가맹점 결제 시 무이자 분할납부와 소비자 구독 서비스를 제공하는 BNPL 핀테크 기업.
2분기 매출은 전년 대비 51.7% 증가했고, 순이익은 전년 대비 47.7% 증가했으며, 조정 순이익은 전년 대비 58.4% 증가했음.
감사합니다. 이제 질의응답 시간을 시작하겠습니다. 질문하려면 전화 키패드에서 별표를 누른 다음 하나를 누르세요. 스피커폰을 사용하는 경우 키를 누르기 전에 송수화기를 들면 됩니다. 언제든지 귀하의 질문이 해결되어 귀하의 질문을 철회하고 싶으시면 별표를 누른 다음 2번을 누르십시오. 이번에는 명단을 모으기 위해 잠시 멈추겠습니다. 첫 번째 질문은 Northland Capital Markets의 Mike Grondahl로부터 나왔습니다. 계속하세요.
안녕하세요. 저는 Mike Grondahl의 Hugh John과 함께 있는 Mike입니다. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 은행 헌장에서 해당 신청 절차의 일반적인 일정이 어떻게 되는지 상기시켜 주실 수 있나요?
글쎄요, OCC는 신청부터 조건부 승인 또는 조건부 결정까지 약 120일, 기본적으로는 120일로 의무화되어 있다고 주장해 왔습니다. 이것이 프로세스의 끝이 아닙니다. 또한 FDIC 승인과 Fed 승인을 거쳐야 합니다. 우리의 기대치는 총 12~18개월이라고 말하고 싶습니다. 나는 우리가 그것에 대해 약간 보수적이라고 생각합니다. 우리는 마치 향후 18개월 안에 국가 헌장을 받는 것처럼 전체 과정에 대해 꽤 좋다고 생각합니다.
알았어요. 말이 되네요. 새로운 파트너십 퍼널에서 6개월 전이나 1년 전과 비교하여 특징을 설명할 수 있다면 거기에서 언급할 사항이 있습니까?
나는 일반적으로 파트너십 측면에서 좋은 기업 이름이 많이 있기 때문에 훨씬 더 강력하다고 말하고 싶습니다. 저는 온디맨드(On-Demand)가 그것과 많은 관련이 있으며 소비자의 강력한 평생 가치와도 관련이 있다고 생각합니다. 그 수학은 모두 방정식에 들어갑니다. On-Demand는 판매자 측의 방정식에 포함됩니다. 이는 비용에 민감한 판매자를 위해 더 나은 가격 책정을 모델링하는 데 도움이 되며, 이로 인해 더 많은 판매자가 참여하게 됩니다. 우리 측에서는 구독 제품이 소비자 측면에서 매우 강력한 제품이기 때문에 이러한 가맹점 거래를 성사시키고 해당 소비자 중 몇 %가 해당 제품에 참여할 것인지에 대한 모델을 만듭니다. 이는 또한 보다 공격적인 가격 책정과 보다 공격적인 거래 체결에 도움이 됩니다. 전체적으로 보면 꽤 도움이 되는 것 같아요. 모르겠어요, 폴. 거기에 추가할 게 있나요?
나는 그것에 덧붙일 것입니다. 우리는 지난 2, 3년 동안 다른 BNPL 제공업체와 함께 추가되기 시작했습니다. 초기에는 상인이 한 가지에만 전념했습니다. 두 번째 또는 세 번째를 추가하면 매출이 증가한다는 것을 보여주는 성공적인 사례 연구를 만들면서 기업 판매 유입 경로가 가속화됩니다. 우리는 그것이 계속해서 개선될 것으로 기대합니다.
고마워요. 다시 전달해 드리겠습니다.
감사해요.
다음 질문은 B. Riley Securities의 Hal Goetsch에게서 나왔습니다. 계속하세요.
안녕, 얘들아. 신제품에 관한 몇 가지 질문입니다. 더 큰 규모의 대출 제공을 위해 Pagaya와 파트너십을 맺은 것으로 알고 있습니다. Pay-in-5가 있고 오늘 방금 발표한 두 가지 새로운 계획이 있습니다. 해당 제품 중 일부에 대한 귀하의 전망에 무엇이 포함되어 있는지 말씀해 주시겠습니까?
이씨, 그건 당신에게 맡기겠습니다. 우리는 이미 그 중 몇 가지를 언급했습니다, Hal. Sezzle Send에서는 SezzleCash가 많지 않습니다. 이씨, 거기에 추가할 게 있나요?
응, Hal, 너도 Pagaya에 대해 물어봤던 것 같아. Pagaya는 도움이 되지만 현시점에서는 물질적인 영향을 미치지는 않습니다. 예, 그 중 중요한 것은 없습니다. 실질적으로 바늘을 움직이는 것이라고 말하고 싶습니다.
좋아요. 마케팅 지출에 대해 당신은 보상이 너무 좋아서 이 달러 지출을 계속할 것인지, 아니면 심지어 그 금액을 감당할 것인지 제안하고 있습니까? 계절적으로 약한 분기, 일반적으로 계절적으로 약한 분기에 구독자 수가 순차적으로 매우 강력했기 때문입니다. 내 말은, 휴일이 아닌 분기에 가장 큰 순 추가 중 하나였습니다.
내 생각엔 상황에 따라 달라질 것 같아, 할. 기본적으로 우리가 보는 방식은 항상 시각적인 것을 보거나 시각화에 대해 생각하는 것을 좋아하며, 우리가 그렇게 하면 자동차가 어떻게 반응하는지, 그리고 집단이 펌핑하는 모습을 확인하기 위해 차에 가속을 가하는 것이라고 생각합니다. 그런 관점에서 볼 때 우리는 가스를 조금 방출하고 있다고 생각합니다. 모든 것이 동일합니다. 이것이 Sezzle Send 출시와 Sezzle Cash가 있기 때문에 모든 것이 동일하지 않다고 언급한 이유입니다. 세즐캐쉬는 아직 대외적인 마케팅도 시작하지 않았습니다. 기존 코호트와 고객을 대상으로 내부적으로 마케팅하고 픽업율과 재활성화율을 확인하는 것뿐입니다. 현재 우리는 해당 제품에 외부적으로 비용을 지출하지도 않습니다.
Sezzle Cash, Sezzle Send를 빼면 해당 주기를 펌핑하고 코호트가 어떻게 소진되는지 확인하고 싶었기 때문에 마케팅 지출 규모에 따라 더 낮은 수준을 기대할 수 있을 것입니다. 소진된 코호트에서 우리가 보고 있는 것은 6개월 미만의 투자 수익입니다. 즉, 우리는 6개월 근처에 가지 않거나 6개월 근처에 가지 않는 것이 조금 더 편안하다고 생각합니다. 이것이 조금 뒤로 물러나는 또 다른 이유입니다. 그 중 일부는 엔진이 반응하는 것을 보는 것입니다. 그 중 일부는 우리가 그것을 뒤로 당기는 것이 조금 더 편안하다고 느끼는 것입니다. 다시 한 번 말씀드리지만, 제가 경고하는 이유는 이제 이 두 가지 제품이 출시되었기 때문입니다.
이 두 제품이 조금 더 출시되고 출시되면 지출 수준이 조금 더 높아지는 상쇄일 수 있습니다. 그게 말이 되나요?
좋아요. 고마워요. 매우 감사합니다.
고마워요, 할.
다음 질문은 KBW의 Ryan Tomasello가 제공합니다. 계속하세요.
고마워요, 여러분. 좋은 분기를 축하합니다. 마케팅 비용에 대한 사고 과정에 대해 질문하고 싶었습니다. 투자 회수가 너무 강력하다면 왜 철회하는지 이해하도록 도와주세요. 저소득층에 초점을 맞춘 동료 중 일부도 고객 확보에 크게 의존하고 있다는 것을 알고 있습니다. 투자 회수에 대한 압박을 암시하는 신호가 있는지 궁금합니다. 그리고 하반기에 2분기 금리를 실행하는 것은 어떨까요? 하반기 가이던스만 보면 여전히 탄탄한 성장이 분명하지만, 하반기에는 좀 더 의미 있는 성장 모멘텀의 흐름이 있었을 것이라는 희망이 있었을 것이라고 생각합니다. 하반기 매출 성장 둔화의 원인이 무엇인지 이해하도록 도와주세요. 감사해요.
글쎄요, 마케팅 지출에 있어서도 그것은 단지 편안함의 수준일 뿐입니다. 6개월이 우리의 장점입니다. 가장자리에 가까울수록 가장자리 근처에서 위험 보상이 높아지는 것 같습니다. 그것이 아마도 우리 마음이 약간 뒤로 물러나는 이유의 일부일 것입니다. 우리는 또한 그것이 펄스로 진행되는 것을 보고 싶습니다. 다시 말하지만, 수익을 얻는 데 6개월이 걸립니다. 30% 정도 차이가 나면 6개월이 아니라 7개월, 거의 8개월이 됩니다. 월별 라인을 조금 더 아래로 내려갈 때까지는 그 사실을 알 수 없습니다. 그래서 나는 자동차에 휘발유를 넣는 것과 비슷하다고 생각했습니다. 우리는 차의 가속도를 높이고 그 사이클을 끝까지 추진하고 싶었습니다. 순환하면서 어떻게 보이는지 살펴보겠습니다.
