Falcon·Starship 발사체와 Dragon 우주선, Starlink 위성통신망을 개발·운영하는 우주 인프라 기업.
기업 및 정부 수익은 전년 대비 108% 증가했으며 내구성 있는 수익원을 나타내며 전반적으로 강력한 부문 마진에 기여했음.
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질문에 응해 주셔서 정말 감사드리며, 준비된 의견에 모든 세부 사항을 알려주셔서 감사합니다. 어쩌면 연결 부문에 하나만 있을 수도 있습니다. 해당 비즈니스 부문의 기업 및 정부 계약 잔고에 대해 논의할 수 있습니까? 그리고 해당 잔고가 수익으로 전환되는 것에 대해 어떻게 생각하며, 이것이 향후 몇 년간 성장 속도와 흐름에 어떤 의미를 가질 수 있습니까? 정말 고마워요.
우리는 기업 활동에 대해 매우 낙관적입니다. 저는 우리가 정부로부터 60억 달러가 넘는 계약금을 받은 대출에 대해 언급했습니다. 이를 우리가 온라인으로 가져올 추가 기능의 트랜치 및 시작으로 볼 수 있습니다. 그 중 일부는 경쟁해야 하지만 기본적으로 우리는 최근 발표한 현상과 앞으로 작업할 추가 현상을 모두 충족하기 위한 계약을 체결했습니다. 기업 수익은 매우 경직적입니다. 우리는 기업 고객을 잃은 적이 없습니다. 그들은 현재 우리가 갖고 있는 Starlink 기능에 매우 만족하고 있습니다. Bret는 우리가 항공 산업에 진출한 비율이 10%에 불과하다고 말했는데, 이는 앞으로 수익을 창출할 수 있는 여지가 크다는 것을 확실히 의미합니다. 해상에서는 Starlink가 TAM을 극적으로 열어준다고 생각합니다.
Starlink는 VSAT를 감당할 수 없기 때문에 현재 실제로 연결성이 많지 않은 선박에 기능을 제공합니다. 우리는 기본적으로 Starlink Maritime을 통해 해당 선박에 장비를 장착할 수 있습니다. 저는 기업에 대해 상당히 낙관적이며, 정부에 대해서도 매우 낙관적이며, 해당 시장에서 우리가 본 끈적임에 매우 만족합니다.
응. 이에 대해 좀 더 자세히 설명하겠습니다. 즉, 기업에서 막대한 수익을 확보하려면 매우 높은 신뢰성과 높은 가동 시간을 입증해야 한다는 것입니다. 초기에는 Starlink의 가동 시간이 높지 않았습니다. 많은 기업 고객, 대부분의 기업 고객이 여전히 약간 고르지 못한 초기 Starlink 경험을 갖고 있다고 말하고 싶습니다. 우리는 실제로 나가서 고객을 만나기 위해 대기업 영업팀을 구성하고 있었습니다.
기본적으로 기업 및 정부 고객인 기업은 오늘날 Starlink 시스템의 놀라운 가동 시간과 낮은 대기 시간을 보여줍니다. 그들은 실제로 Starlink를 일종의 백업 공급자가 아닌 기본 공급자로 취급할 수 있다는 것을 알고 있습니다. 이를 위해서는 밖으로 나가서 사람들과 대화하고 Starlink 시스템의 현재 상태와 앞으로 나아갈 방향에 대해 교육하는 것이 필요합니다. 나는 기업 수익이 소비자 수익을 크게 초과할 것으로 예상합니다.
다음 질문입니다, 교환원님.
다음 질문은 Morgan Stanley의 Adam Jonas 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 계속하세요.
감사해요. 엘론, 당신을 위한 첫 번째 사람입니다. 간단히 확인하자면, 2027년 말까지 명판 컴퓨팅이 10기가와트에 가까워질 것으로 예상한다고 말씀하셨습니다. 이는 5기가보다 10기가와트에 더 가깝습니다. 시선이 있나요? 이를 위한 허가, 칩 및 터빈에 대한 귀하의 시선은 얼마나 확신합니까? 그윈에 대한 후속 조치가 있습니다. 감사해요.
우리는 실제로 온라인 전력, 전력 냉각, 전기 장비 측면에서 기가와트를 훨씬 초과하는 것을 목표로 하고 있습니다. 우리의 잠정 목표는 내년 말까지 실제로 온라인 전력 및 냉각 수준에서 20기가와트를 확보하는 것입니다. 지금은 20기가와트를 달성할 수 없을 것 같지만, 내년 말까지 누적 20기가와트에 도달하는 일련의 프로젝트를 진행하고 싶습니다. 그 중 일부는 제때에 정확하게 진행되지는 않겠지만, 발전소 수준에서는 여전히 15기가와트에 가까운 전력을 보유할 것으로 예상됩니다. 아마도 프로젝트의 4분의 1이 예상보다 오래 걸린다고 가정해 보겠습니다. 우리의 목표는 GPU보다 훨씬 더 많은 전력 냉각 및 전기 장비를 보유하는 것입니다. GPU의 상대적 비용과 시스템 균형을 고려하면 이는 논리적인 일입니다.
SpaceX는 회사로서 하드웨어 분야에서 믿을 수 없을 정도로 뛰어납니다. 사실, 아마도 중국 이외의 지역에서는 SpaceX와 Tesla가 하드웨어 분야에서 지구상 최고의 두 회사라고 말하고 싶습니다. 네, 아마 중국도 포함할 것 같아요. 우리는 로켓과 위성에 사용하는 소량의 전문 지식을 지상 데이터 센터 확장에 적용하고 있습니다. 우리는 엄청나게 어려운 로켓 제작을 통해 배운 내용을 데이터 센터에 적용하면 엄청난 이점을 얻을 수 있다는 사실을 발견했습니다. 예, 우리는 필요한 전력 및 냉각 용량을 훨씬 초과할 것으로 예상합니다. NVIDIA에 대한 우리의 이해는 우리가 내년에 GPU의 매우 중요한 비율을 받게 될 것이라는 것입니다.
좋아요. 고마워요, 엘론. 그윈, 그냥 후속 조치야. 최근 SpaceX 투자 스토리에서 가장 과소평가된 부분 중 하나가 무엇인지 묻는 질문에 로봇공학이라고 답하셨습니다. 왜 그렇게 믿는지 자세히 설명해 주시겠어요? 로봇은 SpaceX 진영에 어떻게 적응하나요? 고마워요, 그윈.
당신을 위해 뭔가를 정리하려고 노력하겠습니다. 제가 말한 것은 앞으로 우리에게 필요한 연결성의 양을 과소평가하고 있다는 것입니다. 저는 로봇공학, 특히 자동차나 휴머노이드 로봇처럼 AI와 결합된 로봇공학이 연결성에 대한 수요를 극적으로 증가시킬 것이라고 생각합니다. 극적으로. Elon은 그의 발언에서 이에 대해 이야기했습니다.
우리의 위성을 로봇이라고 생각할 수 있습니다.
예.
자율적이며 서비스가 필요하지 않습니다. 먼 미래처럼 보이지만 여러분이 생각하는 것보다 더 빨리 올 것입니다. 달에서 로봇을 사용하여 달에서 제조 규모를 확대하는 것입니다. 지금 당장은 슈퍼 공상과학처럼 들리지만 곧 일어날 일이 일어날 것이라는 것은 달에 대량 가속기를 건설할 수 있게 해줄 것입니다. 달에 질량 가속기가 있고 달에 태양열 및 라디에이터 생산이 있다면 이것이 완전히 말도 안되는 소리라는 것을 알 수 있지만 우주로 발사된 지능 측면에서 지구 경제의 1,000배까지 확장할 수 있습니다. 아마도 백만 번도 될 것입니다. 우리는 달에 많은 양의 착륙을 할 예정입니다. 우리는 달에 공장을 지을 예정입니다. 로봇이 도움이 될 것입니다.
우리가 Kardashev 2 규모의 문명으로 성장함에 따라 얼마나 많은 지능을 원하십니까?
이해가 되셨나요, 아담?
다음 질문은 Citigroup의 John Godyn 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 계속하세요.
제 질문에 응해주셔서 감사합니다. 현재까지 SpaceX의 특징 중 하나는 조직이 지금까지의 여정에서 자본을 얼마나 효율적으로 사용했는지입니다. 여기에서 귀하의 비전을 지원하기 위해 자본 수요가 중요하다는 것도 비밀이 아닙니다. 분명히 회사는 빠르게 움직이고 있습니다. 부문 전반에 걸쳐 CapEx 전망에 대해 좀 더 이야기하고 구매와 건설이 성장을 가속화할 수 있는 모든 영역을 다룰 수 있기를 바랐습니다. 모바일 전략이 분명히 떠오릅니다. Terafab과 같은 극단적 수직 통합의 다음 단계를 위한 자본 요구 사항, 미래 성장을 지원하는 데 필요한 모든 관련 생각. 감사해요.
예, 아니요. 질문해주셔서 감사합니다. 나는 우리가 수년에 걸쳐 자본 배분을 어떻게 관리했는지 매우 자랑스럽게 생각합니다. 내 생각에 우리는 계속해서 그 길을 가고 있는 것 같아요. 그렇죠? 생각해보면 우리는 지금까지 매우 효율적으로 일해왔고 앞으로도 그럴 것이라고 생각합니다. 올해 남은 기간을 살펴보면 CapEx에 대해 구체적으로 답변하자면 향후 2분기도 CapEx 수준 관점에서 현재 분기와 매우 유사하다고 생각해야 할 것 같습니다. 장기적으로 보면 CapEx가 실제로 있다고 생각합니다. 우리 관점에서 보면 모든 CapEx가 동일하지 않다고 생각합니다. 그렇죠?
지금 우리가 보고 있는 것은 배포할 수 있는 상황입니다. 특히 AI 컴퓨팅 측면에서 우리는 1년 미만의 투자 회수를 얻는 방식으로 자본을 배포할 수 있습니다. 귀하의 자본이 매우 빠르게 그리고 수익화 및 수익으로 이동하기 때문에 COGS에 넣을 항목이 거의 되는 것과 같습니다. 이는 역사적으로 SpaceX 수준에서 우리가 향후 수십 년 동안 발사 현장에서 우리에게 이익을 줄 자산을 구축하고 있는 것과는 다릅니다. 우리는 그러한 관점에서 항상 자본에 대한 ROI를 최적화하기 위해 관리하고 있습니다.
