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LIFE · 실적/컨콜 리뷰
Semtech Corporation FY2Q27
컨콜/IR 개요
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 🏦 기업 | Semtech Corporation (NASDAQ: SMTC) [S1, lines 17-17] |
| 💵 시가총액 | 제공 자료에 시가총액 수치 미기재 [S3, lines 14-14] |
| 📈 주가 (PER) | $127.52 / 제공 자료에 PER 수치 미기재 [S3, lines 9-15] |
| 🕐 이벤트 시각 | StockNow 표기 2026-08-26 05:27 [S3, lines 5-7] |
기업 개요
■ 기업 설명 - 셈텍은 AI 데이터센터 네트워킹과 지능형 연결 IoT 기기용 고성능 반도체를 제공하는 기업임. [S1, lines 106-107]
■ 사업부 설명 - 인프라, 산업, 소비자 최종시장용 제품을 개발함. [S1, lines 106-107]
재무 하이라이트
GAAP
| 지표 | 실제 | YoY | 컨센/가이드 | 판정 |
|---|---|---|---|---|
| 매출 | $341.9mn [S1, lines 23-25] | +33% [S1, lines 13-13] | 회사 가이던스 상단 상회 [S2, 00:17:40-00:17:54] | 10개 분기 연속 성장과 사상 최대 매출 기록함 [S2, 00:17:40-00:17:54] |
| 매출총이익률 | 53.8% [S1, lines 23-26] | 전년 52.1% 대비 +1.7%p [S1, lines 23-26] | 직전 분기 52.0% 대비 +1.8%p [S1, lines 23-26] | 전분기·전년 대비 모두 개선됨 [S1, lines 23-26] |
Non-GAAP
| 지표 | 실제 | YoY | 컨센/가이드 | 판정 |
|---|---|---|---|---|
| 조정 매출총이익률 | 54.5% [S1, lines 36-37] | 전년 53.2% 대비 +1.3%p [S1, lines 36-37] | 회사 가이던스 상단 [S2, 00:18:18-00:18:25] | 전분기 대비 +150bp 개선됨 [S2, 00:18:18-00:18:25] |
| 조정 희석 EPS | $0.71 [S1, lines 42-43] | 전년 $0.41 대비 +73% [S1, lines 42-43; S2, 00:03:10-00:03:29] | 매출 증가율의 두 배를 넘는 성장 [S2, 00:17:58-00:18:11] | 영업 레버리지 확인됨 [S2, 00:03:10-00:03:29] |
가이던스
| 지표 | 종전 → 신규 | 판정 |
|---|---|---|
| 매출 | 신규 FY3Q27 가이던스 $405-415mn [S1, lines 47-49] | 중간값 기준 QoQ +20%, YoY +54% 전망함 [S2, 00:21:21-00:21:34] |
| 조정 매출총이익률 | 신규 FY3Q27 가이던스 57.3-59.3% [S1, lines 47-51] | 중간값 58.3%로 QoQ +380bp 전망함 [S2, 00:40:51-00:41:00] |
| 조정 희석 EPS | 신규 FY3Q27 가이던스 $1.02-1.08 [S1, lines 47-58] | 중간값 기준 전분기 대비 약 48% 증가하는 가이던스임 [S1, lines 42-43; S1, lines 47-58] |
경영진 코멘트
■ $100mn 데이터센터 매출 — FY2Q27 데이터센터 매출이 사상 최대를 기록함. [S2, 00:04:52-00:05:12] - 데이터센터 매출은 QoQ +39%, YoY +91%였음. [S2, 00:04:52-00:05:12] - 800G와 1.6T CopperEdge 강세, 1.6T FiberEdge 램프 시작이 성장을 지지했음. [S2, 00:04:52-00:05:12]
■ FY3Q27 $410mn ± $5mn — 전 세그먼트의 다음 분기 성장을 전망함. [S2, 00:21:21-00:21:34] - 데이터센터 매출은 QoQ +45%, YoY +160%를 전망함. [S2, 00:21:34-00:21:52] - LoRa 매출은 QoQ 약 +15%, YoY +65%를 전망함. [S2, 00:22:03-00:22:12]
■ FY2028 하반기 캐파 — 현재 확보 캐파만으로는 수요 대응이 부족할 가능성이 있음. [S2, 00:26:18-00:26:39] - 단기적으로는 고객 램프와 추가 주문을 지원할 충분한 캐파를 확보했음. [S2, 00:26:01-00:26:15] - 테스터 추가와 신규 제조 파트너 인증으로 후공정 캐파와 지정학 리스크를 함께 관리할 계획임. [S2, 00:27:41-00:28:01]
Q&A
Q. (Needham, Quinn Bolton) 단기와 FY2028 이후 데이터센터 캐파 대응 여력은? - 단기 고객 램프와 추가 주문에 대응할 충분한 캐파를 확보했음. [S2, 00:26:01-00:26:15] - 강한 예약과 사상 최대 백로그를 감안하면 FY2028, 특히 하반기 캐파는 부족할 수 있어 전·후공정 파트너와 증설 중임. [S2, 00:26:18-00:26:39] - 선급금과 CapEx 등 여러 수단을 동원해 캐파를 늘릴 계획임. [S2, 00:28:07-00:28:17]
Q. (TD Cowen, Sean O'Loughlin) 모듈 사업 매각과 믹스가 마진에 미치는 영향은? - 모듈 제외 FY2Q27 조정 매출총이익률은 59.7%로 연결 기준보다 +520bp 높았음. [S2, 00:40:39-00:40:48] - FY3Q27 연결 조정 매출총이익률은 58.3%로 QoQ +380bp를 전망함. [S2, 00:40:51-00:41:00] - 모듈 제외 가이던스는 63.9%이며, 매각 후 출발점으로 약 64%를 제시함. [S2, 00:41:00-00:41:09; S2, 00:41:22-00:41:28]
Q. (Morgan Stanley, Joe Moore) 광통신을 포함한 가격 환경은? - 고객에게는 현재 가격보다 가용성이 더 중요함. [S2, 00:54:03-00:54:08] - 백로그에 이미 잡힌 주문은 단기 가격 하락을 예상하지 않음. [S2, 00:54:08-00:54:19] - 원가는 소폭 상승하지만 대부분 고객에게 전가할 수 있음. [S2, 00:54:19-00:54:30]
직전 4개 분기 대비 톤 변화
| 비교 시점 | 회사 발언 | 투자 해석 |
|---|---|---|
| FY2Q27 현재 [S1, lines 12-17] | 사상 최대 매출 $341.9mn과 기록적 백로그를 강조함 [S1, lines 13-18] | 투자 해석: 현재 자료만으로 과거 대비 톤 변화는 판단 보류하며, FY3Q27 매출 중간값 QoQ +20%와 FY2028 하반기 캐파 부족 가능성이 함께 제시돼 수요 강도와 캐파 확보 필요성이 동시에 확인됨 [S2, 00:21:21-00:21:34; S2, 00:26:18-00:26:39] |
출처
- [SEC, 2026-08-25] Semtech Corporation Fiscal Year 2027 Second Quarter Results — https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/88941/000008894126000028/smtc-07262026x8k991.htm
- [StockNow, 2026-08-26] Semtech FY2Q27 Earnings Call full transcript — https://app.stocknow.ai/earnings_call/188514
- [StockNow, 2026-08-26] Semtech FY2Q27 market header — https://app.stocknow.ai/earnings_call/188514
- [Notion reference, 2026-05-28] DELL FY1Q27 Earnings Call — https://invincible-anteater-74c.notion.site/DELL-FY1Q27-Earnings-Call-3a64f294b3b58028a975f2837ae22e52
Source ledger / 출처 ID 맵
| ID | 출처 항목 | 이 예제의 정확 로케이터 |
|---|---|---|
| S1 | [SEC, 2026-08-25] Semtech Corporation Fiscal Year 2027 Second Quarter Results — https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/88941/000008894126000028/smtc-07262026x8k991.htm | lines 1-336 |
| S2 | [StockNow, 2026-08-26] Semtech FY2Q27 Earnings Call full transcript — https://app.stocknow.ai/earnings_call/188514 | 00:00:00-01:05:22 |
| S3 | [StockNow, 2026-08-26] Semtech FY2Q27 market header — https://app.stocknow.ai/earnings_call/188514 | lines 1-15 |
준비 발언 전문 번역
Operator 00:00:02-00:00:07
셈텍 Corporation의 2027 회계연도 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.
Operator 00:00:07-00:00:10
현재 모든 참가자께서는 청취 전용 모드로 참여하고 계십니다.
Operator 00:00:10-00:00:14
사전 준비된 말씀을 드린 후 질의응답 시간을 갖겠습니다.
Operator 00:00:14-00:00:17
오늘 컨퍼런스 콜은 녹음되고 있음을 알려드립니다.