우리가 좀 더 편안함과 자신감을 느끼기 시작하면 다음에 이런 운동을 할 때는 그냥 그런 사이클을 반복하는 대신 조금 더 천천히 운동할 수도 있을 것 같습니다. 지도나 성장에 관해서는, 이씨, 그것에 대해 언급할 것이 있는지 모르겠습니다.
응. 여백에 대한 귀하의 의견에 대한 후속 조치도 마지막에 만지신 것이 더 매끄럽게 진행되었다고 생각합니다. 그렇죠? 한 번에 너무 세게 가속하는 것을 원하지 않고, 단지 보다 안정적인 프로세스를 통해 관리하는 것뿐입니다. 가이던스 관점에서 볼 때, 우리는 여기서 가이드를 하여 수익 가이던스의 최저치를 없앴습니다. 우리의 최종 지침을 강화했습니다. 응, 후반부에는 기본적인 수학을 하는구나, 그렇지? 상반기에 우리는 전년 대비 40%, 순이익이 48%, 수익이 40% 증가하여 여기에서 최고 수익이 30%, 최종 수익이 40% 증가했습니다. 우리는 그것에 대해 매우 자신감을 느낍니다. 우리는 우리 지침에서 현재 시점에 거기에 어떤 특정한 것들이 없다는 것에 대해서도 이야기했습니다.
이는 나머지 분기를 거치면서 결정될 것입니다.
모두 매우 도움이 됩니다. 찰리의 관점에서 볼 때, 내년 정도에 걸쳐 비즈니스의 전반적인 성장 알고리즘에 대해 어떻게 생각하고 있습니까? 또한 제가 생각하기에 슬라이드 데크에서 이 공개 내용을 보면 수익 창출 사용자당 평균 분기별 수익이 새로운 것 같습니다. 이번 분기 매출 성장의 혼합은 사용자 성장의 2/3와 ARPU의 1/3이라고 할 수 있습니다. 앞으로 편안하게 느낄 수 있는 혼합인가요, 아니면 이러한 신제품에 대한 마케팅 및 베이킹을 철회하면서 하반기로 향하는 균형을 맞춰야 합니까? 그 성장 알고리즘을 이해하려고 노력하는 것뿐입니다. 감사해요.
무슨 말인지 들었어, 라이언. 내 관점에서 볼 때 나는 그런 종류의 분할에 완전히 집중하지 않는 것 같습니다. 제가 비즈니스 성장에 초점을 맞추고 있는 것은 소비자에게 관심과 가치를 제공하는 방식으로 제품을 출시하고 기존 제품을 실행하는 것입니다. 우리는 기본적으로 제품의 채택률, 제품에 대한 유치율을 살펴봅니다. 예를 들어, 절대 홈런인 Pay-in-5와 같습니다. 우리는 처음부터 그렇게 말했습니다. BNPL 사용자가 아닌 신용 카드 사용자에게는 말이 되지 않는 것처럼 보이지만 우리는 설문 조사를 통해 이를 일찍 확인했습니다. 우리 고객들은 Pay-in-5를 정말 원했습니다. 우리는 제품에 대한 참여율이 정말 높았습니다. 우리는 그것을 출시했습니다. 우리는 그것이 진행되는 것을 보았습니다.
SezzleCash를 통해 우리는 설문조사에서 동일한 역학을 보았고, 이를 통해 많은 고객이 이를 활용하고 있다고 생각합니다. 통화 중에 우리가 한 댓글을 사람들이 이해했는지는 모르겠지만 Sezzle Anywhere에 처음 가입하는 가입자, Sezzle Anywhere에 가입하는 고객 중 10%가 첫 거래가 SezzleCash 거래입니다. 제 생각엔 정말 놀라운 일이라고 생각합니다. 특히 현재로서는 우리가 선도하고 있지도 않다는 사실이 그렇습니다. 이는 해당 유형의 현금 흐름 상품에 얼마나 많은 관심이 있는지를 보여줍니다. Sezzle Send는 고객이 원하는 센스가 정말 좋은 제품이라고 생각합니다. 대기자 명단이 벌써 100,000명이 넘었는데, 정말 신나는 일입니다. 우리는 기본적으로 대기자 명단을 시작했습니다.
그것에 대한 이해는 정말 흥미 롭습니다. Sezzle Send를 사용하면 기존 고객에게 가치를 제공하는 동시에 신규 고객을 확보할 수 있는 또 다른 방법이 있습니다. 고객이 P2P로 우리 제품을 사용할 때 Sezzle이 아닌 새로운 고객이나 새로운 잠재 고객에게 이를 보내 자금을 수락하고 우리 플랫폼에 소개될 수 있기 때문입니다. 이는 고객 확보를 위한 완전히 새로운 채널을 창출합니다. 제 생각에는 말씀하신 고장은 제가 볼 땐 아닌 것 같은데, 제가 생각하는 것은 홈런형 제품과 똑같습니다. 제 생각에 우리 사업과 우리 회사에 대해 좋은 점은 홈런 제품의 비율이 매우 높다는 것입니다. 우리는 단타나 삼진이라고 부르는 제품이 몇 개밖에 없었습니다.
매우 높은 적중률을 기록했습니다. 내 생각엔 홈런이 될 SezzleCash와 Sezzle Send가 호퍼에 몇 개 더 있는 것 같아요.
고마워요, 찰리.
다음 질문은 Kyle Peterson과 Needham의 질문입니다. 계속하세요.
안녕하세요. 좋은 오후입니다. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 움직이는 부분과 테이크 속도 및 가이드로 시작하고 싶었습니다. 내 생각에 너희들은 올해 11 4가 거의 평평하다고 말한 것 같아요. 나는 거기에 약간의 계절성이 있다는 것을 이해하지만 Pay-in-5와 같은 일부 최신 제품으로 전년 대비 영향 중 적어도 일부를 제곱하려고 노력하는 것만으로도 속도를 높이는 데 도움이 될 것이라고 생각합니다. 우리가 염두에 두어야 할 다른 믹스나 움직이는 부분이 있는지에 비해 보수주의가 얼마나 되는지 알고 싶었습니다.
이씨, 그거 가져갈래?
Pay-in-Five를 선택하면 이익이 될 수 있습니다. Pagaya와 같은 신제품을 출시하면 구매율이 증가하지 않을 수 있습니다. 그것이 어떻게 설명되는지의 성격입니다. 또한 SezzleCash도 출시합니다. 복용률을 낮출 수 있습니다. 우리는 여전히 매우 유사한 수익성과 마진 관점을 갖고 있지만 이에 대한 채택률은 약간 낮을 수 있습니다.
도움이 됩니다. 아마도 앞으로의 예상 제공량을 두 번 클릭하고 싶었던 것 같습니다. 나는 거기에 약간의 계절성이 있다는 것을 알고 있습니다. 또한 더 많은 새로운 고객이 합류하고 있습니다. 제 생각에는 상환율이나 소비자 신용 건전성 등에서 여러분이 보고 있는 사과 대 사과 기준으로 어떤 변화가 있습니까? 특히 기존 고객의 성과와 관련하여 앞으로의 상황과 실시간으로 보고 있는 내용을 이해할 수 있기를 바랍니다.
모든 게 평범한 것 같아요, 카일. 고객 프로필이나 고객 및 경제와 관련된 것은 없습니다. 나는 그 약자에 대한 우리의 사전 지침을 연간 2.5에서 3이라고 말하고 싶습니다. 이는 기본적으로 3/4분기와 4분기에 한 단계 더 발전할 것임을 설명합니다. 나는 모든 모델이 그것을 기대하고 모델을 할 수 있다고 생각합니다. 내가 말하고 싶은 유일한 경고는 이러한 새로운 제품이 어떻게 받아들여지는가이며, 우리는 실제로 이를 외부로 밀기 시작합니다. 특히 Sezzle Send 주변의 바이러스성으로 인해 실제로 많은 신규 사용자가 유입된다면 더욱 그렇습니다. 기본적으로 신규 사용자의 손실률이 더 높기 때문에 신규 사용자와의 트레이드 오프와 같습니다.
신규 사용자가 예상보다 많거나 많은 모델링에 대해 모델링된 것보다 더 많은 것을 선택하는 경우, 모델에 가변성이 있다면, 신규 사용자 증가를 선택하는 경우 해당 변수를 이동하면 모델링한 것보다 약간 더 높은 공급이 있을 것으로 예상할 것입니다.
좋아요. 괜찮은. 매우 감사합니다.
다음 질문은 Oppenheimer의 Rayna Kumar에게서 나왔습니다. 계속하세요.
안녕. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 좋은 분기. 저는 수익 창출에 대한 풋과 테이크를 더 잘 이해하고 싶습니다. 분명히 내 계산에 따르면 전년 대비 110 베이시스 포인트가 증가했습니다. 그냥 이해하고 싶은데요, 그게 혼합인가요? 그게 가격인가요? 둘째, 2026년 지침에서는 2분기부터 두 가지 측면에서 매출 성장이 급격히 둔화될 것이라고 가정합니다. 그곳의 운전자를 이해하고 싶습니다. 감사합니다.