나는 그것에 조금 추가하겠습니다. Bret가 언급했듯이, 우리는 올해 12월에 1,000억 달러 이상의 ARR에 도달할 것으로 예상하고 있습니다. ARR이 아닌 매출 1조 달러에 도달하려는 내부 예상이 2031년에서 2030년으로 상향 조정되었다는 점도 언급할 가치가 있습니다. IPO 이전에 우리가 가졌던 재정적 예측은 2031년에 매출 1조 달러에 도달했습니다. 이제 우리는 2030년이 될 것으로 예상합니다. 2029년이 될 가능성은 0이 아닙니다.
다음 질문은 JP Morgan의 Doug Anmuth 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 계속하세요.
질문에 응해주셔서 정말 감사드립니다. Elon, 컴퓨팅 구축 속도를 가속화하기 위해 로켓과 위성 전문 지식을 활용하여 키를 잠금 해제할 수 있는 방법에 대해 자세히 설명해 주시겠습니까? 67억 달러에 달하는 증분 컴퓨팅 거래에 대해 진심으로 감사드립니다. 앞으로 수요 공급 환경이 어떻게 지속될 것으로 예상하는지, 그리고 이러한 거래와 지속 가능성에 대해 이러한 종류의 프리미엄 가격을 유지할 수 있는지에 대해 더 자세히 말씀해 주시겠습니까? 감사해요.
확신하는. 글쎄요, 속담처럼 일반적으로 그들은 "이건 로켓 과학이 아닙니다."라고 말하곤 했습니다. 사실 로켓 과학은 말 그대로 우리의 일상 업무입니다. 로켓 과학은 극도의 기술적 어려움을 나타내는 관용적 표현이며, 거기에는 이유가 있습니다. 왜냐하면 로켓이 비행할 때마다 절실히 원하는 것이 무엇인지 말씀드리겠습니다. 그들은 필사적으로 자신을 작은 조각으로 날려버리고 싶어합니다. 공학적 노력은 로켓이 스스로 작은 조각으로 부서지지 않고 실제로 탑재물을 궤도에 전달하도록 설득하는 것입니다. 우리 경쟁업체 중 일부는 실제로 로켓을 폭발시키는 경우도 있습니다. 이것은 그들이 무능력하다는 것을 의미하지 않습니다. 사실 우리 경쟁자들은 매우 똑똑한 사람들이라고 생각합니다. 하지만 매우 똑똑함에도 불구하고 로켓은 여전히 폭발합니다.
이제 거대한 로켓이 정기적으로 안정적으로 궤도에 도달하도록 하는 데 필요한 약간의 엔지니어링 기술을 지상 데이터 센터에 적용한다면 이는 솔직히 뉴욕 양키스가 소규모 리그 팀과 경쟁하는 것과 같으며 솔직히 좀 우스꽝스럽습니다. 자주 발사되는 거대한 재사용 로켓을 만드는 것에 비하면 지상 데이터센터는 사소한 문제다. 스타링크 위성도 외계인 수준의 기술과 비슷하다. Starlink V2 위성과 비교할 수 있는 것은 아직 없으며 Starlink V3 위성은 Starlink V2 위성보다 훨씬 더 뛰어납니다. 지상 데이터 센터에 적용된 엔지니어링의 일부를 사용하면 놀라운 결과를 얻을 수 있습니다. 그것이 우리가 보고 있는 것입니다. 응.
이제 수익화의 관점에서 루빈의 와트당 수익화에 대한 최선의 추측은 무엇입니까? 내 추측으로는 30달러에서 50달러 사이가 될 것 같다. 이것은 단지 추측일 뿐입니다. 추측으로 추측하십시오. 우리가 AI를 통해 보고 있는 것은 와트당 지능이 빠르게 증가하고 있다는 것입니다. 이는 와트당 유용성이 빠르게 증가하고 있음을 의미합니다. AI 분야의 추종자라면 누구나 점점 더 작은 모델이 점점 더 놀라운 일을 하는 것을 보게 될 것입니다. H100조차도 인간 엔지니어와 비교할 수 있는 유용한 AI를 제공할 수 있는 지점에 도달할 수 있다는 주장이 있습니다. 현재의 추세로 볼 때 불가능한 결과는 아니라고 생각합니다. 그것은 얼마나 유용할까요? 활용도가 굉장히 높을 것 같아요.
12개월 전 AI가 어디에 있었는지 생각해보면 12개월 전은 지난해 8월이었을 것이다. 그것은 Claude 3.5가 출현하기 전이었을 것입니다. 제 생각에는 Anthropic의 이정표 중 하나이자 공로로 간주되어야 하며 시스템에 대한 충격이라고 말하고 싶은 것은 Claude 3.5가 얼마나 훌륭했는지였습니다. 기본적으로는 10개월 전이었습니다. "글쎄, 2년 전의 AI는 어땠나요?" 제 생각엔 2년 전의 AI는 박물관에 있어야 할 것 같은 느낌이 들었습니다. 그렇죠? "당신은 이것을 믿지 않을 것이지만 2년 전에는 이것이 AI였습니다." 이 유물. 내 생각에는 내년 말까지 현재의 개선 속도를 기준으로 볼 때 적어도 AI가 할 수 없는 디지털 기능이 있는지 확실하지 않은 것 같습니다.
논리와 메모리가 생성되는 속도를 살펴보세요. 여기서는 항상 제한 요소를 고려해야 합니다. 현재 제한 요소는 메모리입니다. 메모리 출력은 매년 약 20%씩 증가하고 있습니다. 이제 일반적으로 이는 성숙한 대규모 산업에서는 환상적으로 빠르고 놀랍습니다. 스스로에게 물어보세요. 수요가 매년 20%씩 증가하고 있습니까? 아니요, 수요는 매년 200%씩 증가하고 있습니다. 어쩌면 그 이상일 수도 있습니다. 수요가 공급보다 훨씬 빠르게 증가하는 경우 경제학 101에서는 가격이 상승할 것을 제안합니다. 감소하지 않습니다.
다음 질문은 UBS의 John Hodulik 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 계속하세요.
엄청난. 감사합니다. 두 가지. 먼저 Elon의 경우 Starlink Mobile에 대한 해당 댓글에 대한 후속 조치입니다. V2 출시는 언제 시작할 예정인가요? EchoStar 거래 이후 추가 스펙트럼에 대한 귀하의 욕구에 대해 말씀해 주시겠습니까? 모바일에 기회가 얼마나 크다고 생각하시나요? 이를 광대역 사업과 비교할 수 있다면 좋을 것입니다. 둘째, 계산에 대한 빠른 후속 조치입니다. 2027년에 컴퓨팅 분야에서 큰 발전이 있을 것으로 보입니다. 해당 용량을 임대하는 것과 Grok 교육에 사용하는 것을 어떻게 생각해야 합니까? 즉, Grok을 훈련하기 위해 보류해야 하는 금액과 제3자에게 임대할 수 있는 금액이 얼마나 됩니까? 감사해요.
계속해서 Starlink 모바일 질문을 받겠습니다, John. 차세대 스타링크 이동위성 비행을 시작하겠습니다. 혼란스럽습니다. 차세대 광대역 위성인 V3와는 달리 사실상 두 번째 버전이다. 우리는 내년에 비행을 시작할 예정입니다. 현재 우리가 운영하고 있는 시스템은 약 5MHz의 대역폭을 사용하고 있으며 이를 지역 통신사를 통해 운영하고 있습니다. EchoStar 스펙트럼을 통해 65MHz의 대역폭을 사용할 수 있어 성능이 크게 향상됩니다. 이를 보는 또 다른 방법은 아마도 위성 수가 10배가 될 것이라는 것입니다. 단순화하면 차세대 위성과 EchoStar 스펙트럼을 활용하는 Starlink 모바일이 현재 우리가 보유하고 있는 것보다 100배, 10배 10배 더 나은 것으로 볼 수 있습니다. 꽤 괜찮은 서비스입니다.
Signal 및 WhatsApp을 통해 음성 및 영상 통화를 할 수 있습니다. 우리는 그 기능이 실제로 강력하게 활용될 것으로 예상합니다. 수익에 관해서는 매우 높은 수준의 하향식을 택할 것입니다. 미국의 3대 기업인 AT&T, Verizon, T-Mobile은 대략 그 사이에 연간 6000억 달러를 벌고 있습니다. 우리 서비스가 더 좋아질 것이기 때문에 꽤 많은 고객을 확보할 수 있을 것으로 기대합니다. 기본적으로 궤도에 있는 위성을 활용하여 데드존을 제거합니다. 놀랍게도 우주 영화를 보면 우주가 매우 위험해 보이지만 꽤 조용한 환경이기 때문에 어떤 종류의 자연 재해가 발생하더라도 더 좋습니다. 저는 스타링크 모바일의 앞으로의 행보가 매우 기대됩니다. 내년부터 위성 비행을 시작하고, 내년 말 서비스 제공을 시작할 예정이다.
다음은 당신입니다.
자세히 설명해야 할 것 같아요. 여기서는 분명히 하나 이상의 질문이 있습니다. 분명히 누군가 재무 모델을 만들려고 한다면 이러한 질문 중 일부를 여기에 숫자로 연결해야 합니다. Grok 교육의 경우 Grok 교육을 위해 내부적으로 사용하는 컴퓨팅 비율이 시간이 지남에 따라 감소하고 추론에 사용되거나 교육 및 추론 컴퓨팅을 다른 사람에게 임대하는 데 훨씬 더 많은 컴퓨팅이 사용될 것으로 예상합니다. 저는 우리 컴퓨팅의 10%가 Grok 교육 등에 사용될 것으로 예상합니다.
다음 질문은 Evercore ISI의 Kutgun Maral 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 계속하세요.
