Magnolia Oil & Gas 2Q26

FQ. Operator

이제 질의응답 시간을 시작하겠습니다. 질문하려면 전화 키패드에서 별표를 누른 다음 하나를 누르세요. 스피커폰을 사용하는 경우 키를 누르기 전에 송수화기를 들면 됩니다. 언제든지 귀하의 질문이 해결되어 귀하의 질문을 철회하고 싶으시면 별표를 누른 다음 2번을 누르십시오. 지금은 명단을 모으기 위해 잠시 멈추겠습니다. 첫 번째 질문은 Neal Dingman과 William Blair의 질문입니다. 계속하세요.

Q. Speaker 5

안녕, 좋은 아침이야, 팀. 저는 Burt가 작성하고 있습니다. WildFire가 아직 문을 닫지 않았다는 것을 알고 있습니다. 아마도 혼합 D&C 계획이 어떤 모습일지 초기에 생각해 볼 수 있을 것입니다. 지난번 통화에서 장비 두 대와 승무원 한 명을 데려온다고 말씀하신 것 같은데요. 이는 50/50을 의미할 수 있습니다. 우리는 Enverus의 Giddings에서 데이터를 살펴보았는데 꽤 강력한 것으로 보이므로 새 자산이 동일한 화면 시간을 얻는 것이 인상적일 것입니다. 두 자산의 우선순위를 어떻게 정할 생각이 있으신가요?

A. Brian Corales (SVP and CFO, Magnolia Oil & Gas)

응, 고마워요. 좋은 아침이에요. 우리가 가지고 있는 것, 우리가 해왔던 것, 그들이 해왔던 것을 단순하게 가져와 결합한다면 그것은 나쁜 출발점이 아닙니다. 우리 각자에게는 두 개의 장비가 있고 우리 각자에게는 한 명의 완성 팀이 있습니다. 아직은 이르다. 우리는 문을 닫지 않았습니다. 우리는 아마도 올해 말과 우리 활동에 대한 결합된 사업을 마무리한 후에 더 많은 정보를 얻게 될 것입니다. 저는 우리가 합쳐지면 더 잘할 수 있다고 믿습니다. 우리는 분명히 그것을 겪고 있습니다. 제가 항상 말했듯이, 우리의 강조점은 이를 가능한 한 효율적으로 수행하는 것입니다. 내 생각엔 우리가 그렇게 할 수 있을 것 같아요. 우리는 그 분야를 아주 잘 알고 있습니다. 우리는 지하 표면을 아주 잘 알고 있습니다. 우리는 함께 일할 수 있는 매우 훌륭한 공급업체와 훌륭한 직원을 보유하고 있으며 그들의 제품을 평가할 것입니다.

종합적으로, 저는 함께 힘을 합치면 더 나은 성과를 낼 수 있을 것이라고 믿습니다.

Q. Speaker 5

그것은 완벽하게 이해됩니다. 그런 다음 무료 현금 흐름의 자본 배분에 대해 다섯 가지 기둥을 배치했습니다. 우리는 그것의 대부분이 부채로 갈 것이라고 가정합니다. 업무에 관심을 더할 수 있는 큰 기회가 있습니까? 아니면 소규모 추가 작업이라고 생각하시나요? 나는 약간의 공백이 있을 것이라고 상상하지만 WildFire가 아마도 가능한 모든 것을 사들이고 있을 것입니다. 그 지역에 아무것도 남아 있지 않은지 몰랐습니다. 아니면 그것이 일종의 형식적 발자국 외부에 있음을 의미하는 것입니까?

A. Brian Corales (SVP and CFO, Magnolia Oil & Gas)

아니요, 그것이 추정 범위를 훨씬 벗어나 있다고는 말하지 않겠습니다. 그들은 유정을 허가하고 시추 작업을 진행하면서 추가 작업 관심을 확보해야 하는 시야와 언덕 너머를 바라보는 방식으로 아주 좋은 일을 해냈습니다. 확실히 그들은 그런 일을 조금 했습니다. 나는 우리가 추가로 근로 이자와 로열티를 받을 수 있는 기회가 있고 앞으로도 있을 것이라고 생각합니다.

원한다면 통합된 Magnolia WildFire의 기존 설치 공간 내 여기저기에 집중된 기반이 있습니다. 나는 우리가 그 발자국에서 크게 벗어날 것이라고 생각하지 않습니다. 아직 할 일이 많다고 생각해요. 이는 우리가 수행한 소규모 볼트온을 차단하고 처리하는 일종의 전형적이고 일반적인 작업이 될 것이며 원할 경우 약간의 자금 유출에 해당할 것입니다. 나는 어떤 방법으로든 매우 큰 것이 있다고 말하지 않을 것입니다. 우리의 자본 수익 계획을 초과하는 돈, 무료 현금 흐름은 무엇보다도 부채로 이동합니다. 조금이라도 남는 것이 있다면, 우리는 우리를 더 좋게 만들고 우리의 능력을 향상시키기 위해 일부 업무 이익과 로열티를 선택하는 데 열려 있을 것입니다.

Q. Speaker 5

그것은 옳은 일인 것 같습니다. 고마워요.

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

감사해요.

FQ. Operator

다음 질문은 BMO의 Phillip Jungwirth에게서 나왔습니다. 계속하세요.

Q. Phillip Jungwirth (Analyst, BMO)

응, 고마워요. 좋은 아침이에요. WildFire에 대한 Austin Chalk 잠재적인 토론으로 돌아가고 싶었습니다. 분명히 그들은 대부분 Lower Eagle Ford를 목표로 삼았지만 Robertson-William 지역 전역에 강력한 분필 우물이 있어 워싱턴과 Brazos 카운티 동부에서 상쇄됩니다. 이러한 영역 중 어느 영역이 더 흥미롭다고 생각하시나요? Chalk 잠재력이 테스트한 영역보다 발자국 전체에 더 널리 퍼질 수 있습니까?