응. 1분기 통화가 끝날 때 2분기로 향할 때 우리가 지적한 주요 사항 중 하나는 2분기의 수익 수익률을 쉽게 계산하여 이번 분기의 수익 성장을 주도했다는 것입니다. 당신이 그걸 봤는지 모르겠어요. 작년에는 10개 정도의 핸들이었는데 올해는 11개의 핸들이 있었던 것 같아요. 수수료 유형이나 요금 등 많은 항목이 변경되었습니다. 우리는 그 통화에서 앞으로는 정규화에 더 가깝다고 말하고 싶습니다. 이는 우리가 청구하는 방식과 수수료, 수익 창출을 주도하는 수익 항목 측면에서 많은 움직임이 없다는 것을 의미합니다.
Q3, Q4 및 그 이후부터 더 일관되게 보일 것이라고 말할 수 있을 것 같습니다. 따라서 우리는 풋 앤 테이크에서 많은 움직임을 볼 수 없기 때문에 Q1이 가장 강하고 Q4가 가장 낮은 계절성으로 인해 수익 수익률이 보다 정상적인 성과를 보이는 것에 대해 이야기했습니다. 그렇기 때문에 Q1에서는 전년 대비 감소했지만 Q2에서는 증가했습니다. 이제 여기에서 더 쉽고 일반적인 비교를 볼 수 있습니다. 올해 전반적으로 우리는 올해가 평탄할 것이라고 말했습니다.
다음 질문은 TD Cowen과 함께하는 Hong Nguyen의 질문입니다. 계속하세요.
감사해요. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 물어보고 싶은데, 온디맨드 사용자 수 대 가입자 수 차트를 추측해 보겠습니다. 여러분이 전환한 이후로 온디맨드 수는 계속 감소하고 구독자 수는 계속 증가하는 것 같습니다. 구독자 수요가 강했지만 이를 사람들의 On-Demand 사용 능력을 제한하면 이들 중 상당수가 결국 구독자로 전환된다는 신호로 읽어야 합니까?
글쎄요, 변환되는 부분이 있습니다. 그것은 우리가 그것에 대한 추진력을 줄일 때 좋은 통찰력입니다. 나는 실제로 더 많은 변화가 제시된 것이라고 말하고 싶습니다. 우리는 On-Demand를 주요 제품으로 주도해 왔습니다. 판매 사이트에 와서 Sezzle을 사용해 보세요. 사용한 만큼만 지불하면 됩니다. 이제 그것은 실제로 리드가 아닙니다. 리드는 구독 프로그램에 가입하는 것입니다. 그런 다음 On-Demand는 여전히 선두를 달리고 있으며 우리가 여전히 On-Demand의 선두를 달리고 있는 곳은 판매자 결제입니다. 이러한 기업 파트너십을 맺고 이러한 판매자 중 일부가 참여하면 지불 방법은 본질적으로 주문형 서비스 수수료가 있는 거래입니다. 그곳이 정말 유일한 곳입니다. 유일한 곳이라고는 말할 수 없습니다. 왜냐하면 항상 여기저기에 극단적인 경우가 있기 때문입니다.
주문형으로 진입하는 사람들의 새로운 사례의 대부분은 해당 계산대에서 발생합니다. MODS 제품으로 옮겨가는 소비자를 위한 전환 제품으로 제시되거나 유도되는 것이 무엇인지에 대한 것이 더 중요하다고 생각합니다.
이것으로 질의응답 세션을 마칩니다. 마무리 발언을 위해 회의를 Charlie Youakim에게 다시 넘기고 싶습니다. 계속하세요.
네, 고마워요, 교환원님. 워렌 버핏이 1991년에 했던 말을 여러분께 전해드리고 싶습니다. 미친 생각은 아닙니다. 그것은 간단한 것입니다. 그는 "오래전에 누군가가 나무를 심었기 때문에 오늘 누군가가 그늘에 앉아 있다"고 말했다. 비록 단순한 개념이고 단순한 인용문임에도 불구하고 Sezzle의 사고방식 중 하나를 담고 있다고 생각했습니다. 우리는 장기적인 수익을 계획하고 있습니다. 우리가 심은 나무와 우리 모두에게 그늘을 주고 있는 오늘의 나무를 살펴보겠습니다. 2019년 7월에 우리는 호주 증권 거래소에 상장했습니다. 저는 약 7년 전 상장 직전인 그 해 2분기 실적 중 일부를 공유하고 싶었습니다. 장기적인 성장 계획이 어떻게 진행되는지에 대한 아이디어를 제공하기 위한 것입니다.
2019년 2분기 GMV는 4,120만 달러로 현재 13억 달러입니다. 기본적으로 30x입니다. 2019년 2분기 매출은 260만 달러로 현재 1억 4,970만 달러입니다. 거의 60배. 2019년 2분기 매출총이익은 마이너스 260,000달러입니다. 이번 분기에는 9,510만 달러. 보시다시피 성장에 대한 장기적인 접근 방식이 효과적입니다. 나는 7년 후에 이 일을 다시 해야 한다는 것을 상기시키기 위해 이것을 달력에 기록할 것입니다. 그때에도 여러분은 여전히 투자자이시기를 바랍니다. 7년이라는 시간표에 맞춰 우리 팀의 많은 구성원이 7년의 여정 내내 이곳에 있었습니다. 그들과 나머지 팀원들에게 우리를 여기까지 데려다 준 놀라운 노력에 큰 감사를 드립니다. 다음 분기에 다시 이야기하겠습니다. 감사합니다.
이제 회의가 종료되었습니다. 오늘 발표에 참석해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.
안녕하세요. Sezzle의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 듣기 전용 모드가 됩니다. 도움이 필요한 경우 별표 키와 0을 차례로 눌러 회의 전문가에게 신호를 보내십시오. 오늘 발표 후에는 질문할 기회가 있을 것입니다. 질문하려면 전화 키패드에서 별표를 누른 다음 하나를 누르세요. 질문을 취소하려면 별표를 누른 다음 2를 누르세요. 이 이벤트는 녹화되고 있습니다. 이제 저는 CEO이자 회장인 Charlie Youakim에게 회의를 인계하고 싶습니다. 계속하세요.
감사합니다. 안녕하세요, 여러분. Sezzle의 2026년 2분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 저는 Sezzle의 CEO이자 회장인 Charlie Youakim입니다. 오늘 저는 CFO Lee Brading, 공동 창립자이자 회사 사장인 Paul Paradis, IR 및 기업 개발 책임자인 Jack Fagan과 함께했습니다. 이번 컨퍼런스 콜과 함께 우리는 수익 발표를 SEC에 제출했으며 이를 수익 발표와 함께 투자자 웹사이트 sezzle.com에 게시했습니다. 문서를 검색하려면 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션으로 이동하세요. 프레젠테이션에 포함된 미래 예측 진술 및 비GAAP 측정에 대한 GAAP 조정에 대한 주의 사항을 숙지하시기 바랍니다. 여기에는 오늘 통화에 대한 진술도 포함됩니다. 자, 상용구가 완성되었으니 시작해 보겠습니다. 이제 2026년이 좋은 시작을 맞이했다는 것을 알 수 있습니다.
저는 지난 분기 초에 우리 경영진에게 우리의 볼륨 성장 곡선이 회사의 놀라운 성장 기간이었던 2020년과 2021년의 모습과 매우 유사하다고 언급했습니다. 이에 대한 제 정보는 5월 GMV가 12월 휴일 GMV를 능가했다는 것입니다. 최근에는 같은 종류의 사건이 발생하는 데 8월까지 걸렸습니다. 많은 분들이 아시다시피 볼륨은 우리의 북극성은 아니지만 우리 솔루션이 자리를 잡고 있음을 보여주는 훌륭한 보조 지표입니다. 2분기에 우리는 이러한 솔루션을 개선하고 성장을 실행하는 데 더 많은 진전을 이루었습니다. 이번 분기에 우리는 이전보다 더 많은 소비자를 구독 플랫폼으로 데려왔습니다. 우리는 구독 서비스를 개선하여 일단 가입한 고객과의 관계를 심화했습니다.
SezzleCash는 Pay-in-4 또는 Pay-in-Five 투자 회수 기간을 통해 친숙한 제품으로 현금 흐름 요구를 원활하게 할 수 있는 가입자에게만 제공되는 새로운 제품입니다. 이제 고객은 대안 및 투자 회수 예산에 비해 매우 저렴한 비용으로 자금에 접근할 수 있습니다. 우리가 SezzleCash와 같은 제품으로 고객을 지원하면서 우리가 계속해서 제품을 제공하기 때문에 고객은 우리 브랜드에 대한 충성도가 더욱 높아집니다. 평신도의 관점에서 볼 때, 우리 제품은 더 끈적해집니다. 이는 정말 좋은 일입니다. 우리는 제품 생태계 외부에서도 승리하고 있습니다. 슬라이드 3에서는 이전에 우리를 인정한 매체로부터 계속해서 찬사를 받는 것을 볼 수 있습니다. CNBC는 우리를 2026년 세계 최고의 핀테크 기업 중 하나로 선정했습니다. Newsweek는 우리를 미국 최고의 온라인 플랫폼에 포함시켰습니다. US News는 우리를 2026년 가장 일하기 좋은 회사 중 하나로 선정했습니다.
우리는 상을 받기 위해 이렇게 하는 것이 아니지만, 같은 매장이 계속해서 방문하면 제품이 소비자에게 효과가 있고 문화가 우리 팀에 효과가 있다는 것을 알 수 있습니다. 둘 다 중요합니다. 이제 결과를 살펴보겠습니다. 2분기 GMV는 전년 동기 대비 37.9% 증가한 13억 달러를 기록했으며 총 수익은 51.7% 증가한 1억 4,970만 달러를 기록했습니다. 순이익은 4,080만 달러로 27.2%의 이익률을 기록했고, 조정 EBITDA는 5,800만 달러로 38.8%의 이익률을 기록했습니다. 거래 관련 비용을 제외한 총 수익은 총 수익의 63.5%로 우리가 목표로 하는 55~65% 범위의 상반부에 해당합니다.