안녕하세요. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 저는 Starlink Mobile과 특히 미국 시장에서의 귀하의 야망에 대한 후속 조치를 취했습니다. 저는 우리 중 많은 사람들이 미국의 소비자 직접 서비스가 어떤 모습일 수 있는지 더 잘 이해하려고 노력하고 있다고 생각합니다. 진정한 미국 4번째 통신사가 되기 위해서는 시간이 지남에 따라 1,000억 달러가 넘는 모바일 CapEx가 필요하며, 그 중 상당 부분은 스펙트럼 및 신규 인프라를 경매하는 것입니다. MVNO 또는 인수 경로와 비교하여 잠재적인 구축 계획을 어떻게 평가하고 있나요? 이 야망을 얼마나 멀리까지 가져갈 것인지에 대한 내부 기본 사례는 무엇입니까? 현시점에서는 이 모든 것이 조금 시기상조인가요? 감사합니다.
EchoStar에서 구입한 스펙트럼에는 지상파 구성 요소가 포함되어 있으므로 확실히 지상파 구성 요소를 구축할 계획입니다. 위성 자체의 용량뿐만 아니라 지상파의 구축, 즉 기본적으로 원하는 진정한 모바일 서비스를 만드는 데 필요한 하드웨어와 시스템을 갖게 될 것입니다. 이에 대한 CapEx에 대해서는 언급하지 않겠습니다. 글쎄요, 미성숙하다고 말하고 싶지는 않습니다. 나는 지금 당장 그에 대한 CapEx에 대해 이야기하지 않을 것이라고 말할 것입니다. 약간의 힌트를 드리자면 기본적으로 Starlink 광대역 접시를 담는 장비에 셀룰러 기지국을 장착할 수 있다는 것입니다. 전국에 이러한 작은 펨토셀을 보유할 수 있으며 필요에 따라 배포할 수 있습니다.
시스템을 배포하기 전에 저대역 스펙트럼에 반드시 100달러 또는 수십억 달러를 먼저 지출할 필요는 없습니다. 그렇기 때문에 지상파 구축을 위한 CapEx에 대해 이야기하고 싶지 않습니다. 왜냐하면 우리는 이를 수행하는 방법에 대해 정말 훌륭하고 새로운 아이디어를 많이 가지고 있고 CapEx가 상당히 효율적일 것이라고 생각하기 때문입니다.
응. 그 점은 아마도 몇 마디만 더 말해볼 가치가 있을 것입니다. 이것은 상당히 중요한 포인트입니다. 매우 비싸고 찾기 어려운 대형 셀룰러 기지국을 배치하는 대신, 우리는 본질적으로 수많은 종류의 소형 기지국을 배치할 수 있다고 합리적으로 확신합니다. 그들은 실제로 모바일 스펙트럼 대역에서도 연결성을 제공하고 모든 곳에서 사용할 수 있는 Starlink 접시일 뿐입니다. Starlink 안테나는 집이나 회사의 지붕에 위치하므로 지상에 있는 휴대폰에 직접 연결을 제공할 수 있는 일종의 명확한 시야를 제공합니다. 실제로 연결을 제공하는 것은 아마도 현재 셀룰러 서비스 제공업체에서 제공하는 것보다 더 좋고 더 높은 대역폭일 것입니다. 이것은 중요한 포인트입니다.
감사합니다. 남은 시간에는 개별 주주님들께서 궁금해하시는 몇 가지 질문에 대해 답변드리고자 합니다. 큰 소리로 읽어 드리겠습니다. 스타쉽 인간착륙 시스템의 진행상황에 대해 많은 질문을 받았습니다. 업데이트를 제공할 수 있나요?
Starship의 경우, 사람을 탑승시키기 전에 Starship을 위성에 대해 매우 안정적으로 만들어야 합니다. 우리는 발사율이 매우 높아서 아마도 내년 말까지 인간에게 필요한 안전 수준을 매우 빠르게 달성할 것으로 기대하고 있습니다.
이정표에 관한 한, 궤도 내 추진제 이동은 내부 SpaceX와 HLS 야망 모두에 매우 중요합니다. 아르테미스 3세 임무는 내년이다. 그곳이 우리가 오리온 우주선과 도킹할 곳입니다. 우리는 무인으로 달에 직접 화물을 보내는 임무를 수행할 것입니다. 우리는 2028년에는 땅에도 부츠를, 달에도 부츠를 신길 원합니다.
Cursor 인수의 경우 회사가 종료된 후 회사의 결합 제품 로드맵에 대해 묻는 몇 가지 질문이 있었습니다.
내 생각엔 우리가 그걸 놔둘 것 같아요. 아마도 수익 결산 외에 이에 대해 발표하거나 논의할 것입니다. 우리는 인수를 마무리하기 위해 규제 당국에 총을 들이대고 싶지 않으며 가능한 한 빨리 인수를 마무리하려고 노력하고 있습니다. 제 생각에는 우리가 그 근처에 있다고 생각합니다. 규제 폐쇄에 대해 성급하게 접근하는 것을 조심해야 합니다.
개인 주주님들의 다음 질문입니다. 광대역 V3 위성 발사를 시작하면 얼마나 빨리 향상된 Starlink 서비스로 변환됩니까?
우리는 아마도 적어도 약 1,000개 정도의 임계 질량의 V3 위성이 필요할 것입니다. 아마도 내년 2분기쯤이 우리가 그 지점에 도달할 것이라고 생각합니다.
마지막 질문입니다. 스타쉽에 남아 있는 가장 어려운 문제는 열 차폐입니까?
보세요, 저는 그것을 징크스하거나 다른 것을 하고 싶지 않지만 이 시점에서 열 차폐 문제가 해결되는 것을 고려할 것 같습니다. 현재 바다에 떠 있는 배를 자세히 살펴보고 싶습니다. 데이터와 육안 검사를 통해 얻은 모든 징후는 가장 큰 문제인 열 차폐 문제를 해결했음을 나타냅니다. 그렇다고 해서 방열판을 개선하지 않겠다는 뜻은 아닙니다. 물론 우리는 계속해서 열 차폐 기능을 개선할 예정이지만 현 시점에서는 완전하고 신속한 재사용을 달성하는 데 기술적 장애물이 없다고 말하고 싶습니다.
감사합니다. 이것으로 오늘의 통화를 마칩니다. ir.spacex.com으로 연락하시면 다음 분기에 뵙겠습니다. 건배.
이것으로 오늘의 통화를 마칩니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.
안녕하세요, 여러분. 오늘 SpaceX의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 저는 투자자 관계 책임자인 Andrea Williams입니다. 오늘 나와 함께한 사람은 Elon, Gwyn, Bret입니다. 우리는 텍사스 Bastrop에 있는 우리 시설에서 여러분에게 이야기하고 있습니다. 2분기 재무 결과는 오후 3시 직후에 발표되었습니다. 중부 표준시, 모든 관련 자료는 당사의 투자자 관계 웹사이트 ir.spacex.com에 게시되었습니다. 이번 웹캐스트에서는 준비된 발언에 이어 질의응답 세션이 진행됩니다. 주식 분석가로부터 실시간 Q&A를 들은 다음 전용 수익 Q&A 플랫폼에서 설문조사를 실시한 투자자로부터 직접 질문을 받습니다. 사전에 질문을 보내주신 모든 분들께 감사드립니다. 이번 웹캐스트에서 우리는 사업 전망에 대해 논의하고 미래 예측에 관한 진술을 할 것입니다. 이러한 진술은 현재 시점에서의 당사의 예측과 기대에 기초한 것입니다.
실제 사건이나 결과는 최종 투자 설명서와 오늘 발표된 양식 10-Q를 포함하여 SEC에 제출한 가장 최근 서류에 언급된 내용을 포함하여 다양한 위험과 불확실성으로 인해 실질적으로 다를 수 있습니다. 또한 이 통화 중에 특정 비GAAP 측정에 대해 논의할 수도 있습니다. 당사의 보도 자료와 SEC에 제출한 서류에서 유사한 GAAP 측정과의 모든 조정 내용을 포함하여 추가 정보를 찾을 수 있습니다. 2026년 2분기 전년분기 대비 다음과 같은 재무실적을 발표하였습니다. 매출은 41억 달러에서 92% 증가한 78억 달러, 분기 순손실은 5억 4,100만 달러, 4억 6,700만 달러 개선, 조정 EBITDA는 35억 달러로 12억 달러에서 191% 증가했습니다. 나는 그의 개회사를 위해 Elon에게 전화를 인계할 것입니다.
감사합니다. 지금까지 SpaceX에게는 또 다른 획기적인 해였습니다. 우리는 Starship을 통해 완전하고 신속하게 재사용할 수 있는 신뢰할 수 있는 로켓을 개발하는 데 큰 진전을 이루고 있습니다. 우리는 빠르고 안정적인 Starlink 인터넷을 통해 전 세계 170개 시장에 걸쳐 수백만 명의 더 많은 사람들을 연결하고 있습니다. 우리는 누구보다 빠르게 AI 컴퓨팅 용량을 대규모로 구축하고 있다고 믿습니다. 우리는 지난 달 Grok 4.5 출시를 통해 AI 모델을 크게 개선하고 있습니다. 각 주제에 대해 별도로 살펴보겠습니다. 스타쉽을 통해 지난 90일 동안 스타쉽 B3의 두 번의 비행을 성공적으로 완료했습니다. Flight 13은 궤도 임무를 달성하고 포획을 위해 Starbase로 돌아가는 데 필요한 핵심 기능을 시연했습니다. Flight 14는 통신 위성인 버전 3 Starlink 위성을 작전 궤도로 비행하는 첫 번째 비행이 될 것입니다.
우리는 올해 Starlink V3의 첫 번째와 두 번째 단계를 실제로 잡으려고 노력할 것이며 다음 비행이 되자마자 배를 잡을 수 있을 것입니다. 스타쉽의 놀라운 중요성을 대부분의 사람들에게 실제로 설명하는 것은 어렵습니다. 아마도 궤도까지의 톤수 측면에서 설명하는 것은 우주선이 문명의 미래에 미칠 영향의 규모를 평가하는 좋은 방법이라고 생각합니다. 현재 우리는 Falcon을 통해 궤도에 연간 약 2,500톤을 공급하고 있습니다. 이는 일반적인 기준으로 볼 때 큰 숫자입니다. 내 생각에 나머지 세계에서는 약 300톤을 배송하는 것 같습니다. 우리는 Falcon을 통해 매년 총 지구 질량의 80%-90%를 궤도에 전달합니다.