Operator 00:00:17-00:00:23
이제 셈텍의 투자자 관계(IR) 담당 수석부사장인 미치 호스에게 컨퍼런스를 넘기겠습니다.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 00:00:23-00:00:31
진행해 주시기 바랍니다. 감사합니다. 셈텍의 2027 회계연도 2분기 재무 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 00:00:31-00:00:41
오늘 컨퍼런스 콜 참석자는 홍 허우 사장 겸 최고경영자(CEO)와 마크 린 수석부사장 겸 최고재무책임자(CFO)입니다.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 00:00:41-00:00:52
준비된 말씀을 시작하기에 앞서, 9월 8일 Citi Global TMT 콘퍼런스와 더 벤치마크 컴퍼니 TMT 및 J.P.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 00:00:52-00:00:58
모건 라이징 테크 리더스 포럼(둘 다 9월 10일 뉴욕시 개최) 등 예정된 투자자 행사 일정을 안내드리겠습니다.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 00:00:58-00:01:13
또한 10월 15일 산호세에서 열리는 당사 투자자 행사에도 참석해 주시길 바랍니다. 해당 행사에서 셈텍의 전략, 차별화된 기술 포트폴리오, 핵심 성장 기회, 장기 재무 목표를 심도 있게 설명드릴 예정입니다.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 00:01:13-00:01:21
또한 모건스탠리가 진행을 맡아 650 Group, 메타, 제너럴 캐털리스트의 업계 주요 인사들과 함께하는 패널 토론도 마련되어 있습니다.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 00:01:21-00:01:31
질의응답 세션과 제품 시연, 그리고 현장 참석자들이 셈텍 경영진과 직접 소통할 수 있는 기회도 의제에 포함되어 있습니다.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 00:01:31-00:01:46
오늘 장 마감 후, 2026년 7월 26일 종료된 2분기의 미감사 실적을 발표할 예정이며, 이는 실적 발표 프레젠테이션과 함께 당사 투자자 관계 웹사이트(investors.semtech.com)에 게시됩니다.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 00:01:46-00:01:53
오늘 콜에는 향후 기대, 계획, 전망과 관련된 다양한 발언이 포함되며, 이는 미래예측진술에 해당합니다.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 00:01:53-00:02:11
오늘 보도자료와 실적 프레젠테이션 2페이지, 그리고 실제 실적 및 사건이 오늘 콜에서 예상하거나 전망한 내용과 실질적으로 달라지게 할 수 있는 여러 위험 요인에 대해 가장 최근 Form 10-K 연차보고서의 위험 요인(Risk Factors) 섹션을 참조해 주시기 바랍니다.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 00:02:11-00:02:17
이러한 위험 요인은 당사의 다른 미래예측진술과 함께 고려하셔야 합니다.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 00:02:17-00:02:29
오늘 콜에서는 주로 비GAAP 재무지표를 사용할 예정이며, 별도 언급이 없는 한 2027 회계연도 2분기 실적을 기준으로 말씀드리겠습니다.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 00:02:29-00:02:37
비GAAP 재무 표시와 관련된 주석에 대한 정보는 오늘 보도자료와 실적 프레젠테이션 3~4페이지를 참고해 주시기 바랍니다.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 00:02:37-00:02:44
보도자료와 실적 프레젠테이션에는 GAAP 및 비GAAP 재무지표의 조정표(Reconciliation)도 포함되어 있습니다.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 00:02:44-00:02:48
그럼, 홍에게 콜을 넘기겠습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:02:48-00:02:52
감사합니다, 미치. 오늘 함께해 주신 여러분 모두 안녕하십니까.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:02:52-00:03:10
세미텍 팀은 이번 분기에 탁월하게 실행해 핵심 중점 분야 전반에서 사상 최대 매출을 달성했고, 매출 성장률을 계속 상회하는 이익 레버리지와 포트폴리오 최적화 측면에서도 의미 있는 진전을 이뤘습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:03:10-00:03:29
매출은 3억 4,200만 달러로 전년 대비 33% 성장했으며, 주당순이익(EPS)은 0.71달러로 전년 대비 73% 증가해 매출 성장 속도의 두 배 이상 빠른 강력한 운영 레버리지를 달성했습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:03:29-00:03:39
우리는 역사상 가장 중요한 인프라 구축 국면의 한가운데에 있으며, 당사의 포트폴리오는 그 과정에서 필수적인 역할을 하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:03:39-00:03:54
저희는 1.6T 확산(램프업) 흐름에 잘 맞춰져 있으며, 800G 성장과 함께 데이터센터 포트폴리오 전 영역—CopperEdge, FiberEdge, 포토닉스—에서 강화되고 있는 수요 신호를 뒷받침하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:03:54-00:04:02
이러한 모멘텀이 올해 하반기와 2028 회계연도까지 이어질 것으로 예상합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:04:02-00:04:06
또한 저희는 명확한 목적을 가지고 세미텍을 재편하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:04:06-00:04:19
이번에 발표한 셀룰러 모듈 사업 매각은 포트폴리오 최적화의 중요한 단계로, 핵심 성장 분야에 더 집중할 수 있게 해줍니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:04:19-00:04:33
저희는 중점 분야에서 성장을 이어가는 동시에 포트폴리오를 정교화하고 운영 레버리지를 강화하면서, 예측 가능한 고마진·고수익 사업을 구축한다는 동일한 목표를 추진하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:04:33-00:04:38
이제 최종 시장에 대한 논의로 넘어가겠습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:04:38-00:04:52
인프라 부문 순매출은 1억 2,400만 달러로, 데이터센터 사업의 뛰어난 성과에 힘입어 전분기 대비 25%, 전년 대비 69% 증가했습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:04:52-00:05:12
데이터센터 매출은 1억 달러로 사상 최대를 기록했으며, 800G의 지속적인 강세, 1.6T CopperEdge, 그리고 1.6T FiberEdge의 램프업 시작에 힘입어 전분기 대비 39%, 전년 대비 91% 증가했습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:05:12-00:05:26
당사의 FiberEdge TIA 및 드라이버 솔루션은 여전히 매우 강한 수요를 보이고 있으며, 주요 하이퍼스케일러 전반에서의 협업도 계속 심화되고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:05:26-00:05:45
현재 저희는 목표 시장 내 모든 모듈 공급업체를 대상으로 설계를 진행하고 있으며, 그중 여러 곳은 단독 공급(sole source) 형태입니다. 이는 완전 리타이밍(fully retimed) 아키텍처와 리니어 아키텍처 모두에서 당사의 기술적 차별화와 안정적인 공급 역량을 보여주는 결과입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:05:45-00:05:55
또한 MPO, XPO와 같은 신규 기술에 대해서도 더 폭넓은 고객군으로부터 협업 요청이 증가하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:05:55-00:06:10
네트워킹 생태계는 공동 기술 로드맵 상에서 차세대 고집적·저전력 광 아키텍처를 정렬하고 정의하는 데 있어 당사에 기대를 걸고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:06:10-00:06:17
CopperEdge와 관련해서는, 당사의 리니어 이퀄라이저 솔루션이 사실상의 업계 표준(de facto industry standard)이라고 보고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:06:17-00:06:24
1.6T까지의 CopperEdge 제품은 대량 양산·배포에 바로 적용 가능한 솔루션입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:06:24-00:06:37
현재 저희는 케이블 및 온보드 애플리케이션에서 다수의 하이퍼스케일러와 협업하고 있으며, 최대 3.2T까지 전 대역폭 구간에서 디자인인 단계에 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:06:37-00:06:46
이는 리니어 이퀄라이저가 링크 마진 성능과 전력 절감 측면에서 갖는 매력적인 장점 덕분입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:06:46-00:07:08
강한 시장 수요와 디자인 윈 모멘텀을 바탕으로, 1.6T 포트폴리오의 매출 성장이 지속될 것으로 예상합니다. 회계연도 말까지 FiberEdge는 시장점유율 50%를 상회할 것으로 예상되며, CopperEdge는 이미 리니어 이퀄라이저 시장에서 대부분의 점유율을 확보하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:07:08-00:07:26
저희는 포토닉 포트폴리오에서도 매우 큰 진전을 이뤘습니다. 게인 칩과 고출력 CW 레이저 모두에서 고객 기반을 확대했으며, 고속 트랜시버와 CPO 스케일업 애플리케이션을 모두 타깃으로 하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:07:26-00:07:45
코히어런트 광 및 1.6T 트랜시버 애플리케이션을 위한 저희 고출력 CW 레이저에 대한 고객 평가 피드백은 매우 긍정적이었으며, 온도 변화 전 구간에서의 차별화된 성능과 전력 효율성이 강점으로 언급되었습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:07:45-00:07:54
트랜시버용 CW 레이저의 매출 기여는 2028 회계연도 상반기부터 시작될 것으로 예상합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:07:54-00:08:08
또한 업계 리더가 이끄는 포토다이오드 설계 인력을 영입하게 되어 기쁘게 생각하며, 가까운 시일 내에 포토닉 포트폴리오를 PD 어레이까지 확장할 예정입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:08:08-00:08:21
PD와 TIA를 결합한 설계 팀은 이미 핵심 고객들과 협업을 시작했으며, 공동 최적화된 고성능 솔루션을 제공할 수 있을 것으로 기대합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:08:21-00:08:39
현재 저희 포토닉 포트폴리오는 데이터센터 커넥티비티 애플리케이션 전반에서 스케일업, 스케일아웃, 스케일어크로스를 지원하는 게인 칩, 고출력 레이저, 반도체 광증폭기(SOA), 고속 포토다이오드를 아우르고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:08:39-00:09:02
이처럼 포트폴리오를 확대한 결과, 업계가 800G에서 3.2T로 전환함에 따라 새로운 성장 동력을 개발할 수 있는 위치를 확보했으며, 트랜시버당 콘텐츠를 높은 한 자릿수 달러 수준에서 높은 두 자릿수 달러 수준으로 확대해 진정한 솔루션 제공자로서의 입지를 공고히하겠습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:09:02-00:09:18
생산능력 확장 계획과 관련해서는, 저희 팀이 매우 훌륭하게 실행해 이번 회계연도 장비 납품을 확보했고, 강한 고객 수요를 충족하기 위해 클린룸 공간도 확보했습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:09:18-00:09:33
6개월도 채 되지 않는 기간 동안, 저희는 일련의 포토닉 인수를 완료하고 팹 장비를 조달했으며, 클린룸 공간을 확장하고 뛰어난 경영진과 기술 인재를 합류시켰습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:09:33-00:09:43
이를 통해 포토닉 분야에서 견고한 교두보를 구축했고, 향후 강한 성장으로 이어질 경로를 마련했습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:09:43-00:09:57
3분기로 이월되는 수주잔고가 사상 최고 수준인 점을 감안할 때, 데이터센터 부문 매출은 전 분기 대비 45% 성장을 전망하며, 이는 전년 동기 대비 약 160% 성장에 해당합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:09:57-00:10:08
4분기에는 전년 대비 성장률이 더욱 가속화될 것으로 예상하며, 2028 회계연도 전반에 걸쳐 모멘텀이 지속될 것으로 기대합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:10:08-00:10:12
이제 고급 소비자 엔드마켓으로 넘어가겠습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:10:12-00:10:22
2분기 순매출은 3,900만 달러로, 전 분기 대비 2% 증가했고 전년 동기 대비 5% 감소했습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:10:22-00:10:32
저희 TVS 사업은 전 분기 대비 성장했으며, 업계 전반의 메모리 제약에 따른 가격 환경 속에서도 매우 견조한 모습을 보이고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:10:32-00:10:43
프리미엄 브랜드 휴대폰 제조사에서의 높은 점유율을 바탕으로, 단말기당 탑재 콘텐츠를 확대하면서 매출 성장은 계속해서 수혜를 보고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:10:43-00:11:03
최신 회로 보호 솔루션인 SurgeSwitch는 TVS 기회의 새로운 영역을 열고 있습니다. 이는 러기드 모바일 기기와 고성능 휴대용 시스템이 더 까다로운 전력 및 신뢰성 기준을 요구하는 방향으로 나아가면서 발생한 공백을 메우는 솔루션입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:11:03-00:11:20
PerSe 정전용량식 센서의 디자인인 파이프라인은 SAR(특정흡수율), 스마트 웨어러블 및 기타 소비자 애플리케이션에서 지속적으로 확대되고 있으며, 선도 고객들과 함께 적용 범위를 넓은 영역으로 확장하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:11:20-00:11:36
정전용량 센싱과 포스(힘) 센싱을 결합한 당사의 제품 포트폴리오는 당사의 가치 제안을 한층 강화하고 고객 유지율을 높이며, 동일한 고객 기반 내에서 센서와 TVS 매출의 동반 판매를 견인하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:11:36-00:11:43
당사는 디자인 윈 파이프라인이 이 사업의 장기 성장을 뒷받침할 것으로 예상합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:11:43-00:11:47
이제 산업(인더스트리얼) 최종 시장으로 넘어가겠습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:11:47-00:12:01
2분기 산업 부문 순매출은 1억7,900만 달러로, 전분기 대비 16% 증가했고 전년 동기 대비 25% 증가했습니다. 이는 LoRa가 또 한 번 분기 사상 최대 실적을 기록한 데 힘입은 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:12:01-00:12:12
LoRa 기반 순매출은 5,800만 달러로, 전분기 대비 31% 증가했고 전년 동기 대비 58% 증가했습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:12:12-00:12:28
또 하나의 사상 최고치입니다. LoRa Plus의 기타 RF 프로토콜을 포함한 당사의 LoRa Gen 4 플랫폼은 계속해서 시장에서의 견인력을 확대하고 있으며, 향후 성장의 핵심 동력이 될 것으로 예상합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:12:28-00:12:46
Gen 4는 듀얼 밴드 기능도 제공하며, LoRa의 강점으로 꼽히는 감도, 멀티프로토콜 유연성, 초저전력 소비를 유지하면서 데이터 처리량을 초당 2.6메가비트까지 확장합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:12:46-00:13:06
이러한 기능 구성은 고객들이 의존하는 긴 배터리 수명과 확장된 도달거리를 유지하면서 새로운 수준의 엣지 AI 애플리케이션을 가능하게 하고, 스마트홈 및 보안 내에서 추가적인 애플리케이션 버티컬을 열어줍니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:13:06-00:13:11