전반기의 강세와 플랫폼 전체에서 볼 수 있는 모멘텀을 고려하여 연간 가이던스를 다시 높이고 있습니다. 이제 우리는 이전 30~35% 범위의 상한선을 목표로 35%의 총 수익 성장을 기대합니다. 우리는 조정 순이익 지침을 1억 8천만 달러에서 1억 8,500만 달러로 높이고, 희석 주당 조정 순이익을 5.10달러에서 5.25달러로 상향 조정했습니다. 자세한 내용은 이씨가 나중에 통화하면서 알려드리겠습니다. 해당 숫자 뒤에 숨겨진 참여 스토리는 슬라이드 오른쪽 하단에 있습니다. 활성 구독자는 854,000명에 달해 전년 대비 76.4%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 분기별 평균 구매빈도는 지난해 2분기 6.1회에서 7.2회로 사상 최대치를 기록했다.
구독자는 평생 가치가 가장 높은 사용자이며 빈도는 생태계가 실제로 작동하는지 여부를 알려주는 지표입니다. 둘 다 올바른 방향으로 움직이고 있습니다. 4번 슬라이드로 전환합니다. 이번 분기에 140,000명의 순 신규 가입자를 추가했습니다. 이는 구독 프로그램을 시작한 이후 가장 큰 분기별 및 전년 대비 구독자 증가율입니다. 그것은 우연히 일어난 것이 아닙니다. 차트에서 볼 수 있듯이 해당 분기 마케팅 지출은 1,940만 달러였습니다. 우리는 6개월의 투자 회수 기간 내에 마케팅을 최대한 추진하겠다고 이전에 밝혔으며, 2분기에는 정확히 그렇게 할 것입니다. 현재까지 보유하고 있는 핵심 데이터에 따르면 투자 회수 기간은 아직 6개월 미만입니다. 이는 구독 제품군의 입소문과 가치에 대해 중요한 사실을 알려줍니다.
우리가 일하는 데 더 많은 돈을 투자하면 소비자는 전환하고 계속해서 활동하게 됩니다. 이는 새로운 실행률이 아니라 더 높은 수준의 마케팅 지출을 테스트하기 위한 의도적인 조치였다는 점에 주목하고 싶습니다. 우리는 ROI에 덜 익숙해질 때까지 채널이 얼마나 확장될 수 있는지 테스트했습니다. 우리는 지출 수준을 더 높이면서도 6개월 미만의 투자 회수 기간을 유지할 수 있다는 사실을 발견했습니다. 그럼에도 불구하고 우리는 마케팅 지출에 대한 더 나은 ROI를 통해 더 편안함을 느낍니다. 저는 항상 비즈니스가 약간은 예술이고 약간은 과학이라는 강한 느낌을 갖고 있습니다. 과학에서는 "그래, 넌 이걸 할 수 있어"라고 말하거나 심지어 "그래, 넌 이걸 해야 해"라고 말하지만 아마도 우리의 직감은 낮은 수준의 마케팅 지출에서 강한 수익률 곡선을 더 편안하게 느낀다고 말하고 있을 것입니다.
모든 조건이 동일하다면 3분기에는 지출 수준이 낮아질 것으로 예상할 수 있습니다. 우리에게는 최근 SezzleCash를 출시했고 곧 Sezzle Send를 출시할 예정이기 때문에 결코 그렇게 간단하지 않습니다. 팀에 대한 권한은 변경되지 않았습니다. 그들이 우리의 투자 회수 한도 내에서 돈을 투자할 수 있는 장소를 찾으면 우리는 그들을 테스트할 것입니다. 이번 분기에 지출이 증가했음에도 불구하고 이번 분기에 추가한 소비자가 3분기와 4분기에 상환을 시작하기 때문에 우리는 여전히 순익 지침을 높이고 있습니다. 방정식의 나머지 절반은 매 분기마다 구독 자체의 가치를 높이는 것입니다. 지난 분기 통화에서 우리는 Sezzle Anywhere 가입자에게 $29.99부터 시작하는 AT&T 네트워크의 무제한 5G 요금제를 제공하는 Sezzle Mobile 요금제를 발표했습니다.
2분기 말에 우리는 Anywhere 가입자에게 계약금 없이 Pay-in-4 또는 Pay-in-5를 통해 단기 유동성 요구를 충족할 수 있는 방법을 제공하는 새로운 현금 선지급 상품인 SezzleCash에 대한 액세스라는 또 다른 혜택을 추가했습니다. 카드 연결 혜택, 더 많은 포인트 및 보상을 추가하면 구독을 중단하기가 점점 더 어려워집니다. 추가 혜택으로 다음 분기에는 Anywhere 소비자가 Sezzle Send에 대한 서비스 수수료를 무료로 누릴 수 있습니다. 그러나 우리는 구독자를 위한 가치만 구축하는 것이 아닙니다. 유지와 참여가 전체 기반에 걸쳐 중요하기 때문에 우리는 모든 소비자가 얻을 수 있는 혜택을 확대하고 있습니다. 슬라이드 5에서 볼 수 있듯이 우리는 파트너십을 통해 이 많은 작업을 수행하고 있으며 이를 통해 모든 것을 직접 구축하는 대신 일상적인 쇼핑객에게 신속하게 혜택을 제공할 수 있습니다.
여기에는 파트너 가맹점의 가상 카드 지출에 대해 보상을 제공하는 카드 연결 제안, 더 많은 가맹점에 대한 캐시백 확대, 게임화된 설문조사, 퀴즈, 소비자가 쇼핑하지 않을 때에도 앱을 열 이유를 제공하는 경품 등의 일일 활동이 포함됩니다. 수익화 측면에서는 사용자 경험을 바꾸지 않고도 이미 참여를 수익으로 전환하고 있습니다. 소비자가 Sezzle로부터 더 많은 가치를 얻을수록 우리에게 더 많은 가치를 부여하게 됩니다. 여기에서는 소비자 가치와 주주 가치가 함께 움직이며, 이는 우리가 모든 제품 결정에 적용하는 테스트입니다. 또한 이것의 판매자 측면도 볼 수 있습니다. On-Demand를 출시했을 때 우리는 이를 통해 마진이 적은 판매자에게 보다 경쟁력 있는 가격을 제공할 수 있으므로 기업 판매자를 확보하는 데 도움이 될 것이라고 말했습니다. 기업의 영업 주기가 길어서 시간이 걸리지만 전략은 결실을 맺기 시작했습니다.
최근 기업 승리에는 Poshmark, Gymshark, Debenhams 등이 포함됩니다. 모든 소비자 비즈니스에서는 사용자 확보 및 참여 유도가 중요합니다. 우리에게 중요한 것은 배송 속도입니다. 슬라이드 6에서 볼 수 있듯이 2분기는 제품 및 엔지니어링 팀에게 또 다른 바쁜 시기였습니다. 우리는 단계적 출시를 통해 6월에 SezzleCash를 출시하여 분기 말까지 적격 Sezzle Anywhere 가입자 전체에 도달했습니다. 8월에는 소비자가 Pay in Full 또는 Pay-in-Five를 통해 전화번호로 돈을 보낼 수 있는 P2P 송금 상품인 Sezzle Send를 출시할 계획입니다. 수취인은 전액을 미리 받으며 돈을 받기 위해 Sezzle 소비자가 될 필요는 없습니다. 모든 전송은 플랫폼에 대한 잠재적인 소개입니다. 슬라이드 7에서는 두 가지 모두에 대해 더 자세히 설명합니다.
지금까지 우리가 구축한 거의 모든 것이 구매에 기반을 두었습니다. Sezzle Cash와 Sezzle Send는 그렇지 않습니다. 유동성과 돈 이동, 결제 페이지와는 아무 관련이 없는 일상적인 재정적 요구에 관한 것입니다. 우리는 이해관계자들에게 플랫폼의 가치를 높이기 위한 끝없는 경쟁 속에서 원래의 POS 서비스를 넘어 지속적으로 확장하고 있습니다. Sezzle Cash와 Sezzle Send는 우리를 위해 세 가지 일을 합니다. 입소문을 촉진하고, 플랫폼에 대한 매력을 높이고, 쇼핑 이외의 이유로 소비자를 Sezzle로 다시 유도하고 더 많은 가치를 제공함으로써 플랫폼 유지율을 향상합니다. 우리는 소비자에 대한 가치를 지속적으로 높이면서 소비자 지갑에서 더 많은 점유율을 얻을 것입니다. Sezzle Cash가 출시된 지 얼마 되지 않았지만 초기 신호는 고무적입니다.