스타쉽을 통해 우리의 열망과 이러한 열망을 달성할 것이라고 생각하는 것은 연간 100만 톤이 훨씬 넘는 양을 궤도에 전달하는 것이며, 궁극적으로는 연간 천만 톤이 될 것입니다. 당신이 뭔가를 그린 차트가 있다면, 그 차트에 있는 경쟁사를 보고 차트를 만들기 위해 차트를 놓을 수 있는 매우 큰 테이블이 필요할 것입니다. 다음으로 큰 경쟁자는 막대 차트에서 1픽셀 높이였습니다. SpaceX Starship 차량을 나타내려면 여전히 매우 큰 막대 차트가 필요합니다. 우리가 실제로 경쟁업체가 우리를 따라하도록 장려한다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 우리는 속도를 늦추기 위해 아무것도 하지 않습니다. 우리는 모든 사람에게 청구하는 것과 동일한 가격, 공정한 가격으로 경쟁 위성 집합을 출시합니다.
우리는 경쟁자들이 우리를 따라하도록 장려합니다. Starship과 같은 것을 따라하는 것은 매우 어렵습니다. 우리는 사람들이 우리를 모방하는 것을 막기 위해 일종의 지뢰 연습으로 특허를 사용하지 않습니다. 우리는 이를 적극적으로 장려합니다. 그것에 대해 생각해 보면, 연간 2,500톤에서 100만 톤, 잠재적으로 연간 1천만 톤으로 늘어나는 것은 정말 터무니없을 정도로 심오한 차이입니다. 그것이 우리의 계획이고, 우리는 그 계획을 달성할 것이라고 생각합니다. Starlink에 관해서는 Starlink V3 위성이 이미 매우 유능한 위성이었던 Starlink V2 위성보다 약 10배 정도 더 뛰어난 능력을 갖고 있다는 점도 주목할 가치가 있습니다. 우리는 Starlink V3 위성을 훨씬 더 많이 발사할 것으로 예상합니다. 이는 전달된 대역폭이 대략 2배 정도 증가한다는 것을 의미합니다.
비트당 수익이 10배 감소하더라도 이는 여전히 Starlink 수익이 10배 증가한다는 의미입니다. 사람들이 스타링크를 정말 과소평가하고 있는 것 같아요. 이것은 큰 문제입니다. 사람들이 이것에 대해 마음을 정리하는 것은 다소 어렵지만 어느 시점에서 Starlink가 적어도 우리가 운영하도록 허용된 국가, 즉 대다수의 국가에서 세계 인터넷의 대부분을 제공할 것이라는 것은 의심의 여지가 없습니다. 이것은 명심하는 것이 중요하며, 그것은 무한한 미래가 아닙니다. 10년도 안 됐어요. AI, 휴머노이드 로봇공학, 차량 로봇공학, 그리고 엄청난 수의 로봇이 등장하면서 대역폭에 대한 욕구는 과거보다 훨씬 더 커질 것입니다.
인간이 아마도 초당 약 수백 비트의 출력을 소비하거나 생산한다고 생각합니다. 실제로 평균적인 인간은 하루 동안 초당 1비트 미만(86,400초)을 출력합니다. 컴퓨터는 24시간 동안 지속적으로 초당 수십억 비트를 처리할 수 있습니다. 이것이 바로 AI와 로봇 공학의 성장과 함께 대역폭에 대한 욕구가 극적으로 증가할 것으로 예상하는 이유입니다. 실제로 그 대역폭을 실제로 서비스할 수 있는 것은 Starlink밖에 없다고 생각합니다. AI와 관련하여 우리는 Grok에서 급속한 발전을 이루고 있습니다. Grok 4.5가 크게 개선되었기 때문입니다. 아마도 다음 주에 Grok 4.6이 출시될 예정이고, Grok 4.7은 오늘부터 약 3~4주가 될 것입니다. 우리는 AI 개발 속도가 획기적으로 향상될 것으로 기대합니다.
올해 말 이전에 출시될 Grok 5를 통해 SpaceX 데이터 전체를 통합할 예정입니다. 기본적으로 25년 동안 엄청난 양의 SpaceX가 생성한 모든 데이터가 Grok 교육에 통합됩니다. 우리는 이것이 Grok을 최고의 엔지니어로 만들 것이라고 생각합니다. 이것들은 모두 매우 큰 일입니다. 또한, 물론 우리는 다른 사람들에게 컴퓨팅을 제공하고 있으며 컴퓨팅을 더 빠르게 구축하고 배포하고 있다고 생각합니다. 우리의 성장 속도는 확실히 다른 누구보다 빠릅니다. 우리의 컴퓨팅 배포 효율성도 가장 높다고 생각합니다. 우리는 올해를 2기가와트 이상의 컴퓨팅으로 마무리할 것으로 예상합니다. 아마도 내년 말까지 온라인 누적 컴퓨팅 용량은 몇 배 더 높아질 것입니다.
생각해 보면 5기가와트의 컴퓨팅보다 10기가와트의 컴퓨팅에 더 가까울 수도 있습니다. 앞으로 우리는 Vera Rubin 아키텍처가 최고의 아키텍처라고 생각하기 때문에 Nvidia에서만 독점적으로 구축하기로 결정했습니다. 우리는 이것이 최고의 AI 컴퓨터라고 생각하며 Nvidia와의 여러 수준에서 긴밀한 협력과 파트너십을 높이 평가합니다. 우리는 Nvidia의 독점 기업입니다. 온라인으로 제공되는 이 새로운 용량은 곧 종료될 Cursor 인수와 마찬가지로 Grok의 개발에 분명히 더 큰 도움이 될 것입니다. 우리는 거의 모든 규제 장애물을 통과했다고 생각합니다. 기본적으로 최적화된 Vera Rubin NVL72 컴퓨터가 될 Starmind AI 위성과 관련하여. 이것은 먼 미래의 먼 일이 아닙니다. 우리는 내년에 출시를 시작할 것으로 예상합니다.
우리는 NVL72 VR 컴퓨터의 디자인이 표준 랙 스타일 디자인보다 훨씬 더 나은 디자인이라고 생각합니다. 우리는 이것이 일반 NVL72 랙을 근본적으로 단순화할 것이라고 생각하기 때문에 실제로 이것을 궤도뿐만 아니라 지상에도 배치할 것으로 기대합니다. 비용이 적게 듭니다. 더 효과적일 거예요. 우주에 놓을 거면 땅에 놓지 않겠습니까? 제 생각엔 꽤 괜찮을 것 같아요. 결론적으로 SpaceX 팀은 인류 역사상 가장 어려운 엔지니어링 문제 중 일부를 해결하고 있습니다. 저는 여러 면에서 지금까지 존재했던 가장 똑똑하고 헌신적인 인간 팀을 보유하고 있기 때문에 팀이 성공하고 있다고 생각합니다.
저는 이런 팀과 함께 일하게 된 것을 매우 자랑스럽게 생각하며, 그들의 엄청난 노력에 대해 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 그동안 우리를 지지해주신 투자자분들께 감사드립니다.
고마워요, 엘론. 우리는 특별한 2분기를 보냈습니다. 오늘은 운영 및 상업적 하이라이트와 앞으로 우리가 우선순위로 삼을 이니셔티브에 중점을 두겠습니다. 우주 사업을 시작으로 우리는 올해 상반기에 총 78번의 발사와 1,041톤의 질량을 궤도에 전달하는 등 세계 최고의 발사 제공업체로 남아 있습니다. 이는 주로 내부 Starlink 임무에 할당되었지만 훌륭한 고객 임무에도 할당되었습니다. 우리의 출시 역량은 연결 사업을 지원하는 데 핵심이지만, 우리는 계속해서 매우 강력한 상업적 매니페스트와 매우 강력하고 증가하는 미국 정부 임무 수요를 보유하고 있어 해당 부문의 수익을 창출합니다. 우리는 현재 가장 높은 Falcon 케이던스로 발사 중이며 Starship을 운영하기 직전에 있습니다.
Elon이 말했듯이, 우리 V3 Starship 차량의 첫 두 번의 비행은 우리를 궤도 도달, 함선과 부스터 포획 및 재사용, V3 Starlink 광대역 위성 배치라는 단기 목표를 달성할 수 있는 훌륭한 위치에 놓이게 했습니다. 말하자면, Starlink는 소비자, 기업 및 정부 사업 전반에 걸친 지속적인 성장에 힘입어 뛰어난 분기를 보냈습니다. 2분기 동안 우리는 전 세계적으로 170만 명 이상의 Starlink 가입자를 순증했습니다. 이는 현재까지 신규 고객 수가 가장 많은 분기를 반영하며, 1분기에 추가한 140만 명보다 증가한 수치입니다. 사용자당 평균 수익인 ARPU를 1분기 대비 월 66달러로 안정적으로 유지함으로써 이를 달성했습니다.
우리는 167개 시장에서 서비스를 제공하며 2분기를 마감했으며 그 이후로 계속해서 새로운 시장을 활성화해 왔으며, 매우 흥미로운 발표가 곧, 어쩌면 오늘 초에 나올 예정입니다. 6월 30일 현재 궤도에 있는 스타링크 광대역 및 이동 위성의 수는 약 10,200개로 늘어났으며, 9,600개의 광대역 위성은 초당 약 800테라비트의 총 다운링크 용량을 제공합니다. 가장 최근의 Starship 발사에서 V3 Starlink 위성의 성공적인 속도 실행 테스트에 이어 우리는 모든 레이저 링크를 통해 모든 위성을 연결했으며, 다가오는 Starship 임무에서 작동 사용을 위해 V3 위성을 별자리에 배치할 계획입니다.