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

당신 말이 맞을 수도 있어요. 우리는 확실히 최선을 다해 그 문제를 해결하려고 노력할 것입니다. 이는 분명히 125만 순 에이커에 달하는 엄청난 공간이므로 작업하는 데 시간이 좀 걸릴 것입니다. Burleson 지역 외에 귀하가 식별한 지역이 정확하다고 생각합니다. 아니요, 엄청난 양의 잠재적인 상승 여력이 있습니다. 지금까지 WildFire와 관련하여 일종의 제한된 테스트, 드릴링이 있었습니다. 나는 Magnolia의 경험과 전문성, 그리고 기술적인 지식을 바탕으로 쉽게 얻을 수 있는 성과가 많이 있다고 생각하며, 우리는 내년과 그 이후까지 시간을 두고 계속해서 추가해 나갈 것입니다. 해야 할 일이 많을 것입니다. 어느 정도 우리 사람들은 사탕가게에 있는 아이들처럼 느껴질 것입니다. 할 일이 많을 겁니다.

Q. Phillip Jungwirth (Analyst, BMO)

좋은 것 같아요. 여기서 인수한 모래광산과 그 이점에 대해 말씀해 주시겠습니까? WildFire와 레거시 Magnolia 모두에 대한 완성 설계에 대해 수직적 통합과 그것이 제공하는 옵션으로 인한 비용 절감을 정량화할 수 있습니까?

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

응. 우리는 실제로 이를 정량화하거나 모래 광산에 대한 구체적인 절감액을 분석하지 않았습니다. 전체적으로 이 과정에서 얻을 수 있는 시너지 효과와 비용 절감 혜택은 수백만 달러에 달합니다. 모래 광산을 소유하고 있다는 것은 우리에게는 뭔가 다른 일입니다. 분명히 우리는 해당 광산에서 모래 요구 사항과 수요의 대부분을 소싱하고 있으며 대부분을 소싱하고 있습니다. 그것은 우리에게 중요합니다. 그들은 그것을 잘 운영했습니다. 앞으로 우리가 할 수 있는 일이 무엇인지에 있어서 결과적으로 의미가 있을 것 같아요.

Q. Phillip Jungwirth (Analyst, BMO)

감사합니다.

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

감사해요.

FQ. Operator

다음 질문은 Carlos Escalante와 Wolfe의 질문입니다. 계속하세요.

Q. Carlos Escalante (Analyst, Wolfe)

안녕, 크리스와 브라이언. 오늘 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 내 질문은 향후 12개월 동안 개발할 궤적에 대해 어떻게 생각해야 하는가에 관한 것입니다. 좀 더 명확하게 말하자면, WildFire가 Eagle Ford 개발자에 가깝고 귀하도 Austin Chalk 개발자에 가깝다는 점을 알면 향후 12개월 동안 회사를 모델링할 수 있는 좋은 자리 표시자는 무엇이라고 생각하시나요? 처음에는 Eagle Ford에서 Austin Chalk로의 전환입니까, 아니면 둘 사이에서 더 동등한 발전을 기대해야 합니까?

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

제 생각엔 아니죠. 나는 그 계획이 대략 괜찮은 수준이고 대략 Eagle Ford와 Chalk의 혼합이 될 것이라는 것을 알고 있습니다. 어떤 식으로든 문제가 있다는 말은 아닙니다. 아마도 처음에는 균형 잡힌 계획을 갖게 될 것입니다. 실제로 그들이 Austin Chalk 활동에서 어디에서 오고 우리가 어디로 갈 것인지 생각하고 싶다면 그것은 기분 좋은 일입니다. 왜냐하면 우리는 그곳에서 캡처할 것이 더 많고 우리의 전문 지식과 경험을 고려할 때 분명히 더 많은 것이 있다고 생각하기 때문입니다. 전환 과정에서 Eagle Ford의 이점은 WildFire뿐만 아니라 이전 운영자가 일반적으로 수년 동안 수행해 왔다는 사실입니다. 따라서 말하고 싶다면 일관된 운영 경험과 전문 지식이 많이 있습니다.

우리는 그들이 작업을 수행한 방식을 살펴보고 그 위에 우리 모델을 적용하여 개선 사항이 있는지 확인할 것입니다. 솔직히 말해서 우리가 훈련하고 완료하는 방법에 관해서는 아마도 더 많은 훈련이 있을 것이라고 생각합니다. 나는 그 흐름이 둘 사이에서 상당히 균일할 것이라고 말씀드리고 싶습니다. 그러나 그것은 그들이 해왔던 일에 비해 Chalk D&C와 활동이 향상되었음을 의미할 것입니다.

Q. Carlos Escalante (Analyst, Wolfe)

알았어요. 충분합니다. 이번 거래는 Magnolia가 기업 수준에서 차지하는 위치에 비해 자산에 상당한 양의 석유 레버리지를 가져옵니다. Karnes는 일반적으로 석유에 대한 노출의 원천이었기 때문에 이를 고려하여 오늘날 Karnes의 전략적 적합성을 구성할 수 있는지 궁금합니다.

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

응, 물론이지. 제가 발언에서 언급했듯이 Karnes 자산은 개발의 가능한 장점을 강화하기 위해 최근에 인수한 일부 인수를 고려할 때 수년 동안 해당 자산을 유지할 수 있다고 확신합니다. 우리는 자산을 좋아합니다. 그것은 엄청난 양의 무료 현금 흐름을 창출합니다. 실제로는 일종의 현금 소입니다. 제가 특징짓는 방식은 전체 조직에 안정감과 안정성을 제공한다는 것입니다. 이는 우리의 존재와 앞으로의 비즈니스 모델에 있어 매우 중요한 요소입니다. 우리는 Karnes를 좋아합니다. 좋은 자산입니다. 매우 고품질의 암석입니다. 우리가 아직 도달하지 못했고 시간이 지나면서 지하의 품질을 고려하면 앞으로 더 많은 것들이 있을 것입니다.

Q. Carlos Escalante (Analyst, Wolfe)

알았어요. 고마워요, 크리스.

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

감사해요.

FQ. Operator

다음 질문은 UBS의 Peyton Dorne에게서 나왔습니다. 계속하세요.

Q. Peyton Dorne (Analyst, UBS)

안녕. 좋은 아침이에요, 크리스와 팀. 참여해주셔서 감사합니다. 3분기에 대한 환매 메커니즘을 여기에서 조금 살펴볼 수 있는지 궁금합니다. Chris, 귀하의 의견에 따르면 먼저 제한 사항이 끝났고 시장에 다시 돌아올 것 같습니다. 거래가 가까워질수록 환매에 제한이 있나요? 이번 분기 자사주 매입에 대해 고려해야 할 다른 뉘앙스가 있습니까?