평균 선불 규모는 약 $165이며, 자격을 갖춘 신규 가입자 중 거의 10%가 Sezzle Anywhere 생태계의 첫 번째 거래로 선불을 요청하고 있습니다. 이는 기존 제품만으로는 접근할 수 없었던 제품이 소비자를 끌어들이고 있음을 의미합니다. Sezzle Send에서는 이 통화에 참여한 우리 대부분이 송금 상품을 사용한다고 생각합니다. 따라서 우리 모두는 이러한 플랫폼의 입소문을 이해하고 있습니다. 우리의 트위스트는 전송의 부담을 덜어주는 것입니다. 소비자는 100% 돈을 친구에게 미리 보내고 Pay-in-Five를 통해 상환할 수 있습니다. 수령인은 돈을 받기 위해 Sezzle 계정이 필요하지 않기 때문에 모든 송금은 소비자가 우리를 위해 추진하는 새로운 획득 채널에서 잠재적인 저비용 획득이 됩니다.
Sezzle Anywhere 가입자의 경우 Sezzle Send에서 Pay-in-Five 서비스 수수료를 전액 면제하고, 비구독자의 경우 수수료는 최소 $100 전송에 약 $3입니다. Sezzle Cash와 달리 우리는 Send 제품이 만드는 데 도움이 될 수 있는 입소문 때문에 비구독자에게도 Send 제품을 제공했습니다. 비구독자에 대한 수수료가 적더라도 구독자가 되어야 하는 또 다른 이유이자 소비자를 구독자로 전환할 수 있는 앱의 또 다른 화면입니다. 투자자로서 듣고 싶은 경고를 추가하겠습니다. 새로운 대출 상품과 마찬가지로 우리는 초기에 보수적인 태도를 취하고 있으며 여전히 보험 인수를 미세 조정하고 있습니다. 나는 Lee의 이야기의 일부를 망치고 이제 우리의 지침은 Sezzle Cash의 실질적인 상승을 가정하지 않으며 Sezzle Send의 기여가 전혀 없다고 가정한다는 점을 알려드립니다. Sezzle Send에 관한 몇 가지 항목입니다.
첫째, 이미 대기자 명단에 약 100,000명의 사용자가 등록되어 있습니다. 우리 사용자들은 이에 대해 매우 기뻐하고 있습니다. 둘째, 빌드의 대부분이 AI 기반이었던 우리가 생산한 첫 번째 제품이며, 소규모 팀이 몇 달이 아닌 몇 주 만에 개념부터 출시 준비까지 완료했습니다. AI가 만든 실제 사람들 사이에서 실제 돈을 이동시키는 제품입니다. 몇 년 전만 해도 그것은 연구 프로젝트였을 것입니다. 우리에게는 4분의 1의 작업량이었고, 이는 8번째 슬라이드로 이어졌습니다. AI는 이제 이 플랫폼 전체에 내장되어 있으며, 논점보다는 실제 수치를 알려드리고 싶습니다. 소비자 측면에서는 당사의 AI 지원 챗봇이 소비자 인바운드의 68%를 차단하고 있습니다. 해당 답변에 대해 봇이 인간 상담원보다 더 높은 CSAT 점수를 획득했다는 점에 주목하겠습니다.
이를 통해 우리 직원들은 일반적으로 사람이 필요한 복잡한 문제에 대비할 수 있습니다. Discover 탭에 있는 AI 쇼핑 도우미는 제어에 비해 제품 클릭률을 3.6배 높이고 있으며 이제 모든 소비자로 확장할 계획을 가지고 있는 Sezzle Anywhere 사용자의 80%에게 제공됩니다. 내부적으로 우리는 워크플로우에 AI를 효과적으로 요구하는 조직이 되었습니다. 이는 모든 직원의 기대이며 팀은 이를 마음에 새겼습니다. 새로운 모델이 출시되면 슬라이드 오른쪽에 나열된 몇 가지 KPI뿐만 아니라 모든 내부 KPI가 더 좋아지고 우리 팀은 동일한 인원으로 더 많은 작업을 수행할 수 있을 것으로 기대합니다. 학교를 졸업한 첫 번째 상사는 "속도, 품질, 비용. 셋 중에서 둘을 골라라"라고 말했습니다. AI를 통해 Sezzle은 세 가지를 모두 가져갑니다. 그러면 슬라이드 9가 나옵니다.
우리는 빠르게 제품을 만들고, 빠르게 배송하며, 분기마다 소비자에게 더 많은 제품을 선보이고 있습니다. 그 속도는 더욱 복잡해집니다. 이는 전년 대비 참여 지표에 직접 표시됩니다. MOD는 전년 대비 234,000개 증가한 982,000개입니다. 분기별 구매빈도는 1.1회전 증가한 7.2회로 신기록을 달성했고, 재구매율은 전체 주문의 97.2%로 80bp 상승했습니다. 이 숫자는 매 분기마다 계속해서 증가하고 있지만 제가 지적하고 싶은 것은 왼쪽 하단입니다. 수익 창출 사용자당 분기별 평균 수익은 16.2% 증가했습니다. 성장은 더 큰 사용자 기반에서 비롯되지만, 우리와 더 자주 소통하고 시간이 지남에 따라 더 나은 경제성을 창출하는 소비자로부터도 발생합니다. 함께 작동하는 두 가지가 전체 모델입니다. 덧셈이 아니라 곱셈이군요.
더 큰 기반과 그 안에 있는 더 가치 있는 소비자는 서로 복합적으로 작용합니다. 그것이 우리가 장기적으로 구축하고 있는 것입니다. 우리는 가치 중심의 소비자를 위해 Sezzle이 될 수 있는 단계에는 아직 초기 단계입니다. 플라이휠은 매 분기마다 강해지고 있습니다. 이제 Lee에게 넘겨서 숫자에 대해 더 자세히 안내해 드리겠습니다.
고마워요, 찰리. 슬라이드 10부터 시작하겠습니다. Sezzle 팀이 쏟은 노력과 노력이 성과를 거두는 것을 보는 것은 매우 기쁩니다. 2분기 매출은 전년 대비 51.7% 증가했고, 순이익은 전년 대비 47.7% 증가했으며, 조정 순이익은 전년 대비 58.4% 증가했습니다. 우리는 성장을 위해 성장하지 않을 것이라고 항상 말했듯이 성장은 마진의 희생으로 이루어지지 않았습니다. 우리는 매출 성장보다 수익성을 중요하게 생각합니다. 총 수익에서 거래 관련 비용을 제외한 총 수익 비율은 240bp 증가한 63.5%로, 이는 목표 범위인 55~65%의 상단에 해당합니다. 매출 성장에 EBITDA 마진을 더하면 40의 법칙에서 91점을 기록하며 1분기의 82점을 넘어섰습니다. 슬라이드 11에서는 우리 사업의 강력한 추진력을 볼 수 있습니다.
2분기 GMV는 연속적으로 15.1%, 전년 동기 대비 37.9% 성장했으며 2025년 4분기 연휴 시즌 최고치를 초과했습니다. 수익 수익률이 전년 대비 110bp 증가한 11.7%를 기록하면서 2분기 수익은 51.7% 증가했습니다. 2026년에는 수익 수익률이 2025년 수익률 11.4%와 비슷할 것으로 예상합니다. 우리는 수익 수익률이 2026년 남은 기간 동안 계속해서 감소할 것으로 예상하며, 4분기는 계절적 최저점입니다. 슬라이드 12~14에서 단위 경제학을 살펴보겠습니다. 참고로 거래 관련 비용은 거래 비용, 신용 손실 충당금 및 순이자 비용을 결합한 비GAAP 척도입니다. 거래 관련 비용을 제외한 수익을 순 거래 마진 또는 총 마진이라고 부르는 것을 들을 수도 있습니다. 1분기 실적 발표를 들으신 분들을 위해 수익 창출 및 제공과 관련하여 비즈니스의 계절성에 대한 요점을 자세히 설명하는 것을 들었습니다.
다시 한번 말씀드리지만, 수익 수익률은 1분기에 가장 높고 4분기에 가장 낮은 경향이 있는 반면, 신용 손실 충당금은 일반적으로 1분기에 가장 낮은 지점에 도달하고 연중 증가합니다. 이는 슬라이드 13에서 분명하게 드러납니다. 거래 비용과 순이자 비용은 신용 손실 충당금과 비교하여 GMV 비율로 상대적으로 고정되어 있음을 알 수 있습니다. 다시 말하지만, 1분기는 세금 환급 시즌으로 인해 충당금이 계절적으로 낮은 경향이 있습니다. 충당금의 증가는 예상치 못한 일이 아니며, 충당금과 그것이 우리 재무에 미치는 영향을 고려할 때 두 가지 사항을 모두에게 상기시키고 싶습니다. 첫째, 우리는 충당금을 포함한 순거래마진 55%-65%를 목표로 합니다. 둘째, 우리는 연간 충당금이 GMV의 2.5%-3% 범위에 있을 것으로 예상합니다.
우리는 두 가지 측면 모두에서 훌륭합니다. 우리는 목표 범위의 최고치인 63.5%의 순 거래 마진으로 2분기를 마쳤으며 신용 손실에 대한 충당금은 2026년에 2.5%-3% 범위가 될 것으로 예상합니다. 예, 분기에 3% 수준을 넘는 충당금을 가질 수 있습니다. 계속 진행하기 전에 계절적 요인과 신규 사용자 유치 노력으로 인해 제공량이 증가할 것으로 예상되었다는 점을 강조하고 싶습니다. Charlie가 자신의 의견에서 언급했듯이 순 신규 가입자 수가 전분기 대비, 전년 대비 기록적으로 증가했습니다. 결과적으로 플랫폼을 활용하는 새로운 소비자가 더 많아졌고, 새로운 사용자가 많아지면 더 많은 프로비저닝이 이루어집니다. 비용에 대한 우리의 과도한 집중은 단위 경제 라인에서 멈추지 않습니다. 또한 슬라이드 15에 표시된 것처럼 비거래 관련 운영 비용에도 적용됩니다.