V3 위성에서 Starlink 별자리에 추가할 수 있는 상당한 양의 용량을 통해 우리는 더 나은 서비스를 계속 제공할 수 있을 것입니다. 이미 꽤 훌륭하다고 생각하지만 전 세계에서 점점 더 많은 고객에게 서비스를 제공하면서 그렇게 할 수 있습니다. 실제로 우리는 앞으로 몇 년 동안 Starlink가 Elon도 언급한 글로벌 인터넷 트래픽의 상당 부분을 차지할 것으로 예상합니다. 우리는 또한 기업 및 정부 사업 측면에서 Starlink의 상당한 성장 기회를 보고 있습니다. 우리는 이들 시장의 수익이 최소한 비슷한 규모에 도달할 가능성이 있지만 계속해서 점유율을 확보함에 따라 소비자 비즈니스를 초과할 가능성이 있다고 믿습니다. 2분기에는 아메리칸항공과 주요 계약을 체결했을 뿐만 아니라 사우스웨스트, 버진아틀란틱, 이베리아, 에어링구스 등 신규 파트너사와 서비스를 활성화했습니다.
우리는 뛰어난 고객 피드백을 바탕으로 주요 항공사들 사이에서 선택받는 제공업체가 되었지만 여전히 성장 여지가 상당합니다. 실제로 항공사 고객 중 한 명으로부터 놀랍게도 고객이 Starlink 활성화 항공편을 이용하고 있는지 확인하기 위해 직항 대신 짧은 홉 항공편을 이용하고 있다는 소식을 들었습니다. 그들은 이전에 사업에서 이런 것을 본 적이 없었습니다. 정부 측면에서 우리는 2분기에 60억 달러 이상의 미국 계약을 체결하여 국가에 필수적인 통신 및 감지 기능을 제공하는 주요 우주군 프로그램을 지원했으며, 올해에는 이 부문에서 더 많은 성장 여지가 있다고 봅니다. 2분기에는 SoftBank, NTT Docomo, Spark New Zealand를 포함한 국제 통신사와 새로운 Starlink Mobile 파트너십도 시작했습니다. 우리의 단기 우선순위는 내년 말 EchoStar 스펙트럼의 65MHz를 통합하기 전에 Starship에서 Mobile V2 위성을 출시하는 것입니다.
이 스펙트럼 이전은 최근 FCC의 승인을 받았으며 Starlink Mobile의 근본적인 경쟁 우위를 나타냅니다. AI 업계는 점점 더 많은 컴퓨팅 수요를 향해 돌진하고 있습니다. 우리는 Grok이 확장함에 따라 우리 자신의 요구 사항은 물론 Google 및 Anthropic과 같은 다른 선도 기업의 요구 사항을 충족하기 위해 컴퓨팅 용량을 빠르게 확장하고 있습니다. 자체 Grok 모델 측면에서 Grok 4.5 출시에 대한 기업 피드백은 지금까지 매우 긍정적이었습니다. 7월 출시 이후 토큰 소비가 3배나 증가했으며 모델의 사용 및 수익 창출에 대한 강력한 신호가 계속해서 나타나고 있습니다. 우리는 Cursor 팀이 SpaceX에 합류하여 엔지니어링을 통합하고 결합된 판매 역량의 이점을 누릴 수 있기를 기대하고 있습니다. 검토해 보면, 기업으로서의 우리의 추진력은 대단합니다.
우리 엔지니어링 팀은 Starship과 차세대 위성을 확장하고 있으며, 영업 팀은 Starlink, 항공, 이동성 및 글로벌 시장을 확장하고 있습니다. 동시에 우리는 추가 컴퓨팅 용량을 제공하고 더 광범위한 고객 집단에 걸쳐 AI 파트너십을 확장하고 심화시키고 있습니다. 제가 이 사업에 종사한 지 24년이 되었지만 앞으로 몇 달 동안 흥미롭고 놀라운 일들이 계속 일어날 것이라는 생각이 이보다 더 기대됩니다. 정말 우리가 다시 시작하는 것 같은 느낌이에요. 이제 전화를 Brett에게 넘기겠습니다.
고마워요, 그웬. 우리는 2분기에 강력한 결과를 보여주었습니다. 모든 부문에서 수익 성장이 가속화되었습니다. 우리는 전년 대비 순손실을 거의 절반으로 줄였으며 조정 EBITDA는 수익보다 의미있게 빠르게 증가했습니다. 중요한 점은 IPO와 최초의 투자 등급 채권 제공을 통해 대차대조표를 크게 강화했다는 것입니다. 글로벌 출시 리더십, 반복되는 Starlink 수익, AI 인프라의 급속한 성장이 결합되어 운영 레버리지가 지속적으로 향상되고 있습니다. 이제 각 부문의 재무를 살펴보겠습니다. 우주 부문의 매출은 더 많은 대규모 고객 출시와 유리한 고객 구성에 힘입어 전분기 대비 55%, 전년 동기 대비 29% 증가한 9억 6,200만 달러를 기록했습니다. 부문 비용과 비용은 전년 동기 대비 3억 8,900만 달러 증가했으며, 스타십 프로그램에 대한 R&D 투자를 지속적으로 가속화했습니다.
Starship은 Falcon 9 로켓에 비해 페이로드 용량을 4배로 늘리고 발사 비용을 10배 절감하여 모든 사업 부문에서 상당한 역량을 발휘하는 것을 목표로 합니다. 우리는 Raptor 및 발사체 생산 가속화, Gigabay 구축, Starbase와 Pad 39A 및 Pad 37의 Cape Canaveral에서 여러 발사대 활성화를 위한 상당한 진전을 포함하여 연간 수천 건의 Starship 발사를 지원하는 데 필요한 인프라 구축을 지속적으로 진행하고 있습니다. 공간 조정 EBITDA는 주로 이러한 높은 R&D 비용을 반영하여 분기 동안 2억 5백만 달러의 손실을 입었습니다. 연결성 부문으로 이동하면 연결성 부문의 수익은 최대 43억 달러로 증가했으며, 이는 전분기 대비 32%, 전년 대비 66% 증가했습니다. Starlink 가입자의 기록적인 순증과 기업 및 정부 수익의 급격한 증가가 성장을 주도했습니다. Starlink 가입자 ARPU는 66달러로 1분기와 비교해 변동이 없었습니다.
우리는 글로벌 확장을 계속하면서 현지 요구 사항에 맞는 제품 및 서비스 제공을 보장하는 현지화된 시장 진출 접근 방식을 취하고 있습니다. 지리적 확장으로 인해 시간이 지남에 따라 혼합 ARPU가 감소할 수 있지만 지속적인 가입자 모멘텀을 통해 강력한 수익 성장을 달성할 것으로 예상됩니다. 기업 및 정부 수익은 전년 대비 108% 증가했으며 내구성 있는 수익원을 나타내며 전반적으로 강력한 부문 마진에 기여했습니다. Gwyn이 언급했듯이, 예를 들어 항공이라는 가장 큰 부문 중 하나에 침투한 비중이 10% 미만이기 때문에 우리는 이 부문에서 엄청난 성장 기회를 보고 있습니다. 연결 부문의 총 비용 및 비용은 9억 7천만 달러 또는 전년 대비 약 58% 증가했습니다. 이러한 증가는 위성군 성장, 차세대 V3 위성에 대한 R&D 투자 증가, 점진적인 마케팅 지출 등 수익 성장을 지원하기 위한 지출 증가로 인해 발생했습니다.
Elon이 언급했듯이 V3 위성은 현재 세대보다 10배 더 많은 광대역 용량과 데이터 밀도를 제공할 것으로 예상됩니다. 이는 이미 꽤 놀랍고 지속적인 가입자 증가와 더 높은 가치의 서비스 계층을 지원하는 데 필수적이라고 생각합니다. 연결 부문의 운영 수익은 전년 동기 대비 79% 증가한 17억 달러로 매출 성장을 앞지르고 거의 3포인트에 달하는 영업 이익률 확장을 주도했습니다. 연결 부문 조정 EBITDA는 전년 대비 64% 증가한 26억 달러를 기록했습니다. AI 세그먼트 수익은 26억 달러로 전분기 대비 213%, 전년 대비 247% 증가했습니다. 이러한 증가는 주로 새로운 클라우드 서비스 계약과 Grok 및 X 구독 수익의 성장에 의해 주도되었습니다. AI 기능을 활성화하고 모든 고객 유형에 대한 셀프 서비스를 향상시키기 위해 광고 플랫폼 기술을 정밀 검사하면서 광고 수익은 연속 7% 증가했습니다.
2분기에 우리는 Colossus 및 Colossus 2 사이트에서 컴퓨팅 용량에 대한 액세스를 제공하는 클라우드 서비스 계약을 체결했습니다. 이러한 계약의 초기 증가로 인해 해당 분기에 16억 달러의 AI 인프라 수익이 증가했습니다. AI 부문의 총 비용과 지출은 전년 대비 16억 달러 증가했는데, 이는 주로 컴퓨팅 배포를 가속화하면서 인프라 지출이 증가했기 때문에 R&D 증가를 반영했습니다. 우리는 AI 부문의 순 영업 손실을 13억 달러로 의미 있게 줄였고, 2분기에 이 부문의 조정 EBITDA를 11억 달러로 긍정적으로 전환했습니다. 사용 가능한 컴퓨팅 용량을 현금화함에 따라 새로운 호스팅 거래로 인한 추가 수익으로 인해 높은 EBITDA 마진이 증가했습니다. 우리는 1분기의 1기가와트와 1년 전의 400메가와트에서 증가한 1.4기가와트의 명판 컴퓨팅으로 2분기를 마감했습니다. 우리는 올해를 2기가와트 이상의 컴퓨팅 용량으로 마감할 것으로 예상합니다.