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

아니요, 거의 완료되었습니다. 현재 거의 종료 단계에 있습니다. 우리는 공개해야 할 것과 공개해야 하는 모든 것을 거의 모두 공개했습니다. 우리는 중요한 비공개 정보를 갖고 있지 않습니다. 우리는 환매에 열려 있습니다. 우리는 최대한 빨리 이를 처리할 것이며, 주식이 우리가 믿는 방식대로 수행되지 않거나 거래의 이점을 반영하지 않는 한, 우리는 잠재적으로 그렇지 않은 것보다 더 공격적으로 선택할 것입니다. 우리가 최대한 빨리 참여할 것이라고 생각해야 합니다.

Q. Peyton Dorne (Analyst, UBS)

엄청난. 도움이 되는 세부정보입니다. 자본 배분 측면으로 돌아갈 수 있다면. WildFire 이후 예상되는 더 큰 규모에 대해 생각할 때 앞으로 계속 보유하고 싶은 최소 유형의 현금 잔고가 있는지 궁금합니다. 제가 실제로 얻고자 하는 것은 거래가 성사된 후 얼마나 적극적으로 또는 공격적으로 그 리볼버에 보답할 것인지입니다. 감사합니다.

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

예, 레버리지와 부채 균형을 빠르고 공정하게 낮추는 것이 우리의 최우선 과제가 될 것입니다. 현재 원자재 가격, 제품 가격에서는 괜찮은 속도로 움직일 것이며 여러분은 그것을 보게 될 것입니다. 우리는 거기에 시간을 표시하여 매 분기마다 재정을 분명히 제공할 것입니다. 매 기간마다 부채가 감소하는 것을 볼 수 있습니다. 추가 자금을 찾을 수 있다면 그렇게 할 수도 있습니다. 좋은 속도로 내려오겠습니다. 구체적인 내용을 너무 많이 제시하고 싶지는 않지만 그것이 큰 초점이 될 것이며 제가 발언에서 말했듯이 1x 이하가 확실히 내년 말까지, 그러나 솔직히 말해서 아마도 그보다 빠를 것이라고 매우 확신합니다.

Q. Peyton Dorne (Analyst, UBS)

좋아요. 매우 도움이 됩니다. 참여해주셔서 감사합니다.

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

알았어, 고마워.

FQ. Operator

다시 한 번 질문이 있으시면 별표를 누른 다음 하나를 누르세요. 다음 질문은 John Davenport와 Johnson Rice의 질문입니다. 계속하세요.

Q. John Davenport (Analyst, Johnson Rice)

안녕, 좋은 아침이야, 얘들아. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 저는 전년 대비 5%-6%의 생산 지침 증가에 초점을 맞추고 싶었습니다. 나는 그 증가의 대부분이 Giddings 면적에서 비롯된 것임을 알고 있습니다. 사실 전부 그렇습니다. 지금까지의 기대치를 훨씬 뛰어넘는 성과인지, D&C 측면에서 이에 기여할 수 있는 변경 사항을 적용했는지 궁금합니다.

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

아니요, 이 특정 기간이나 지난 3~6개월 동안 유정 성과 측면에서 D&C 전선에서 바늘땀을 흘렸다고 말씀드릴 수 있는 것은 별로 의미가 없습니다. 당신이 언급했듯이 Giddings에서 온라인으로 가져온 우물의 운영 결과는 정말 좋았습니다. 제가 지적하고 싶은 것이 바로 그것입니다. 중요한 것은 이것이 모두 독립형 Magnolia라는 것입니다. 우리는 예상했던 것보다 더 잘 해냈고, 그 프로그램은 그런 식으로 계속되고 있습니다. 그것은 매우 구체적으로 우물 성능입니다.

Q. John Davenport (Analyst, Johnson Rice)

알았어, 완벽해. 응, 색깔 고마워요. 그게 오늘 제가 가진 전부입니다.

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

알겠습니다. 감사합니다.

FQ. Operator

이제 회의가 끝났습니다. 오늘 발표에 참석해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.

Operator

좋은 아침입니다, 여러분. Magnolia Oil & Gas Corporation의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 내 이름은 메건이에요. 제가 오늘 통화의 진행자가 되겠습니다. 이때 통화가 녹음되는 동안 모든 참가자는 듣기 전용 모드로 전환됩니다. 이제 준비된 발언을 위해 Magnolia 경영진에게 전화를 인계하고 간단한 질의응답 시간을 갖겠습니다.

Tom Fitter (Director and Executive of Investor Relations, Magnolia Oil & Gas)

고마워요, 메건. 좋은 아침입니다, 여러분. Magnolia Oil & Gas의 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 통화에는 Magnolia의 회장, 사장, CEO인 Chris Stavros와 수석 부사장 겸 CFO인 Brian Corales가 참석했습니다. 다시 한번 말씀드리지만, 오늘의 전화 회의에는 연방 증권법의 의미 내에서 특정 예측 및 기타 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다. 이러한 진술에는 실제 결과가 이 진술에 표현되거나 암시된 것과 실질적으로 다를 수 있는 위험과 불확실성이 내포되어 있습니다. 결과가 달라질 수 있는 위험 요인에 대한 추가 정보는 SEC에 제출된 Form 10-K의 회사 연례 보고서에서 확인할 수 있습니다. 완전한 안전 조치는 당사 웹사이트의 추가 데이터와 함께 전화 회의 슬라이드 프레젠테이션의 두 번째 슬라이드에서 확인할 수 있습니다.

Magnolia의 2026년 2분기 수익 보도 자료와 전화 회의 슬라이드는 회사 웹사이트(www.magnoliaoilgas.com)의 투자자 섹션에서 다운로드할 수 있습니다. 이제 전화를 Chris Stavros 씨에게 넘기겠습니다.

Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

고마워요, 톰. 좋은 아침입니다, 여러분. 오늘 2026년 2분기 재무 및 운영 결과에 대한 논의에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 오늘은 수입이 매우 바쁜 날이라는 것을 알고 있습니다. 저는 Giddings 자산의 일관된 고품질 특성을 지속적으로 검증하고 Karnes 지역 사업과 함께 강력한 전반적인 재무 결과 수익을 제공하는 2분기 결과를 간략하게 다룰 것입니다. WildFire Energy 인수를 위한 최근 계약의 기초가 되는 자금 조달과 관련된 몇 가지 항목을 강조하겠습니다. Brian은 귀하의 질문에 응답하기 전에 2분기 재무 결과를 더 자세히 검토하고 몇 가지 추가 지침을 제공할 것입니다.

