각했을 것입니다. 그것이 1위입니다. 두 번째는 600,000온스가 지속 가능한 수준인가요? 그것이 우리가 보고 있는 것입니까? 다시 말하지만, 나는 단지 그것에 대해 머리를 감싸려고 노력하고 있습니다.
음, 우리는 3분기를 예상하고 있습니다.
아니요
정말 비슷해요. 응. 롭, 계속하세요.
아니, 어서 가세요, 카를로스.
좋아요. 우리는 3분기가 2분기와 매우 유사할 것으로 예상하고 있습니다. 확실히 우리는 새로운 영역에 있습니다. 우리는 키노힐에서 새로운 구역을 개발하고 있습니다. 이것이 오늘 우리가 보고할 수 있는 최선의 전망입니다. 올해 남은 기간 동안 2분기와 정말 유사할 것입니다.
네, 제 질문은 이렇습니다.
네, 핵심이에요.
응. 롭, 미안해요, 롭.
응. Carlos가 말했듯이 Q3가 Q2와 매우 유사한 모습을 살펴보세요. 중요한 점은 올해 말에 개정된 지침을 충족할 것으로 예상된다는 것입니다. 그 사이에 무슨 일이 일어나는지, 우리는 아직 그 정도의 세부 사항을 공개하지 않았습니다.
좋아요.
계속해서 질문을 확장해 주세요.
응. 아니요, 지속 가능한 비율에 대해 머리를 숙이려고 노력하고 있지만 새로운 지침에 관한 내 질문에 답변하신 것 같습니다, Rob. 키노 힐에 대한 또 다른 질문은 올해 지침이 낮아졌을 때 그것이 잠재적인 상업 생산 시기에 영향을 미칠 것인가 하는 것입니다. 정말 중요합니까?
우리는 상업적 생산을 위한 다섯 가지 기준을 설명했습니다. 우리는 은회복이라는 단 하나의 사례만을 만났습니다. 지금 우리가 집중하고 있는 것은 필요한 허가를 받고 인프라에 투자하고 이를 통해 노력하는 것입니다. 2029년 중반까지 중요한 허가를 받을 수 있고 향후 2~3년에 걸쳐 주요 인프라 프로젝트를 실행할 수 있고 2029년에 광미 확장이 충분히 진행되어 공장이 정상적인 생산 수준을 재개할 수 있다면 대략 2029년 말까지 생산 수준을 더 높일 수 있을 것으로 예상합니다.
이는 처음에 생각했던 것보다 조금 더 오랜 시간이 걸리는 확대 작업이지만, 우리는 어떤 허가가 필요한지, 투자해야 하는 인프라를 이해하고 허가 문제를 해결하고 해당 투자를 완료하기 위해 노력하고 있습니다. 커트가 얘기한 탐사 결과가 나왔다는 사실에 우리는 기분이 좋아진다. Hector-Calumet 근처에서 9,600만 온스를 보셨습니다. Bermingham Deep에 대한 고급 확장을 계속해서 확장하면서 확장을 볼 수 있습니다. Kurt가 말했듯이, 이것은 매우 오랜 기간 동안 생산이 이루어질 세대별 광산이며 우리는 허가 및 투자 단계만 통과하면 됩니다. 오늘은 매우 긍정적인 현금 흐름을 보이고 있으며 지난 몇 분기 동안 그랬습니다.
정말 반갑습니다. 그리고 아마도 마지막 질문이 있을 것입니다. Rob, 파이프라인에 있는 다양한 성장 프로젝트 측면에서 보면 훌륭하다고 들립니다. 나는 황철석 농축 회로에 집중하고 싶습니다. 당신이 언급한 대로 연간 은은 100만~120만 온스, 금은 연간 10,000~15,000온스인 것 같습니다. 지급 전인가요, 후인가요? 이전이라면 특정 유형의 황철광 정광 시장은 어떻고 상당히 깨끗합니까? 이것이 가치 측면에서 무엇을 의미할 수 있는지 모델화하고 싶다면 다른 매개변수인 4천만 달러에서 5천만 달러의 CapEx를 알려주셨기 때문입니다. 저한테도 운영번호를 좀 알려주셨는데, 저는 단지 생산번호를 알아내려고 노력하는 중이에요.
음, 품질이 매우 높습니다. 사실, 우리는 여러 문의자들로부터 매우 높은 요구를 받았던 것 같습니다. 내가 그것을 러셀에게 넘겨줄 테니 그가 당신에게 그것에 대해 좀 더 자세한 설명을 해줄 수도 있을 것입니다.
감사합니다.
응. 고마워요, 롭. 황철석 정광에 대해 생각할 때 제가 지적하고 싶은 한 가지는 브라이언이 그것을 잘 배치했다고 생각한다는 것입니다. 불행하게도 그 동안 그의 전화가 약간 중단되었는데, 내 생각에는 Rob이 들어와서 그 중 일부를 정리한 것 같습니다. 우리는 아직 이 프로젝트를 진행 중입니다. 믿을 수 없을 만큼 유망하다고 말하고 싶습니다. 우리는 그것에 매우 열중하고 있습니다. 우리는 이것이 매우 좋은 프로젝트가 될 것이라고 생각하지만 여전히 일부 엔지니어링 작업을 진행 중이며 일부 비용도 절감하고 있습니다. 제가 하고 싶지 않은 것은 지금 우리가 그 단계에 있는 동안 투자 자본 수에 대한 수익을 내는 것입니다.
제가 말씀드리고 싶은 것은 올해 초 투자자의 날에 발표한 자본 수익률 기준이 투자 자본 수익률에 대해 12%-15%라는 것입니다. 우리는 이 프로젝트가 이를 크게 초과할 것으로 예상합니다. 되돌아가서 보면 그것이 우리 수익 발표나 10분기 또는 둘 다에 있다고 생각합니다. 우리는 이 프로젝트에서 연간 약 100만 온스의 은을 얻을 것으로 예상합니다. 예, 그렇게 하면 회수율이 증가하고 뒷부분으로 돌아가는 금액이 줄어들어 비용도 절약됩니다. 투자는 자본 관점에서 상대적으로 크지 않을 것입니다. 사실 우리는 이미 이 광산에서 3개의 정광을 생산하고 있기 때문에 운영 비용도 크게 증가할 것으로 예상하지 않습니다.
예상 자본에 대한 수익률을 보면 매우 견고할 것이라고 생각합니다. 그렇죠?
역시 그럴 것 같아요.
당신에게 맞는 맛이 있나요?
응. 제 첫 번째 질문으로 돌아가서 설명하신 100만-120만 온스라는 금액은 지불 가능성 요소 이전에 있는 것 같습니다. 그렇죠? 제가 스스로 어떤 종류의 모델을 추측하고 싶다면, 다시 한번 스스로 할 수 있어야 하고, 100만-120만 온스에 적용할 일종의 지불 가능성 요소를 추측해야 합니다.
나는 그렇다고 말하고 싶습니다. 앞서 말했듯이 아직 세부 사항 중 일부를 검토 중이므로 지불 가능성을 적용하세요.
좋아요, 좋아요. 엄청난. 모든 질문에 답변해 주신 Rob과 Russell, 팀과 Carlos에게 감사드립니다. 그게 내가 가진 전부입니다. 감사합니다.
고마워요, 코스모스.
다음 질문은 BMO Capital Markets의 Kevin O'Halloran의 답변입니다. 이제 귀하의 회선이 열려 있습니다.
안녕하세요, Rob과 팀입니다. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 안내 업데이트를 살펴보는 것만으로도 AISC 안내가 내려오는 것을 보니 반가웠습니다. 그 동인에 대해 알려주실 수 있나요? Greens Creek과 Lucky Friday의 은 생산량 증가, 부산물 기여 증가, 단위 비용 개선 때문이었습니까? 귀하가 보고 있는 비용 압박에 대한 더 넓은 생각이 있을 수도 있습니다.
어서, 러셀.
응. 괜찮아요. 고마워요, 케빈. AISC의 관점에서 그린스 크릭(Greens Creek)은 실제로 그린스 크릭에서 나오는 광석의 가치를 보여준다고 말하고 싶습니다. 그렇죠? Greens Creek에는 구체적으로 두세 가지가 있습니다. 첫째, 그들은 올해 상반기를 아주 잘 보냈습니다. 그렇죠? 은 생산 측면에서. 은온스는 매우 강했습니다. 금 부산물은 엄청납니다. 나는 다른 질문에서 우리가 럭키 프라이데이 비용에 대한 안내에 사용한 가격에 대해 이전에 Heiko에게 했던 것 같다고 언급했습니다. 음, 비슷한 의미에서 우리는 연초에 부산물에 사용했던 가격, 실현될 가격과 우리가 추정한 가격과 관련하여 추정을 해야 합니다. 우리는 그것에 대해 약간 보수적인 경향이 있습니다.
솔직히 돌아가서 그것이 정확히 무엇인지 확인해야 하지만 연말 릴리스에 있습니다. 우리는 확실히 금보다 나은 성과를 거두었습니다. 아연 가격은 매우 강세를 보이고 있으며 사람들이 때때로 감독하는 것 중 하나는 Greens Creek에도 놀라운 아연 부산물이 있다는 사실입니다. 그린스 크릭이에요. 생산 비용은 본질적으로 온라인이므로 잘 진행되고 있습니다. Lucky Friday의 관점에서 우리는 광산 전체에 대해 전반적으로 더 나은 비용 관리를 확인했습니다. 우리는 앞서 강조한 이익 분배가 은 가격이 하락하기 때문에 조금씩 하락하는 것을 보았습니다. 그들은 생산 측면에서 환상적인 상반기를 보냈습니다.
당신은 그 모든 것을 마무리하고 그것이 AISC 지침이 더 나은 이유입니다. 나는 우리가 올해 하반기에 자본 지출이 상반기보다 더 많을 것으로 기대한다는 점을 강조하고 싶습니다. 여기에는 몇 가지 이유가 있습니다. 3분기는 건설과 관련하여 날씨가 더 좋은 분기인 경향이 있습니다. 그런 건설사업이 진행되고 있어요. 우리는 더 많은 장비 배송을 보는 경향이 있습니다. 우리는 장비를 주문했는데, 올해 초에 나온 것 같았고, 장비는 연말에 도착하는 것 같았습니다. 나는 3분기와 4분기에 더 많은 자본 지출이 있을 것으로 예상합니다. 처음 6개월 동안의 자본 지출과 지침을 비교해 보면 알 수 있습니다.
엄청난. 응, 도움이 됐어. 아마도 당신을 위한 또 하나의 기회가 있을 거예요, 러셀. 미국과 캐나다에서 발생한 세금 손실에 대해 상기시켜 주시겠습니까? 그리고 앞으로 실질 세율에 대해 어떻게 생각해야 합니까?
나는 할 수 있다. 세금과 관련하여 제가 강조하고 싶은 것 중 하나인 실효세율은 우리 사업장이 미국과 캐나다에 있다는 것입니다. 저는 미국을 강조하고 싶습니다. 솔직히 미국의 조세 제도로 인해 조세 제도가 전 세계 대부분의 다른 관할권보다 낮기 때문입니다. Hecla에서 지불하는 현금세는 다른 많은 동료보다 적습니다. 두 번째는 분기 동안 수익 발표에서 이를 강조한 것입니다. 분기 동안 우리는 네바다 미국 그룹과 미국 주요 그룹을 결합하기 위해 약간의 세금 업무를 수행했습니다. 여기에는 Lucky Friday와 Greens Creek이 포함됩니다.