2분기 회사의 총 자본 지출은 약 184억 달러였으며, 이 중 약 158억 달러가 AI 컴퓨팅 인프라를 지원했습니다. 나머지는 지속적인 스타쉽 및 발사 인프라, 위성 생산 및 글로벌 지상국 확장에 자금을 지원했습니다. 또한, 우리는 보류 중인 EchoStar 거래와 관련된 스펙트럼 신용 계약에 따라 해당 분기 동안 8억 5,600만 달러를 지불했습니다. 우리의 자본 배분 우선순위는 명확하고 규율 있게 유지됩니다. 우리는 가장 높은 장기 수익을 창출한다고 믿는 세 가지 영역, 즉 스타쉽 개발 및 생산 규모, 차세대 Starlink 광대역 및 모바일 별자리, AI 컴퓨팅 인프라에 계속해서 공격적으로 투자할 계획입니다. 이 세 가지 투자 모두에서 우리는 자본 효율성, 투자 수익 및 강력한 투자 등급 대차대조표 보존에 중점을 두고 있습니다. 2분기는 자본시장 관점에서 볼 때 획기적인 성과를 거두었습니다.
우리는 초기 공모를 완료하여 약 857억 달러의 순 수익을 모았고, 이어서 200억 달러의 브리지 대출을 상환하는 데 부분적으로 사용된 250억 달러의 최초 투자 등급 선순위 채권을 제공했습니다. 선순위 채권은 5개 트렌치에 걸쳐 발행되었으며 가중 평균 이자율은 5.855%이고 평균 만기는 11.7년입니다. 우리는 유가증권에 1,000억 달러의 현금 등가물을 보유하고 수주 잔고로 475억 달러를 확보하며 분기를 마감했습니다. 앞으로도 우리는 세 가지 사업 부문 모두에서, 특히 클라우드 서비스 계약에서 계속해서 탄탄한 수요를 볼 것입니다. 우리는 우리가 서명할 때마다 점점 더 유리한 경제 상황을 보고 있으며, Elon이 언급했듯이 컴퓨팅 시장의 수급 불균형은 계속될 것으로 예상합니다. 현재 경제 상황은 컴퓨팅을 위한 새로운 자본 배치에 대한 투자 회수 기간이 1년 미만으로 해석되었습니다.
예를 들어, 3분기 첫 몇 주 동안 우리는 올해 10월부터 급증하기 시작하는 6개월 동안 이미 67억 달러의 추가 클라우드 서비스 수익을 계약했습니다. 우리는 이것이 Cursor의 기여를 포함하여 올해 12월 예상 수익을 기준으로 올해 말까지 1,000억 달러의 ARR(연간 수익 실행률)에 도달할 수 있는 궤도에 오를 것이라고 믿습니다. 그러면 전화를 안드레아에게 다시 돌리겠습니다.
Elon, Gwyn, Bret에게 감사드립니다. 이것으로 우리가 준비한 발언을 마칩니다. 오늘 Q&A 세션에서는 주식 애널리스트들로부터 첫 번째 질문을 받아보겠습니다. 질문 대기열에 참여하려면 *1을 누르시고 질문을 한 개로 제한해 주세요. 교환원님, 대기열을 진행해 주세요.
이제 질의응답 시간을 시작하겠습니다. 질문을 하고 싶으시면 별 1번을 눌러 손을 들어주세요. 질문을 취소하려면 별표 1을 다시 누르세요. 최적의 음질을 위해 질문하실 때 휴대전화를 들어주시기 바랍니다. 로컬에서 음소거된 경우 장치의 음소거를 해제해야 합니다. Q&A 명단을 작성하는 동안 잠시 기다려 주십시오. 첫 번째 질문은 Goldman Sachs의 Eric Sheridan 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 계속하세요.
질문에 응해 주셔서 정말 감사드리며, 준비된 의견에 모든 세부 사항을 알려주셔서 감사합니다. 어쩌면 연결 부문에 하나만 있을 수도 있습니다. 해당 비즈니스 부문의 기업 및 정부 계약 잔고에 대해 논의할 수 있습니까? 그리고 해당 잔고가 수익으로 전환되는 것에 대해 어떻게 생각하며, 이것이 향후 몇 년간 성장 속도와 흐름에 어떤 의미를 가질 수 있습니까? 정말 고마워요.
우리는 기업 활동에 대해 매우 낙관적입니다. 저는 우리가 정부로부터 60억 달러가 넘는 계약금을 받은 대출에 대해 언급했습니다. 이를 우리가 온라인으로 가져올 추가 기능의 트랜치 및 시작으로 볼 수 있습니다. 그 중 일부는 경쟁해야 하지만 기본적으로 우리는 최근 발표한 현상과 앞으로 작업할 추가 현상을 모두 충족하기 위한 계약을 체결했습니다. 기업 수익은 매우 경직적입니다. 우리는 기업 고객을 잃은 적이 없습니다. 그들은 현재 우리가 갖고 있는 Starlink 기능에 매우 만족하고 있습니다. Bret는 우리가 항공 산업에 진출한 비율이 10%에 불과하다고 말했는데, 이는 앞으로 수익을 창출할 수 있는 여지가 크다는 것을 확실히 의미합니다. 해상에서는 Starlink가 TAM을 극적으로 열어준다고 생각합니다.
Starlink는 VSAT를 감당할 수 없기 때문에 현재 실제로 연결성이 많지 않은 선박에 기능을 제공합니다. 우리는 기본적으로 Starlink Maritime을 통해 해당 선박에 장비를 장착할 수 있습니다. 저는 기업에 대해 상당히 낙관적이며, 정부에 대해서도 매우 낙관적이며, 해당 시장에서 우리가 본 끈적임에 매우 만족합니다.
응. 이에 대해 좀 더 자세히 설명하겠습니다. 즉, 기업에서 막대한 수익을 확보하려면 매우 높은 신뢰성과 높은 가동 시간을 입증해야 한다는 것입니다. 초기에는 Starlink의 가동 시간이 높지 않았습니다. 많은 기업 고객, 대부분의 기업 고객이 여전히 약간 고르지 못한 초기 Starlink 경험을 갖고 있다고 말하고 싶습니다. 우리는 실제로 나가서 고객을 만나기 위해 대기업 영업팀을 구성하고 있었습니다.
기본적으로 기업 및 정부 고객인 기업은 오늘날 Starlink 시스템의 놀라운 가동 시간과 낮은 대기 시간을 보여줍니다. 그들은 실제로 Starlink를 일종의 백업 공급자가 아닌 기본 공급자로 취급할 수 있다는 것을 알고 있습니다. 이를 위해서는 밖으로 나가서 사람들과 대화하고 Starlink 시스템의 현재 상태와 앞으로 나아갈 방향에 대해 교육하는 것이 필요합니다. 나는 기업 수익이 소비자 수익을 크게 초과할 것으로 예상합니다.
다음 질문입니다, 교환원님.
다음 질문은 Morgan Stanley의 Adam Jonas 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 계속하세요.
감사해요. 엘론, 당신을 위한 첫 번째 사람입니다. 간단히 확인하자면, 2027년 말까지 명판 컴퓨팅이 10기가와트에 가까워질 것으로 예상한다고 말씀하셨습니다. 이는 5기가보다 10기가와트에 더 가깝습니다. 시선이 있나요? 이를 위한 허가, 칩 및 터빈에 대한 귀하의 시선은 얼마나 확신합니까? 그윈에 대한 후속 조치가 있습니다. 감사해요.
우리는 실제로 온라인 전력, 전력 냉각, 전기 장비 측면에서 기가와트를 훨씬 초과하는 것을 목표로 하고 있습니다. 우리의 잠정 목표는 내년 말까지 실제로 온라인 전력 및 냉각 수준에서 20기가와트를 확보하는 것입니다. 지금은 20기가와트를 달성할 수 없을 것 같지만, 내년 말까지 누적 20기가와트에 도달하는 일련의 프로젝트를 진행하고 싶습니다. 그 중 일부는 제때에 정확하게 진행되지는 않겠지만, 발전소 수준에서는 여전히 15기가와트에 가까운 전력을 보유할 것으로 예상됩니다. 아마도 프로젝트의 4분의 1이 예상보다 오래 걸린다고 가정해 보겠습니다. 우리의 목표는 GPU보다 훨씬 더 많은 전력 냉각 및 전기 장비를 보유하는 것입니다. GPU의 상대적 비용과 시스템 균형을 고려하면 이는 논리적인 일입니다.
SpaceX는 회사로서 하드웨어 분야에서 믿을 수 없을 정도로 뛰어납니다. 사실, 아마도 중국 이외의 지역에서는 SpaceX와 Tesla가 하드웨어 분야에서 지구상 최고의 두 회사라고 말하고 싶습니다. 네, 아마 중국도 포함할 것 같아요. 우리는 로켓과 위성에 사용하는 소량의 전문 지식을 지상 데이터 센터 확장에 적용하고 있습니다. 우리는 엄청나게 어려운 로켓 제작을 통해 배운 내용을 데이터 센터에 적용하면 엄청난 이점을 얻을 수 있다는 사실을 발견했습니다. 예, 우리는 필요한 전력 및 냉각 용량을 훨씬 초과할 것으로 예상합니다. NVIDIA에 대한 우리의 이해는 우리가 내년에 GPU의 매우 중요한 비율을 받게 될 것이라는 것입니다.
좋아요. 고마워요, 엘론. 그윈, 그냥 후속 조치야. 최근 SpaceX 투자 스토리에서 가장 과소평가된 부분 중 하나가 무엇인지 묻는 질문에 로봇공학이라고 답하셨습니다. 왜 그렇게 믿는지 자세히 설명해 주시겠어요? 로봇은 SpaceX 진영에 어떻게 적응하나요? 고마워요, 그윈.
당신을 위해 뭔가를 정리하려고 노력하겠습니다. 제가 말한 것은 앞으로 우리에게 필요한 연결성의 양을 과소평가하고 있다는 것입니다. 저는 로봇공학, 특히 자동차나 휴머노이드 로봇처럼 AI와 결합된 로봇공학이 연결성에 대한 수요를 극적으로 증가시킬 것이라고 생각합니다. 극적으로. Elon은 그의 발언에서 이에 대해 이야기했습니다.
우리의 위성을 로봇이라고 생각할 수 있습니다.
예.