또한 LoRaWAN이 새로운 사용 사례로 확장되는 흐름도 계속 확인하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:13:11-00:13:20
공공 안전 분야에서는 센서가 단순 경보가 아니라 AI 기반 검증을 위해 고충실도 오디오를 전송할 수 있게 됐습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:13:20-00:13:38
산업 환경에서는 업계 선도 기업들과의 협업을 통해 LoRaWAN과 엣지 AI가 함께 기존의 저전력 센서로는 지원할 수 없었던 수준의 세밀함으로 예지보전을 가능하게 한다는 점을 보여주고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:13:38-00:13:42
아마존 사이드워크(Amazon Sidewalk)도 계속해서 모멘텀을 쌓아가고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:13:42-00:13:59
Ring이 미국에서 LoRa 기반 센서 신제품 라인을 출시한 데 이어, Sidewalk는 캐나다와 멕시코를 시작으로 국제적으로 확장하고 있으며, 이후 유럽, 호주, 일본으로의 확대도 예상됩니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:13:59-00:14:08
이는 아마존 규모에서의 대중 시장 소비자 채택을 향한 의미 있는 진전입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:14:08-00:14:28
산업 및 상업용 구축을 위한 LoRaWAN, 스마트홈 및 보안을 위한 멀티프로토콜 유연성을 갖춘 LoRa Plus, 그리고 대중 시장 소비자 애플리케이션을 위한 Amazon Sidewalk라는 세 가지 축이 함께 성장에 대한 견고한 프레임워크를 계속 만들어가고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:14:28-00:14:43
당사는 3분기 LoRa 매출이 또 한 번 사상 최고치를 기록할 것으로 전망하며, 전분기 대비 약 15% 성장해 전년 동기 대비로는 약 65% 성장에 해당할 것으로 보고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:14:43-00:14:55
당사의 IoT 시스템 및 커넥티비티 사업은 2분기 순매출 9,800만 달러를 기록했으며, 전분기 대비 및 전년 동기 대비 각각 11% 증가했습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:14:55-00:15:09
AirLink 라우터는 미션 크리티컬 애플리케이션 전반에서 강한 신규 비즈니스 활동을 보였는데, 이는 5G SA(Standalone) 네트워크 슬라이싱과 관련해 전국 단위 통신사 파트너들과의 협업이 확대된 데 따른 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:15:09-00:15:28
이러한 모멘텀은 RX-400 및 EX-400 5G RedCap 라우터가 이번 분기에 양산 단계로 진입하면서 더욱 강화됐고, 다양한 고객군 전반에서 수주가 지속적으로 출하로 전환되고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:15:28-00:15:37
또한 당사는 새로운 보안 및 디바이스 관리 기능을 제공하기 위해 AirLink의 소프트웨어 플랫폼에 대한 투자도 계속하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:15:37-00:15:59
이러한 기능들은 더 크고 복잡한 구축을 운영하는 미션 크리티컬 고객들에게 더 높은 가시성과 통제력을 제공하고 있으며, 시간이 지남에 따라 고객에게 더 많은 역량과 가치를 제공하는 수단으로 소프트웨어 R&D에 폭넓게 커밋하겠다는 당사의 의지를 보여줍니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:15:59-00:16:09
요약하면, 당사의 2분기 실적은 강한 승리 문화를 포함해 셈텍의 변혁 과정에서 의미 있는 진전을 반영합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:16:09-00:16:16
분명히 말씀드리면, 우리가 이루고 있는 진전은 결승선이 아니라 출발을 위한 기반에 불과합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:16:16-00:16:24
2027 회계연도에 대한 당사의 우선순위는 변함없으며, 명확합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:16:24-00:16:37
첫째, 전례 없는 수준의 수주잔고와 성장 기회를 뒷받침하기 위해 2028 회계연도 및 그 이후를 대상으로 추가 생산능력을 적극적으로 확보하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:16:37-00:17:06
둘째, 빠르게 고도화되는 시장에서 고객의 기술 로드맵을 지원하기 위해 R&D 투자를 강화하고, 새로운 성장 동력을 추가하겠습니다. 구체적으로는 3.2T 코히어런트 광, XPO, MPO, CPO 애플리케이션을 위한 레이저, 포토다이오드, 드라이버, TIA(트랜스임피던스 증폭기) 솔루션 오퍼링입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:17:06-00:17:20
셋째, 포트폴리오 최적화를 지속하겠습니다. 이는 지속적인 여정이라고 보고 있으며, 셈텍를 재편하는 과정에서 앞으로도 해야 할 일이 더 남아 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:17:20-00:17:23
지금은 셈텍에 매우 흥미로운 시기입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:17:23-00:17:31
사업은 이제 막 변곡점을 맞기 시작했으며, 앞으로의 기회는 그 어느 때보다도 매력적입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:17:31-00:17:40
그럼, 재무 실적에 대한 추가 설명과 3분기 전망은 Mark에게 넘기겠습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:17:40-00:17:54
Mark? 감사합니다, Hong. 2분기에는 전망 범위 상단을 상회하는 3억4,200만 달러의 사상 최대 순매출을 기록했으며, 순매출 증가가 10개 분기 연속으로 이어졌습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:17:54-00:17:58
순매출은 전분기 대비 17%, 전년 동기 대비 33% 증가했습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:17:58-00:18:11
운영 모델의 레버리지 효과를 반영해 조정 희석 주당순이익(EPS)은 0.71달러를 기록했으며, 전분기 대비와 전년 동기 대비 모두에서 순매출 성장률의 2배를 넘는 속도로 증가했습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:18:11-00:18:18
최종 시장, 보고 부문, 지역별 순매출 추이는 함께 제공되는 실적 발표 자료에 포함돼 있습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:18:18-00:18:25
조정 매출총이익률은 54.5%로 전분기 대비 150bp 상승했으며, 당사 전망 범위 상단에 해당했습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:18:25-00:18:41
전체 반도체 제품 매출총이익률은 62.8%로 전분기 대비 210bp 상승했고 당사 전망 범위 상단을 상회했는데, 이는 1.6T FiberEdge와 CopperEdge의 특히 강한 기여와 LoRa 포트폴리오의 지속적인 성장에 기인합니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:18:41-00:18:49
당사는 셀룰러 모듈 사업을 매각하기 위한 확정 계약 체결을 발표했으며, 해당 사업은 2분기 대차대조표에서 매각예정자산(held for sale)으로 분류돼 있습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:18:49-00:19:00
향후 지속 사업의 비교 가능성을 높이기 위해, 매각예정 사업을 제외한 조정 매출총이익률을 실적 보도자료와 실적 발표 자료에 추가로 공시했습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:19:00-00:19:20
셀룰러 모듈 사업을 제외할 경우 2분기 조정 매출총이익률은 59.7%로, 연결 기준 매출총이익률 대비 520bp 높은 수준이었으며, 이는 연결 기준 매출총이익률이 전분기 대비 150bp 개선된 것에 더해 구조적 변화의 규모를 반영합니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:19:20-00:19:31
매각 거래가 종결될 때까지 셀룰러 모듈 사업을 포함한 경우와 제외한 경우의 매출총이익률 전망을 모두 제공할 예정이며, 거래 종결은 현 회계연도 4분기에 이뤄질 것으로 예상합니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:19:31-00:19:36
또한 비일반회계기준(Non-GAAP) 기준으로도 이번 거래는 EPS에 중립적일 것으로 예상합니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:19:36-00:19:46
조정 순영업비용은 1억 300만 달러로, 프로젝트 관련 비용의 집행 시점 영향으로 가이던스 범위 하단을 밑돌았습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:19:46-00:20:05
당사 사업의 운영 레버리지를 보여주듯, 여러 지표가 가이던스 범위 상단에 우호적으로 나타났습니다. 여기에는 조정 영업이익 8,400만 달러, 조정 영업이익률 24.4%, 조정 EBITDA 9,100만 달러, 조정 EBITDA 마진 26.6%가 포함됩니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:20:05-00:20:10
자본구조 변화의 영향을 반영해, 셈텍는 2분기에도 순이자 비용 구조가 유지되었습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:20:10-00:20:21
조정 희석 주당순이익(EPS)은 0.71달러로 가이던스 범위 상단을 상회했으며, 전분기 대비 39% 증가했고 전년 동기 대비 73% 증가했습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:20:21-00:20:31
2분기 영업활동현금흐름은 6,900만 달러로, 전분기 3,600만 달러 대비 90% 증가했고, 1년 전 4,400만 달러 대비 55% 증가했습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:20:31-00:20:42
2분기 잉여현금흐름(FCF)은 6,100만 달러로, 전분기 2,800만 달러 대비 119% 증가했고, 1년 전 4,200만 달러 대비 48% 증가했습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:20:42-00:20:49
설비투자(CapEx)는 순매출의 2%였으며, 팹 생산능력 확대, gain chips 지원, 그리고 CW 레이저 성장을 위한 지출이 포함됩니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:20:49-00:20:57
CapEx는 매출 대비 비중이 증가할 것으로 예상하지만, 관리 가능한 수준을 유지하며 대체로 순매출의 5% 미만이 될 것으로 봅니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:20:57-00:21:04
다만 건설 및 장비 납품 시점에 따라 단일 분기 기준으로는 이 비율이 소폭 높아질 수 있습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:21:04-00:21:17
2분기 말 현금 및 현금성자산 잔액은 2억 400만 달러였고, 부채 원금은 5억 300만 달러였으며, 순레버리지 비율은 1.1이었습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:21:17-00:21:21
이제 2027회계연도 3분기 실적 전망으로 넘어가겠습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:21:21-00:21:34
현재 순매출은 4억 1,000만 달러 ± 500만 달러로 예상하며, 중간값 기준 전분기 대비 20%, 전년 동기 대비 54% 증가하고, 각 사업부문 전반에서 성장이 나타날 것으로 예상합니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:21:34-00:21:52
인프라 최종시장 매출은 전분기 대비 증가할 것으로 예상하며, 데이터센터는 전분기 대비 45% 또는 전년 동기 대비 160% 성장을 전망합니다. 800G 포트폴리오의 지속적인 강한 기여와 함께 1.6T CopperEdge 및 FiberEdge의 의미 있는 램프업이 예상됩니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:21:52-00:22:03
고급 소비자 최종시장 매출은 계절적 수요 흐름, TVS 제품의 시장점유율 확대, 그리고 센싱 포트폴리오의 기여에 힘입어 증가할 것으로 예상합니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:22:03-00:22:12
산업 최종시장 매출은 전반적으로 성장할 것으로 예상하며, LoRa 매출은 전분기 대비 약 15%, 전년 동기 대비 65% 증가할 것으로 봅니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:22:12-00:22:20
예상 제품 믹스와 순매출 수준을 감안할 때, 조정 매출총이익률은 58.3% ± 100bp로 예상합니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:22:20-00:22:28
중간값 기준으로 이는 전분기 대비 380bp, 전년 동기 대비 530bp 상승에 해당합니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:22:28-00:22:41
셀룰러 모듈 사업을 제외한 매출총이익률 전망은 중간값 기준 63.9%로 예상되며, 이는 연결 기준 조정 매출총이익률 전망 중간값 대비 추가로 560bp 높습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:22:41-00:22:48
조정 순영업비용은 1억 1,200만 달러 ± 300만 달러로 예상합니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:22:48-00:22:57
이번 전망치에는 핵심 데이터센터 프로젝트의 시장 출시 시점을 앞당기기 위한 R&D 지출 확대와, 매출 대비 비중이 감소하는 SG&A가 포함되어 있습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:22:57-00:23:04
저희는 R&D 투자에서 강한 수익성을 입증해 왔으며, SG&A 지출 역시 여전히 신중하게 관리하고 있다고 판단합니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:23:04-00:23:15
그 결과 연결 기준 조정 영업이익률은 중간값 기준 31%로, 전분기 대비 660bp 상승하고 전년 동기 대비 1,040bp 상승할 것으로 예상합니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:23:15-00:23:30
조정 EBITDA는 1억 3,400만 달러 ± 400만 달러로 예상되며, 이에 따라 조정 EBITDA 마진은 중간값 기준 32.8%로 전분기 대비 620bp 상승하고 전년 동기 대비 930bp 상승할 것으로 예상합니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:23:30-00:23:36
조정 이자 및 기타 비용(순액)은 약 50만 달러로 예상합니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:23:36-00:23:42
소득의 지역별 믹스를 반영한 조정 정규화 법인세율은 18%로 예상합니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:23:42-00:24:02
이러한 항목들을 반영하면 조정 희석 주당순이익(EPS)은 1.05달러 ± 0.03달러가 될 것으로 예상되며, 중간값 기준 전분기 대비 48%, 전년 동기 대비 119% 증가할 전망입니다. 이는 예상 가중평균 유통주식수 9,900만 주를 기준으로 할 때 매출 성장률의 두 배를 넘는 수준입니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:24:02-00:24:09
10월 15일로 예정된 투자자 행사에서 저희의 재무 프레임워크와 다년 전망을 공유드리게 되기를 기대합니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:24:09-00:24:19
해당 프레임워크에서는 데이터센터와 LoRa의 강한 기여를 반영해 매출총이익률이 상승하는 등, 저희 비즈니스 모델의 영업 레버리지를 부각할 것으로 예상합니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:24:19-00:24:26
또한 규모 확대에 따라 성장하는 영업이익률과, 절제된 지출 및 G&A가 R&D 투자를 뒷받침하는 구조도 포함될 것입니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:24:26-00:24:31
그리고 셀룰러 모듈 사업 매각 이후 마진 구조의 구조적 변화도 제시할 예정입니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:24:31-00:24:36
이 모든 요소가 견조한 EPS, EBITDA 및 현금흐름 지표를 뒷받침할 것으로 예상합니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:24:36-00:24:39
그럼, 다시 Mitch에게 넘기겠습니다.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 00:24:39-00:24:46
감사합니다, Mark. 이제 질의응답을 위해 진행을 오퍼레이터에게 넘기겠습니다.