그 결과 실제로 우리는 Greens Creek과 Lucky Friday에서 발생하는 수입에 대해 네바다의 비용을 활용할 수 있습니다. 그 결과 실제로 세율이 약간 낮아지는 것을 볼 수 있습니다. 우리는 분명히 더 적은 현금세를 납부하게 될 것입니다. 우리는 올해 주정부와 연방정부 모두에서 NOL을 활용할 것으로 예상합니다. 그래서 우리는 1분기에 현금세금을 납부했습니다. 나는 단지 그것을 보려고 노력했지만 솔직히 내 앞에는 없습니다. 이 시점에서 우리가 지불할 것으로 예상되는 세금이 된다는 것을 알 수 있습니다.
좋아요. 훌륭해요. 감사해요. 아마도 기어를 Greens Creek의 황철광 서킷으로 다시 전환할 수도 있습니다. 이를 위해 확보해야 할 허가 요건과 해결해야 할 공장 표면의 공간 제약이 있습니까? 아마도 후속 조치로 기술 및 비용 작업을 수행하는 동안 이러한 세부 사항 중 일부가 언제 발표될 것으로 예상해야 합니까? 회로의 회수율이 높을수록 예비 자원에 대한 변화를 예상해야 합니까?
허가 측면에서 저는 그 질문에 대한 답을 잘 모르겠습니다. 기본적으로 기존 회로의 확장일 뿐이므로 허용이 최소화될 것이라고 생각합니다. 로드아웃 베이에 뭔가 있을 수도 있습니다. 나는 정말로 모른다. Carlos나 Matt, 거기에 어떤 색이라도 추가해주실 수 있나요?
응. 당신 말이 맞아요. 황철석의 경우 최소한의 허가가 필요합니다. 이와 관련하여 심각한 지연이 발생하지 않을 것으로 예상됩니다. 해당 프로젝트에는 아무런 문제가 없습니다. 몇 가지 최소 요구 사항이 있습니다.
응. 매장량 측면에서 보면 자원에 갇혀 있는 물질이 거의 확실하기 때문에 흥미로운 질문입니다. 이제 우리는 황철석 광석을 이익으로 처리할 수 있는 수단을 갖게 되었으며, 그 중 일부가 매장량으로 전환될 수 있을 것으로 기대합니다. 지금은 그것을 수량화할 수 없습니다.
알았어, 좋아. 우리는 그 점을 주의 깊게 살펴보겠습니다. 그게 전부입니다. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다.
고마워요, 케빈.
다음 질문은 Canaccord의 Dalton Baretto 라인에서 나왔습니다. 이제 귀하의 회선이 열려 있습니다.
감사해요. 안녕하세요, Rob과 팀입니다. Rob, BC 주의 Trail 제련소가 게르마늄과 갈륨을 처리하기 위해 8억 달러 규모의 업그레이드를 진행하고 있다는 것을 보셨을 것입니다. Greens Creek에서 게르마늄과 갈륨을 분석한 적이 있는지 궁금합니다. 당신이 보고 있는 것이 그것이고, 그것이 존재한다면 수익을 창출할 계획이 있습니까?
나는 광미 프로젝트에 실제로 게르마늄이나 갈륨이 있을 수 있다고 생각합니다. 나는 정말로 모른다. 브라이언에게 맡기겠습니다. 브라이언, 아직 통화 중이라면 전화 좀 받아주실 수 있나요?
응, 계속할게. 내 말 들려요?
네.
좋아요. 예, 그렇습니다. 우리는 이를 광석 생산과 광미 재처리 및 황철석 농축의 일부로 살펴보았습니다. 그것은 꽤 사소합니다. 확실히 그것은 회수율과 지급 가능성에 대해 제련소와 대화해야 할 부분입니다.
좋습니다. 감사합니다. 비슷한 질문이 럭키 프라이데이에도 있었던 것 같아요. Silver Valley에 있는 이웃 몇 곳이 그곳에서 안티몬을 사용하고 다운스트림 공정을 처리하고 있습니다. 너희들도 보고 있는 게 그거니? 중앙 안티몬 공장이 있다면 그 일부가 될 수 있나요?
응. 음, 럭키 프라이데이(Lucky Friday)는 우리 이웃들에 비해 실제로 어떤 안티몬도 가지고 있지 않습니다. 우리는 그것을 살펴보았습니다.
좋습니다. 감사합니다. 그런 종류의 Silver Valley 주제에 대한 마지막 것이 있습니다. 현재 단일 자산을 운영 중이거나 첫 번째 생산을 향해 나아가고 있는 업체가 많이 있습니다. 아마도 통합을 위한 사례가 있을 것입니다. 그것이 Hecla가 관심을 갖거나 살펴볼 만한 것입니까?
우리는 주로 우리 자산의 고유한 상승 여력에 흥미를 느낍니다. 특히 럭키 프라이데이(Lucky Friday)에서는 2011년경 이후로 의미 있는 탐색이 없었습니다. 현재 우리가 시작하고 있는 것입니다. 우리는 계속해서 모든 이웃을 모니터링하고 있는 것 같습니다. 설득력 있는 가치 제안이 있다면 우리는 이를 고려할 것입니다. 우리는 이미 소유하고 이해하고 있는 것, 그리고 이미 최상의 상태를 유지하고 있는 자체 인프라를 보유하고 있는 곳의 잠재력에 대해 더욱 기대하고 있습니다.
엄청난. 고마워요, 롭.
고마워요, 달튼.
다음 질문은 Scotiabank의 Eric Winmill 전화에서 나왔습니다. 이제 귀하의 회선이 열려 있습니다.
안녕하세요, Rob과 팀입니다. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 많은 질문에 대한 답변을 받았지만 오로라에 대한 간단한 질문만 드리겠습니다. 아직 초기 단계라는 건 알지만 현장에 공장이 있어요. 현장에서 처리할 리소스를 찾는 것이 가장 합리적이라고 생각하시나요? 아니면 여기 Midas의 허브 앤 스포크 시스템의 일부가 될까요? Aurora에서 작업을 수행하는 경우 그곳의 공장을 개조하는 데 비용이 드나요? 감사해요.
당신이 하고 싶나요, 아니면 제가 할까요?
계속하세요.
질문해주셔서 감사합니다, 에릭. 오로라에서는 도로가 너무 멀다. 우리는 이전에 일부 로드된 탄소를 처리한 적이 있습니다. 오로라에서 마이다스로 광석을 가져가는 일은 아마도 일어나지 않을 것입니다. 우리 현장에는 하루에 약 600톤을 생산하는 공장이 있습니다. 상태가 좋지 않다고 해야 할까요. 물론 마이다스만큼 좋지는 않습니다. 재투자가 필요하거나 잠재적으로 새로운 공장이 필요할 것입니다. 아직 결정되지 않았습니다. 실제로, 드릴 비트가 말을 하게 놔두는 것입니다. 커트가 말했듯이, 그는 이것에 대해 매우 흥분하고 있습니다. 늦은 봄에 이 프로젝트에 나갔고, 그가 왜 열광하는지 실제로 이해합니다. 기존의 개방형 구덩이가 있고 기존의 지하 생산 작업 및 개조가 있습니다.
커트가 집중한 최고의 목표는 드릴 구멍이 하나도 없었고 실제로 언덕 옆에서 볼 수 있습니다. 나는 그가 어떤 결과를 얻을지 매우 기대됩니다.
좋아요, 환상적이에요. 감사합니다. 매우 도움이 됩니다. 괜찮으시다면 한 번 더 말씀드리겠습니다. Midas와 여기 중앙 오프셋에서 보시는 것입니다. 아마도 그곳이 주 단층의 남쪽에 있을 것입니다. 그렇죠? 일종의 오프셋처럼 보입니다. 추가 설명이 도움이 될 것입니다. 감사해요.
응. 마이다스 광산과 비슷해요. 우리가 마이다스에서 보는 것보다 더 분열되어 있습니다. Midas는 6피트~7피트, 8피트의 넓은 영역 내에서 매우 좁고 매우 고급 정맥을 가졌습니다. 그런 점에서는 그것과 비슷합니다. 오프셋은 2021년에 있었던 센터 발견과 매우 유사합니다.
알았어, 좋아. 감사합니다. 정말 감사드립니다. 네, 좋은 것 같아요. 나는 대기열에 다시 뛰어 올 것이다. 건배.
고마워요, 에릭.
다음 질문은 National Bank의 Alex Terentiew 라인에서 나왔습니다. 이제 귀하의 회선이 열려 있습니다.
응. 좋은 아침입니다. 여기에 좋은 질문이 많이 있습니다. 대부분은 제가 가져왔지만 여기에 몇 가지 후속 조치가 있습니다. 첫째, 아마도 Midas에만 흥미로운 탐험이 많이 있을 것입니다. 여러분은 신속하게 다시 켤 수 있는 많은 기존 인프라에 대해 꽤 많이 이야기했습니다. 나에게 상기시켜 주시겠습니까? 향후 1~2년 동안 우리가 예상해야 할 과정을 안내해 주시겠습니까? 나는 단지 더 나은 이해를 얻으려고 노력하고 있습니다. 첫째, 우리는 Midas가 공식적인 프로젝트가 되어 그곳에서 생산 결정을 내릴 수 있는 것을 볼 수 있고, 그로부터 첫 번째 금을 볼 수 있다는 것입니다.
나는 그것을 Matt에게 넘겨줄 것이다.
고마워요, 롭. 귀하의 질문에 답변하기 위해 Alex, 우리는 적극적으로 연구하고 있습니다. 분명히 Kurt는 리소스를 드릴링하고 식별하고 있으며 우리는 그 모든 것을 확고히 했습니다. 제가 겪은 최악의 악몽은 커트가 해당 리소스를 찾아 저에게 "내일 제작에 투입하자"라고 말하는데 제가 준비가 되어 있지 않은 경우입니다. 우리는 이미 암석에 대한 지질공학적 평가를 시작했습니다. 우리는 수문지질학적 평가, 유입 및 지구화학을 시작했습니다. 우리는 또한 일부 광산 설계와 공장을 개조하는 데 필요한 작업을 시작했습니다. 그 숫자는 모두 진행 중입니다. 분명히, 우리는 땅에 있는 것을 확고히 할 수 있을 때까지 그 어떤 것에도 투자하지 않을 것입니다.
시기는 탐사 성공 여부와 매우 관련이 있지만, 그가 정보를 얻거나 훈련을 통해 우리가 실제로 찾고 있는 자원을 식별한다고 가정하면 해당 정보를 준비할 준비가 되어 있습니다. 그게 도움이 되나요?
좋아요. 응. 아니, 그게 도움이 된 것 같아요. 자원이 다시 시작을 지원하는 것으로 입증되더라도 이것이 최선의 경우라고 예상합니다. 첫 번째 광석이 나올 때까지 2, 3년이 걸릴 것입니다. 아직도 그런 말이 말이 되나요? 최선의 시나리오는?
아마 그 범위 안에 있을 겁니다. 다시 말하지만, 거기에는 알려지지 않은 것들이 많이 있습니다. 네, 아마 그게 합리적일 거예요.
응
생각.
좋아요. 허용되는 제약 조건이나 죄송합니다. 계속 진행하세요.
제약을 허용하는가?
알았어요.
좋아요. 제약 조건 허용 측면에서 우리는 가능한 것을 검토하는 중입니다. 일반적으로 우리는 그러한 허가를 많이 보유하고 있습니다. 일부는 수정이 필요하고 일부는 일부 업데이트가 필요하지만 일반적으로 우리는 단지 미개척 현장인 경우보다 훨씬 더 나은 위치에 있습니다.
알았어, 좋아. 그럼 마지막 질문 하나만 드리겠습니다.