비거래 관련 운영 비용은 인력, 제3자 기술 및 데이터, 마케팅, 일반관리비로 구성됩니다. 비용의 대부분은 인력과 마케팅에 의해 발생됩니다. 지난 분기와 마찬가지로 우리는 마케팅 지출을 전년 대비 두 배 이상 늘렸습니다. Charlie가 앞서 언급한 것처럼 수학적으로 6개월 미만의 투자 회수 기간이 적용되는 한 우리는 계속 지출할 것입니다. 나는 마케팅 지출이 대부분의 사람들이 모델링한 것보다 더 많을 것이라고 생각하지만 결과는 스스로를 말해줍니다. 활성 소비자, 구독자 및 GMV의 새로운 최고치입니다. 또한 마케팅 비용의 상당한 증가에도 불구하고 수익 가이던스의 최저치를 제거하면서 순이익 및 EPS 가이던스를 높일 수 있었습니다. 지출이 크게 증가하면 처음에는 역풍이 될 수 있지만 앞으로 분기에 걸쳐 배당금을 지급하기 시작할 것입니다.
사과 대 사과 기준으로 우리는 핵심 마케팅 지출이 2분기에서 3분기로 감소할 것으로 예상합니다. 그러나 우리는 SezzleCash와 Sezzle Send라는 두 가지 중요한 제품을 출시하는 중입니다. 우리는 이들 중 하나에 대해 마케팅을 거의 또는 전혀 수행하지 않았으므로 기본적인 인식 비용이 필요하며 투자 회수 지도에 따라 지출 규모를 결정하도록 할 것입니다. 이번 분기 동안 기업 전략 프로젝트와 관련하여 소소한 비용이 발생했습니다. 5월 11일, 미국 지방 법원은 독점금지 소송을 기각하라는 피고의 신청을 부분적으로 인정하고 부분적으로 기각했습니다. 가장 주목할 만한 점은 법원이 셔먼법에 따른 우리의 독점 주장 및 독점 시도 기각 신청과 미네소타 독점금지법 및 미네소타 사기행위법에 따른 병행 주장을 기각했다는 것입니다. 이제 우리는 2027년까지 진행될 것으로 예상되는 발견 단계에 진입하고 있습니다.
은행 헌장 프로세스는 계속 진행됩니다. 우리는 이번 분기에 National Bank Charter 신청서를 제출할 계획입니다. 나는 우리가 백업과 조정을 추가할 때 가장 깨끗한 손익계산서 중 하나를 가지고 있다고 믿습니다. 슬라이드 16에서 순이익과 조정 순이익 사이의 차이가 거의 없음을 볼 수 있습니다. 대부분의 차이는 각 분기에 인식되는 개별 세금 항목에 기인합니다. 또한 Q1에 이어 Q4가 일반적으로 가장 수익성이 높은 분기로 나타나는 수치의 계절성을 확인할 수 있습니다. 슬라이드 17에서 볼 수 있듯이 우리는 자본이 풍부하고 유동성이 풍부하고 레버리지가 매우 낮은 위치에 있습니다. 분기 말에 우리는 새로운 3억 달러 신용 한도에 따라 무제한 현금과 가용성 사이의 유동성이 2억 500만 달러 이상이었습니다.
지난 12개월 조정 EBITDA에 대한 우리의 총 부채는 0.5배에 불과합니다. 우리의 자기자본 대비 총 부채도 0.5배에 불과합니다. 지금쯤이면 모두가 이미 슬라이드 18을 확인했으므로 업데이트된 지침을 잘 알고 있을 것입니다. 우리는 비즈니스의 추진력에 대해 매우 기대하고 있으며 그 중 일부가 업데이트된 지침에 담겨 있다고 믿습니다. Q&A를 위해 교환원에게 전화를 넘기기 전에 몇 가지 의견을 드리겠습니다. 해당 제품이 이제 막 발사대에 도달하고 있으므로 우리 지침에서는 Sezzle Send를 고려하지 않습니다. 또한, 이 지침은 최근 SezzleCash 출시에 거의 영향을 미치지 않습니다. SezzleCash는 마케팅 및 위험 측면에서 측정된 출시였습니다. 우리 지침에서 이에 대해 많은 강조를 하기에는 아직 이르다.
이제 Q&A를 위해 통화를 교환원에게 넘기고 싶습니다.
감사합니다. 이제 질의응답 시간을 시작하겠습니다. 질문하려면 전화 키패드에서 별표를 누른 다음 하나를 누르세요. 스피커폰을 사용하는 경우 키를 누르기 전에 송수화기를 들면 됩니다. 언제든지 귀하의 질문이 해결되어 귀하의 질문을 철회하고 싶으시면 별표를 누른 다음 2번을 누르십시오. 이번에는 명단을 모으기 위해 잠시 멈추겠습니다. 첫 번째 질문은 Northland Capital Markets의 Mike Grondahl로부터 나왔습니다. 계속하세요.
안녕하세요. 저는 Mike Grondahl의 Hugh John과 함께 있는 Mike입니다. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 은행 헌장에서 해당 신청 절차의 일반적인 일정이 어떻게 되는지 상기시켜 주실 수 있나요?
글쎄요, OCC는 신청부터 조건부 승인 또는 조건부 결정까지 약 120일, 기본적으로는 120일로 의무화되어 있다고 주장해 왔습니다. 이것이 프로세스의 끝이 아닙니다. 또한 FDIC 승인과 Fed 승인을 거쳐야 합니다. 우리의 기대치는 총 12~18개월이라고 말하고 싶습니다. 나는 우리가 그것에 대해 약간 보수적이라고 생각합니다. 우리는 마치 향후 18개월 안에 국가 헌장을 받는 것처럼 전체 과정에 대해 꽤 좋다고 생각합니다.
알았어요. 말이 되네요. 새로운 파트너십 퍼널에서 6개월 전이나 1년 전과 비교하여 특징을 설명할 수 있다면 거기에서 언급할 사항이 있습니까?
나는 일반적으로 파트너십 측면에서 좋은 기업 이름이 많이 있기 때문에 훨씬 더 강력하다고 말하고 싶습니다. 저는 온디맨드(On-Demand)가 그것과 많은 관련이 있으며 소비자의 강력한 평생 가치와도 관련이 있다고 생각합니다. 그 수학은 모두 방정식에 들어갑니다. On-Demand는 판매자 측의 방정식에 포함됩니다. 이는 비용에 민감한 판매자를 위해 더 나은 가격 책정을 모델링하는 데 도움이 되며, 이로 인해 더 많은 판매자가 참여하게 됩니다. 우리 측에서는 구독 제품이 소비자 측면에서 매우 강력한 제품이기 때문에 이러한 가맹점 거래를 성사시키고 해당 소비자 중 몇 %가 해당 제품에 참여할 것인지에 대한 모델을 만듭니다. 이는 또한 보다 공격적인 가격 책정과 보다 공격적인 거래 체결에 도움이 됩니다. 전체적으로 보면 꽤 도움이 되는 것 같아요. 모르겠어요, 폴. 거기에 추가할 게 있나요?
나는 그것에 덧붙일 것입니다. 우리는 지난 2, 3년 동안 다른 BNPL 제공업체와 함께 추가되기 시작했습니다. 초기에는 상인이 한 가지에만 전념했습니다. 두 번째 또는 세 번째를 추가하면 매출이 증가한다는 것을 보여주는 성공적인 사례 연구를 만들면서 기업 판매 유입 경로가 가속화됩니다. 우리는 그것이 계속해서 개선될 것으로 기대합니다.
고마워요. 다시 전달해 드리겠습니다.
감사해요.
다음 질문은 B. Riley Securities의 Hal Goetsch에게서 나왔습니다. 계속하세요.
안녕, 얘들아. 신제품에 관한 몇 가지 질문입니다. 더 큰 규모의 대출 제공을 위해 Pagaya와 파트너십을 맺은 것으로 알고 있습니다. Pay-in-5가 있고 오늘 방금 발표한 두 가지 새로운 계획이 있습니다. 해당 제품 중 일부에 대한 귀하의 전망에 무엇이 포함되어 있는지 말씀해 주시겠습니까?
이씨, 그건 당신에게 맡기겠습니다. 우리는 이미 그 중 몇 가지를 언급했습니다, Hal. Sezzle Send에서는 SezzleCash가 많지 않습니다. 이씨, 거기에 추가할 게 있나요?
응, Hal, 너도 Pagaya에 대해 물어봤던 것 같아. Pagaya는 도움이 되지만 현시점에서는 물질적인 영향을 미치지는 않습니다. 예, 그 중 중요한 것은 없습니다. 실질적으로 바늘을 움직이는 것이라고 말하고 싶습니다.
좋아요. 마케팅 지출에 대해 당신은 보상이 너무 좋아서 이 달러 지출을 계속할 것인지, 아니면 심지어 그 금액을 감당할 것인지 제안하고 있습니까? 계절적으로 약한 분기, 일반적으로 계절적으로 약한 분기에 구독자 수가 순차적으로 매우 강력했기 때문입니다. 내 말은, 휴일이 아닌 분기에 가장 큰 순 추가 중 하나였습니다.