분기별 투자자 프레젠테이션의 세 번째 슬라이드부터 Magnolia는 차별화된 비즈니스 모델의 강점과 자산 기반의 품질을 지속적으로 강조하는 재무 및 운영 지표를 통해 볼 수 있듯이 강력하고 일관된 실행의 또 다른 분기를 제공함으로써 8주년을 기념했습니다. 우리의 강력한 2분기 재무 지표는 탄탄한 생산 증가와 전년 대비 석유 및 NGL 가격 상승으로 뒷받침되었습니다. 2분기 조정 순이익은 약 1억 8,400만 달러, 즉 희석 주당 0.99달러였으며 해당 기간 동안 조정 EBITDAX는 3억 7,000만 달러였습니다. 2분기 시추 및 완성 자본은 1억 2,500만 달러였으며, 조정 EBITDAX의 재투자율은 34%에 불과했고 2022년 이후 분기별 자본 재투자율이 가장 낮았습니다. 세전 조정 영업 이익 마진은 해당 분기 평균 51%로 매우 견고했습니다.

Magnolia는 2분기에 2억 3,500만 달러의 무료 현금 흐름을 창출했으며 기본 배당금과 자사주 매입 프로그램을 결합하여 이 무료 현금 중 8,000만 달러를 주주들에게 반환했습니다. 여기서 우리는 해당 분기 동안 170만 주가 조금 넘는 주식을 매입했습니다. 자본 배분, 강력한 운영 성과 및 재정적 수익에 대한 지속적인 집중에 대한 우리의 지속적인 규율을 통해 우리는 의미 있는 무료 현금 흐름을 창출하고 입증된 비즈니스 모델을 계속해서 실행할 수 있습니다. 2026년 2분기 동안 회사의 총 생산량은 전년 동기 대비 8% 증가한 일일 석유 환산량 106.1천 배럴로 우리의 예상과 이전 지침을 초과했으며 석유 생산량은 5% 증가하고 하루 평균 41.9천 배럴을 기록했습니다. 총 생산량과 석유 생산량 모두 회사의 새로운 분기별 기록을 세웠습니다.

강력한 2분기 생산량을 바탕으로 우리는 Magnolia의 2026년 연간 생산 증가율 가이던스를 5%에서 6%로 높이고 있습니다. Giddings에서의 생산은 계속해서 Magnolia의 주요 성장 원동력이 되었으며 총 Giddings 생산량이 전년 대비 10% 증가하여 일일 석유 환산량 85.5천 배럴, 석유 생산량이 하루 29,000배럴로 같은 기간 동안 7% 증가하는 새로운 분기별 기록을 세웠습니다. Giddings 생산량은 Magnolia 회사 전체 생산량의 약 81%를 차지합니다. Karnes 지역의 생산량은 2분기 동안 일일 석유 환산량이 20,000배럴이 조금 넘는 수준으로 전년 대비 상대적으로 평탄했으며, 이는 수년간 지속될 것으로 예상됩니다. Karnes 지역 자산은 Magnolia에 상당한 양의 잉여 현금 흐름을 계속해서 창출합니다. 4번 슬라이드로 전환합니다.

지난 달 발표한 바와 같이 우리는 총 약 40억 6천만 달러에 WildFire Energy를 인수하는 최종 계약을 체결했습니다. 이번 인수로 Magnolia's Giddings 지역 위치에 약 810,000에이커의 순 에이커가 추가되고 하루 37,000배럴의 석유를 포함하여 하루 약 53,000배럴의 석유 등가 석유 및 가스 생산량이 추가될 것입니다. WildFire 석유 및 가스 자산과 면적의 인수는 Magnolia에게 자연스럽고 전략적으로 적합하며 유리한 수익성 활주로와 상당한 무료 현금 흐름 창출의 내구성을 확장함으로써 비즈니스를 크게 개선합니다. 상당한 중복이 발생하고 Magnolia의 기존 면적 중 약 70%가 거래로 혜택을 받고 인접 지역으로 인해 훨씬 ​​더 많은 면적이 혜택을 받는 점을 고려하면 적합성이 명확해야 합니다.

Giddings Field의 총 면적은 125만 에이커가 넘으며 Austin Chalk, Eagle Ford 및 Woodbine을 포함한 여러 벤치에 걸쳐 긍정적인 개발 기회를 제공할 것입니다. 이번 인수는 Giddings Field에서 입증된 자원 포획에 대한 우리의 광범위한 지하 이해, 경험 및 시연의 정점입니다. 이는 우리 제품에 대해 프리미엄 가격을 제공하는 걸프 연안 시장 근처에 두 개의 고품질 및 보완 자산을 결합하여 남부 텍사스에서 최고의 업스트림 운영을 창출합니다. 우리는 이번 거래가 D&C 자본 재투자율을 높이는 것 외에도 현금 흐름, 잉여 현금 흐름, 수익 등 주요 주당 재무 지표에 즉각적이고 높은 증가를 가져올 것으로 기대합니다.

WildFire는 독특한 이점을 제공하는 Magnolia에 매우 적합할 뿐만 아니라 우리가 추구하는 몇 가지 중요한 특성, 즉 집중된 규모의 집중된 고품질 자산, 낮은 자본 재투자율, 높은 운영 마진으로 적당한 생산 성장을 제공하는 능력, 일관되고 상당한 주주 수익을 허용하는 꾸준한 무료 현금 흐름을 제공합니다. WildFire 발표 이후 Magnolia는 인수 자금을 부분적으로 조달하기 위해 여러 자본 시장 거래를 실행했습니다. Magnolia는 2034년 만기 6.625%의 이표율로 5억 달러의 선순위 채권에 더해 12억 3천만 달러의 순 수익금으로 공모 주식 공모로 5,330만 주를 발행했습니다. 이 두 거래는 각각 7월 22일과 8월 5일에 마감되었습니다. 전체적으로 WildFire 인수는 약 절반의 자기자본과 절반의 부채를 균형있게 혼합하여 자금을 조달할 예정이며, 인수는 순조롭게 진행되고 있으며 3분기 후반에 완료될 것으로 예상됩니다.