Q&A 전문 번역
Operator 00:24:46-00:24:49
감사합니다. 이제 질의응답 세션을 진행하겠습니다.
Operator 00:24:49-00:24:54
질문이 있으신 분은 전화 키패드에서 별표 1번을 눌러 주십시오.
Operator 00:24:54-00:24:57
확인음이 들리면 질문 대기열에 등록된 것입니다.
Operator 00:24:57-00:24:59
대기열에서 질문을 취소하시려면 별표 2번을 눌러 주십시오.
Operator 00:24:59-00:25:05
스피커폰을 사용 중이신 참가자께서는 별표 키를 누르기 전에 수화기를 들어야 할 수도 있습니다.
Operator 00:25:05-00:25:13
질문을 접수하는 동안 잠시만 기다려 주십시오.
Operator 00:25:13-00:25:19
감사합니다. 첫 번째 질문은 니덤 앤 컴퍼니의 퀸 볼턴 님께서 주시겠습니다.
Quinn Bolton · Analyst · Needham & Company 00:25:19-00:25:22
안녕하세요, 여러분. 좋은 실적 축하드립니다.
Quinn Bolton · Analyst · Needham & Company 00:25:22-00:25:29
홍, 2028년(달력 기준) 이후를 위해 외부에서 생산능력을 확보해야 한다고 말씀하셨는데요.
Quinn Bolton · Analyst · Needham & Company 00:25:29-00:25:38
그런데 데이터센터 사업은 3회계분기에 전년 동기 대비 160% 성장으로 가이던스를 상향하신 것으로 보이고, 4회계분기에는 더 가속화되는 것처럼 들립니다.
Quinn Bolton · Analyst · Needham & Company 00:25:38-00:25:46
단기적으로 생산능력 상황과, 데이터센터 사업에서의 추가적인 상방을 지속적으로 뒷받침할 수 있는 역량에 대해 어떻게 보고 계신가요?
Quinn Bolton · Analyst · Needham & Company 00:25:46-00:25:57
데이터센터 관련해서 추가 질문이 하나 더 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:25:57-00:26:01
저희는 데이터센터 매출이 매우 빠르게 성장할 것으로 예상했습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:26:01-00:26:15
약 1년 반 전에 시작했고, 그동안의 준비 덕분에 단기적으로는 고객 램프업과 일부 단발성(드롭인) 주문을 지원할 만큼 충분한 생산능력을 확보할 수 있었습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:26:15-00:26:18
이로 인해 저희가 시장점유율을 확대할 수 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:26:18-00:26:39
다만 강한 수주 모멘텀과 사상 최대 수주잔고를 감안하면, 확보해 둔 생산능력만으로는 2028회계연도, 특히 2028회계연도 하반기를 지원하기에 충분하지 않을 수 있다고 보고 있습니다. 이에 전공정과 후공정 모두에서 제조 파트너들과 협력하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:26:39-00:26:49
후공정은 테스트부터 패키징, 다이 분리 테스트까지를 수행하는 OSAT을 의미하며, 해당 제조 파트너와 함께 생산능력 확대를 추진하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:26:49-00:27:01
좋은 소식은, 저희가 파트너들과 협력해 셈텍에 배정되는 생산능력을 공동으로 늘릴 수 있는 재무적 역량을 갖추고 있다는 점입니다.
Quinn Bolton · Analyst · Needham & Company 00:27:01-00:27:12
혹시 홍, 그와 관련해 웨이퍼 선구매나, 또는 유사한 형태의 후공정 생산능력 선구매가 필요할 것으로 예상하시나요?
Quinn Bolton · Analyst · Needham & Company 00:27:12-00:27:27
추가 질문인데요, 향후 12~24개월을 내다볼 때 ASIC 전반에서 NPO 솔루션에 대한 논의가 커지고 있는 것 같고, 가장 큰 GPU 공급업체에서도 그런 흐름이 보입니다.
Quinn Bolton · Analyst · Needham & Company 00:27:27-00:27:38
NPO 시장이 발전해 가는 과정에서 셈텍이 이를 지원하기 위해 어떤 포지션을 갖추고 있는지 간략히 설명해 주실 수 있을까요?
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:27:38-00:27:41
감사합니다. 네, 감사합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:27:41-00:28:01
후공정 측면에서의 생산능력 확대는 주로 테스터를 추가 투입해 테스트 장비 캐파를 늘리는 것과, 잠재적인 지정학적 리스크를 완화하기 위해 추가 제조 파트너의 자격 인증(퀄리피케이션)을 확보하는 데 초점이 맞춰져 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:28:01-00:28:07
전공정에서는 주요 선도 파트너와 함께 생산능력 확대를 추진해 왔습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:28:07-00:28:17
선지급(프리페이먼트) 확대, 설비투자(CapEx), 또는 그 밖의 다른 수단 등 가능한 모든 방안을 동원하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:28:17-00:28:23
목표는 동일합니다. 성장을 지원할 추가 생산능력을 확보하는 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:28:23-00:28:26
NPO에 대한 질문과 관련해서는, 네, 물론입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:28:26-00:28:29
그것은 매우 강한 추세입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:28:29-00:28:33
주된 동인은 대역폭 밀도를 높이는 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:28:33-00:28:44
데이터 총 용량은 급격히 증가하는 반면 해안가(쇼어라인) 공간은 제한적이기 때문에, 고밀도 패키징이 필요합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:28:44-00:28:46
저희는 그로부터 수혜를 보게 될 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:28:46-00:28:53
현재 모든 모듈 제조사들과, 글쎄요, 10개에서 15개 정도의 서로 다른 프로그램에 참여하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:28:53-00:29:00
그중 일부는 최종 고객과 직접 연결되어 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:29:00-00:29:03
결국, 저희는 그로부터 수혜를 보게 될 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:29:03-00:29:13
저희는 이미 TIA 어레이 분야의 선도 공급업체이며, 레이저 어레이도 특히 리니어라이즈드(선형화) 버전이 매우 뛰어납니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:29:13-00:29:18
포토다이오드 어레이를 시작하기 위한 저희의 이니셔티브에 대해서도 방금 말씀드렸습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:29:18-00:29:27
TIA와 포토다이오드 간 공동 최적화를 통해 고객들께 한층 더 나은 솔루션을 제공할 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:29:27-00:29:31
저희에게는 매우 좋은 기회입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:29:31-00:29:37
이는 향후 저희의 새로운 성장 동력으로 이어질 수 있습니다.
Quinn Bolton · Analyst · Needham & Company 00:29:37-00:29:42
좋습니다. 감사합니다. 퀸, 감사합니다.
Operator 00:29:42-00:29:47
다음 질문은 오펜하이머 앤드 컴퍼니의 릭 셰이퍼님께서 해주시겠습니다.
Rick Schafer · Analyst · Oppenheimer 00:29:47-00:29:51
감사합니다. 저도 여러분께 축하 인사를 보태겠습니다.
Rick Schafer · Analyst · Oppenheimer 00:29:51-00:29:54
훌륭한 분기였고, 전망은 그보다도 더 좋습니다.
Rick Schafer · Analyst · Oppenheimer 00:29:54-00:29:57
가능하다면 LoRa에 대해 간단히 하나만 먼저 여쭙겠습니다.
Rick Schafer · Analyst · Oppenheimer 00:29:57-00:30:02
불과 1년 전만 해도 그쪽의 런레이트는 겨우 1억5천만 달러 수준이었습니다.
Rick Schafer · Analyst · Oppenheimer 00:30:02-00:30:04
홍, 그와 관련한 가이던스를 말씀하신 것을 들었습니다.
Rick Schafer · Analyst · Oppenheimer 00:30:04-00:30:11
이제는 분기당 6천만 달러에 가까워지고 있어서, 지난 12개월만 놓고 봐도 1억5천만 달러를 훨씬 넘어섰습니다.
Rick Schafer · Analyst · Oppenheimer 00:30:11-00:30:13
20%가 여전히 적절한 목표치인가요?
Rick Schafer · Analyst · Oppenheimer 00:30:13-00:30:18
제 생각에는 3분기에 그 성장률의 약 3배 수준을 기록하실 것 같습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:30:18-00:30:24
저희는 3분기에 20% 상한을 확실히 훌쩍 넘어섰습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:30:24-00:30:34
지금 말씀드린 수준만 해도, 분기 연속 성장률 15%가 전년 대비로는 65% 성장으로 환산된다는 의미입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:30:34-00:30:37
이는 분명 20%보다 높습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:30:37-00:30:55
저희는 이제 기존에 산업 및 상업용 애플리케이션을 지원해온 전통적인 LoRaWAN뿐 아니라, 보안과 스마트홈·스마트빌딩 분야의 LoRa Plus까지 포함한 3가지 성장 축의 수혜를 보고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:30:55-00:31:10
또한 아마존과 링과의 협업을 통해 Sidewalk와 Ring의 강한 참여도, 그리고 북미를 시작으로 유럽과 호주로 확장하는 국제 배포 계획도 진행되고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:31:10-00:31:14
저희는 이것 역시 강력한 성장 동력이 될 것으로 보고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:31:14-00:31:24
향후 전년 대비 성장률은 20%를 상회할 것으로 예상하며, 그 수준은 지속 가능하다고 봅니다.
Rick Schafer · Analyst · Oppenheimer 00:31:24-00:31:30
감사합니다, 홍. 가능하다면 HieFo에 대해 조금만 더 구체적으로 설명해 주시면 좋겠습니다.
Rick Schafer · Analyst · Oppenheimer 00:31:30-00:31:31
물론 그쪽에 생산능력 투자를 하고 계신 것으로 알고 있습니다.