알렉스. 프로젝트 개발에 대해 생각할 때 일반적인 과정은 리소스를 정의하고 연구 등을 수행하는 것입니다. 우리는 이미 핵심 인프라 중 일부를 소유하고 있다는 점에서 독특한 상황에 처해 있습니다. 우리가 하려는 것은 민첩하게 병렬 스트림을 실행하는 것입니다. Kurt는 이를 생산에 적용하는 데 필요한 중요한 자원 방법을 정의하려고 노력하고 있습니다. Matt는 필요한 모든 배경 엔지니어링 연구 작업을 수행하려고 노력하고 있습니다. 정말 민첩해지는 것이 중요합니다. 2~3년이라는 관점에서 보면 그보다 조금 더 길어질 것이라고 생각합니다.
주요 허가 측면에서, 예를 들어 개념적으로 Kurt와 그의 팀이 이룩한 새로운 발견에 접근할 수 있는 포털을 만들고 싶다면 거의 확실히 새로운 허가가 필요할 것입니다. 공장, 광미 시설, 모든 주요 시설을 우리는 이미 보유하고 있습니다.
정말 말이 되네요, 롭. 내 생각에 우리는 이러한 프로젝트와 모든 인프라를 살펴보고 이러한 것들이 상대적으로 빠르게 활성화될 수 있다고 생각합니다. 저는 항상 이면에는 완료해야 할 더 많은 작업이 있다는 사실을 잊어버립니다. 방금 키노힐에 대한 질문이 하나 더 있습니다. 분명히, 이 광산은 몇 년 동안 운영되어 왔습니다. 특정 허가에 대해 말씀하고 계시지만, 2029년 중반까지 바라겠습니다. 저는 단지 그곳에서 진행되고 있는 작업이나 이러한 허가에 필요한 것이 무엇인지 좀 더 자세히 알고 싶습니다. 이 중 일부는 솔직히 말해서 무엇을 하든 그것이 환경적 목적이든 수자원 목적이든 관계없이 상황을 입증하는 데 시간이 좀 걸리는 시계열 데이터 수집에 가깝습니까?
저는 그 과정을 신속하게 처리하기 위해 할 수 있는 일이 있는지 알아보려고 합니다.
설마. 허가하는 과정이 필요합니다. 기본적으로 허가에 대한 정보를 제공하는 엔지니어링 및 설계 기준을 제공하는 것은 우리에게 달려 있으며 규제 기관은 필요한 만큼 오래 걸립니다. 그들은 분명히 First Nations 그룹과도 협의할 필요가 있습니다. 우리는 순서를 알고 있습니다. 실제로 이전에 말했듯이 충분한 수처리 용량, 광미 용량 및 폐기물 처리 용량이 충분한지 확인하는 데 중점을 두고 있습니다. 우리는 순서를 이해하고 있으며 타이밍 측면에서 특정하기가 매우 어렵습니다. 우리는 가능한 한 빨리 가고 있지만, 그것이 완전히 우리 손에 달린 것은 아닙니다.
감사합니다. 감사합니다. 나는 그게 다야.
이것으로 질문에 할당된 시간이 종료됩니다. 추가 질문이 있는 경우 웹사이트의 문의처 링크를 통해 Mike Parkin에게 문의하세요. 이제 마무리 발언을 위해 사장 겸 CEO인 Rob Krcmarov에게 전화를 다시 돌리겠습니다.
오늘 사려 깊은 질문을 해주신 모든 분들께 감사드립니다. 오늘 아침에 함께해주셔서 감사합니다. 이것만은 남겨두겠습니다. 우리는 회사 역사상 가장 강력한 위치에 있습니다. 우리는 주주와 이 사업의 장기적인 가치를 위해 올바른 위치에서 일하는 데 그 힘을 쏟고 있습니다. 다음 분기에 다시 소식을 전해드릴 수 있기를 기대합니다. 모두들 감사합니다. 좋은 하루 보내세요.
이것으로 오늘의 통화를 마칩니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.
모든 사람. 우리와 함께해주셔서 감사합니다. 2026년 2분기 Hecla Mining Company 수익 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 준비된 발언이 끝난 후, 질의응답 시간을 갖겠습니다. 질문하고 싶으시면 별표 1번을 눌러 손을 들어주세요. 질문을 취소하려면 별표 1을 다시 누르세요. 이제 저는 전략 및 투자자 관계 담당 부사장인 Mike Parkin에게 회의를 인계하겠습니다. 마이크, 어서 가세요.
고마워요, 힐러리. 좋은 아침이에요. 헤클라의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스콜에 참여해주신 모든 분들께 감사드립니다. 저는 전략 및 투자자 관계 담당 부사장 Mike Parkin입니다. 어제 발표된 수익 발표는 오늘 발표와 함께 당사 웹사이트에서 확인할 수 있습니다. 오늘 전화 통화에는 사장 겸 CEO인 Rob Krcmarov, 수석 부사장 겸 CFO인 Russell Lawlar, 수석 부사장 겸 CFO인 Carlos Aguiar, 운영 담당 부사장인 Brian Erickson, 탐사 담당 부사장인 Kurt Allen 및 다른 관리 팀 구성원이 참석했습니다. 준비된 의견을 마치면 귀하가 가질 수 있는 모든 질문에 답변해 드릴 수 있습니다. 슬라이드 2로 전환합니다.
오늘 경영진이 발표한 모든 미래예측 진술은 1995년 증권민사소송개혁법에 의거하여 이 슬라이드, 수익 발표 및 SEC에 제출한 10분기 서류에 표시된 위험을 포함합니다. 이러한 다른 위험으로 인해 미래예측진술에 예상된 결과와 달라질 수 있습니다. 이 통화 및 관련 슬라이드에 인용된 비GAAP 측정값은 슬라이드 또는 보도 자료에서 조정됩니다. 이 프레젠테이션과 수익 발표 전반에 걸쳐 재무 수치와 예측을 논의할 때 우리는 지속적인 운영을 언급하고 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 이제 전화를 Rob에게 전달하겠습니다.
고마워요, 마이크. 좋은 아침입니다, 여러분. 슬라이드 3으로 전환합니다. 헤클라가 진짜 강세를 보이는 위치에서 2026년 3분기에 돌입한다. 저는 회사의 오랜 역사에서 가장 강력한 대차대조표를 표시하는 재무적 강점에 대해 이야기하고 있습니다. 이 슬라이드에 표시된 우리 회사를 북미 최고의 은 생산업체로 정의하는 속성은 변하지 않았습니다. 하지만 달라진 점은 우리가 이제 다음 단계에 투자할 수 있다는 자신감을 갖게 되었다는 것입니다. 저는 우리 팀이 우리의 시장 입지를 더욱 공고히 하는 실질적인 프로젝트 파이프라인에서 나오는 몇 가지 놀라운 개발에 대해 논의하게 되기를 바랍니다. 이에 대해서는 잠시 후에 자세히 설명하겠습니다. 4번 슬라이드로 전환합니다. 몇 가지 헤드라인 수치가 지난 분기와 다른 방향으로 이동했음에도 불구하고 이번 분기는 Hecla의 또 다른 매우 강력한 분기였습니다.
저는 잠시 그 이유를 살펴보고 싶습니다. 여기에 숨어 있는 이야기가 좋은 이야기라고 생각하기 때문입니다. 계속 운영 수익은 3억 3,400만 달러로, 1분기에 보고된 기록적인 4억 1,100만 달러와 비교됩니다. 이러한 변화를 주도하는 두 가지 요인이 있는데, 둘 다 생산 문제가 아니기 때문에 두 가지 모두에 대해 명확히 할 가치가 있습니다. 첫째, 은과 금 가격 전망에 대해서는 확신을 갖고 있지만, 금속 가격은 연초에 보았던 최고치에서 하락했습니다. 둘째, 격차의 일부는 단순히 타이밍이었습니다. 대부분 Greens Creek에서 상당한 양의 은 정광이 생산되었지만 분기말 현재 아직 판매되지 않았습니다. 그 농축액이 해당 분기 내에 출하되었다면 이미 견고한 분기에 더해 매출이 눈에 띄게 높아졌을 것입니다.
해당 재고는 8월 초에 배송되었으며 3분기 결과에 표시될 것입니다. 한동안 우리를 따라오셨던 분들은 Greens Creek의 울퉁불퉁한 판매 패턴을 아실 것입니다. 계속 운영으로 인한 조정 EBITDA는 1억 9,900만 달러로, 1년 전 창출한 9,400만 달러의 두 배 이상입니다. 영업현금흐름은 1억 7,500만 달러, 잉여현금흐름은 1억 3,600만 달러였습니다. 기록상 두 번째로 좋은 분기이며 지난 분기에 게시한 1억 4,400만 달러 기록에 매우 가깝습니다. Greens Creek과 Lucky Friday는 각각 1억 3,000만 달러와 8,800만 달러로 현장 수준의 분기별 무료 현금 흐름 기록을 세웠으며 이번 분기에도 우리 광산 모두가 무료 현금 흐름을 다시 창출했습니다. 우리의 대차대조표는 오랜 역사를 통틀어 최고 수준입니다.
우리는 현금 4억 8,300만 달러, 자본 임대 이외의 장기 부채 없음, 7,500만 달러 아코디언과 함께 본질적으로 완전히 미인출된 2억 2,500만 달러의 회전 신용 시설로 분기를 마감했습니다. 이처럼 강력한 대차대조표는 대차대조표에 따라 결정되기보다는 우리 자신의 일정에 따라 이 사업에 가장 적합한 프로젝트와 자산에 계속 투자할 수 있는 실질적인 선택성과 유연성을 제공합니다. 운영 측면에서 우리는 이전 분기보다 8% 증가한 420만 온스의 은을 생산했으며, 럭키 프라이데이는 150만 온스라는 새로운 분기 생산 기록을 달성했습니다. 특히 우리의 안전 성과가 매우 만족스럽습니다. 우리의 통합 총 기록 가능 부상 빈도율(TRIFR)은 1.57로 개선되었습니다. 이는 1분기에 보고된 2.07보다 의미 있는 개선입니다.
이는 우리 팀의 의도적인 헌신을 반영하는 일종의 개선입니다. 솔직히 말해서 이 슬라이드에 나온 어떤 재정적 지표보다 이것이 나에게 더 중요합니다. 또한 우리는 안전한 작업 관행을 강화하기 위해 고위 경영진이 모든 현장을 방문하는 가운데 6월 초 연례 안전의 날을 개최했습니다. 5번째 슬라이드로 넘어갑니다. 2,000만 온스 이상의 은 생산업체를 향한 우리의 중기적 경로는 전진하고 있으며, 이는 Keno Hill의 확장과 잠재적인 Midas 재가동에 기반을 두고 있으며, 향후 몇 년간 Keno Hill 확장과 Aurora 및 Hollister의 추가 상승 가능성이 있습니다. Greens Creek에서 두 가지 유기적 기회가 생겼는데, 오늘 더 자세한 내용을 알려드리게 되어 정말 기쁩니다. 둘 다 우리가 찾는 고수익, 저자본 집약적 프로젝트입니다.
이러한 유기적 투자에 대한 우리의 기준은 건전한 마진으로 자본 비용을 청산하는 투자 자본 수익률이며, 두 가지 모두에 대한 초기 연구에서는 가능하다는 것을 시사합니다. 이제 브라이언에게 이 문제를 넘겨드리겠습니다. 브라이언, 너에게로 가자.
고마워요, 롭. 좋은 아침입니다, 여러분. 슬라이드 6으로 전환합니다. Greens Creek 황철석 농축 회로부터 시작하겠습니다. 오늘 우리가 훨씬 더 자세한 내용을 공유할 프로젝트입니다. 요약하자면, 우리는 Greens Creek 공장의 새로운 처리 회로에 대한 엔지니어링 및 야금학 연구를 진행하고 있으며, 연구가 진행되면 현재 건식 굴뚝 광미 시설로 이동하는 공장 광미에서 시장성 있는 황철석 농축 스트림을 생산할 것입니다. 아직은 초기 단계지만, 우리의 신념을 분명히 하고 싶습니다. 이 연구 단계에서 우리가 보고 있는 잠재적 수익과 결합된 프로젝트의 상대적 단순성은 이것이 평가 자체가 아닌 실행을 향해 나아가고 있다는 확신을 줍니다. 일단 완전히 확장되면, 우리는 새로운 회로가 추가 연간 생산량으로 약 100만~120만 온스의 은과 10,000~15,000온스의 금을 추가할 수 있을 것으로 예상합니다.