5번째 슬라이드로 넘어갑니다. WildFire 인수의 가장 중요한 요소 중 하나는 Magnolia의 차별화되고 입증되었으며 투자 가능성이 높은 비즈니스 모델이 변함없이 유지된다는 것입니다. 이번 인수로 인해 우리가 역사적으로 수행했던 것보다 더 많은 영향력이 추가되었지만 우리는 이것이 매우 관리하기 쉽다고 믿습니다. 잉여현금흐름 창출이 크게 증가한 것을 감안할 때, 우리는 부채 감소에 대한 명확한 시각을 갖고 있습니다. 부채 감소는 더 빠르지는 않더라도 2027년 말까지 EBITDA에 대한 순 부채의 1배 미만이 될 것으로 예상되며 전통적으로 더 보수적인 레버리지 프로필로 돌아갈 것으로 예상됩니다. 규율 있는 자본 계획의 일환으로 우리는 D&C 지출을 조정된 EBITDAX의 55%로 계속 제한할 것입니다. 이는 주기 전반에 걸쳐 일관된 무료 현금 흐름을 제공하는 동시에 적당한 연간 총 생산량 증가와 석유 성장을 모두 제공합니다.

약 50%의 총 석유 생산 비율을 통해 우리는 높은 세전 영업 마진을 창출하고 비즈니스 모델에 따라 잉여 현금 흐름의 상당 부분을 주주들에게 계속해서 반환할 것으로 기대합니다. 여기에는 안전하고 지속 가능하며 성장하는 배당금이 포함되며, 이는 장기적으로 약 10%의 비율로 복리화될 것으로 예상되며, 분기당 최소 1%의 발행 주식에 대한 지속적인 자사주 매입도 포함됩니다. 나는 Magnolia의 주요 목표 중 하나가 동급 최고의 석유 및 가스 자산을 가장 효율적으로 운영하여 유정 시추 및 완성에 최소한의 자본을 지출하면서 해당 자산에서 가장 높은 수익을 창출하는 것이라고 자주 언급합니다.

Magnolia와 WildFire의 결합은 적당한 성장과 동급 최고의 재무 수익을 제공하는 동시에 상당한 무료 현금 흐름을 창출하는 집중된 면적 위치를 갖춘 더 크고 강력한 기업을 만듭니다. Magnolia는 운영 및 재무 위험을 모두 관리하고 동일하고 차별화되고 입증된 비즈니스 모델을 사용하여 주주의 가치를 지속적으로 높이는 데 중점을 두고 역사적으로 그랬던 것처럼 계속해서 모습과 행동을 할 것입니다. WildFire 인수 작업을 진행하는 동안 잠시 자사주 매입이 제한되었기 때문에 오늘 분기 실적 이후 자사주 매입을 재개할 것으로 예상됩니다. 이제 몇 가지 추가 지침을 위해 해당 분기에 대한 자세한 내용을 알아보기 위해 Brian에게 전화를 맡길 것입니다.

Brian Corales (SVP and CFO, Magnolia Oil & Gas)

고마워요, 크리스. 모두들 좋은 아침이에요. 2분기 실적의 일부 항목을 검토하고 당사 웹사이트에 있는 프레젠테이션 슬라이드를 참조하겠습니다. 또한 질문에 넘기기 전에 2026년 3분기에 대한 몇 가지 추가 지침을 제공하겠습니다. 슬라이드 6부터 Magnolia는 1억 8,400만 달러 또는 희석 주당 0.99달러의 조정 순이익을 창출하면서 강력한 분기를 보냈습니다. 해당 분기의 조정 EBITDAX는 3억 7천만 달러였으며 시추 완료 및 관련 시설과 관련된 총 자본은 1억 2천 5백만 달러로 조정 EBITDAX의 34%에 불과합니다. 2분기 생산량은 전년 대비 8% 증가하여 일일 석유 환산량 106.1천 배럴을 기록했으며 잉여 현금 흐름은 2억 3,500만 달러에 달했습니다. 우리의 2분기 연간 자본 수익률은 가격 상승과 생산량 증가로 인해 39%였습니다.

슬라이드 7의 분기별 현금 흐름 폭포 차트를 살펴보세요. 우리는 현금 1억 2,400만 달러로 분기를 시작했습니다. 운전 자본 변경 전 영업으로 인한 현금 흐름은 3억 6,200만 달러였으며, 운전 자본 변경 및 기타 작은 항목이 현금에 1,500만 달러 영향을 미쳤습니다. 해당 분기 동안 우리는 3,100만 달러의 배당금을 지급하고 자사주 매입에 4,900만 달러를 할당했습니다. 관련 시설 및 임차지의 시추 완료로 1억 2,500만 달러가 발생했으며, 1억 7,200만 달러 증가한 2억 9,600만 달러의 현금으로 분기를 마감했습니다. 8번 슬라이드를 보세요. 이 차트는 2019년 하반기에 프로그램을 시작한 이후 우리가 실시한 상당량의 자사주 매입을 보여줍니다. 그 이후로 우리는 8,550만 주를 자사주 매입했습니다.

우리는 거래로 인해 제한되기 전 분기 동안 170만주가 조금 넘는 주식을 환매했으며, 이로 인해 2분기 동안 희석 가중 평균 발행 주식수는 1억 8,460만 주에 이르렀습니다. 현재 자사주 매입 승인을 받은 주식은 990만주입니다. 9번 슬라이드로 향합니다. 우리의 배당금 성장은 2026년 초에 발표된 10% 증가, 분기별로 주당 0.18달러로 WildFire를 인수하기로 한 확정 계약과 함께 몇 주 전에 발표된 추가 9% 증가를 포함하여 지난 몇 년간 크게 성장했습니다. 다음 분기별 배당금은 9월 1일에 지급되며 주당 0.72달러의 연간 배당금 지급률을 제공합니다.

연간 배당 성장을 위한 우리의 계획은 Magnolia 투자 제안의 중요한 부분이며 적당한 연간 생산 성장 달성, 뛰어난 주식 감소, 회사의 배당금 지급 능력 증대라는 전반적인 전략에 의해 뒷받침됩니다. Magnolia는 계속해서 탄탄한 대차대조표를 보유하고 있으며 현금 2억 9,600만 달러로 분기를 마감했습니다. 당사의 4억 달러 선순위 채권은 2032년까지 만기되지 않으며 WildFire 거래 자금 조달과 관련하여 최근 마감한 5억 달러 선순위 채권 제공은 2034년에 만기됩니다. 3분기 말로 추정되는 마감 시, 우리는 또한 WildFire의 6억 달러 선순위 채권을 2029년으로 가정할 것입니다. 또한 마감 시 당사의 신용 시설은 17억 5천만 달러의 선출된 약정으로 20억 달러의 차입 기반으로 증가하여 많은 이용 가능한 자금을 제공할 것입니다. 유동성.