내 생각엔 상황에 따라 달라질 것 같아, 할. 기본적으로 우리가 보는 방식은 항상 시각적인 것을 보거나 시각화에 대해 생각하는 것을 좋아하며, 우리가 그렇게 하면 자동차가 어떻게 반응하는지, 그리고 집단이 펌핑하는 모습을 확인하기 위해 차에 가속을 가하는 것이라고 생각합니다. 그런 관점에서 볼 때 우리는 가스를 조금 방출하고 있다고 생각합니다. 모든 것이 동일합니다. 이것이 Sezzle Send 출시와 Sezzle Cash가 있기 때문에 모든 것이 동일하지 않다고 언급한 이유입니다. 세즐캐쉬는 아직 대외적인 마케팅도 시작하지 않았습니다. 기존 코호트와 고객을 대상으로 내부적으로 마케팅하고 픽업율과 재활성화율을 확인하는 것뿐입니다. 현재 우리는 해당 제품에 외부적으로 비용을 지출하지도 않습니다.
Sezzle Cash, Sezzle Send를 빼면 해당 주기를 펌핑하고 코호트가 어떻게 소진되는지 확인하고 싶었기 때문에 마케팅 지출 규모에 따라 더 낮은 수준을 기대할 수 있을 것입니다. 소진된 코호트에서 우리가 보고 있는 것은 6개월 미만의 투자 수익입니다. 즉, 우리는 6개월 근처에 가지 않거나 6개월 근처에 가지 않는 것이 조금 더 편안하다고 생각합니다. 이것이 조금 뒤로 물러나는 또 다른 이유입니다. 그 중 일부는 엔진이 반응하는 것을 보는 것입니다. 그 중 일부는 우리가 그것을 뒤로 당기는 것이 조금 더 편안하다고 느끼는 것입니다. 다시 한 번 말씀드리지만, 제가 경고하는 이유는 이제 이 두 가지 제품이 출시되었기 때문입니다.
이 두 제품이 조금 더 출시되고 출시되면 지출 수준이 조금 더 높아지는 상쇄일 수 있습니다. 그게 말이 되나요?
좋아요. 고마워요. 매우 감사합니다.
고마워요, 할.
다음 질문은 KBW의 Ryan Tomasello가 제공합니다. 계속하세요.
고마워요, 여러분. 좋은 분기를 축하합니다. 마케팅 비용에 대한 사고 과정에 대해 질문하고 싶었습니다. 투자 회수가 너무 강력하다면 왜 철회하는지 이해하도록 도와주세요. 저소득층에 초점을 맞춘 동료 중 일부도 고객 확보에 크게 의존하고 있다는 것을 알고 있습니다. 투자 회수에 대한 압박을 암시하는 신호가 있는지 궁금합니다. 그리고 하반기에 2분기 금리를 실행하는 것은 어떨까요? 하반기 가이던스만 보면 여전히 탄탄한 성장이 분명하지만, 하반기에는 좀 더 의미 있는 성장 모멘텀의 흐름이 있었을 것이라는 희망이 있었을 것이라고 생각합니다. 하반기 매출 성장 둔화의 원인이 무엇인지 이해하도록 도와주세요. 감사해요.
글쎄요, 마케팅 지출에 있어서도 그것은 단지 편안함의 수준일 뿐입니다. 6개월이 우리의 장점입니다. 가장자리에 가까울수록 가장자리 근처에서 위험 보상이 높아지는 것 같습니다. 그것이 아마도 우리 마음이 약간 뒤로 물러나는 이유의 일부일 것입니다. 우리는 또한 그것이 펄스로 진행되는 것을 보고 싶습니다. 다시 말하지만, 수익을 얻는 데 6개월이 걸립니다. 30% 정도 차이가 나면 6개월이 아니라 7개월, 거의 8개월이 됩니다. 월별 라인을 조금 더 아래로 내려갈 때까지는 그 사실을 알 수 없습니다. 그래서 나는 자동차에 휘발유를 넣는 것과 비슷하다고 생각했습니다. 우리는 차의 가속도를 높이고 그 사이클을 끝까지 추진하고 싶었습니다. 순환하면서 어떻게 보이는지 살펴보겠습니다.
우리가 좀 더 편안함과 자신감을 느끼기 시작하면 다음에 이런 운동을 할 때는 그냥 그런 사이클을 반복하는 대신 조금 더 천천히 운동할 수도 있을 것 같습니다. 지도나 성장에 관해서는, 이씨, 그것에 대해 언급할 것이 있는지 모르겠습니다.
응. 여백에 대한 귀하의 의견에 대한 후속 조치도 마지막에 만지신 것이 더 매끄럽게 진행되었다고 생각합니다. 그렇죠? 한 번에 너무 세게 가속하는 것을 원하지 않고, 단지 보다 안정적인 프로세스를 통해 관리하는 것뿐입니다. 가이던스 관점에서 볼 때, 우리는 여기서 가이드를 하여 수익 가이던스의 최저치를 없앴습니다. 우리의 최종 지침을 강화했습니다. 응, 후반부에는 기본적인 수학을 하는구나, 그렇지? 상반기에 우리는 전년 대비 40%, 순이익이 48%, 수익이 40% 증가하여 여기에서 최고 수익이 30%, 최종 수익이 40% 증가했습니다. 우리는 그것에 대해 매우 자신감을 느낍니다. 우리는 우리 지침에서 현재 시점에 거기에 어떤 특정한 것들이 없다는 것에 대해서도 이야기했습니다.
이는 나머지 분기를 거치면서 결정될 것입니다.
모두 매우 도움이 됩니다. 찰리의 관점에서 볼 때, 내년 정도에 걸쳐 비즈니스의 전반적인 성장 알고리즘에 대해 어떻게 생각하고 있습니까? 또한 제가 생각하기에 슬라이드 데크에서 이 공개 내용을 보면 수익 창출 사용자당 평균 분기별 수익이 새로운 것 같습니다. 이번 분기 매출 성장의 혼합은 사용자 성장의 2/3와 ARPU의 1/3이라고 할 수 있습니다. 앞으로 편안하게 느낄 수 있는 혼합인가요, 아니면 이러한 신제품에 대한 마케팅 및 베이킹을 철회하면서 하반기로 향하는 균형을 맞춰야 합니까? 그 성장 알고리즘을 이해하려고 노력하는 것뿐입니다. 감사해요.
무슨 말인지 들었어, 라이언. 내 관점에서 볼 때 나는 그런 종류의 분할에 완전히 집중하지 않는 것 같습니다. 제가 비즈니스 성장에 초점을 맞추고 있는 것은 소비자에게 관심과 가치를 제공하는 방식으로 제품을 출시하고 기존 제품을 실행하는 것입니다. 우리는 기본적으로 제품의 채택률, 제품에 대한 유치율을 살펴봅니다. 예를 들어, 절대 홈런인 Pay-in-5와 같습니다. 우리는 처음부터 그렇게 말했습니다. BNPL 사용자가 아닌 신용 카드 사용자에게는 말이 되지 않는 것처럼 보이지만 우리는 설문 조사를 통해 이를 일찍 확인했습니다. 우리 고객들은 Pay-in-5를 정말 원했습니다. 우리는 제품에 대한 참여율이 정말 높았습니다. 우리는 그것을 출시했습니다. 우리는 그것이 진행되는 것을 보았습니다.
SezzleCash를 통해 우리는 설문조사에서 동일한 역학을 보았고, 이를 통해 많은 고객이 이를 활용하고 있다고 생각합니다. 통화 중에 우리가 한 댓글을 사람들이 이해했는지는 모르겠지만 Sezzle Anywhere에 처음 가입하는 가입자, Sezzle Anywhere에 가입하는 고객 중 10%가 첫 거래가 SezzleCash 거래입니다. 제 생각엔 정말 놀라운 일이라고 생각합니다. 특히 현재로서는 우리가 선도하고 있지도 않다는 사실이 그렇습니다. 이는 해당 유형의 현금 흐름 상품에 얼마나 많은 관심이 있는지를 보여줍니다. Sezzle Send는 고객이 원하는 센스가 정말 좋은 제품이라고 생각합니다. 대기자 명단이 벌써 100,000명이 넘었는데, 정말 신나는 일입니다. 우리는 기본적으로 대기자 명단을 시작했습니다.
그것에 대한 이해는 정말 흥미 롭습니다. Sezzle Send를 사용하면 기존 고객에게 가치를 제공하는 동시에 신규 고객을 확보할 수 있는 또 다른 방법이 있습니다. 고객이 P2P로 우리 제품을 사용할 때 Sezzle이 아닌 새로운 고객이나 새로운 잠재 고객에게 이를 보내 자금을 수락하고 우리 플랫폼에 소개될 수 있기 때문입니다. 이는 고객 확보를 위한 완전히 새로운 채널을 창출합니다. 제 생각에는 말씀하신 고장은 제가 볼 땐 아닌 것 같은데, 제가 생각하는 것은 홈런형 제품과 똑같습니다. 제 생각에 우리 사업과 우리 회사에 대해 좋은 점은 홈런 제품의 비율이 매우 높다는 것입니다. 우리는 단타나 삼진이라고 부르는 제품이 몇 개밖에 없었습니다.
매우 높은 적중률을 기록했습니다. 내 생각엔 홈런이 될 SezzleCash와 Sezzle Send가 호퍼에 몇 개 더 있는 것 같아요.