이는 Greens Creek의 기존 생산량에 더해 광미 시설에 추가하는 양도 줄이는 것입니다. 초기 엔지니어링 및 야금 작업은 우리의 투자 기준을 충족할 수 있는 잠재적인 강력한 자본 수익률을 나타냅니다. 자본 집약도가 낮은 프로젝트가 될 것으로 예상되며 현재 CapEx는 약 4천만~6천만 달러로 추산되며 주로 공장 구성품, 저장 건물 크기 업그레이드 및 추가 톤수를 지원하기 위한 일부 선박 로더 작업에 사용될 것으로 예상됩니다. 새로운 회로를 운영하기 위한 추가 운영 비용도 연간 지출의 전체 증가 측면에서 상대적으로 낮을 것으로 예상되며 현재 연간 1천만 달러에서 1천5백만 달러로 추산됩니다. 이 모든 것을 종합하면 현재 금속 가격에서 인상적인 NPV 상승 가능성을 볼 수 있습니다.
현재 우리는 2027년 4분기부터 2028년 상반기 사이에 첫 생산을 목표로 하고 있으며, 준비 기간은 약 1년입니다. 우리는 엔지니어링이 발전함에 따라 경제성을 계속해서 확고히 할 것이며 계속해서 업데이트해 드리겠습니다. 저는 이 수치가 더 많은 엔지니어링 연구를 통해 발전함에 따라 변경될 수 있다는 점을 강조하고 싶습니다. 하지만 우리는 생산 측면에서 이 프로젝트의 잠재력에 대해 매우 기대하고 있지만 더 중요하게는 잠재적인 미래 현금 흐름 측면에서 그렇습니다. 둘째, Greens Creek 광미 재처리 프로젝트에 대해 논의하겠습니다. 이는 포트폴리오에서 가장 매력적인 기회 중 하나로 남아 있습니다. 건식 굴뚝 광미 시설은 600,000온스 이상의 금 및 기타 금속을 처리합니다. 2026년 6월 30일 기준으로 금속 가격은 약 61억 달러에 달하는 현장 가치를 나타냅니다. 복구 처리 자본 비용 이전에 이 점을 강조해야 합니다.
우리는 이 신기술을 전문으로 하는 공급업체와 협력하고 있으며 이번 달에 3단계 야금 테스트 작업을 시작할 예정이며 해당 분기에 완료될 것으로 예상됩니다. 이 작업은 적절한 처리 시설을 확인하는 것과 함께 우리가 어떻게 나아갈 것인지를 결정할 것으로 예상됩니다. 황철석 정광과 마찬가지로 Greens Creek의 장기 매립 책임을 잠재적으로 줄여 잠재적인 현금 흐름이 창출할 수 있는 의미 있는 추가 혜택을 제공합니다. 이 프로젝트가 실행 가능한 것으로 입증되면 Pyrite Concentrate Project와 잘 어울리는 추가적인 저비용 집약도 프로젝트가 될 것으로 기대합니다. 마지막으로 네바다주 마이다스 리스타트 프로젝트도 계속해서 진전을 보이고 있다. 우리는 기존의 허용된 공장을 통해 Midas와 잠재적으로 Hollister 또는 기타 지역 소스에서 광석을 가져올 허브 및 스포크 모델을 계속 평가하고 있습니다.
우리는 또한 잠재적인 추가 광석 공급원으로서 기존 공장 아래의 오래된 광산에 남아 있는 광물을 평가하고 있습니다. Kurt는 몇 분 후에 최신 Midas 탐사 결과를 다루겠습니다. 이제 운영 검토를 위해 Carlos에게 통화를 넘기겠습니다.
고마워요, 브라이언. 8번 슬라이드로 전환합니다. Greens Creek은 2분기에 우리의 기대에 부응하는 210만 온스의 은과 14,000온스 이상의 금을 생산했습니다. 판매에 적용되는 비용은 6천만 달러였으며, 현금 비용은 온스당 -17.11달러, AISC는 온스당 -10.71달러였습니다. 둘 다 부산물 배출권 이후입니다. 매우 강력한 부산물 수익에 힘입어 이번 분기에 탁월한 결과를 얻었습니다. 운영으로 인한 현금 흐름은 1억 3,900만 달러였으며 잉여 현금 흐름은 1억 3,000만 달러로 현장 수준의 새로운 기록이었습니다. Rob이 언급했듯이, 이번 분기에 생산된 농축액의 일부는 지난 분기 말에 아직 판매되지 않았으며, 이것이 우리의 강력한 생산량과 우리가 인식한 수익 사이의 격차를 초래한 것입니다. 해당 재고는 8월 초에 출하되었으며 3분기 재무에 반영될 예정입니다.
1년 동안 우리는 Greens Creek이 이전 지침에 비해 개선된 800만~830만 온스의 은과 51,000~55,000온스의 금을 매출 2억 4천만 달러에 해당하는 비용으로 생산할 것으로 예상합니다. 현금 비용은 온스당 $-12.50~$-12, AISC는 부산물 크레딧 후 온스당 -4.25~$-3.75입니다. 둘 다 사전 지침이 개선되었습니다. 9번 슬라이드로 향합니다. Lucky Friday는 높은 등급의 은을 150만 온스 생산하는 등 뛰어난 분기 실적을 보였습니다. 판매에 적용되는 비용은 3,500만 달러였으며 현금 비용은 온스당 3.95달러, AISC는 온스당 17.8달러였습니다. 둘 다 부산물 배출권 이후입니다. 운영으로 인한 현금 흐름은 1억 400만 달러였으며 잉여 현금 흐름은 8,800만 달러로 현장 수준의 새로운 기록이었습니다. 표면 냉각 프로젝트는 9월까지 완료될 예정입니다.
1년 내내 우리는 은 생산 지침을 490만~520만 온스로 강화했으며, 판매 비용은 1억 4천만 달러에 달했습니다. 현재 현금 비용은 온스당 9~9.75달러로 낮아질 것으로 예상되며, AISC는 더 높은 계획된 유지 자본 투자를 반영하여 온스당 20.50~26달러로 다소 높아질 것으로 예상됩니다. 슬라이드 10으로 넘어갑니다. Keno Hill에서는 1분기 50만 온스에서 2분기에 625,000 온스의 은을 생산했습니다. 운영으로 인한 현금 흐름은 1,800만 달러, 잉여 현금 흐름은 거의 1,500만 달러에 이르렀으며, 이는 Keno Hill의 5분기 연속 흑자 잉여 현금 흐름이었습니다. 키노힐에서는 신중한 접근을 취하고 있습니다.
현장 개발에 앞서 톤수 증가를 추진하고 먼저 필요한 작업을 허용하는 대신, 우리는 거기에 노력을 집중하고 계속해서 긍정적인 잉여 현금 흐름을 창출하는 동시에 광산을 지속적으로 낮은 속도로 운영하고 있습니다. 우리가 믿는 작업은 나중에 의미 있게 더 높은 톤수 비율로의 진입을 지원합니다. 우리의 업데이트된 연간 지침은 220만~260만 온스의 은이며, 이는 단기적으로 허가 및 부지 건설에 대한 우리의 초점을 반영합니다. 저는 허가 측면에서 좋은 소식을 강조하고 싶습니다. 우리는 이번 분기에 Keno Hill의 광미 저장 시설을 확장할 수 있는 허가를 받았습니다. 해당 승인은 우리가 유콘 정부 및 원주민 파트너인 FNNND와 구축한 강력한 협력 관계를 반영합니다. 이는 사이트에 대한 장기 계획을 지원하는 기초의 중요한 부분입니다.
이제 재정 업데이트를 위해 Russell에게 통화를 넘깁니다.
고마워요, 카를로스. 슬라이드 12로 넘어갑니다.
미안, 러셀, 내가 그냥 뛰어들 수 있다면. 브라이언이 중퇴했다는 걸 알고 있어. 그 사람은 유콘에서 전화를 걸었어요. 나는 단지 놓쳤던 중요할 수 있는 부분을 반복하고 싶을 뿐입니다. 당시 브라이언은 5,100만 온스의 은과 600,000온스의 금, 그리고 잠겨 있는 다른 많은 금속에 대해 이야기하고 있었습니다. 저는 단지 우리가 이 기술을 전문으로 하는 공급업체와 협력하고 있으며 그들이 이번 달에 3단계 야금 테스트 작업을 시작할 예정이라는 점을 지적하고 싶습니다. 이 작업은 이번 분기에 완료될 것으로 예상됩니다. 적합한 처리 시설을 확인하는 것과 함께 이러한 작업을 통해 우리가 앞으로 나아갈 방향이 결정될 것으로 예상됩니다. 나는 그것이 전송 중에 손실되었다는 것을 알고 있기 때문에 그것에 대한 기록을 완성하고 싶었습니다. 당신에게 달려 있어요, 러셀. 감사해요.
괜찮은. 고마워요, 롭. 슬라이드 12부터 시작하겠습니다. Mike가 언급했듯이 여기서 다룰 모든 내용은 지속적인 운영의 결과를 반영합니다. 해당 분기 광산 수익은 3억 2,300만 달러였으며, 은이 전체의 68%를 차지했고, 금은 14%, 나머지는 비금속 부산물에서 나왔습니다. 계속 운영으로 인한 순이익은 1억 1,800만 달러, 즉 주당 0.18달러였으며 조정 EBITDA는 1억 9,900만 달러였습니다. 우리의 마진은 여전히 예외적입니다. 우리는 분기 동안 실현된 은 가격의 90%를 증거금으로 실현했습니다. 통합 잉여 현금 흐름은 1억 3,600만 달러로 지난 분기 기록인 1억 4,400만 달러와 거의 일치하며 세 광산이 모두 기여합니다. 대차대조표를 살펴보면, 우리는 현금 4억 8,300만 달러, 자본 임대 외에 장기 부채가 없으며 본질적으로 완전히 미인출된 신용 시설로 분기를 마감했습니다.
우리는 1년 전 약 2억 7천만 달러의 순부채 상태에서 현재 약 4억 7,200만 달러의 순현금 상태로 이동했습니다. 헤클라 역사상 가장 강력한 대차대조표. 슬라이드 13으로 넘어갑니다. 우리 모두는 현재 세계적 사건으로 인해 유가와 연료 가격이 상승하는 것을 지켜보았습니다. 나는 이것이 우리 동료 그룹보다 Hecla에 훨씬 덜 영향을 미치는 이유에 대해 잠시 시간을 보내고 싶습니다. 출발점은 우리 광체의 특성입니다. 우리 광산은 고급 지하 광산입니다. 등급이 높기 때문에 우리는 1온스를 생산하는 데 훨씬 적은 양의 톤을 처리합니다. 우리는 저급 노천 채굴장 작업을 정의하는 대형 디젤 운반 트럭을 운영하지 않습니다. 온스당 디젤 소비량은 구조적으로 낮습니다. 이것이 연료가 이번 분기 통합 비용 구조의 약 3%에 불과한 주된 이유입니다.