우리는 절반의 지분과 절반의 부채로 거래 자금을 신중하게 조달하여 거래 종료 시 Magnolia가 매우 관리 가능한 부채 부담을 갖게 하여 비즈니스 모델과 일관된 자본 수익 프로그램을 유지할 수 있도록 했습니다. 추정 현금 흐름이 크게 증가함에 따라 우리의 계획은 거래 종료 후 부채를 즉시 줄이기 시작하는 것입니다. 6월 30일 현재의 요약 대차대조표는 슬라이드 10에 나와 있습니다. 슬라이드 11로 돌아가서 단위당 현금 비용과 영업 이익 마진을 살펴보겠습니다. BOE당 총 매출은 유가 강세로 인해 전년 대비 약 39% 증가했습니다. G&A를 포함한 총 조정 현금 운영 비용은 2026년 2분기 BOE당 11.55달러였으며, 2분기 조정 영업 이익률은 BOE당 25.15달러, 즉 총 수익의 51%였습니다.

지침에 따르면 Magnolia 독립형의 3분기 D&C 자본 지출은 약 1억 1,500만 달러가 될 것으로 예상됩니다. 또한 3분기 총 생산량은 2분기 수준, 즉 하루 약 106,000배럴의 석유 환산량과 유사할 것으로 추산됩니다. 총 생산 증가율에 대한 2026년 연간 전망은 이전 지침인 5%에서 약 6%로 증가했습니다. 석유 실현은 과거의 차이로 되돌아가는 경향이 있으며, 3분기 가격은 Magellan East Houston 벤치마크 가격보다 배럴당 3달러 할인될 것으로 예상하고 있습니다. WildFire 거래 종료 후 완전히 희석된 주식 수는 약 2억 6900만 주가 될 것으로 예상됩니다. 우리는 유효 세율이 약 21%가 되고 2026년 현금세는 최소화될 것으로 예상합니다. 이제 귀하의 질문을 받을 준비가 되었습니다.

FQ. Operator

이제 질의응답 시간을 시작하겠습니다. 질문하려면 전화 키패드에서 별표를 누른 다음 하나를 누르세요. 스피커폰을 사용하는 경우 키를 누르기 전에 송수화기를 들면 됩니다. 언제든지 귀하의 질문이 해결되어 귀하의 질문을 철회하고 싶으시면 별표를 누른 다음 2번을 누르십시오. 지금은 명단을 모으기 위해 잠시 멈추겠습니다. 첫 번째 질문은 Neal Dingman과 William Blair의 질문입니다. 계속하세요.

Q. Speaker 5

안녕, 좋은 아침이야, 팀. 저는 Burt가 작성하고 있습니다. WildFire가 아직 문을 닫지 않았다는 것을 알고 있습니다. 아마도 혼합 D&C 계획이 어떤 모습일지 초기에 생각해 볼 수 있을 것입니다. 지난번 통화에서 장비 두 대와 승무원 한 명을 데려온다고 말씀하신 것 같은데요. 이는 50/50을 의미할 수 있습니다. 우리는 Enverus의 Giddings에서 데이터를 살펴보았는데 꽤 강력한 것으로 보이므로 새 자산이 동일한 화면 시간을 얻는 것이 인상적일 것입니다. 두 자산의 우선순위를 어떻게 정할 생각이 있으신가요?

A. Brian Corales (SVP and CFO, Magnolia Oil & Gas)

응, 고마워요. 좋은 아침이에요. 우리가 가지고 있는 것, 우리가 해왔던 것, 그들이 해왔던 것을 단순하게 가져와 결합한다면 그것은 나쁜 출발점이 아닙니다. 우리 각자에게는 두 개의 장비가 있고 우리 각자에게는 한 명의 완성 팀이 있습니다. 아직은 이르다. 우리는 문을 닫지 않았습니다. 우리는 아마도 올해 말과 우리 활동에 대한 결합된 사업을 마무리한 후에 더 많은 정보를 얻게 될 것입니다. 저는 우리가 합쳐지면 더 잘할 수 있다고 믿습니다. 우리는 분명히 그것을 겪고 있습니다. 제가 항상 말했듯이, 우리의 강조점은 이를 가능한 한 효율적으로 수행하는 것입니다. 내 생각엔 우리가 그렇게 할 수 있을 것 같아요. 우리는 그 분야를 아주 잘 알고 있습니다. 우리는 지하 표면을 아주 잘 알고 있습니다. 우리는 함께 일할 수 있는 매우 훌륭한 공급업체와 훌륭한 직원을 보유하고 있으며 그들의 제품을 평가할 것입니다.

종합적으로, 저는 함께 힘을 합치면 더 나은 성과를 낼 수 있을 것이라고 믿습니다.

Q. Speaker 5

그것은 완벽하게 이해됩니다. 그런 다음 무료 현금 흐름의 자본 배분에 대해 다섯 가지 기둥을 배치했습니다. 우리는 그것의 대부분이 부채로 갈 것이라고 가정합니다. 업무에 관심을 더할 수 있는 큰 기회가 있습니까? 아니면 소규모 추가 작업이라고 생각하시나요? 나는 약간의 공백이 있을 것이라고 상상하지만 WildFire가 아마도 가능한 모든 것을 사들이고 있을 것입니다. 그 지역에 아무것도 남아 있지 않은지 몰랐습니다. 아니면 그것이 일종의 형식적 발자국 외부에 있음을 의미하는 것입니까?

A. Brian Corales (SVP and CFO, Magnolia Oil & Gas)

아니요, 그것이 추정 범위를 훨씬 벗어나 있다고는 말하지 않겠습니다. 그들은 유정을 허가하고 시추 작업을 진행하면서 추가 작업 관심을 확보해야 하는 시야와 언덕 너머를 바라보는 방식으로 아주 좋은 일을 해냈습니다. 확실히 그들은 그런 일을 조금 했습니다. 나는 우리가 추가로 근로 이자와 로열티를 받을 수 있는 기회가 있고 앞으로도 있을 것이라고 생각합니다.