Rick Schafer · Analyst · Oppenheimer 00:31:31-00:31:35
올해 말까지 그 생산능력을 3배로 늘린다고 말씀하신 것으로 기억합니다.
Rick Schafer · Analyst · Oppenheimer 00:31:35-00:31:46
현재 진행 상황이 어느 정도인지, 그리고 설계 파이프라인이나 매출 파이프라인 같은 부분에서 공유해 주실 만한 내용이 있는지 전반적인 기준점을 잡아주실 수 있을지 궁금합니다.
Rick Schafer · Analyst · Oppenheimer 00:31:46-00:31:48
답변해 주실 때 그 부분도 함께 여쭙고 싶습니다.
Rick Schafer · Analyst · Oppenheimer 00:31:48-00:31:55
요즘 연속파(CW) 레이저 채널 밀도가 크게 상승하고 있다는 얘기가 나오고 있습니다.
Rick Schafer · Analyst · Oppenheimer 00:31:55-00:32:04
그로 인해 더 고밀도 드라이버와 TIA에 대한 수요가 얼마나 앞당겨지거나 새로 생기나요?
Rick Schafer · Analyst · Oppenheimer 00:32:04-00:32:13
그렇다면 그 시장에서 경쟁사 입장에서는 복잡도와 진입장벽이 어떻게 달라지나요?
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:32:13-00:32:17
먼저 HieFo 인수부터 말씀드리겠습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:32:17-00:32:24
저희는 지난 5~6개월 동안 그 자산을 보유하게 된 것을 자랑스럽게 생각하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:32:24-00:32:37
저희는 라인을 운영하는 부분에서도, 웨이퍼 스타트를 더 늘리고 고객사들과 접점을 확대하는 부분에서도 매우 큰 진전을 이뤘습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:32:37-00:32:45
셈텍가 해당 자산을 뒷받침하게 되면서 고객 신뢰 수준이 크게 개선되었습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:32:45-00:32:58
저희는 3개 앵커 고객사에만 국한되어 있는 것이 아니라, 이들 고객사의 수요가 증가하고 있는 가운데, 게인 칩 영역에서 다른 핵심 고객사들로도 확장할 수 있게 되었습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:32:58-00:33:08
또한 준비된 발언에서 말씀드린 것처럼, 저희는 5~6개 모듈 제조사에 고출력 레이저를 공급해 왔습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:33:08-00:33:21
이들 업체는 평가를 진행했고, 빔 성능과 온도 특성에서 저희의 최고 수준 전력 변환 효율에 매우 만족했으며 상당히 기대감을 보이고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:33:21-00:33:33
이는 1.6T나 3.2T 같은 고대역폭 트랜시버에 적용하기 위해 하나의 CW 레이저를 4채널 또는 8채널로 분할하는 데 매우 이상적입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:33:33-00:33:40
또한 저희는 반도체 광 증폭기(SOA) 제품도 고객사에 샘플링을 시작하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:33:40-00:33:41
이는 거의 게인 칩과 유사합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:33:41-00:33:49
여기에 전류를 흘려주면 증폭이 일어납니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:33:49-00:33:52
저희는 이를 기반으로 하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:33:52-00:33:55
말씀드렸듯이 현재는 생산능력에 한계가 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:33:55-00:34:01
우선 후공정에서 테스터를 추가로 도입해 생산능력을 늘릴 계획입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:34:01-00:34:16
그리고 팹 생산능력 측면에서는, 현 시설과 가까운 위치에 이미 설비가 완비된 팹을 인수할 수 있었던 점이 매우 다행입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:34:16-00:34:22
이를 통해 연말까지 팹 생산능력을 3~4배로 확대할 수 있게 됩니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:34:22-00:34:25
해당 계획은 예정대로 진행되고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:34:25-00:34:36
MPO, 즉 고밀도와 관련해서는, 고밀도로 갈수록 서로 다른 요소들 간 간격이 더 좁아지는 것은 분명합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:34:36-00:34:43
고속으로 갈수록 크로스토크와 기타 성능 이슈에서 패키징 요구사항이 달라집니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:34:43-00:34:47
이는 또 다른 새로운 과제들을 의미합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:34:47-00:34:52
그렇기 때문에 저희는 FiberEdge에서 포토닉스까지 확장하고 있는 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:34:52-00:34:59
이를 통해 신호 무결성을 개선하기 위한 공동 최적화가 가능해집니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:34:59-00:35:13
업계는 저희의 이번 움직임을 환영하고 있으며, 그 확장된 역량 덕분에 모듈 제조사들과 하이퍼스케일러들과의 협업·논의도 점점 더 늘어나고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:35:13-00:35:19
감사합니다, 홍. 감사합니다, 릭.
Operator 00:35:19-00:35:25
다음 질문은 TD 코웬의 션 오러플린 님께서 주시겠습니다.
Sean O’Loughlin · Analyst · Cowen and Company 00:35:25-00:35:31
안녕하세요, 여러분. 사업 전반에서 분명히 아주 강한 모멘텀이 나타나고 있는 것에 대해 저도 축하의 말씀을 보태겠습니다.
Sean O’Loughlin · Analyst · Cowen and Company 00:35:31-00:35:39
데이터센터 강세에 대해 우선 큰 틀에서 질문 하나 드리고 싶습니다.
Sean O’Loughlin · Analyst · Cowen and Company 00:35:39-00:35:45
다음 분기에 대한 전망이 매우 강하고, 하반기로 갈수록 가속화될 것이라고 말씀하셨습니다.
Sean O’Loughlin · Analyst · Cowen and Company 00:35:45-00:35:57
준비하신 말씀에서 홍과 마크 두 분 모두 CopperEdge가 대량 양산 램프업 국면에 있다고 언급하셨던 것으로 기억합니다.
Sean O’Loughlin · Analyst · Cowen and Company 00:35:57-00:36:12
이는 과거에 하셨던 코멘트와도 부합하는데요. 성장 기여 요인들을 어떻게 봐야 하는지, 그리고 올해 말 1.6T에서의 TIA 점유율에 대한 말씀과 어떻게 맞물리는지에 대해 설명해 주실 수 있을까요?
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:36:12-00:36:18
감사합니다. 네, 션 감사합니다. 좋은 질문입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:36:18-00:36:28
이번 기회에 데이터센터 분야에서 저희가 포트폴리오를 확장해 오면서 이룬 진척을 간단히 정리해 말씀드리겠습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:36:28-00:36:41
확실히 투자 커뮤니티가 CopperEdge에 유독 집중하는 이유는, 제 생각에, 그것이 투자 커뮤니티가 처음으로 셈텍에 주목하게 된 계기였기 때문입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:36:41-00:36:54
2년 전에 저희는 이 레드라이버(선형 이퀄라이저) 솔루션을 개발했는데, 인접한 두 랙을 연결하기 위해 ACC 케이블에 내장할 수 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:36:54-00:37:05
그리고 이는 1.6T, 2.4T, 3.2T는 물론 앞으로도 업계의 사실상 표준으로 계속 자리 잡고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:37:05-00:37:12
구리 기반 스케일업은 계속해서 모멘텀을 얻고 있으며, 특히 온보드 선형 이퀄라이저가 그렇습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:37:12-00:37:19
저희는 여러 건의 협업 논의가 진행 중이고, 그중 일부는 단기간 내에 최종 단계에 도달할 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:37:19-00:37:27
두 번째 영역은 FiberEdge입니다. 2년 전 800G에서는 저희 시장점유율이 약 18%였습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:37:27-00:37:50
지난 2년 동안 800G에서 시장점유율을 50%를 훨씬 넘는 수준까지 키웠습니다. 1.6T는 지금도 채택이 진행 중인 단계입니다. 1.6T의 경우 준비하신 말씀에서도 말씀드렸듯이, 저희는 1월로 끝나는 이번 회계연도 말에 시장점유율 50% 이상으로 마무리할 것으로 기대하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:37:50-00:38:09
이제 FiberEdge 영역을 보시면, 저희가 점유율을 높이고 있을 뿐만 아니라 물량도 800G를 예로 들면 크게 증가했습니다. 2년 전에는 트랜시버가 연간, 뭐, 2천만 대 수준이었다가, 올해는 아마 연간 9천만 대 수준일 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:38:09-00:38:18
저희는 점유율을 확대하고 있고, 물량 증가의 수혜를 보고 있으며, 800G와 1.6T, 그리고 드라이버까지 제품 라인업을 확장하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:38:18-00:38:21
드라이버 매출은 앞으로 나올 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:38:21-00:38:28
평가 과정에서 아주 훌륭한 제품을 확보했고, 매출에 매우 의미 있게 기여하게 될 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:38:28-00:38:40
몇 달 전 저희는 HieFo를 인수하며 포토닉스 영역으로의 여정을 시작했고, 그 분야에서도 확장해 나가면서 의미 있는 역할을 해나갈 계획입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:38:40-00:38:46
이제 셈텍의 데이터센터 사업을 CopperEdge만으로 보지 말아 주시길 당부드리고 싶습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:38:46-00:38:53
CopperEdge는 데이터센터 매출에서 분명 중요한 부분을 차지할 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:38:53-00:39:05
하지만 FiberEdge도 함께 봐주셨으면 합니다. TIA와 드라이버에서의 선도적 점유율, 그리고 게인 칩부터 레이저, 포토다이오드, SOA까지 아우르는 포토닉스 제품 제공 역량을 말씀드리고 싶습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:39:05-00:39:16
저희는 이 분야의 핵심 플레이어가 되기 위해 포트폴리오를 지속적으로 확장해 나갈 것입니다.
Sean O’Loughlin · Analyst · Cowen and Company 00:39:16-00:39:17
좋습니다. Kah-ler Hong, 말씀 감사합니다.
Sean O’Loughlin · Analyst · Cowen and Company 00:39:17-00:39:22
후속 질문을 하나 드리면서 Mark도 함께 말씀해 주시면 좋겠습니다.
Sean O’Loughlin · Analyst · Cowen and Company 00:39:22-00:39:32
전분기 대비 매출총이익률 확대가 인상적입니다. 매각예정 사업을 따로 떼어내지 않고 연결 기준으로만 보더라도 그렇습니다.
Sean O’Loughlin · Analyst · Cowen and Company 00:39:32-00:39:50
이 가운데 어느 정도를 제품 믹스 영향으로 보면 될지 궁금하고요. 데이터센터가 매출에서 이 정도 비중을 계속 유지한다면, 이런 수준이 앞으로도 이어질 것으로 기대해도 되는지, 아니면 일회성 요인이 있었는지 질문드립니다.