이는 이러한 작업의 기능입니다. 두 번째 부분은 우리의 전기가 나오는 곳입니다. 전력은 우리의 가장 큰 에너지 투입물입니다. 우리는 주로 재생 가능한 수력 발전을 통해 지역 유틸리티로부터 이를 공급받습니다. 수력발전은 원유나 천연가스에 따라 가격이 책정되지 않습니다. 지정학적 충격으로 인해 연료 시장이 급등할 때 실제로 해당 에너지 비용은 광산과 공장을 움직이지 않습니다. 연료 강도를 낮게 유지하는 고급 광석과 휘발성 연료 시장에서 분리된 수력에 기반을 둔 전력 기반이라는 두 가지를 합치면 됩니다. 대부분의 동료가 주장하는 것보다 훨씬 더 예측 가능하고 에너지 가격 변동으로부터 훨씬 더 격리된 비용 구조를 얻을 수 있습니다. 연료 가격이 상승하고 불확실한 환경에서 이는 보다 탄력적인 마진으로 직접적으로 이어집니다. 이는 우리가 생산하는 금속에 대해 더 낮은 탄소 발자국이라는 추가적인 이점을 제공합니다.
슬라이드 14로 넘어가면 이 슬라이드가 2분기 결과 및 전망 변경 사항에 대해 업데이트되었으며 다양한 금속 가격에 걸쳐 2026년 세후 무료 현금 흐름을 예상하는 것을 볼 수 있습니다. 은 50달러와 금 3,500달러로 우리는 일년 내내 약 5억 달러의 통합 잉여 현금 흐름을 예상합니다. 이 가격은 현재 현물 가격보다 낮습니다. 현재 가격보다 높은 은 75달러와 금 4,500달러로 우리는 거의 7억 달러에 달하는 잉여 현금 흐름을 창출할 수 있는 잠재력을 보고 있습니다. 오늘 우리가 보여주고 있는 범위의 최고 수준인 은 온스당 100달러와 금 5,500달러에서는 연간 무료 현금 흐름이 약 8억 달러에 달할 가능성이 있음을 알 수 있습니다. 이는 분명히 낙관적인 시나리오이며, 우리 플랫폼이 다양한 가격에 걸쳐 가지고 있는 일종의 운영 레버리지를 보여줍니다.
이는 우리 사업이 다양한 가격 환경에서 상당한 현금 흐름을 창출할 수 있는 능력을 갖고 있음을 보여줍니다. 이제 탐색을 진행하기 위해 Kurt에게 호출을 전달하겠습니다.
고마워요, 러셀. 슬라이드 16으로 넘어갑니다. 2026년 탐사 및 사전 개발 예산인 5,500만 달러는 회사의 역대 최고 기록으로 남아 있으며 예상 수익의 약 4.5%에 해당합니다. 우리는 위험이 가장 낮고 수익이 가장 높은 광산 근처 프로그램에서 2,400만 달러의 세 가지 우선 순위 영역에 걸쳐 이를 구성했으며 매장량으로 전환하기 위해 1~2년 상당의 자원을 추가하는 것을 목표로 하고 있습니다. Midas, Aurora 및 Hollister 전역에 걸쳐 네바다에서 1,600만 달러, 50만~150만 온스의 금 상당 자원을 목표로 하며 잠재적인 Midas 재가동을 위한 기반을 형성하는 것을 목표로 합니다. 초기 단계 및 생성적 탐색에 천만 달러. 지난 주 7월 29일에 출시되었으며 당사 웹사이트에서 확인할 수 있는 최근 탐색 릴리스의 흥미로운 결과를 공유하게 되어 기쁘게 생각합니다. 슬라이드 17로 넘어갑니다.
키노힐에서는 고급 실버 트렌드를 타격 길이 800피트로 확장했으며 양방향으로 열려 있습니다. 이번 확장으로 우리는 운영 기간 동안 9,600만 온스 이상의 은을 생산했던 역사적인 Hector-Calumet 광산에 더 가까워졌습니다. 이 이미지의 오른쪽에서 이전 작업을 볼 수 있습니다. 최근 탐사 하이라이트에는 은 1톤당 62.7온스, 즉 미터톤당 거의 2kg인 10.2피트가 포함됩니다. 은 1톤당 44.6온스에서는 10.1피트, 은 22.4온스에서는 8피트입니다. 이러한 뛰어난 결과는 세대별 채굴의 잠재력을 지닌 자산으로서 Keno Hill에 대한 우리의 장기적인 비전을 뒷받침합니다. 우리는 이러한 결과에 대해 후속 조치를 취하고 있으며 올해 말에 추가 업데이트를 제공할 계획입니다. 슬라이드 18로 넘어갑니다.
네바다에서는 Midas의 Sinter-Pogo Gap 주변 시추 작업을 통해 두 개의 새로운 Midas 스타일 고급 금은 광맥이 확인되었으며 시스템은 여전히 열려 있습니다. 이는 브라이언이 앞서 더 폭넓은 Midas 허브 앤 스포크 기회에 관해 설명한 그림에 추가됩니다. 발견된 새로운 광맥은 이전에 Midas에서 매우 성공적으로 채굴되었던 광맥과 스타일이 매우 유사합니다. 이러한 결과 외에도 이번 분기에 두 가지 추가 탐사 프로그램이 확대되고 있음을 알리고 싶습니다. Hollister에서의 시추 작업은 몇 주 동안 진행되었으며, 제가 가장 좋아하는 프로젝트인 Aurora에서는 8월 중순에 시추 작업을 시작할 예정입니다. 오로라(Aurora)는 과거 극도로 높은 등급의 광물을 생산한 업체로, 역사적 결과에 따르면 금 톤당 2온스(톤당 60g 이상에 해당) 이상 등급을 받았습니다. Midas와 마찬가지로 현장에 허가된 공장이 있습니다.
이것을 다시 실행 가능한 운영 사이트로 만들려면 투자가 필요하지만, 우리가 거기에 도달하기 전에 드릴 비트가 우리에게 알려주는 내용에 따라 이에 집중할 것입니다. 이는 회사에 중요한 가치 창출 기회가 될 수 있으며 올 가을에 발생할 수 있는 초기 구멍의 결과를 정말 기대합니다. 계속 지켜봐 주시기 바랍니다. 이제 마무리 발언을 위해 Rob에게 전화를 다시 돌리겠습니다.
고마워요, 커트. 슬라이드 19로 넘어가겠습니다. 질문을 시작하기 전에 몇 가지 생각을 해보겠습니다. 이는 우리가 향후 수년간 탄탄한 프로젝트 파이프라인에 계속 투자하고 주주들을 위한 표면 가치에 계속 투자할 수 있게 해주는 진정한 재무 건전성 위치로 이동하는 데 도움이 된 실적을 바탕으로 지속적인 강력한 재무 결과의 4분의 1이었습니다. 기본 비즈니스가 이보다 더 강력했던 적은 없었습니다. 우리는 지속적인 성공을 위해 자산 기반에 체계적인 투자를 하고 있습니다. 이번 분기에 우리의 안전 성과가 의미있게 향상되었습니다. 통화 말미에서 제가 말했듯이, 우리의 대차대조표는 의심의 여지 없이 이 회사 역사상 가장 강력한 것입니다. 우리는 견고한 귀금속 시장을 믿으며 은의 미래는 매우 밝다고 생각합니다.
현재 가격으로 보면 우리는 이미 상당한 잉여현금흐름을 창출하고 있습니다. Russell이 방금 말했듯이, 오늘 보여드린 가격 시나리오의 최고 수준에서 이 플랫폼은 연간 무료 현금 흐름으로 거의 8억 달러를 창출할 수 있습니다. 이것이 바로 우리가 현재 갖고 있는 영업 레버리지이며, 우리는 주주들을 위해 이를 확보하기 위해 열심히 노력하고 있습니다. 우리 프로젝트 파이프라인에 대한 우리의 열정과 그것이 발전함에 따라 가져오는 흥분을 여러분과 공유하기를 진심으로 바랍니다. 우리는 Hecla가 이 부문에서 은에 대한 노출을 확보할 수 있는 가장 매력적인 방법으로 남아 있다고 믿으며, 계속해서 실행하고 일년 내내 최신 소식을 전해드릴 수 있기를 기대합니다. 이제 교환원에게 질문을 위해 전화를 열어달라고 요청하겠습니다.
감사합니다. 이제 질의응답 시간을 시작하겠습니다. 질문하고 싶으시면 별표 1번을 눌러 손을 들어주세요. 질문을 취소하려면 별표 1을 다시 누르세요. 최적의 음질을 위해 질문하실 때 휴대전화를 들어주시기 바랍니다. 로컬에서 음소거된 경우 장치의 음소거를 해제해야 합니다. Q&A 명단을 작성하는 동안 잠시 기다려 주십시오. 첫 번째 질문은 H.C.의 Heiko Ihle 라인에서 나왔습니다. Wainwright & Co. 이제 귀하의 회선이 열려 있습니다. 계속하세요.
안녕하세요, Rob과 팀입니다. 좋은 분기를 축하합니다. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다.
감사합니다.
분명히 금속 가격은 조금 하락했습니다. 금속 가격과 관련된 자산별로 직원을 위한 일종의 보너스 구조가 있다고 가정합니다. 저는 단지 보고 싶습니다. 이것을 기본 은 가격의 1달러 변화에 따라 온스당 비용이나 톤당 비용으로 추정할 수 있는 방법이 있습니까? 여러분은 이것을 어떻게 모델링합니까?
그건 러셀에게 넘겨줄게.
응. 문제없어, 하이코. 은 가격과 가장 직접적인 관련이 있는 것은 럭키 프라이데이의 이익 분배라고 말하고 싶습니다. 작년 말에 돌아가면 우리가 안내한 대로 가격이 더 낮은 것을 알 수 있습니다. 왜냐하면 지침이 분명히 올해 더 낮아졌기 때문입니다. 가격이 올라감에 따라 우리의 가격도 오르는 것을 보았습니다.
오른쪽.
올해 우리는 의도적으로 더 높은 가격을 책정했습니다. 1월, 2월에 들어서면서 은 가격이 높았습니다. 우리는 의도적으로 그 이익 지분에 높은 가격을 책정했습니다. 해가 지날수록 비용이 감소하는 것을 볼 수 있습니다. 지금 발표한 지침에서는 견고한 가격을 사용했지만 연초에 사용했던 90달러 은은 사용하지 않았습니다. 나는 그것이 온스당 얼마인지 직접적으로 전달할 수 있는 방법을 찾으려고 노력하고 있는데, 솔직히 그것에 대해서는 다시 연락을 드려야 할 것 같습니다. 지금은 직통 전화번호가 없습니다. 일반적으로 럭키프라이데이에 고립되어 있다고 생각하는데, 지난 1년 정도 럭키프라이데이의 가성비를 보면 알 수 있습니다.
응. 여러분이 어떤 종류의 공식을 생각해낸다면 공식이라고 말하고 싶지는 않지만 분석가 커뮤니티를 위한 공식과 거의 비슷할 것 같습니다. 꽤 도움이 될 것 같습니다.
피드백에 감사드립니다.
다른 질문을 완성하세요.
응, 물론이지.
장기 자본 투자, 장기 자본에 대해 어떤 모델을 적용해야 할까요? 어쩌면 당신은 그 질문에 실제로 대답할 수 없을지도 모르지만, 나는 다르게 시도해 볼 것입니다. 가능하다면, 2027년과 2028년에 출시될 다른 자산에 대해 우리에게 명확하지 않을 수 있는 대규모 투자가 있습니까?
나는 그것에 대해 계속 말할 수 있습니다.
질문해주셔서 감사합니다.
어서 가세요, 롭.
좋아, 계속해, 러셀.
나는 그렇게 말할 것입니다.