원한다면 통합된 Magnolia WildFire의 기존 설치 공간 내 여기저기에 집중된 기반이 있습니다. 나는 우리가 그 발자국에서 크게 벗어날 것이라고 생각하지 않습니다. 아직 할 일이 많다고 생각해요. 이는 우리가 수행한 소규모 볼트온을 차단하고 처리하는 일종의 전형적이고 일반적인 작업이 될 것이며 원할 경우 약간의 자금 유출에 해당할 것입니다. 나는 어떤 방법으로든 매우 큰 것이 있다고 말하지 않을 것입니다. 우리의 자본 수익 계획을 초과하는 돈, 무료 현금 흐름은 무엇보다도 부채로 이동합니다. 조금이라도 남는 것이 있다면, 우리는 우리를 더 좋게 만들고 우리의 능력을 향상시키기 위해 일부 업무 이익과 로열티를 선택하는 데 열려 있을 것입니다.

Q. Speaker 5

그것은 옳은 일인 것 같습니다. 고마워요.

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

감사해요.

FQ. Operator

다음 질문은 BMO의 Phillip Jungwirth에게서 나왔습니다. 계속하세요.

Q. Phillip Jungwirth (Analyst, BMO)

응, 고마워요. 좋은 아침이에요. WildFire에 대한 Austin Chalk 잠재적인 토론으로 돌아가고 싶었습니다. 분명히 그들은 대부분 Lower Eagle Ford를 목표로 삼았지만 Robertson-William 지역 전역에 강력한 분필 우물이 있어 워싱턴과 Brazos 카운티 동부에서 상쇄됩니다. 이러한 영역 중 어느 영역이 더 흥미롭다고 생각하시나요? Chalk 잠재력이 테스트한 영역보다 발자국 전체에 더 널리 퍼질 수 있습니까?

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

당신 말이 맞을 수도 있어요. 우리는 확실히 최선을 다해 그 문제를 해결하려고 노력할 것입니다. 이는 분명히 125만 순 에이커에 달하는 엄청난 공간이므로 작업하는 데 시간이 좀 걸릴 것입니다. Burleson 지역 외에 귀하가 식별한 지역이 정확하다고 생각합니다. 아니요, 엄청난 양의 잠재적인 상승 여력이 있습니다. 지금까지 WildFire와 관련하여 일종의 제한된 테스트, 드릴링이 있었습니다. 나는 Magnolia의 경험과 전문성, 그리고 기술적인 지식을 바탕으로 쉽게 얻을 수 있는 성과가 많이 있다고 생각하며, 우리는 내년과 그 이후까지 시간을 두고 계속해서 추가해 나갈 것입니다. 해야 할 일이 많을 것입니다. 어느 정도 우리 사람들은 사탕가게에 있는 아이들처럼 느껴질 것입니다. 할 일이 많을 겁니다.

Q. Phillip Jungwirth (Analyst, BMO)

좋은 것 같아요. 여기서 인수한 모래광산과 그 이점에 대해 말씀해 주시겠습니까? WildFire와 레거시 Magnolia 모두에 대한 완성 설계에 대해 수직적 통합과 그것이 제공하는 옵션으로 인한 비용 절감을 정량화할 수 있습니까?

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

응. 우리는 실제로 이를 정량화하거나 모래 광산에 대한 구체적인 절감액을 분석하지 않았습니다. 전체적으로 이 과정에서 얻을 수 있는 시너지 효과와 비용 절감 혜택은 수백만 달러에 달합니다. 모래 광산을 소유하고 있다는 것은 우리에게는 뭔가 다른 일입니다. 분명히 우리는 해당 광산에서 모래 요구 사항과 수요의 대부분을 소싱하고 있으며 대부분을 소싱하고 있습니다. 그것은 우리에게 중요합니다. 그들은 그것을 잘 운영했습니다. 앞으로 우리가 할 수 있는 일이 무엇인지에 있어서 결과적으로 의미가 있을 것 같아요.

Q. Phillip Jungwirth (Analyst, BMO)

감사합니다.

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

감사해요.

FQ. Operator

다음 질문은 Carlos Escalante와 Wolfe의 질문입니다. 계속하세요.

Q. Carlos Escalante (Analyst, Wolfe)

안녕, 크리스와 브라이언. 오늘 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 내 질문은 향후 12개월 동안 개발할 궤적에 대해 어떻게 생각해야 하는가에 관한 것입니다. 좀 더 명확하게 말하자면, WildFire가 Eagle Ford 개발자에 가깝고 귀하도 Austin Chalk 개발자에 가깝다는 점을 알면 향후 12개월 동안 회사를 모델링할 수 있는 좋은 자리 표시자는 무엇이라고 생각하시나요? 처음에는 Eagle Ford에서 Austin Chalk로의 전환입니까, 아니면 둘 사이에서 더 동등한 발전을 기대해야 합니까?

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

제 생각엔 아니죠. 나는 그 계획이 대략 괜찮은 수준이고 대략 Eagle Ford와 Chalk의 혼합이 될 것이라는 것을 알고 있습니다. 어떤 식으로든 문제가 있다는 말은 아닙니다. 아마도 처음에는 균형 잡힌 계획을 갖게 될 것입니다. 실제로 그들이 Austin Chalk 활동에서 어디에서 오고 우리가 어디로 갈 것인지 생각하고 싶다면 그것은 기분 좋은 일입니다. 왜냐하면 우리는 그곳에서 캡처할 것이 더 많고 우리의 전문 지식과 경험을 고려할 때 분명히 더 많은 것이 있다고 생각하기 때문입니다. 전환 과정에서 Eagle Ford의 이점은 WildFire뿐만 아니라 이전 운영자가 일반적으로 수년 동안 수행해 왔다는 사실입니다. 따라서 말하고 싶다면 일관된 운영 경험과 전문 지식이 많이 있습니다.

우리는 그들이 작업을 수행한 방식을 살펴보고 그 위에 우리 모델을 적용하여 개선 사항이 있는지 확인할 것입니다. 솔직히 말해서 우리가 훈련하고 완료하는 방법에 관해서는 아마도 더 많은 훈련이 있을 것이라고 생각합니다. 나는 그 흐름이 둘 사이에서 상당히 균일할 것이라고 말씀드리고 싶습니다. 그러나 그것은 그들이 해왔던 일에 비해 Chalk D&C와 활동이 향상되었음을 의미할 것입니다.