Sean O’Loughlin · Analyst · Cowen and Company 00:39:50-00:40:07
그리고 그와 관련해서, 생산능력 증설에 대해서도 말씀해 주시고, 일부 공급업체들이 가격 측면에서 무엇을 보고 있는지에 대한 얘기도 들었는데, 마진의 지속 가능성에 대해 어떤 점이 확신을 주는지도 설명 부탁드립니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:40:07-00:40:10
네, Sean, 제가 그 부분을 답변드릴 수 있을 것 같습니다. 한번 설명드려 보겠습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:40:10-00:40:15
서버 모듈 사업 매각으로 매출총이익률이 500bp 이상 개선될 것으로 예상합니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:40:15-00:40:21
그것이 구조적 변화입니다. 저희 매출총이익률 프로파일에서 의미 있는 구조적 변화라고 보고 있습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:40:21-00:40:26
사전 준비된 발언에서 일부 상세를 말씀드렸지만, 그 수치를 다시 한번 짚어보는 것이 도움이 될 것 같습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:40:26-00:40:34
Q1에서 Q2로 넘어오면서, 저희 연결 기준 조정 매출총이익률은 53%에서 54.5%로 상승했습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:40:34-00:40:39
150bp 개선인데, 대부분은 믹스 영향입니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:40:39-00:40:48
모듈을 제외한 Q2 조정 매출총이익률은 59.7%로, 추가로 520bp 상승한 수준입니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:40:48-00:40:51
좋습니다. 다음으로 Q3 가이던스를 보겠습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:40:51-00:41:00
연결 기준 조정 매출총이익률은 54.5%에서 58.3%로 상승할 것으로 예상하며, 380bp 개선입니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:41:00-00:41:09
여기에 더해 560bp를 추가해서, 모듈을 제외한 조정 매출총이익률 가이던스는 63.9%에 이르게 됩니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:41:09-00:41:17
즉, 구조적 변화만으로도 500bp 이상 매출총이익률 개선이 있는 셈입니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:41:17-00:41:22
다만 150bp에서 380bp로 늘어나는 부분은 제품 믹스 영향입니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:41:22-00:41:28
매각 이후를 기준으로 보면, 출발점은 매출총이익률 64%라고 보시면 좋겠습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:41:28-00:41:33
보시는 것처럼 믹스가 변하면서, 믹스는 셈텍에 상당히 강력한 수익성 동인입니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:41:33-00:41:41
1.6T가 계속 본격화되고, LoRa가 강한 성장을 이어가고, 800G도 마찬가지인 가운데, 가격에 대해서도 잠깐만 말씀드리면요.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:41:41-00:41:44
800G에서는 가격 하락(프라이스 에로전)이 크게 나타나고 있지는 않습니다.
Mark Lin · EVP and CFO · Semtech Corporation 00:41:44-00:41:58
이 모든 것이 합쳐져 매우 강한 믹스 변화로 이어지고 있고, 그게 바로 Q2와 Q3에서 저희가 보여드린 150~380bp 개선분입니다.
Sean O’Loughlin · Analyst · Cowen and Company 00:41:58-00:42:02
감사합니다. 정말 도움이 됐고, 다시 한번 축하드립니다.
Operator 00:42:02-00:42:09
감사합니다, 션. 다음 질문은 서스퀘하나의 크리스토퍼 롤랜드 님입니다.
Christopher Rolland · Analyst · Susquehanna Financial Group 00:42:09-00:42:12
질문 감사합니다.
Christopher Rolland · Analyst · Susquehanna Financial Group 00:42:12-00:42:24
앞서 비슷한 질문이 있긴 했는데요, 좀 더 단순하게 말씀드리면 데이터센터 가이던스, 즉 다음 분기 가이던스가 데이터센터에 의해 좌우되는 것으로 보입니다.
Christopher Rolland · Analyst · Susquehanna Financial Group 00:42:24-00:42:33
이걸 견인하는 요인 중에서, 여러분이 미리 예상하지 못했던 부분은 무엇인가요?
Christopher Rolland · Analyst · Susquehanna Financial Group 00:42:33-00:42:37
1.6T 사이클인가요?
Christopher Rolland · Analyst · Susquehanna Financial Group 00:42:37-00:42:48
LPO인가요? 아니면 말씀하신 TIA 부착(attach) 때문인가요, 혹은 CopperEdge인가요?
Christopher Rolland · Analyst · Susquehanna Financial Group 00:42:48-00:42:57
저 같은 시장 컨센서스나 여러분의 기존 기대 대비, 추가적인 상방을 만든 요인은 무엇이었나요?
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:42:57-00:43:02
네, 크리스. 좋은 질문입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:43:02-00:43:10
데이터센터 포트폴리오를 보면, 800G는 매우 잘 진행되고 있다는 점을 저희도 알고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:43:10-00:43:15
라인 셰어를 확보했고, 물량도 계속 늘고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:43:15-00:43:22
또한 CopperEdge 1.6T의 타이밍은 전반적으로 계획대로 일정에 맞춰 진행되고 있는 것으로 알고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:43:22-00:43:31
1.6T FiberEdge에서 인플렉션이 예상보다 조금 더 이르게 나타난 데서 업사이드가 나왔다고 보시면 됩니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:43:31-00:43:40
말씀드린 대로 저희는 모든 모듈 제조사들과 그들의 고객사들과도 매우 긴밀하게 협업하고 있다는 점을 알고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:43:40-00:43:52
다만 당시에는 퀄리피케이션 시점에 대해 확신이 크지 않았고, 그래서 그때 2분기 가이던스는 다소 보수적으로 제시했습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:43:52-00:43:58
지금은 백로그가 모두 쌓여 있고, 고객들은 내일이라도 당장 부품을 원하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:43:58-00:44:05
그래서 3분기와 4분기에 대해서는 확신과 자신감이 매우 높습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:44:05-00:44:13
그러니 몇 달 전과 무엇이 달라졌냐고 하신다면, 단지 퀄리피케이션 타이밍뿐입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:44:13-00:44:17
고객이 솔루션이 필요하면, 평소보다 더 적극적으로 움직입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:44:17-00:44:23
새로운 기술 채택 속도를 앞당깁니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:44:23-00:44:36
이런 모습은 이전에도 본 적이 있지만, 이번에는 하이퍼스케일러부터 모듈 제조사, 기술 제공업체, 부품 제공업체에 이르기까지 어떤 면에서는 정말 전례 없는 수준입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:44:36-00:44:42
모두가 함께 그 속도를 높이기 위해 협력하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:44:42-00:44:44
홍, 감사합니다. 이해가 되시나요?
Christopher Rolland · Analyst · Susquehanna Financial Group 00:44:44-00:44:47
네. 네, 완전히 이해가 됩니다.
Christopher Rolland · Analyst · Susquehanna Financial Group 00:44:47-00:44:53
그럼 후속 질문 하나만 드리겠습니다. HieFo를 램프업하시는 과정에서요.
Christopher Rolland · Analyst · Susquehanna Financial Group 00:44:53-00:45:06
아, 죄송합니다. HieFo요. 그리고 이 포트폴리오에 여러 신규 제품들이 들어오고 있고, 트랜시버당 콘텐츠가 두 자릿수 후반까지 올라간다고 말씀하셨는데요.
Christopher Rolland · Analyst · Susquehanna Financial Group 00:45:06-00:45:31
고출력 CW 모듈, 포토다이오드, SOA, 또는 이번 인수가 제공할 수 있는 다른 제품들까지 포함해서, 이런 제품들이 언제쯤 시장에 대량 출하될 것으로 보시는지 대략적인 타임프레임을 설명해 주실 수 있을까요?
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:45:31-00:45:39
네. 크리스, 말씀드린 대로 저희가 이 분야에 들어온 지는 5개월 정도에 불과합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:45:39-00:45:44
물론 저희는 훌륭한 계획과 큰 목표를 갖고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:45:44-00:45:49
현재 대량으로 출하 중인 제품은 게인 칩입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:45:49-00:46:05
고출력 CW 레이저와 SOA는 몇 달 내로 고객 측 샘플링과 퀄리피케이션이 가능하도록 제공할 예정입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:46:05-00:46:16
그리고 저희가 전에 말씀드렸듯이, 광 트랜시버에서 콘텐츠가 크게 늘어나는 구간은 3.2T 쪽에 더 가깝습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:46:16-00:46:20
1.6T용 FiberEdge의 램프업이 진행되는 것을 보시게 될 겁니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:46:20-00:46:26
즉, 고객이 이미 퀄리피케이션을 마무리하고 양산 준비에 들어가고 있다는 뜻입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:46:26-00:46:29
지금 솔루션이 없다면, 아마 늦을 가능성이 큽니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:46:29-00:46:41
저희는 다음 파동을 잡고자 했고, 그게 3.2T입니다. 그리고 그 애플리케이션에는 예전부터 검증된 고출력 CW 레이저가 여전히 가장 필요합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:46:41-00:46:58
그때쯤에는 포토다이오드도 함께 제공하고자 했습니다. 데이터 전송률이 200G를 넘어서면 전자 부품과 광(포토닉) 부품에서 가능한 모든 지원이 필요하기 때문입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:46:58-00:47:08
이러한 공동 최적화를 통해 저희는 3.2T에서도 꼭 필요한, 상호 참조 기반으로 설계된 솔루션을 고객에게 제공할 수 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:47:08-00:47:21
질문에 답드리면, 단일 광 트랜시버에서 콘텐츠가 의미 있게 증가하는 시점은 3.2T 트랜시버가 본격 투입되는 시기와 맞물릴 것입니다.
Christopher Rolland · Analyst · Susquehanna Financial Group 00:47:21-00:47:26
감사합니다, 홍. 감사합니다.
Operator 00:47:26-00:47:31
다음 질문은 BMO 캐피털 마켓의 Harsh Kumar님입니다.
Harsh Kumar · Analyst · BMO Capital Markets 00:47:31-00:47:34
네. 안녕하세요, 홍, 마크, 미치.
Harsh Kumar · Analyst · BMO Capital Markets 00:47:34-00:47:37
훌륭한 분기 실적과 훌륭한 가이던스 축하드립니다.
Harsh Kumar · Analyst · BMO Capital Markets 00:47:37-00:47:42
여러 부분으로 나뉜 질문 하나와, 그다음 추가 질문이 하나 있습니다.
Harsh Kumar · Analyst · BMO Capital Markets 00:47:42-00:47:48
홍, 3.2T가 귀사 제품의 성장 가속을 이끄는 촉매가 될 거라고 말씀하셨는데요.
Harsh Kumar · Analyst · BMO Capital Markets 00:47:48-00:47:53
현장에서 보시는 3.2T의 타이밍이 어떻게 되는지 말씀해 주실 수 있을까요?
Harsh Kumar · Analyst · BMO Capital Markets 00:47:53-00:47:57
그리고 방금 코멘트에 대해 약간만 반론을 제기해 보고 싶습니다.
Harsh Kumar · Analyst · BMO Capital Markets 00:47:57-00:48:14
콘텐츠가 high single에서 high double digits 수준으로 올라간다고 하셨는데, 제가 파이프라인을 보면 포토디텍터, 게인 칩, 드라이버 등등이 있어서, 콘텐츠가 10%대(teen)를 넘을 것 같습니다.
Harsh Kumar · Analyst · BMO Capital Markets 00:48:14-00:48:22
여기서 다소 보수적으로 말씀하신 건지, 아니면 그런 코멘트를 하신 다른 이유가 있는 건가요?
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:48:22-00:48:32
Harsh, 우선 커버리지를 개시해 주셔서 감사합니다. 새 플랫폼에서 함께하게 되길 기대하겠습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:48:32-00:48:40
아마 제가 혼란을 드린 것 같습니다. high double digit은 18, 19가 아니라 80, 90을 의미합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:48:40-00:48:46
알겠습니다. 좋습니다. 저희가 말하는 콘텐츠는 그 정도입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:48:46-00:48:48
아, 아닙니다. 설명해 주셔서 감사합니다.
Harsh Kumar · Analyst · BMO Capital Markets 00:48:48-00:48:54
감사합니다. 네. 홍, 3.2T 타이밍은 어떻게 보시나요?
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:48:54-00:48:59
3.2T 타이밍은, 아마도 앞으로 18개월 정도 후가 될 것 같습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:48:59-00:49:07
설계 윈도우는 향후 12개월 동안 열리기 시작할 것으로 봅니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:49:07-00:49:13
그다음 초기 채택 고객들은 아마 18개월 후쯤이 될 것 같습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:49:13-00:49:28
의미 있는 규모의 구축은 아마 2년 후부터 시작될 것으로 봅니다. 1.6T는 물론 800G도 향후 2년 동안은 매우 탄탄한 성장 여력이 있을 것입니다.
Harsh Kumar · Analyst · BMO Capital Markets 00:49:28-00:49:34
감사합니다, 홍. 후속 질문으로 ACC와 LPO에 대해 여쭙고 싶습니다.