죄송합니다. 서로 다른 사무실에 있기 때문에 불편합니다. 그냥 시작하겠습니다, 러셀. 괜찮다면 당신이 공백을 메울 수도 있을 것입니다. CapEx 측면에서 볼 때 가까운 시일 내에 대규모 확장이 진행되지는 않습니다. 우리가 가지고 있는 것은 네바다를 다시 시작하는 것입니다. 우리는 이미 공장을 소유하고 있다는 점을 감안할 때 CapEx가 상당히 낮을 것으로 추정합니다. 황철석 정광 프로젝트에 대한 CapEx는 특히 예상되는 경이로운 수익의 맥락에서 매우 낮습니다. Lucky Friday의 냉각 프로젝트가 거의 완료되었습니다. 나는 정말로 중요한 일이 일어나지 않을 것이라고 말하고 싶습니다.
Rob, 내가 거기에 추가할 유일한 것은 우리가 만들고 있다는 것입니다.
추가할 말 없나요, 러셀?
네, 거기에 조금 더 추가하겠습니다. 내가 추가할 유일한 것은 우리가 앞으로 몇 년에 걸쳐 럭키 프라이데이(Lucky Friday)의 Green's Creek에 꼬리를 짓고 있다는 것입니다. 키노 힐(Keno Hill)에는 단기적으로, 그리고 중기적으로 구축할 광미가 있습니다. 키노힐은 광산 생산량을 늘리기 위해 인프라에 계속 투자할 것입니다.
시원한. 두 분 모두 감사드립니다. 다시 대기열로 돌아가겠습니다. 다시 한 번 좋은 분기입니다. 감사합니다.
감사합니다.
질문해주셔서 감사합니다. 다음 질문은 CIBC의 Cosmos Chiu 라인에서 나왔습니다. 이제 귀하의 회선이 열려 있습니다.
고마워요, Rob과 팀. Greens Creek과 Lucky Friday에서 자산 수준의 무료 현금 흐름 기록을 달성한 것을 축하합니다. 내 질문은 자산 수준을 보고 있는 것 같은데 Russell이 언급한 것처럼 Greens Creek에서 1억 3천만 달러, Lucky Friday에서 8천 8백만 달러, Keno Hill에서 추가로 1,400만 달러를 추가로 1,400만 달러를 기업 수준의 무료 현금 흐름인 1억 3,600만 달러로 조정할 수 없는 것 같습니다. 지난 분기 1분기와 비교해 보면 Greens Creek이 실제로 더 낮았습니다. 럭키 프라이데이(Lucky Friday)도 실제로 더 낮았습니다. 기업 수준은 더 높았다. 기업 수준에서 제가 어떻게 조정을 할 수 있는지 도와주시면 자산 수준의 무료 현금 흐름 수치를 더 잘 활용하거나 가장 잘 활용할 수 있는 방법을 찾는 데 도움이 될 것입니다.
나도 그 문제에 뛰어들 수 있어, Rob. 저도 이거 보고 있었어요. 좋은 질문이에요, 코스모스. 우리 광산 현장의 잉여 현금 흐름에 대해 생각하는 방식으로, 저는 잉여 현금 흐름과 운영 현금 흐름을 조정하는 수익 발표의 3페이지를 보고 있습니다. 광산 현장에 대해 우리가 하는 일은 실제로 해당 현장에서 발생한 탐사 비용을 다시 추가하는 것입니다. 왜냐하면 탐사 비용은 기업 관점에서 할당한 비용이고 현 기간의 운영 핵심과 실제로 관련이 없기 때문입니다. 1분기와 2분기의 기업 수준에서의 잉여 현금 흐름을 생각해 보세요.
당신이 보게 될 것은 기업 통합 무료 현금 흐름 수치에 포함된 탐사 비용이 Q2보다 Q1에서 증가했다는 것입니다.
좋아요.
그게 하나야. 다른 하나는 1분기에 포함되지 않은 기업 비용, 즉 기업 현금 유출입니다. 그것은 포함되어 있지 않습니다.
좋아요
1분기에. 본질적으로 타이밍입니다. 운전 자본 타이밍입니다.
좋아요. 아마도 키노 힐(Keno Hill) 측면에서 기어를 조금 바꿀 수도 있습니다. 귀하가 언급한 대로 2분기 생산량은 약 600,000은 온스였으며, MD&A에 대해 언급한 대로 귀하는 낮은 등급 구역을 통해 작업하고 있습니다. 내 질문은 올해 수정된 지침을 보면 220만~260만, 중간 지점은 약 240만, 연간 약 600,000온스에 4를 곱한 것입니다. 나는 단지 그것을 알아 내려고 노력하고 있습니다. 당신은 2분기에 낮은 학년 부분을 공부하고 있습니다. 당신이 그것에서 벗어나면 적어도 중간 지점의 지침이 Q2의 연간 기준보다 높을 수 있다고 생각했을 것입니다. 그것이 1위입니다. 두 번째는 600,000온스가 지속 가능한 수준인가요? 그것이 우리가 보고 있는 것입니까? 다시 말하지만, 나는 단지 그것에 대해 머리를 감싸려고 노력하고 있습니다.
음, 우리는 3분기를 예상하고 있습니다.
아니요
정말 비슷해요. 응. 롭, 계속하세요.
아니, 어서 가세요, 카를로스.
좋아요. 우리는 3분기가 2분기와 매우 유사할 것으로 예상하고 있습니다. 확실히 우리는 새로운 영역에 있습니다. 우리는 키노힐에서 새로운 구역을 개발하고 있습니다. 이것이 오늘 우리가 보고할 수 있는 최선의 전망입니다. 올해 남은 기간 동안 2분기와 정말 유사할 것입니다.
네, 제 질문은 이렇습니다.
네, 핵심이에요.
응. 롭, 미안해요, 롭.
응. Carlos가 말했듯이 Q3가 Q2와 매우 유사한 모습을 살펴보세요. 중요한 점은 올해 말에 개정된 지침을 충족할 것으로 예상된다는 것입니다. 그 사이에 무슨 일이 일어나는지, 우리는 아직 그 정도의 세부 사항을 공개하지 않았습니다.
좋아요.
계속해서 질문을 확장해 주세요.
응. 아니요, 지속 가능한 비율에 대해 머리를 숙이려고 노력하고 있지만 새로운 지침에 관한 내 질문에 답변하신 것 같습니다, Rob. 키노 힐에 대한 또 다른 질문은 올해 지침이 낮아졌을 때 그것이 잠재적인 상업 생산 시기에 영향을 미칠 것인가 하는 것입니다. 정말 중요합니까?
우리는 상업적 생산을 위한 다섯 가지 기준을 설명했습니다. 우리는 은회복이라는 단 하나의 사례만을 만났습니다. 지금 우리가 집중하고 있는 것은 필요한 허가를 받고 인프라에 투자하고 이를 통해 노력하는 것입니다. 2029년 중반까지 중요한 허가를 받을 수 있고 향후 2~3년에 걸쳐 주요 인프라 프로젝트를 실행할 수 있고 2029년에 광미 확장이 충분히 진행되어 공장이 정상적인 생산 수준을 재개할 수 있다면 대략 2029년 말까지 생산 수준을 더 높일 수 있을 것으로 예상합니다.
이는 처음에 생각했던 것보다 조금 더 오랜 시간이 걸리는 확대 작업이지만, 우리는 어떤 허가가 필요한지, 투자해야 하는 인프라를 이해하고 허가 문제를 해결하고 해당 투자를 완료하기 위해 노력하고 있습니다. 커트가 얘기한 탐사 결과가 나왔다는 사실에 우리는 기분이 좋아진다. Hector-Calumet 근처에서 9,600만 온스를 보셨습니다. Bermingham Deep에 대한 고급 확장을 계속해서 확장하면서 확장을 볼 수 있습니다. Kurt가 말했듯이, 이것은 매우 오랜 기간 동안 생산이 이루어질 세대별 광산이며 우리는 허가 및 투자 단계만 통과하면 됩니다. 오늘은 매우 긍정적인 현금 흐름을 보이고 있으며 지난 몇 분기 동안 그랬습니다.
정말 반갑습니다. 그리고 아마도 마지막 질문이 있을 것입니다. Rob, 파이프라인에 있는 다양한 성장 프로젝트 측면에서 보면 훌륭하다고 들립니다. 나는 황철석 농축 회로에 집중하고 싶습니다. 당신이 언급한 대로 연간 은은 100만~120만 온스, 금은 연간 10,000~15,000온스인 것 같습니다. 지급 전인가요, 후인가요? 이전이라면 특정 유형의 황철광 정광 시장은 어떻고 상당히 깨끗합니까? 이것이 가치 측면에서 무엇을 의미할 수 있는지 모델화하고 싶다면 다른 매개변수인 4천만 달러에서 5천만 달러의 CapEx를 알려주셨기 때문입니다. 저한테도 운영번호를 좀 알려주셨는데, 저는 단지 생산번호를 알아내려고 노력하는 중이에요.
음, 품질이 매우 높습니다. 사실, 우리는 여러 문의자들로부터 매우 높은 요구를 받았던 것 같습니다. 내가 그것을 러셀에게 넘겨줄 테니 그가 당신에게 그것에 대해 좀 더 자세한 설명을 해줄 수도 있을 것입니다.
감사합니다.
응. 고마워요, 롭. 황철석 정광에 대해 생각할 때 제가 지적하고 싶은 한 가지는 브라이언이 그것을 잘 배치했다고 생각한다는 것입니다. 불행하게도 그 동안 그의 전화가 약간 중단되었는데, 내 생각에는 Rob이 들어와서 그 중 일부를 정리한 것 같습니다. 우리는 아직 이 프로젝트를 진행 중입니다. 믿을 수 없을 만큼 유망하다고 말하고 싶습니다. 우리는 그것에 매우 열중하고 있습니다. 우리는 이것이 매우 좋은 프로젝트가 될 것이라고 생각하지만 여전히 일부 엔지니어링 작업을 진행 중이며 일부 비용도 절감하고 있습니다. 제가 하고 싶지 않은 것은 지금 우리가 그 단계에 있는 동안 투자 자본 수에 대한 수익을 내는 것입니다.
제가 말씀드리고 싶은 것은 올해 초 투자자의 날에 발표한 자본 수익률 기준이 투자 자본 수익률에 대해 12%-15%라는 것입니다. 우리는 이 프로젝트가 이를 크게 초과할 것으로 예상합니다. 되돌아가서 보면 그것이 우리 수익 발표나 10분기 또는 둘 다에 있다고 생각합니다. 우리는 이 프로젝트에서 연간 약 100만 온스의 은을 얻을 것으로 예상합니다. 예, 그렇게 하면 회수율이 증가하고 뒷부분으로 돌아가는 금액이 줄어들어 비용도 절약됩니다. 투자는 자본 관점에서 상대적으로 크지 않을 것입니다. 사실 우리는 이미 이 광산에서 3개의 정광을 생산하고 있기 때문에 운영 비용도 크게 증가할 것으로 예상하지 않습니다.
예상 자본에 대한 수익률을 보면 매우 견고할 것이라고 생각합니다. 그렇죠?
역시 그럴 것 같아요.
당신에게 맞는 맛이 있나요?
응. 제 첫 번째 질문으로 돌아가서 설명하신 100만-120만 온스라는 금액은 지불 가능성 요소 이전에 있는 것 같습니다. 그렇죠? 제가 스스로 어떤 종류의 모델을 추측하고 싶다면, 다시 한번 스스로 할 수 있어야 하고, 100만-120만 온스에 적용할 일종의 지불 가능성 요소를 추측해야 합니다.
나는 그렇다고 말하고 싶습니다. 앞서 말했듯이 아직 세부 사항 중 일부를 검토 중이므로 지불 가능성을 적용하세요.
좋아요, 좋아요. 엄청난. 모든 질문에 답변해 주신 Rob과 Russell, 팀과 Carlos에게 감사드립니다. 그게 내가 가진 전부입니다. 감사합니다.
고마워요, 코스모스.
다음 질문은 RBC Capital Markets의 Josh Wolfson 라인에서 나왔습니다. 이제 귀하의 회선이 열려 있습니다.