자율적이며 서비스가 필요하지 않습니다. 먼 미래처럼 보이지만 여러분이 생각하는 것보다 더 빨리 올 것입니다. 달에서 로봇을 사용하여 달에서 제조 규모를 확대하는 것입니다. 지금 당장은 슈퍼 공상과학처럼 들리지만 곧 일어날 일이 일어날 것이라는 것은 달에 대량 가속기를 건설할 수 있게 해줄 것입니다. 달에 질량 가속기가 있고 달에 태양열 및 라디에이터 생산이 있다면 이것이 완전히 말도 안되는 소리라는 것을 알 수 있지만 우주로 발사된 지능 측면에서 지구 경제의 1,000배까지 확장할 수 있습니다. 아마도 백만 번도 될 것입니다. 우리는 달에 많은 양의 착륙을 할 예정입니다. 우리는 달에 공장을 지을 예정입니다. 로봇이 도움이 될 것입니다.
우리가 Kardashev 2 규모의 문명으로 성장함에 따라 얼마나 많은 지능을 원하십니까?
이해가 되셨나요, 아담?
다음 질문은 Citigroup의 John Godyn 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 계속하세요.
제 질문에 응해주셔서 감사합니다. 현재까지 SpaceX의 특징 중 하나는 조직이 지금까지의 여정에서 자본을 얼마나 효율적으로 사용했는지입니다. 여기에서 귀하의 비전을 지원하기 위해 자본 수요가 중요하다는 것도 비밀이 아닙니다. 분명히 회사는 빠르게 움직이고 있습니다. 부문 전반에 걸쳐 CapEx 전망에 대해 좀 더 이야기하고 구매와 건설이 성장을 가속화할 수 있는 모든 영역을 다룰 수 있기를 바랐습니다. 모바일 전략이 분명히 떠오릅니다. Terafab과 같은 극단적 수직 통합의 다음 단계를 위한 자본 요구 사항, 미래 성장을 지원하는 데 필요한 모든 관련 생각. 감사해요.
예, 아니요. 질문해주셔서 감사합니다. 나는 우리가 수년에 걸쳐 자본 배분을 어떻게 관리했는지 매우 자랑스럽게 생각합니다. 내 생각에 우리는 계속해서 그 길을 가고 있는 것 같아요. 그렇죠? 생각해보면 우리는 지금까지 매우 효율적으로 일해왔고 앞으로도 그럴 것이라고 생각합니다. 올해 남은 기간을 살펴보면 CapEx에 대해 구체적으로 답변하자면 향후 2분기도 CapEx 수준 관점에서 현재 분기와 매우 유사하다고 생각해야 할 것 같습니다. 장기적으로 보면 CapEx가 실제로 있다고 생각합니다. 우리 관점에서 보면 모든 CapEx가 동일하지 않다고 생각합니다. 그렇죠?
지금 우리가 보고 있는 것은 배포할 수 있는 상황입니다. 특히 AI 컴퓨팅 측면에서 우리는 1년 미만의 투자 회수를 얻는 방식으로 자본을 배포할 수 있습니다. 귀하의 자본이 매우 빠르게 그리고 수익화 및 수익으로 이동하기 때문에 COGS에 넣을 항목이 거의 되는 것과 같습니다. 이는 역사적으로 SpaceX 수준에서 우리가 향후 수십 년 동안 발사 현장에서 우리에게 이익을 줄 자산을 구축하고 있는 것과는 다릅니다. 우리는 그러한 관점에서 항상 자본에 대한 ROI를 최적화하기 위해 관리하고 있습니다.
나는 그것에 조금 추가하겠습니다. Bret가 언급했듯이, 우리는 올해 12월에 1,000억 달러 이상의 ARR에 도달할 것으로 예상하고 있습니다. ARR이 아닌 매출 1조 달러에 도달하려는 내부 예상이 2031년에서 2030년으로 상향 조정되었다는 점도 언급할 가치가 있습니다. IPO 이전에 우리가 가졌던 재정적 예측은 2031년에 매출 1조 달러에 도달했습니다. 이제 우리는 2030년이 될 것으로 예상합니다. 2029년이 될 가능성은 0이 아닙니다.
다음 질문은 Bank of America의 Ronald Epstein 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 계속하세요.
안녕하십니까, 여러분. Starship Launch 13에서 배운 내용을 살펴보실 수 있나요? 기대보다 좋았던 점은 무엇인가요? 무엇이 더 나빴나요? 신속한 재사용 가능성, 열 차폐 등을 향한 여정에서 이에 대해 어떻게 생각합니까?
확신하는. 사실, 13편, 저는 그 13편에 대해 조금 걱정했어요. 왜냐하면 아폴로 13호에 대해 생각해보면 그 비행기에 문제가 생겼기 때문입니다. 이번 비행은 정말 믿을 수 없을 정도로 잘 진행됐다. 방열판은 매우 견고한 것으로 보입니다. 배는 아직도 바다에 떠있습니다. 우리는 함선을 회수하고 분석을 위해 다시 가져올 것으로 예상합니다. 나는 상황이 매우 좋아 보인다고 말하고 싶습니다. 그렇기 때문에 우리는 규제 승인을 받는다는 가정 하에 이달 말로 잠정 예정된 다음 비행에서 타워가 있는 선박을 잡으려고 시도할 것입니다. 우리는 비행 주기가 급격히 증가할 것으로 예상하며, 아마도 지금으로부터 1년 후에는 하루에 적어도 한 번, 어쩌면 그 이상 비행을 할 것입니다.
다음 질문은 JP Morgan의 Doug Anmuth 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 계속하세요.
질문에 응해주셔서 정말 감사드립니다. Elon, 컴퓨팅 구축 속도를 가속화하기 위해 로켓과 위성 전문 지식을 활용하여 키를 잠금 해제할 수 있는 방법에 대해 자세히 설명해 주시겠습니까? 67억 달러에 달하는 증분 컴퓨팅 거래에 대해 진심으로 감사드립니다. 앞으로 수요 공급 환경이 어떻게 지속될 것으로 예상하는지, 그리고 이러한 거래와 지속 가능성에 대해 이러한 종류의 프리미엄 가격을 유지할 수 있는지에 대해 더 자세히 말씀해 주시겠습니까? 감사해요.
확신하는. 글쎄요, 속담처럼 일반적으로 그들은 "이건 로켓 과학이 아닙니다."라고 말하곤 했습니다. 사실 로켓 과학은 말 그대로 우리의 일상 업무입니다. 로켓 과학은 극도의 기술적 어려움을 나타내는 관용적 표현이며, 거기에는 이유가 있습니다. 왜냐하면 로켓이 비행할 때마다 절실히 원하는 것이 무엇인지 말씀드리겠습니다. 그들은 필사적으로 자신을 작은 조각으로 날려버리고 싶어합니다. 공학적 노력은 로켓이 스스로 작은 조각으로 부서지지 않고 실제로 탑재물을 궤도에 전달하도록 설득하는 것입니다. 우리 경쟁업체 중 일부는 실제로 로켓을 폭발시키는 경우도 있습니다. 이것은 그들이 무능력하다는 것을 의미하지 않습니다. 사실 우리 경쟁자들은 매우 똑똑한 사람들이라고 생각합니다. 하지만 매우 똑똑함에도 불구하고 로켓은 여전히 폭발합니다.
이제 거대한 로켓이 정기적으로 안정적으로 궤도에 도달하도록 하는 데 필요한 약간의 엔지니어링 기술을 지상 데이터 센터에 적용한다면 이는 솔직히 뉴욕 양키스가 소규모 리그 팀과 경쟁하는 것과 같으며 솔직히 좀 우스꽝스럽습니다. 자주 발사되는 거대한 재사용 로켓을 만드는 것에 비하면 지상 데이터센터는 사소한 문제다. 스타링크 위성도 외계인 수준의 기술과 비슷하다. Starlink V2 위성과 비교할 수 있는 것은 아직 없으며 Starlink V3 위성은 Starlink V2 위성보다 훨씬 더 뛰어납니다. 지상 데이터 센터에 적용된 엔지니어링의 일부를 사용하면 놀라운 결과를 얻을 수 있습니다. 그것이 우리가 보고 있는 것입니다. 응.
이제 수익화의 관점에서 루빈의 와트당 수익화에 대한 최선의 추측은 무엇입니까? 내 추측으로는 30달러에서 50달러 사이가 될 것 같다. 이것은 단지 추측일 뿐입니다. 추측으로 추측하십시오. 우리가 AI를 통해 보고 있는 것은 와트당 지능이 빠르게 증가하고 있다는 것입니다. 이는 와트당 유용성이 빠르게 증가하고 있음을 의미합니다. AI 분야의 추종자라면 누구나 점점 더 작은 모델이 점점 더 놀라운 일을 하는 것을 보게 될 것입니다. H100조차도 인간 엔지니어와 비교할 수 있는 유용한 AI를 제공할 수 있는 지점에 도달할 수 있다는 주장이 있습니다. 현재의 추세로 볼 때 불가능한 결과는 아니라고 생각합니다. 그것은 얼마나 유용할까요? 활용도가 굉장히 높을 것 같아요.
12개월 전 AI가 어디에 있었는지 생각해보면 12개월 전은 지난해 8월이었을 것이다. 그것은 Claude 3.5가 출현하기 전이었을 것입니다. 제 생각에는 Anthropic의 이정표 중 하나이자 공로로 간주되어야 하며 시스템에 대한 충격이라고 말하고 싶은 것은 Claude 3.5가 얼마나 훌륭했는지였습니다. 기본적으로는 10개월 전이었습니다. "글쎄, 2년 전의 AI는 어땠나요?" 제 생각엔 2년 전의 AI는 박물관에 있어야 할 것 같은 느낌이 들었습니다. 그렇죠? "당신은 이것을 믿지 않을 것이지만 2년 전에는 이것이 AI였습니다." 이 유물. 내 생각에는 내년 말까지 현재의 개선 속도를 기준으로 볼 때 적어도 AI가 할 수 없는 디지털 기능이 있는지 확실하지 않은 것 같습니다.