Harsh Kumar · Analyst · BMO Capital Markets 00:49:34-00:49:39
제가 여쭙는 이유는, 두 기술에서 귀사가 확실한 리더로 부상하고 있기 때문입니다.
Harsh Kumar · Analyst · BMO Capital Markets 00:49:39-00:49:43
이번 콜에서는 이 부분을 조금 더 긍정적으로 말씀하신 것 같습니다.
Harsh Kumar · Analyst · BMO Capital Markets 00:49:43-00:49:52
올해 말 기준, 또는 내년 어느 시점 기준으로 성장률을 어느 정도로 기대해야 할지에 대한 감을 여전히 잡을 수 있도록 설명해 주실 수 있을까요?
Harsh Kumar · Analyst · BMO Capital Markets 00:49:52-00:49:56
이 두 사업이 어느 정도까지 해낼 수 있을까요?
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:49:56-00:50:04
네. ACC는 주요 하이퍼스케일러들과 관련해 저희가 확실한 가시성을 확보하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:50:04-00:50:10
볼륨 구축은 4분기부터 시작될 예정입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:50:10-00:50:18
다만 현재는 모든 케이블 제조사들이 주문을 넣고 있고, 분기 대비로도 증가하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:50:18-00:50:24
하지만 본격적인 변곡점은 4분기부터 시작될 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:50:24-00:50:31
한편으로는 보드 온보드 선형 이퀄라이저에 대한 설계 활동이 매우 많이 나타나고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:50:31-00:50:37
그래서 저희는 이 신흥 시장의 동학을 이제 더 잘 이해하기 시작하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:50:37-00:50:42
ACC 채택은 새로운 플랫폼 설계와 더 맞물려서 진행되는 측면이 큽니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:50:42-00:50:48
따라서 현재 사용 중인 AEC를 빼내고 ACC로 바로 교체하는 방식은 아닐 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:50:48-00:50:56
반면 온보드 선형 이퀄라이저 설계는 보드 레벨에서 이뤄지기 때문에 관련 활동이 많이 나오고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:50:56-00:50:59
저희는 그 시장에 대해 계속해서 매우 낙관적으로 보고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:50:59-00:51:11
LPO의 경우, 1분기부터 이미 의미 있는 매출이 발생했고, 그 이후로 완만하게 증가해 왔습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:51:11-00:51:20
다만 그 배치가 업계에 선형 아키텍처에 대한 자신감을 실어줬고, 실제로도 성능이 매우 좋습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:51:20-00:51:25
그 결과 MPO와 어떤 형태의 CPO로까지 발전해 왔습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:51:25-00:51:35
XPO에서도 리타이밍 방식 대신 선형 아키텍처를 채택해, 선형 이퀄라이저가 들어간 LPO 형태를 포함하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:51:35-00:51:54
그래서 앞으로 LPO의 영향은 단독 트랜시버로서뿐만 아니라, 개념 검증과 기술 승인이라는 측면에서도 더 통합된 폼팩터, 예를 들어 MPO 같은 형태로 반영될 것이라고 생각합니다.
Harsh Kumar · Analyst · BMO Capital Markets 00:51:54-00:51:55
네, 이해했습니다. 정말 감사합니다.
Harsh Kumar · Analyst · BMO Capital Markets 00:51:55-00:52:00
다시 한번 축하드립니다. 감사합니다, 하쉬.
Operator 00:52:00-00:52:06
다음 질문은 모건스탠리의 조 무어님께서 해주시겠습니다.
Joe Moore · Analyst · Morgan Stanley 00:52:06-00:52:07
좋습니다. 감사합니다. 안녕하세요, 조.
Joe Moore · Analyst · Morgan Stanley 00:52:07-00:52:15
축하드립니다. 여러분, 800G의 강세에 대해 말씀해 주실 수 있을까요?
Joe Moore · Analyst · Morgan Stanley 00:52:15-00:52:18
그 강세가 한동안 지속될 거라고 말씀하셨는데요.
Joe Moore · Analyst · Morgan Stanley 00:52:18-00:52:20
이에 대한 가시성은 어느 정도로 보고 계신가요?
Joe Moore · Analyst · Morgan Stanley 00:52:20-00:52:24
1.6T가 큰 램프 구간인 건 알지만, 800G도 꽤 강해 보입니다.
Joe Moore · Analyst · Morgan Stanley 00:52:24-00:52:27
그런 수급 역학을 조금 더 설명해 주실 수 있을까요?
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:52:27-00:52:31
네. 조, 저희는 올해를 800G의 해로 보고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:52:31-00:52:36
업계에서는 트랜시버 수요가 5,000만 대 소비될 것으로 전망하고 있었습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:52:36-00:52:46
그런데 지금은 8,000만~9,000만 대라는 얘기가 나오고 있고, 저희는 FiberEdge가 800G를 지원할 수 있도록 매우 건전한 수주잔고를 보유하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:52:46-00:52:55
이 흐름은 계속되고 있고, 오늘 아침에도 신규 수주 보고서를 살짝 들여다보고 왔습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:52:55-00:53:01
기존 고객들은 수요를 줄이는 게 아니라 오히려 늘리고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:53:01-00:53:06
한편 1.6T는 이제 막 시작 단계입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:53:06-00:53:11
3분기는 저희가 본격적으로 꽤 의미 있는 매출이 발생하는 첫 분기가 될 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:53:11-00:53:31
말씀드린 대로 1.6T FiberEdge와 1.6T CopperEdge를 합치면 데이터센터 총매출의 50%를 넘어설 것입니다. 1.6T는 모멘텀이 크게 붙고 있고, 그 속도도 빠릅니다.
Joe Moore · Analyst · Morgan Stanley 00:53:31-00:53:32
저는 그 부분이 매우 도움이 된다고 생각합니다.
Joe Moore · Analyst · Morgan Stanley 00:53:32-00:53:36
감사합니다. 동일 조건(Like-for-like) 기준의 가격에 대해 말씀해 주실 수 있을까요?
Joe Moore · Analyst · Morgan Stanley 00:53:36-00:53:46
사업 전반에서 변화가 있는지, 특히 광(Optical) 쪽에서 가격에 변화가 있는지 말씀해 주시면 좋겠습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:53:46-00:53:50
네. 가격은 매우 우호적입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:53:50-00:54:03
보통 제가 전에 말씀드렸듯이 성능을 2배로 제공하면 초반에는 100% 프리미엄을 받을 수도 있지만, 시간이 지나면 더 낮은 수준으로 안정화됩니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:54:03-00:54:08
그런데 지금은 고객들에게 가격보다 공급 가능 여부가 더 중요합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:54:08-00:54:19
적어도 저희가 수주잔고에 이미 반영해 둔 주문들에 대해서는, 단기적으로 가격 하락(에로전)이 예상되지 않습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:54:19-00:54:30
저희 원가는 소폭 상승하고 있고, 대부분의 경우 고객들과 협의해 그 비용을 고객에게 전가할 수 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:54:30-00:54:35
다만 저희는 고객들과 장기적인 관계를 구축하기 위해 여기 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:54:35-00:54:44
저희가 판매자 우위를 이용해 고객에게 과도하게 가격을 부과하는 것으로 비치지 않도록 매우 유의하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:54:44-00:54:47
저희는 파트너십 형태로 고객들과 함께 일하고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:54:47-00:54:50
그럼에도 원가 상승분은 전가할 수 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:54:50-00:55:02
그래서 마크가 매출총이익률에 대해 말씀드렸을 때, 우호적인 제품 믹스 덕분에 그 추세가 계속 개선될 것으로 기대하고 있는 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:55:02-00:55:08
신제품은 매출총이익률이 더 높습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:55:08-00:55:14
좋습니다. 감사합니다. 조, 감사합니다.
Operator 00:55:14-00:55:19
다음 질문은 스티펠의 토레 스반버그님입니다.
Tore Svanberg · Analyst · Stifel 00:55:19-00:55:23
네, 감사합니다. 그리고 분기 실적 최고치 달성을 축하드립니다.
Tore Svanberg · Analyst · Stifel 00:55:23-00:55:29
홍, 다음 분기에는 데이터센터 부문이 연 환산 기준으로 5억 달러 수준의 런레이트에 도달하실 겁니다.
Tore Svanberg · Analyst · Stifel 00:55:29-00:55:42
데이터센터 매출 10억 달러를 생각해 볼 때, 파이버엣지(FiberEdge), 코퍼엣지(CopperEdge), 그리고 앞으로 출시되는 신규 제품들 간의 믹스를 어떻게 봐야 할지 궁금합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:55:42-00:56:03
그 부분은 아마 10월 투자자의 날 행사에서 더 자세히 말씀드릴 예정입니다. 다양한 애플리케이션별 TAM과 당사의 시장점유율을 제시해서, 여러 해에 걸친 모델을 보다 종합적으로 보실 수 있게 하려 합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:56:03-00:56:06
그 행사에 꼭 오실 수 있으면 좋겠습니다.
Tore Svanberg · Analyst · Stifel 00:56:06-00:56:13
죄송합니다. 좋습니다. 후속 질문으로, 마크에게도 비슷한 질문이 있습니다.
Tore Svanberg · Analyst · Stifel 00:56:13-00:56:17
X 모뎀의 매출총이익률은 64%가 될 것입니다.
Tore Svanberg · Analyst · Stifel 00:56:17-00:56:24
PD, CW 레이저 등과 같은 일부 신규 제품들의 마진 기여도는 어떻게 생각해야 할까요?
Tore Svanberg · Analyst · Stifel 00:56:24-00:56:28
회사 평균 수준일까요, 아니면 그보다 더 높을 수도 있을까요?
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:56:28-00:56:31
감사합니다. 더 높을 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:56:31-00:56:42
말씀하신 모든 영역, 특히 CW 레이저는 데이터센터 수준의 매출총이익률을 보이고 있어, 회사 전체 매출총이익률 평균에 플러스 요인으로 작용합니다.
Tore Svanberg · Analyst · Stifel 00:56:42-00:56:44
완벽합니다. 다시 한번 축하드립니다. 감사합니다.
Operator 00:56:44-00:56:49
감사합니다. 다음 질문은 B. 라일리의 크레이그 엘리스님입니다.
Craig Ellis · Analyst · B. Riley FBR 00:56:49-00:56:57
Riley Securities입니다. 네, 뛰어난 실적을 축하드리고요, 질문 기회 주셔서 감사합니다.
Craig Ellis · Analyst · B. Riley FBR 00:56:57-00:57:02
저는 이 사업을 1.6T 관점에서 보고 싶습니다.
Craig Ellis · Analyst · B. Riley FBR 00:57:02-00:57:07
이 질문은 조와 나누신 말씀의 일부를 이어가는 것입니다.
Craig Ellis · Analyst · B. Riley FBR 00:57:07-00:57:15
3분기에 본격화되면서 제품 믹스 비중 관점에서 무엇을 기대하고 계신지 명확히 설명해 주실 수 있을까요?
Craig Ellis · Analyst · B. Riley FBR 00:57:15-00:57:22
그리고 홍, 말씀을 들어보면 파이버엣지에서 더 강하게 시작하고 코퍼엣지가 뒤따라오는 것 같습니다.
Craig Ellis · Analyst · B. Riley FBR 00:57:22-00:57:34
그렇다면 내년을 내다볼 때, 전체 대비 1.6T 비중의 믹스는 어떻게 변화할까요?
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:57:34-00:57:35
크레이그, 질문 감사합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:57:35-00:57:42
3분기에는 1.6T가 이미 50%를 넘고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:57:42-00:57:50
제 생각에는 50%를 상회하는 수준에서 계속 성장할 것으로만 예상합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:57:50-00:58:00
다만 800G도 계속 매우 강세이고, 트라이-에지 레거시 제품도 계속 매우 강하게 잘 나가고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:58:00-00:58:03
하지만 추세는 성장 쪽으로 갈 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:58:03-00:58:09
1.6T의 비중은 점점 더 높아질 것입니다.