네, 정말 고마워요. 럭키프라이데이와 성적 성적만 봐도 알 수 있죠. 나는 회사가 이것이 계획에 있다는 것을 지적했다고 생각합니다. 이러한 높은 성적을 이끈 원동력이 무엇인지, 그리고 하반기 전망만 보아도 지속될 것으로 예상되지 않았다는 논평이 궁금합니다. 감사합니다.
잠시 후에 카를로스에게 넘겨줄게요. 기본적으로 조쉬, 이건 높은 등급으로 예정되어 있었어요. 단지 타이밍의 문제일 뿐입니다. 이번 분기에 우리는 고급 구역을 통과했습니다. 다시 말하지만, 우리는 그러한 높은 성적을 유지할 것으로 기대하지 않습니다. 아마도 다시 평균으로 돌아갈 것입니다.
응. 맞습니다. 그것은 타이밍의 일부였습니다. 심지어 우리는 2분기 말에 그 높은 성적의 일부를 받을 것으로 예상했습니다. 1쿼터가 끝나면 미안해요. 우리는 2쿼터에 가장 높은 성적을 거두었고, 그것이 바로 그 이유였습니다. 이는 계획된 일이며, 물론 올해 남은 기간 동안 그런 수준이 나타날 것으로 예상하지는 않습니다. 확실히 그것은 계획된 일이었고 단지 시기의 문제였을 뿐입니다.
오른쪽. 감사합니다. 9월의 냉각 프로젝트를 살펴보면, 이것이 생산성이나 처리량에 영향을 미치는지 여부에 대해 연계가 무엇을 의미하는지 생각해 봐야 할 사항이 있습니까? 마찬가지로, 프로젝트가 완료되면 광산의 전망에 대해 어떻게 생각해야 합니까?
자, 이번 프로젝트는
해당 프로젝트 이름
정말 앞으로 나아갈 수 있도록 설계되었습니다.
응. 계속 가세요, 롭.
좋아요. 이 프로젝트는 실제로 우리가 더 깊은 수준에 도달하고 스스로를 설정함에 따라 장기적인 미래를 설정하도록 설계되었습니다. 우리 앞에는 이미 긴 예비 생활이 놓여 있습니다. 생산성 향상을 정량화하는 것은 매우 어렵지만 상당히 뜨거운 광산에서 작업할 때 작업자가 편안할 때보다 조건이 좋지 않을 때 생산성이 떨어질 것이라는 점은 당연합니다. 나는 그것을 실제로 정량화할 수는 없지만, 더 나은 생산성이 있어야 한다는 것이 논리적으로 타당하다는 것을 본질적으로 알고 있습니다.
알았어요. 엄청난. 아마도 마지막 질문인 Keno Hill에 대한 논평과 지속적인 수익성에 대한 전망이 비슷할 것입니다. 상반기에 달성한 것보다 더 안정적인 등급과 처리량 수준을 기대해야 합니까, 아니면 2029년 허용 이정표를 앞두고 어느 정도 개선이 있을 것입니까? 감사합니다.
뭐, 그냥 성적과 관련해서-
글쎄, 우리는 그것을 예측하고 있습니다.
어서, 카를로스.
응.
죄송합니다.
계속하세요. 음, 우리는 3분기에도 비슷한 등급과 처리량을 예상하고 있습니다. 우리는 지난 분기에 어느 정도 이익을 얻을 수 있는 잠재력을 얻었습니다. 대부분 하반기가 될 예정이다. 전반전보다 조금 나아질 겁니다.
좋아요. 그 요인은 무엇입니까?
아마 아주 좋을 거예요.
알았어요. 엄청난. 좋아요. 그게 전부 내 질문이에요. 감사합니다.
다음 질문은 BMO Capital Markets의 Kevin O'Halloran의 답변입니다. 이제 귀하의 회선이 열려 있습니다.
안녕하세요, Rob과 팀입니다. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 안내 업데이트를 살펴보는 것만으로도 AISC 안내가 내려오는 것을 보니 반가웠습니다. 그 동인에 대해 알려주실 수 있나요? Greens Creek과 Lucky Friday의 은 생산량 증가, 부산물 기여 증가, 단위 비용 개선 때문이었습니까? 귀하가 보고 있는 비용 압박에 대한 더 넓은 생각이 있을 수도 있습니다.
어서, 러셀.
응. 괜찮아요. 고마워요, 케빈. AISC의 관점에서 그린스 크릭(Greens Creek)은 실제로 그린스 크릭에서 나오는 광석의 가치를 보여준다고 말하고 싶습니다. 그렇죠? Greens Creek에는 구체적으로 두세 가지가 있습니다. 첫째, 그들은 올해 상반기를 아주 잘 보냈습니다. 그렇죠? 은 생산 측면에서. 은온스는 매우 강했습니다. 금 부산물은 엄청납니다. 나는 다른 질문에서 우리가 럭키 프라이데이 비용에 대한 안내에 사용한 가격에 대해 이전에 Heiko에게 했던 것 같다고 언급했습니다. 음, 비슷한 의미에서 우리는 연초에 부산물에 사용했던 가격, 실현될 가격과 우리가 추정한 가격과 관련하여 추정을 해야 합니다. 우리는 그것에 대해 약간 보수적인 경향이 있습니다.
솔직히 돌아가서 그것이 정확히 무엇인지 확인해야 하지만 연말 릴리스에 있습니다. 우리는 확실히 금보다 나은 성과를 거두었습니다. 아연 가격은 매우 강세를 보이고 있으며 사람들이 때때로 감독하는 것 중 하나는 Greens Creek에도 놀라운 아연 부산물이 있다는 사실입니다. 그린스 크릭이에요. 생산 비용은 본질적으로 온라인이므로 잘 진행되고 있습니다. Lucky Friday의 관점에서 우리는 광산 전체에 대해 전반적으로 더 나은 비용 관리를 확인했습니다. 우리는 앞서 강조한 이익 분배가 은 가격이 하락하기 때문에 조금씩 하락하는 것을 보았습니다. 그들은 생산 측면에서 환상적인 상반기를 보냈습니다.
당신은 그 모든 것을 마무리하고 그것이 AISC 지침이 더 나은 이유입니다. 나는 우리가 올해 하반기에 자본 지출이 상반기보다 더 많을 것으로 기대한다는 점을 강조하고 싶습니다. 여기에는 몇 가지 이유가 있습니다. 3분기는 건설과 관련하여 날씨가 더 좋은 분기인 경향이 있습니다. 그런 건설사업이 진행되고 있어요. 우리는 더 많은 장비 배송을 보는 경향이 있습니다. 우리는 장비를 주문했는데, 올해 초에 나온 것 같았고, 장비는 연말에 도착하는 것 같았습니다. 나는 3분기와 4분기에 더 많은 자본 지출이 있을 것으로 예상합니다. 처음 6개월 동안의 자본 지출과 지침을 비교해 보면 알 수 있습니다.
엄청난. 응, 도움이 됐어. 아마도 당신을 위한 또 하나의 기회가 있을 거예요, 러셀. 미국과 캐나다에서 발생한 세금 손실에 대해 상기시켜 주시겠습니까? 그리고 앞으로 실질 세율에 대해 어떻게 생각해야 합니까?
나는 할 수 있다. 세금과 관련하여 제가 강조하고 싶은 것 중 하나인 실효세율은 우리 사업장이 미국과 캐나다에 있다는 것입니다. 저는 미국을 강조하고 싶습니다. 솔직히 미국의 조세 제도로 인해 조세 제도가 전 세계 대부분의 다른 관할권보다 낮기 때문입니다. Hecla에서 지불하는 현금세는 다른 많은 동료보다 적습니다. 두 번째는 분기 동안 수익 발표에서 이를 강조한 것입니다. 분기 동안 우리는 네바다 미국 그룹과 미국 주요 그룹을 결합하기 위해 약간의 세금 업무를 수행했습니다. 여기에는 Lucky Friday와 Greens Creek이 포함됩니다.
그 결과 실제로 우리는 Greens Creek과 Lucky Friday에서 발생하는 수입에 대해 네바다의 비용을 활용할 수 있습니다. 그 결과 실제로 세율이 약간 낮아지는 것을 볼 수 있습니다. 우리는 분명히 더 적은 현금세를 납부하게 될 것입니다. 우리는 올해 주정부와 연방정부 모두에서 NOL을 활용할 것으로 예상합니다. 그래서 우리는 1분기에 현금세금을 납부했습니다. 나는 단지 그것을 보려고 노력했지만 솔직히 내 앞에는 없습니다. 이 시점에서 우리가 지불할 것으로 예상되는 세금이 된다는 것을 알 수 있습니다.
좋아요. 훌륭해요. 감사해요. 아마도 기어를 Greens Creek의 황철광 서킷으로 다시 전환할 수도 있습니다. 이를 위해 확보해야 할 허가 요건과 해결해야 할 공장 표면의 공간 제약이 있습니까? 아마도 후속 조치로 기술 및 비용 작업을 수행하는 동안 이러한 세부 사항 중 일부가 언제 발표될 것으로 예상해야 합니까? 회로의 회수율이 높을수록 예비 자원에 대한 변화를 예상해야 합니까?
허가 측면에서 저는 그 질문에 대한 답을 잘 모르겠습니다. 기본적으로 기존 회로의 확장일 뿐이므로 허용이 최소화될 것이라고 생각합니다. 로드아웃 베이에 뭔가 있을 수도 있습니다. 나는 정말로 모른다. Carlos나 Matt, 거기에 어떤 색이라도 추가해주실 수 있나요?
응. 당신 말이 맞아요. 황철석의 경우 최소한의 허가가 필요합니다. 이와 관련하여 심각한 지연이 발생하지 않을 것으로 예상됩니다. 해당 프로젝트에는 아무런 문제가 없습니다. 몇 가지 최소 요구 사항이 있습니다.
응. 매장량 측면에서 보면 자원에 갇혀 있는 물질이 거의 확실하기 때문에 흥미로운 질문입니다. 이제 우리는 황철석 광석을 이익으로 처리할 수 있는 수단을 갖게 되었으며, 그 중 일부가 매장량으로 전환될 수 있을 것으로 기대합니다. 지금은 그것을 수량화할 수 없습니다.
알았어, 좋아. 우리는 그 점을 주의 깊게 살펴보겠습니다. 그게 전부입니다. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다.
고마워요, 케빈.
다음 질문은 Canaccord의 Dalton Baretto 라인에서 나왔습니다. 이제 귀하의 회선이 열려 있습니다.
감사해요. 안녕하세요, Rob과 팀입니다. Rob, BC 주의 Trail 제련소가 게르마늄과 갈륨을 처리하기 위해 8억 달러 규모의 업그레이드를 진행하고 있다는 것을 보셨을 것입니다. Greens Creek에서 게르마늄과 갈륨을 분석한 적이 있는지 궁금합니다. 당신이 보고 있는 것이 그것이고, 그것이 존재한다면 수익을 창출할 계획이 있습니까?
나는 광미 프로젝트에 실제로 게르마늄이나 갈륨이 있을 수 있다고 생각합니다. 나는 정말로 모른다. 브라이언에게 맡기겠습니다. 브라이언, 아직 통화 중이라면 전화 좀 받아주실 수 있나요?
응, 계속할게. 내 말 들려요?
네.
좋아요. 예, 그렇습니다. 우리는 이를 광석 생산과 광미 재처리 및 황철석 농축의 일부로 살펴보았습니다. 그것은 꽤 사소합니다. 확실히 그것은 회수율과 지급 가능성에 대해 제련소와 대화해야 할 부분입니다.