Q. Carlos Escalante (Analyst, Wolfe)

알았어요. 충분합니다. 이번 거래는 Magnolia가 기업 수준에서 차지하는 위치에 비해 자산에 상당한 양의 석유 레버리지를 가져옵니다. Karnes는 일반적으로 석유에 대한 노출의 원천이었기 때문에 이를 고려하여 오늘날 Karnes의 전략적 적합성을 구성할 수 있는지 궁금합니다.

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

응, 물론이지. 제가 발언에서 언급했듯이 Karnes 자산은 개발의 가능한 장점을 강화하기 위해 최근에 인수한 일부 인수를 고려할 때 수년 동안 해당 자산을 유지할 수 있다고 확신합니다. 우리는 자산을 좋아합니다. 그것은 엄청난 양의 무료 현금 흐름을 창출합니다. 실제로는 일종의 현금 소입니다. 제가 특징짓는 방식은 전체 조직에 안정감과 안정성을 제공한다는 것입니다. 이는 우리의 존재와 앞으로의 비즈니스 모델에 있어 매우 중요한 요소입니다. 우리는 Karnes를 좋아합니다. 좋은 자산입니다. 매우 고품질의 암석입니다. 우리가 아직 도달하지 못했고 시간이 지나면서 지하의 품질을 고려하면 앞으로 더 많은 것들이 있을 것입니다.

Q. Carlos Escalante (Analyst, Wolfe)

알았어요. 고마워요, 크리스.

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

감사해요.

FQ. Operator

다음 질문은 UBS의 Peyton Dorne에게서 나왔습니다. 계속하세요.

Q. Peyton Dorne (Analyst, UBS)

안녕. 좋은 아침이에요, 크리스와 팀. 참여해주셔서 감사합니다. 3분기에 대한 환매 메커니즘을 여기에서 조금 살펴볼 수 있는지 궁금합니다. Chris, 귀하의 의견에 따르면 먼저 제한 사항이 끝났고 시장에 다시 돌아올 것 같습니다. 거래가 가까워질수록 환매에 제한이 있나요? 이번 분기 자사주 매입에 대해 고려해야 할 다른 뉘앙스가 있습니까?

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

아니요, 거의 완료되었습니다. 현재 거의 종료 단계에 있습니다. 우리는 공개해야 할 것과 공개해야 하는 모든 것을 거의 모두 공개했습니다. 우리는 중요한 비공개 정보를 갖고 있지 않습니다. 우리는 환매에 열려 있습니다. 우리는 최대한 빨리 이를 처리할 것이며, 주식이 우리가 믿는 방식대로 수행되지 않거나 거래의 이점을 반영하지 않는 한, 우리는 잠재적으로 그렇지 않은 것보다 더 공격적으로 선택할 것입니다. 우리가 최대한 빨리 참여할 것이라고 생각해야 합니다.

Q. Peyton Dorne (Analyst, UBS)

엄청난. 도움이 되는 세부정보입니다. 자본 배분 측면으로 돌아갈 수 있다면. WildFire 이후 예상되는 더 큰 규모에 대해 생각할 때 앞으로 계속 보유하고 싶은 최소 유형의 현금 잔고가 있는지 궁금합니다. 제가 실제로 얻고자 하는 것은 거래가 성사된 후 얼마나 적극적으로 또는 공격적으로 그 리볼버에 보답할 것인지입니다. 감사합니다.

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

예, 레버리지와 부채 균형을 빠르고 공정하게 낮추는 것이 우리의 최우선 과제가 될 것입니다. 현재 원자재 가격, 제품 가격에서는 괜찮은 속도로 움직일 것이며 여러분은 그것을 보게 될 것입니다. 우리는 거기에 시간을 표시하여 매 분기마다 재정을 분명히 제공할 것입니다. 매 기간마다 부채가 감소하는 것을 볼 수 있습니다. 추가 자금을 찾을 수 있다면 그렇게 할 수도 있습니다. 좋은 속도로 내려오겠습니다. 구체적인 내용을 너무 많이 제시하고 싶지는 않지만 그것이 큰 초점이 될 것이며 제가 발언에서 말했듯이 1x 이하가 확실히 내년 말까지, 그러나 솔직히 말해서 아마도 그보다 빠를 것이라고 매우 확신합니다.

Q. Peyton Dorne (Analyst, UBS)

좋아요. 매우 도움이 됩니다. 참여해주셔서 감사합니다.

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

알았어, 고마워.

FQ. Operator

다시 한 번 질문이 있으시면 별표를 누른 다음 하나를 누르세요. 다음 질문은 John Davenport와 Johnson Rice의 질문입니다. 계속하세요.

Q. John Davenport (Analyst, Johnson Rice)

안녕, 좋은 아침이야, 얘들아. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 저는 전년 대비 5%-6%의 생산 지침 증가에 초점을 맞추고 싶었습니다. 나는 그 증가의 대부분이 Giddings 면적에서 비롯된 것임을 알고 있습니다. 사실 전부 그렇습니다. 지금까지의 기대치를 훨씬 뛰어넘는 성과인지, D&C 측면에서 이에 기여할 수 있는 변경 사항을 적용했는지 궁금합니다.

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

아니요, 이 특정 기간이나 지난 3~6개월 동안 유정 성과 측면에서 D&C 전선에서 바늘땀을 흘렸다고 말씀드릴 수 있는 것은 별로 의미가 없습니다. 당신이 언급했듯이 Giddings에서 온라인으로 가져온 우물의 운영 결과는 정말 좋았습니다. 제가 지적하고 싶은 것이 바로 그것입니다. 중요한 것은 이것이 모두 독립형 Magnolia라는 것입니다. 우리는 예상했던 것보다 더 잘 해냈고, 그 프로그램은 그런 식으로 계속되고 있습니다. 그것은 매우 구체적으로 우물 성능입니다.

Q. John Davenport (Analyst, Johnson Rice)

알았어, 완벽해. 응, 색깔 고마워요. 그게 오늘 제가 가진 전부입니다.

A. Chris Stavros (Chairman, President, and CEO, Magnolia Oil & Gas)

알겠습니다. 감사합니다.

FQ. Operator

이제 회의가 끝났습니다. 오늘 발표에 참석해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.