Craig Ellis · Analyst · B. Riley FBR 00:58:09-00:58:31
알겠습니다. 홍, 감사합니다. 그럼 3분기에 데이터센터 기준으로 분기 대비 45% 성장과 전년 대비 160% 성장이라는 단기 지표를 넘어, 더 가속화될 수 있다고 말씀하신 부분으로 다시 돌아가서 여쭤보고 싶습니다.
Craig Ellis · Analyst · B. Riley FBR 00:58:31-00:58:39
수주잔고에 대한 코멘트를 보면, 회계연도 2028년까지도 가시성이 매우 높다는 뜻으로 들립니다.
Craig Ellis · Analyst · B. Riley FBR 00:58:39-00:58:49
그 가속이 상대적으로 어느 쪽에서 더 크게 나타날지, 그리고 그렇게 먼 시점까지 예약(북킹)하는 고객들과의 상호작용이 어떤지 코멘트해 주실 수 있을까요?
Craig Ellis · Analyst · B. Riley FBR 00:58:49-00:58:57
단지 귀사가 로드맵 측면에서 훨씬 더 전략적인 파트너가 되고 있다는 의미인가요, 아니면 공급 충분성 측면의 요인인가요?
Craig Ellis · Analyst · B. Riley FBR 00:58:57-00:58:59
지금 보시는 그림을 저희도 볼 수 있게 좀 도와주세요.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:58:59-00:59:01
정말 감사합니다. 네, 크레이그 감사합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:59:01-00:59:04
제 생각에는 말씀하신 것들이 전부 해당됩니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:59:04-00:59:15
저희 제품 성능이 뛰어나고, 물량을 안정적으로 제공할 수 있으며, 또한 훌륭한 서비스를 제공하고 있다는 것을 보실 수 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:59:15-00:59:22
그래서 그런 점들이 저희가 점유율을 확대하는 핵심 동력이었습니다.
Craig Ellis · Analyst · B. Riley FBR 00:59:22-00:59:24
홍, 감사합니다. 여러분 행운을 빕니다.
Operator 00:59:24-00:59:31
감사합니다. 다음 질문은 벤치마크 컴퍼니의 코디 에이커리 님입니다.
Cody Acree · Analyst · Benchmark Company 00:59:31-00:59:37
안녕하세요. 질문 받아주셔서 감사하고, 성과 진전에 대해서도 축하드립니다.
Cody Acree · Analyst · Benchmark Company 00:59:37-00:59:39
홍, 앞선 질문에 이어서 하나만 더 여쭙겠습니다.
Cody Acree · Analyst · Benchmark Company 00:59:39-00:59:51
하반기에 수주와 수주잔고가 가속화되고 있는데, 그 수주잔고가 2028년의 어느 시점까지 이어지는지 간단히 말씀해 주실 수 있을까요?
Cody Acree · Analyst · Benchmark Company 00:59:51-00:59:58
그리고 그것이 내년에 어떤 수준의 성장을 뒷받침할 수 있을지에 대한 의견도 있으신가요?
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 00:59:58-01:00:06
이번 회계연도 잔여 기간에 대한 수주잔고는, 저희 목표 기준으로는 모두 예약되어 있다고 말씀드리겠습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:00:06-01:00:12
내년 기준으로는 아마 70%를 넘는 수준까지 와 있는 것 같습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:00:12-01:00:19
모멘텀이 워낙 강해서, 더 많은 용량을 확보하기 위해 움직이고 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:00:19-01:00:27
지금까지로는, 다음 회계연도에 대한 가시성 측면에서 저희는 매우 자신감이 있다고 말씀드릴 수 있습니다.
Cody Acree · Analyst · Benchmark Company 01:00:27-01:00:33
홍, 그 용량 증설 노력과 관련해 추가적인 업사이드 여지가 있다고 보시나요?
Cody Acree · Analyst · Benchmark Company 01:00:33-01:00:41
업계 내에서 더 많이 확보할 여지도 있고, 서비스 측면의 업사이드도 계속 이어갈 여지가 있다고 보시나요?
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:00:41-01:00:46
네. 50%에서 100% 사이로는 그럴 여지가 있습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:00:46-01:00:54
저희는 고객이 필요로 하는 제품을 확실히 제공할 수 있기를 원했습니다.
Cody Acree · Analyst · Benchmark Company 01:00:54-01:01:00
마지막으로, ACC와 관련해서 선도 하이퍼스케일러 고객들과 상당한 성과를 거두셨는데요.
Cody Acree · Analyst · Benchmark Company 01:01:00-01:01:04
그 선도 하이퍼스케일러를 넘어 확장하는 부분에 대해 어떤 생각이 있으신가요?
Cody Acree · Analyst · Benchmark Company 01:01:04-01:01:11
이게 어느 정도 폭넓게 채택될 거라고 보시는지, 그리고 완전한 채택까지 남아 있는 과제들이 무엇인지도 말씀해 주실 수 있을까요?
Cody Acree · Analyst · Benchmark Company 01:01:11-01:01:18
상호운용성, 지원, 아니면 케이블 인증 같은 부분인가요?
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:01:18-01:01:28
그들은 현시점에서는, 자신들에게는 가용성, 그리고 상호운용성이 아마 더 중요하다고 말합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:01:28-01:01:40
저희가 다른 업계 참여자들과 상호운용을 추진하도록 하는 움직임은 많이 보지 못했습니다.
Cody Acree · Analyst · Benchmark Company 01:01:40-01:01:44
채택 범위에 대한 의견이 있으신가요?
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:01:44-01:01:47
시간이 지나면서 더 늘어날 겁니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:01:47-01:01:56
더 폭넓어질 것이고, 선도 고객부터 시작할 것이며, 그들과의 다각도의 협업은 계속 진행 중입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:01:56-01:02:03
그중 일부는 마무리 단계에 도달할 겁니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:02:03-01:02:06
이제 시간이 된 것 같죠?
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:02:06-01:02:15
대기 중인 분들이 아직 계신 건 알지만, 10월 15일 투자자 행사에 꼭 와주시길 권해 드립니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:02:15-01:02:27
저희 기술 로드맵, 차별화 요소, TAM 또는 점유율, 그리고 다년 모델에 대해 매우 포괄적인 정보를 제공해 드리고자 합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:02:27-01:02:33
그렇게 하시면 저희에 대한 다년 재무 모델을 구축하시는 데 도움이 되실 겁니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:02:33-01:02:37
감사합니다. 감사합니다. 감사합니다.
Operator 01:02:37-01:02:42
마지막 질문은 로스 캐피털 파트너스의 스콧 시얼 님께서 해주시겠습니다.
Scott Searle · Analyst · Roth Capital Partners 01:02:42-01:02:44
안녕하세요, 오후에 인사드립니다. 질문 끼워 넣어 주셔서 감사합니다.
Scott Searle · Analyst · Roth Capital Partners 01:02:44-01:02:49
이번 분기 실적과 데이터 센터 및 LoRa 측면에서의 매우 훌륭한 전망을 축하드립니다.
Scott Searle · Analyst · Roth Capital Partners 01:02:49-01:02:53
데이터 센터는 이미 꽤 충분히 다뤄주셨으니, 잠깐 LoRa로 넘어가서 여쭤보겠습니다.
Scott Searle · Analyst · Roth Capital Partners 01:02:53-01:02:58
간단히 말씀드리면, 중국 비중을 줄여오고 계신데, 그 부분을 빠르게 가늠할 수 있도록 설명해 주실 수 있을까요?
Scott Searle · Analyst · Roth Capital Partners 01:02:58-01:03:00
50% 아래로 내려갔던 것으로 알고 있습니다.
Scott Searle · Analyst · Roth Capital Partners 01:03:00-01:03:05
7월 분기에서 그 추이가 어떻게 진행됐는지 좀 더 명확히 알고 싶습니다.
Scott Searle · Analyst · Roth Capital Partners 01:03:05-01:03:11
1분기에서 현재 3분기 가이던스까지 보이는 성장률을 보면 50% 상승입니다.
Scott Searle · Analyst · Roth Capital Partners 01:03:11-01:03:13
여기에 아마존이 지금 어느 정도 기여하고 있나요?
Scott Searle · Analyst · Roth Capital Partners 01:03:13-01:03:18
아마존이 매출의 10%를 넘는 고객인지, 그리고 3분기 가이던스에 반영된 물량을 고객별로 대략 순위로 놓고 보면 어떤지 궁금합니다.
Scott Searle · Analyst · Roth Capital Partners 01:03:18-01:03:22
그게 대부분 아마존인가요? LoRa Plus인가요?
Scott Searle · Analyst · Roth Capital Partners 01:03:22-01:03:24
아니면 전망을 실제로 끌어올리는 다른 요인이 있나요?
Scott Searle · Analyst · Roth Capital Partners 01:03:24-01:03:40
마지막으로 IoT 쪽을 추가로 여쭤보면, 모듈 사업은 이제 매각 경로에 올라와 있고, 라우터·게이트웨이·IoT 플랫폼 관련 다른 요소들은 핵심이었다가 비핵심이었다가 주기적으로 바뀌어 온 측면이 있는 것 같습니다.
Scott Searle · Analyst · Roth Capital Partners 01:03:40-01:03:47
향후에도 이들이 계속해서 셈텍의 핵심 사업 구성으로 포함될지에 대한 현재의 생각이 어떠신지 궁금합니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:03:47-01:04:05
감사합니다. 스콧 님, 감사합니다. LoRa의 경우 매출 대부분은 여전히 LoRaWAN에서 나오고 있고, LoRa Plus가 이제 본격적으로 기여하기 시작해서 전체 매출 믹스의 약 20%~25% 정도를 차지하는 것으로 보입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:04:05-01:04:11
Sidewalk는 현재로서는 아직 미미하고, 올해는 아마 한 자릿수 후반 수준이 될 것입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:04:11-01:04:21
다시 말씀드리면, 아마존 규모로 소비자 쪽에 얹혀 갈 수 있게 되면 잠재력은 매우 큽니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:04:21-01:04:28
포트폴리오 최적화와 관련해서는 말씀드렸듯이, 계속 진행 중인 여정입니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:04:28-01:04:40
현재까지는 매각 이후 보유하고 있는 포트폴리오에 만족하고 있지만, 추가 편입이나 최적화 노력에 대해서는 계속 검토해 나가겠습니다.
Hong Hou · President and CEO · Semtech Corporation 01:04:40-01:04:54
저희는 현재 거래를 마무리하는 데 집중하고 있으며, 그 결과 셀룰러 모듈 사업 매각이 종결되었습니다.
Scott Searle · Analyst · Roth Capital Partners 01:04:54-01:04:58
좋습니다. 정말 감사합니다. 그리고 다시 한번 축하드립니다.
Operator 01:04:58-01:05:04
감사합니다. 감사합니다. 현재로서는 추가 질문이 없습니다.
Operator 01:05:04-01:05:09
마무리 말씀을 위해 미치 호스에게 다시 발언권을 넘기겠습니다.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 01:05:09-01:05:11
감사합니다, 폴. 이상으로 오늘 컨퍼런스콜을 마치겠습니다.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 01:05:11-01:05:17
10월 15일 애널리스트 데이를 포함해, 이번 분기 중 다양한 투자자 행사에서 여러분을 뵙기를 기대하겠습니다.
Mitch Haws · SVP of Investor Relations · Semtech Corporation 01:05:17-01:05:22
그럼, 여러분 좋은 오후 되십시오.