좋습니다. 감사합니다. 비슷한 질문이 럭키 프라이데이에도 있었던 것 같아요. Silver Valley에 있는 이웃 몇 곳이 그곳에서 안티몬을 사용하고 다운스트림 공정을 처리하고 있습니다. 너희들도 보고 있는 게 그거니? 중앙 안티몬 공장이 있다면 그 일부가 될 수 있나요?
응. 음, 럭키 프라이데이(Lucky Friday)는 우리 이웃들에 비해 실제로 어떤 안티몬도 가지고 있지 않습니다. 우리는 그것을 살펴보았습니다.
좋습니다. 감사합니다. 그런 종류의 Silver Valley 주제에 대한 마지막 것이 있습니다. 현재 단일 자산을 운영 중이거나 첫 번째 생산을 향해 나아가고 있는 업체가 많이 있습니다. 아마도 통합을 위한 사례가 있을 것입니다. 그것이 Hecla가 관심을 갖거나 살펴볼 만한 것입니까?
우리는 주로 우리 자산의 고유한 상승 여력에 흥미를 느낍니다. 특히 럭키 프라이데이(Lucky Friday)에서는 2011년경 이후로 의미 있는 탐색이 없었습니다. 현재 우리가 시작하고 있는 것입니다. 우리는 계속해서 모든 이웃을 모니터링하고 있는 것 같습니다. 설득력 있는 가치 제안이 있다면 우리는 이를 고려할 것입니다. 우리는 이미 소유하고 이해하고 있는 것, 그리고 이미 최상의 상태를 유지하고 있는 자체 인프라를 보유하고 있는 곳의 잠재력에 대해 더욱 기대하고 있습니다.
엄청난. 고마워요, 롭.
고마워요, 달튼.
다음 질문은 Scotiabank의 Eric Winmill 전화에서 나왔습니다. 이제 귀하의 회선이 열려 있습니다.
안녕하세요, Rob과 팀입니다. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 많은 질문에 대한 답변을 받았지만 오로라에 대한 간단한 질문만 드리겠습니다. 아직 초기 단계라는 건 알지만 현장에 공장이 있어요. 현장에서 처리할 리소스를 찾는 것이 가장 합리적이라고 생각하시나요? 아니면 여기 Midas의 허브 앤 스포크 시스템의 일부가 될까요? Aurora에서 작업을 수행하는 경우 그곳의 공장을 개조하는 데 비용이 드나요? 감사해요.
당신이 하고 싶나요, 아니면 제가 할까요?
계속하세요.
질문해주셔서 감사합니다, 에릭. 오로라에서는 도로가 너무 멀다. 우리는 이전에 일부 로드된 탄소를 처리한 적이 있습니다. 오로라에서 마이다스로 광석을 가져가는 일은 아마도 일어나지 않을 것입니다. 우리 현장에는 하루에 약 600톤을 생산하는 공장이 있습니다. 상태가 좋지 않다고 해야 할까요. 물론 마이다스만큼 좋지는 않습니다. 재투자가 필요하거나 잠재적으로 새로운 공장이 필요할 것입니다. 아직 결정되지 않았습니다. 실제로, 드릴 비트가 말을 하게 놔두는 것입니다. 커트가 말했듯이, 그는 이것에 대해 매우 흥분하고 있습니다. 늦은 봄에 이 프로젝트에 나갔고, 그가 왜 열광하는지 실제로 이해합니다. 기존의 개방형 구덩이가 있고 기존의 지하 생산 작업 및 개조가 있습니다.
커트가 집중한 최고의 목표는 드릴 구멍이 하나도 없었고 실제로 언덕 옆에서 볼 수 있습니다. 나는 그가 어떤 결과를 얻을지 매우 기대됩니다.
좋아요, 환상적이에요. 감사합니다. 매우 도움이 됩니다. 괜찮으시다면 한 번 더 말씀드리겠습니다. Midas와 여기 중앙 오프셋에서 보시는 것입니다. 아마도 그곳이 주 단층의 남쪽에 있을 것입니다. 그렇죠? 일종의 오프셋처럼 보입니다. 추가 설명이 도움이 될 것입니다. 감사해요.
응. 마이다스 광산과 비슷해요. 우리가 마이다스에서 보는 것보다 더 분열되어 있습니다. Midas는 6피트~7피트, 8피트의 넓은 영역 내에서 매우 좁고 매우 고급 정맥을 가졌습니다. 그런 점에서는 그것과 비슷합니다. 오프셋은 2021년에 있었던 센터 발견과 매우 유사합니다.
알았어, 좋아. 감사합니다. 정말 감사드립니다. 네, 좋은 것 같아요. 나는 대기열에 다시 뛰어 올 것이다. 건배.
고마워요, 에릭.
다음 질문은 National Bank의 Alex Terentiew 라인에서 나왔습니다. 이제 귀하의 회선이 열려 있습니다.
응. 좋은 아침입니다. 여기에 좋은 질문이 많이 있습니다. 대부분은 제가 가져왔지만 여기에 몇 가지 후속 조치가 있습니다. 첫째, 아마도 Midas에만 흥미로운 탐험이 많이 있을 것입니다. 여러분은 신속하게 다시 켤 수 있는 많은 기존 인프라에 대해 꽤 많이 이야기했습니다. 나에게 상기시켜 주시겠습니까? 향후 1~2년 동안 우리가 예상해야 할 과정을 안내해 주시겠습니까? 나는 단지 더 나은 이해를 얻으려고 노력하고 있습니다. 첫째, 우리는 Midas가 공식적인 프로젝트가 되어 그곳에서 생산 결정을 내릴 수 있는 것을 볼 수 있고, 그로부터 첫 번째 금을 볼 수 있다는 것입니다.
나는 그것을 Matt에게 넘겨줄 것이다.
고마워요, 롭. 귀하의 질문에 답변하기 위해 Alex, 우리는 적극적으로 연구하고 있습니다. 분명히 Kurt는 리소스를 드릴링하고 식별하고 있으며 우리는 그 모든 것을 확고히 했습니다. 제가 겪은 최악의 악몽은 커트가 해당 리소스를 찾아 저에게 "내일 제작에 투입하자"라고 말하는데 제가 준비가 되어 있지 않은 경우입니다. 우리는 이미 암석에 대한 지질공학적 평가를 시작했습니다. 우리는 수문지질학적 평가, 유입 및 지구화학을 시작했습니다. 우리는 또한 일부 광산 설계와 공장을 개조하는 데 필요한 작업을 시작했습니다. 그 숫자는 모두 진행 중입니다. 분명히, 우리는 땅에 있는 것을 확고히 할 수 있을 때까지 그 어떤 것에도 투자하지 않을 것입니다.
시기는 탐사 성공 여부와 매우 관련이 있지만, 그가 정보를 얻거나 훈련을 통해 우리가 실제로 찾고 있는 자원을 식별한다고 가정하면 해당 정보를 준비할 준비가 되어 있습니다. 그게 도움이 되나요?
좋아요. 응. 아니, 그게 도움이 된 것 같아요. 자원이 다시 시작을 지원하는 것으로 입증되더라도 이것이 최선의 경우라고 예상합니다. 첫 번째 광석이 나올 때까지 2, 3년이 걸릴 것입니다. 아직도 그런 말이 말이 되나요? 최선의 시나리오는?
아마 그 범위 안에 있을 겁니다. 다시 말하지만, 거기에는 알려지지 않은 것들이 많이 있습니다. 네, 아마 그게 합리적일 거예요.
응
생각.
좋아요. 허용되는 제약 조건이나 죄송합니다. 계속 진행하세요.
제약을 허용하는가?
알았어요.
좋아요. 제약 조건 허용 측면에서 우리는 가능한 것을 검토하는 중입니다. 일반적으로 우리는 그러한 허가를 많이 보유하고 있습니다. 일부는 수정이 필요하고 일부는 일부 업데이트가 필요하지만 일반적으로 우리는 단지 미개척 현장인 경우보다 훨씬 더 나은 위치에 있습니다.
알았어, 좋아. 그럼 마지막 질문 하나만 드리겠습니다.
알렉스. 프로젝트 개발에 대해 생각할 때 일반적인 과정은 리소스를 정의하고 연구 등을 수행하는 것입니다. 우리는 이미 핵심 인프라 중 일부를 소유하고 있다는 점에서 독특한 상황에 처해 있습니다. 우리가 하려는 것은 민첩하게 병렬 스트림을 실행하는 것입니다. Kurt는 이를 생산에 적용하는 데 필요한 중요한 자원 방법을 정의하려고 노력하고 있습니다. Matt는 필요한 모든 배경 엔지니어링 연구 작업을 수행하려고 노력하고 있습니다. 정말 민첩해지는 것이 중요합니다. 2~3년이라는 관점에서 보면 그보다 조금 더 길어질 것이라고 생각합니다.
주요 허가 측면에서, 예를 들어 개념적으로 Kurt와 그의 팀이 이룩한 새로운 발견에 접근할 수 있는 포털을 만들고 싶다면 거의 확실히 새로운 허가가 필요할 것입니다. 공장, 광미 시설, 모든 주요 시설을 우리는 이미 보유하고 있습니다.
정말 말이 되네요, 롭. 내 생각에 우리는 이러한 프로젝트와 모든 인프라를 살펴보고 이러한 것들이 상대적으로 빠르게 활성화될 수 있다고 생각합니다. 저는 항상 이면에는 완료해야 할 더 많은 작업이 있다는 사실을 잊어버립니다. 방금 키노힐에 대한 질문이 하나 더 있습니다. 분명히, 이 광산은 몇 년 동안 운영되어 왔습니다. 특정 허가에 대해 말씀하고 계시지만, 2029년 중반까지 바라겠습니다. 저는 단지 그곳에서 진행되고 있는 작업이나 이러한 허가에 필요한 것이 무엇인지 좀 더 자세히 알고 싶습니다. 이 중 일부는 솔직히 말해서 무엇을 하든 그것이 환경적 목적이든 수자원 목적이든 관계없이 상황을 입증하는 데 시간이 좀 걸리는 시계열 데이터 수집에 가깝습니까?
저는 그 과정을 신속하게 처리하기 위해 할 수 있는 일이 있는지 알아보려고 합니다.
설마. 허가하는 과정이 필요합니다. 기본적으로 허가에 대한 정보를 제공하는 엔지니어링 및 설계 기준을 제공하는 것은 우리에게 달려 있으며 규제 기관은 필요한 만큼 오래 걸립니다. 그들은 분명히 First Nations 그룹과도 협의할 필요가 있습니다. 우리는 순서를 알고 있습니다. 실제로 이전에 말했듯이 충분한 수처리 용량, 광미 용량 및 폐기물 처리 용량이 충분한지 확인하는 데 중점을 두고 있습니다. 우리는 순서를 이해하고 있으며 타이밍 측면에서 특정하기가 매우 어렵습니다. 우리는 가능한 한 빨리 가고 있지만, 그것이 완전히 우리 손에 달린 것은 아닙니다.
감사합니다. 감사합니다. 나는 그게 다야.
이것으로 질문에 할당된 시간이 종료됩니다. 추가 질문이 있는 경우 웹사이트의 문의처 링크를 통해 Mike Parkin에게 문의하세요. 이제 마무리 발언을 위해 사장 겸 CEO인 Rob Krcmarov에게 전화를 다시 돌리겠습니다.
오늘 사려 깊은 질문을 해주신 모든 분들께 감사드립니다. 오늘 아침에 함께해주셔서 감사합니다. 이것만은 남겨두겠습니다. 우리는 회사 역사상 가장 강력한 위치에 있습니다. 우리는 주주와 이 사업의 장기적인 가치를 위해 올바른 위치에서 일하는 데 그 힘을 쏟고 있습니다. 다음 분기에 다시 소식을 전해드릴 수 있기를 기대합니다. 모두들 감사합니다. 좋은 하루 보내세요.
이것으로 오늘의 통화를 마칩니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.