고마워요, 찰리.
다음 질문은 Kyle Peterson과 Needham의 질문입니다. 계속하세요.
안녕하세요. 좋은 오후입니다. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 움직이는 부분과 테이크 속도 및 가이드로 시작하고 싶었습니다. 내 생각에 너희들은 올해 11 4가 거의 평평하다고 말한 것 같아요. 나는 거기에 약간의 계절성이 있다는 것을 이해하지만 Pay-in-5와 같은 일부 최신 제품으로 전년 대비 영향 중 적어도 일부를 제곱하려고 노력하는 것만으로도 속도를 높이는 데 도움이 될 것이라고 생각합니다. 우리가 염두에 두어야 할 다른 믹스나 움직이는 부분이 있는지에 비해 보수주의가 얼마나 되는지 알고 싶었습니다.
이씨, 그거 가져갈래?
Pay-in-Five를 선택하면 이익이 될 수 있습니다. Pagaya와 같은 신제품을 출시하면 구매율이 증가하지 않을 수 있습니다. 그것이 어떻게 설명되는지의 성격입니다. 또한 SezzleCash도 출시합니다. 복용률을 낮출 수 있습니다. 우리는 여전히 매우 유사한 수익성과 마진 관점을 갖고 있지만 이에 대한 채택률은 약간 낮을 수 있습니다.
도움이 됩니다. 아마도 앞으로의 예상 제공량을 두 번 클릭하고 싶었던 것 같습니다. 나는 거기에 약간의 계절성이 있다는 것을 알고 있습니다. 또한 더 많은 새로운 고객이 합류하고 있습니다. 제 생각에는 상환율이나 소비자 신용 건전성 등에서 여러분이 보고 있는 사과 대 사과 기준으로 어떤 변화가 있습니까? 특히 기존 고객의 성과와 관련하여 앞으로의 상황과 실시간으로 보고 있는 내용을 이해할 수 있기를 바랍니다.
모든 게 평범한 것 같아요, 카일. 고객 프로필이나 고객 및 경제와 관련된 것은 없습니다. 나는 그 약자에 대한 우리의 사전 지침을 연간 2.5에서 3이라고 말하고 싶습니다. 이는 기본적으로 3/4분기와 4분기에 한 단계 더 발전할 것임을 설명합니다. 나는 모든 모델이 그것을 기대하고 모델을 할 수 있다고 생각합니다. 내가 말하고 싶은 유일한 경고는 이러한 새로운 제품이 어떻게 받아들여지는가이며, 우리는 실제로 이를 외부로 밀기 시작합니다. 특히 Sezzle Send 주변의 바이러스성으로 인해 실제로 많은 신규 사용자가 유입된다면 더욱 그렇습니다. 기본적으로 신규 사용자의 손실률이 더 높기 때문에 신규 사용자와의 트레이드 오프와 같습니다.
신규 사용자가 예상보다 많거나 많은 모델링에 대해 모델링된 것보다 더 많은 것을 선택하는 경우, 모델에 가변성이 있다면, 신규 사용자 증가를 선택하는 경우 해당 변수를 이동하면 모델링한 것보다 약간 더 높은 공급이 있을 것으로 예상할 것입니다.
좋아요. 괜찮은. 매우 감사합니다.
다음 질문은 Oppenheimer의 Rayna Kumar에게서 나왔습니다. 계속하세요.
안녕. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 좋은 분기. 저는 수익 창출에 대한 풋과 테이크를 더 잘 이해하고 싶습니다. 분명히 내 계산에 따르면 전년 대비 110 베이시스 포인트가 증가했습니다. 그냥 이해하고 싶은데요, 그게 혼합인가요? 그게 가격인가요? 둘째, 2026년 지침에서는 2분기부터 두 가지 측면에서 매출 성장이 급격히 둔화될 것이라고 가정합니다. 그곳의 운전자를 이해하고 싶습니다. 감사합니다.
응. 1분기 통화가 끝날 때 2분기로 향할 때 우리가 지적한 주요 사항 중 하나는 2분기의 수익 수익률을 쉽게 계산하여 이번 분기의 수익 성장을 주도했다는 것입니다. 당신이 그걸 봤는지 모르겠어요. 작년에는 10개 정도의 핸들이었는데 올해는 11개의 핸들이 있었던 것 같아요. 수수료 유형이나 요금 등 많은 항목이 변경되었습니다. 우리는 그 통화에서 앞으로는 정규화에 더 가깝다고 말하고 싶습니다. 이는 우리가 청구하는 방식과 수수료, 수익 창출을 주도하는 수익 항목 측면에서 많은 움직임이 없다는 것을 의미합니다.
Q3, Q4 및 그 이후부터 더 일관되게 보일 것이라고 말할 수 있을 것 같습니다. 따라서 우리는 풋 앤 테이크에서 많은 움직임을 볼 수 없기 때문에 Q1이 가장 강하고 Q4가 가장 낮은 계절성으로 인해 수익 수익률이 보다 정상적인 성과를 보이는 것에 대해 이야기했습니다. 그렇기 때문에 Q1에서는 전년 대비 감소했지만 Q2에서는 증가했습니다. 이제 여기에서 더 쉽고 일반적인 비교를 볼 수 있습니다. 올해 전반적으로 우리는 올해가 평탄할 것이라고 말했습니다.
다음 질문은 TD Cowen과 함께하는 Hong Nguyen의 질문입니다. 계속하세요.
감사해요. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 물어보고 싶은데, 온디맨드 사용자 수 대 가입자 수 차트를 추측해 보겠습니다. 여러분이 전환한 이후로 온디맨드 수는 계속 감소하고 구독자 수는 계속 증가하는 것 같습니다. 구독자 수요가 강했지만 이를 사람들의 On-Demand 사용 능력을 제한하면 이들 중 상당수가 결국 구독자로 전환된다는 신호로 읽어야 합니까?
글쎄요, 변환되는 부분이 있습니다. 그것은 우리가 그것에 대한 추진력을 줄일 때 좋은 통찰력입니다. 나는 실제로 더 많은 변화가 제시된 것이라고 말하고 싶습니다. 우리는 On-Demand를 주요 제품으로 주도해 왔습니다. 판매 사이트에 와서 Sezzle을 사용해 보세요. 사용한 만큼만 지불하면 됩니다. 이제 그것은 실제로 리드가 아닙니다. 리드는 구독 프로그램에 가입하는 것입니다. 그런 다음 On-Demand는 여전히 선두를 달리고 있으며 우리가 여전히 On-Demand의 선두를 달리고 있는 곳은 판매자 결제입니다. 이러한 기업 파트너십을 맺고 이러한 판매자 중 일부가 참여하면 지불 방법은 본질적으로 주문형 서비스 수수료가 있는 거래입니다. 그곳이 정말 유일한 곳입니다. 유일한 곳이라고는 말할 수 없습니다. 왜냐하면 항상 여기저기에 극단적인 경우가 있기 때문입니다.
주문형으로 진입하는 사람들의 새로운 사례의 대부분은 해당 계산대에서 발생합니다. MODS 제품으로 옮겨가는 소비자를 위한 전환 제품으로 제시되거나 유도되는 것이 무엇인지에 대한 것이 더 중요하다고 생각합니다.
이것으로 질의응답 세션을 마칩니다. 마무리 발언을 위해 회의를 Charlie Youakim에게 다시 넘기고 싶습니다. 계속하세요.
네, 고마워요, 교환원님. 워렌 버핏이 1991년에 했던 말을 여러분께 전해드리고 싶습니다. 미친 생각은 아닙니다. 그것은 간단한 것입니다. 그는 "오래전에 누군가가 나무를 심었기 때문에 오늘 누군가가 그늘에 앉아 있다"고 말했다. 비록 단순한 개념이고 단순한 인용문임에도 불구하고 Sezzle의 사고방식 중 하나를 담고 있다고 생각했습니다. 우리는 장기적인 수익을 계획하고 있습니다. 우리가 심은 나무와 우리 모두에게 그늘을 주고 있는 오늘의 나무를 살펴보겠습니다. 2019년 7월에 우리는 호주 증권 거래소에 상장했습니다. 저는 약 7년 전 상장 직전인 그 해 2분기 실적 중 일부를 공유하고 싶었습니다. 장기적인 성장 계획이 어떻게 진행되는지에 대한 아이디어를 제공하기 위한 것입니다.
2019년 2분기 GMV는 4,120만 달러로 현재 13억 달러입니다. 기본적으로 30x입니다. 2019년 2분기 매출은 260만 달러로 현재 1억 4,970만 달러입니다. 거의 60배. 2019년 2분기 매출총이익은 마이너스 260,000달러입니다. 이번 분기에는 9,510만 달러. 보시다시피 성장에 대한 장기적인 접근 방식이 효과적입니다. 나는 7년 후에 이 일을 다시 해야 한다는 것을 상기시키기 위해 이것을 달력에 기록할 것입니다. 그때에도 여러분은 여전히 투자자이시기를 바랍니다. 7년이라는 시간표에 맞춰 우리 팀의 많은 구성원이 7년의 여정 내내 이곳에 있었습니다. 그들과 나머지 팀원들에게 우리를 여기까지 데려다 준 놀라운 노력에 큰 감사를 드립니다. 다음 분기에 다시 이야기하겠습니다. 감사합니다.
이제 회의가 종료되었습니다. 오늘 발표에 참석해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.