논리와 메모리가 생성되는 속도를 살펴보세요. 여기서는 항상 제한 요소를 고려해야 합니다. 현재 제한 요소는 메모리입니다. 메모리 출력은 매년 약 20%씩 증가하고 있습니다. 이제 일반적으로 이는 성숙한 대규모 산업에서는 환상적으로 빠르고 놀랍습니다. 스스로에게 물어보세요. 수요가 매년 20%씩 증가하고 있습니까? 아니요, 수요는 매년 200%씩 증가하고 있습니다. 어쩌면 그 이상일 수도 있습니다. 수요가 공급보다 훨씬 빠르게 증가하는 경우 경제학 101에서는 가격이 상승할 것을 제안합니다. 감소하지 않습니다.
다음 질문은 Deutsche Bank의 Edison Yu 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 계속하세요.
안녕하세요, 좋은 저녁입니다. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. ARR의 1000억 달러에 대한 의견으로 다시 돌아가고 싶었습니다. 그 짐을 조금 풀 수 있는 방법이 있나요? 거기에 도달하는 데 필요한 것이 있나요? 이와 관련하여 Elon 씨, 수익 목표를 1년 앞당겼다고 말씀하신 것으로 알고 있습니다. 당신에게 추가적인 자신감을 주었던 몇 가지 사항을 말씀해 주시겠어요? 감사합니다.
글쎄요, 언팩에서 핵심은 세 가지 비즈니스 부문 모두에서 실제로 성장하는 것이라고 생각합니다. 하지만 가장 큰 부분은 AI 클라우드 서비스 측면에서 7월 첫 몇 주 동안 이미 마감한 추가 비즈니스에 대해 이미 이야기했습니다. 확실히 아시다시피, 우리는 이번 분기 후반이나 10월에 시작되는 Google 및 Anthropic과의 이전 거래를 이미 발표했습니다. 비즈니스 측면에서 많은 추진력이 있으며 자체 모델과 커서에서도 강점을 보이고 있습니다. 이를 주도하는 것은 실제로 세 가지 부문 모두이지만 클라우드 서비스 부분이 해당 부분의 가장 큰 기여자입니다.
예. 분명히 말하면 12월의 1000억 달러 ARR은 물음표가 아닙니다. 이것이 우리가 기본적으로 아무것도 하지 않으면 달성할 수 있는 것입니다. 그보다 더 높을 수도 있을 것 같아요. 아마 그보다 높을 겁니다. 나는 수익이 무엇을 창출하는지에 대한 상대적인 비율의 측면에서 볼 때 그 분석은 아마도 우리가 IPO 이전에 공유한 것과 유사하다고 생각합니다. 1년 빨리 일어난 일입니다. 제가 말한 내용과 앞서 Gwyn과 Bret가 언급한 내용으로 돌아가겠습니다. 즉, V3 위성의 Starlink 통신으로 인해 매우 빠른 수익 증가가 예상된다는 것입니다. 제가 말했듯이, 우리는 V2 위성의 10배 이상의 성능을 갖고 있으며, 10배 더 많이 발사할 것이며, 직접 세포로의 연결도 증가할 것입니다.
여러분 중에는 V2를 기반으로 한 Starlink의 역사적 성장을 보고 계신 분들도 계셨는데, V3 위성에서 일어나는 엄청난 변화인 단계적 변화가 있습니다.
다음 질문은 UBS의 John Hodulik 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 계속하세요.
엄청난. 감사합니다. 두 가지. 먼저 Elon의 경우 Starlink Mobile에 대한 해당 댓글에 대한 후속 조치입니다. V2 출시는 언제 시작할 예정인가요? EchoStar 거래 이후 추가 스펙트럼에 대한 귀하의 욕구에 대해 말씀해 주시겠습니까? 모바일에 기회가 얼마나 크다고 생각하시나요? 이를 광대역 사업과 비교할 수 있다면 좋을 것입니다. 둘째, 계산에 대한 빠른 후속 조치입니다. 2027년에 컴퓨팅 분야에서 큰 발전이 있을 것으로 보입니다. 해당 용량을 임대하는 것과 Grok 교육에 사용하는 것을 어떻게 생각해야 합니까? 즉, Grok을 훈련하기 위해 보류해야 하는 금액과 제3자에게 임대할 수 있는 금액이 얼마나 됩니까? 감사해요.
계속해서 Starlink 모바일 질문을 받겠습니다, John. 차세대 스타링크 이동위성 비행을 시작하겠습니다. 혼란스럽습니다. 차세대 광대역 위성인 V3와는 달리 사실상 두 번째 버전이다. 우리는 내년에 비행을 시작할 예정입니다. 현재 우리가 운영하고 있는 시스템은 약 5MHz의 대역폭을 사용하고 있으며 이를 지역 통신사를 통해 운영하고 있습니다. EchoStar 스펙트럼을 통해 65MHz의 대역폭을 사용할 수 있어 성능이 크게 향상됩니다. 이를 보는 또 다른 방법은 아마도 위성 수가 10배가 될 것이라는 것입니다. 단순화하면 차세대 위성과 EchoStar 스펙트럼을 활용하는 Starlink 모바일이 현재 우리가 보유하고 있는 것보다 100배, 10배 10배 더 나은 것으로 볼 수 있습니다. 꽤 괜찮은 서비스입니다.
Signal 및 WhatsApp을 통해 음성 및 영상 통화를 할 수 있습니다. 우리는 그 기능이 실제로 강력하게 활용될 것으로 예상합니다. 수익에 관해서는 매우 높은 수준의 하향식을 택할 것입니다. 미국의 3대 기업인 AT&T, Verizon, T-Mobile은 대략 그 사이에 연간 6000억 달러를 벌고 있습니다. 우리 서비스가 더 좋아질 것이기 때문에 꽤 많은 고객을 확보할 수 있을 것으로 기대합니다. 기본적으로 궤도에 있는 위성을 활용하여 데드존을 제거합니다. 놀랍게도 우주 영화를 보면 우주가 매우 위험해 보이지만 꽤 조용한 환경이기 때문에 어떤 종류의 자연 재해가 발생하더라도 더 좋습니다. 저는 스타링크 모바일의 앞으로의 행보가 매우 기대됩니다. 내년부터 위성 비행을 시작하고, 내년 말 서비스 제공을 시작할 예정이다.
다음은 당신입니다.
자세히 설명해야 할 것 같아요. 여기서는 분명히 하나 이상의 질문이 있습니다. 분명히 누군가 재무 모델을 만들려고 한다면 이러한 질문 중 일부를 여기에 숫자로 연결해야 합니다. Grok 교육의 경우 Grok 교육을 위해 내부적으로 사용하는 컴퓨팅 비율이 시간이 지남에 따라 감소하고 추론에 사용되거나 교육 및 추론 컴퓨팅을 다른 사람에게 임대하는 데 훨씬 더 많은 컴퓨팅이 사용될 것으로 예상합니다. 저는 우리 컴퓨팅의 10%가 Grok 교육 등에 사용될 것으로 예상합니다.
다음 질문은 Evercore ISI의 Kutgun Maral 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 계속하세요.
안녕하세요. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 저는 Starlink Mobile과 특히 미국 시장에서의 귀하의 야망에 대한 후속 조치를 취했습니다. 저는 우리 중 많은 사람들이 미국의 소비자 직접 서비스가 어떤 모습일 수 있는지 더 잘 이해하려고 노력하고 있다고 생각합니다. 진정한 미국 4번째 통신사가 되기 위해서는 시간이 지남에 따라 1,000억 달러가 넘는 모바일 CapEx가 필요하며, 그 중 상당 부분은 스펙트럼 및 신규 인프라를 경매하는 것입니다. MVNO 또는 인수 경로와 비교하여 잠재적인 구축 계획을 어떻게 평가하고 있나요? 이 야망을 얼마나 멀리까지 가져갈 것인지에 대한 내부 기본 사례는 무엇입니까? 현시점에서는 이 모든 것이 조금 시기상조인가요? 감사합니다.
EchoStar에서 구입한 스펙트럼에는 지상파 구성 요소가 포함되어 있으므로 확실히 지상파 구성 요소를 구축할 계획입니다. 위성 자체의 용량뿐만 아니라 지상파의 구축, 즉 기본적으로 원하는 진정한 모바일 서비스를 만드는 데 필요한 하드웨어와 시스템을 갖게 될 것입니다. 이에 대한 CapEx에 대해서는 언급하지 않겠습니다. 글쎄요, 미성숙하다고 말하고 싶지는 않습니다. 나는 지금 당장 그에 대한 CapEx에 대해 이야기하지 않을 것이라고 말할 것입니다. 약간의 힌트를 드리자면 기본적으로 Starlink 광대역 접시를 담는 장비에 셀룰러 기지국을 장착할 수 있다는 것입니다. 전국에 이러한 작은 펨토셀을 보유할 수 있으며 필요에 따라 배포할 수 있습니다.
시스템을 배포하기 전에 저대역 스펙트럼에 반드시 100달러 또는 수십억 달러를 먼저 지출할 필요는 없습니다. 그렇기 때문에 지상파 구축을 위한 CapEx에 대해 이야기하고 싶지 않습니다. 왜냐하면 우리는 이를 수행하는 방법에 대해 정말 훌륭하고 새로운 아이디어를 많이 가지고 있고 CapEx가 상당히 효율적일 것이라고 생각하기 때문입니다.
응. 그 점은 아마도 몇 마디만 더 말해볼 가치가 있을 것입니다. 이것은 상당히 중요한 포인트입니다. 매우 비싸고 찾기 어려운 대형 셀룰러 기지국을 배치하는 대신, 우리는 본질적으로 수많은 종류의 소형 기지국을 배치할 수 있다고 합리적으로 확신합니다. 그들은 실제로 모바일 스펙트럼 대역에서도 연결성을 제공하고 모든 곳에서 사용할 수 있는 Starlink 접시일 뿐입니다. Starlink 안테나는 집이나 회사의 지붕에 위치하므로 지상에 있는 휴대폰에 직접 연결을 제공할 수 있는 일종의 명확한 시야를 제공합니다. 실제로 연결을 제공하는 것은 아마도 현재 셀룰러 서비스 제공업체에서 제공하는 것보다 더 좋고 더 높은 대역폭일 것입니다. 이것은 중요한 포인트입니다.
감사합니다. 남은 시간에는 개별 주주님들께서 궁금해하시는 몇 가지 질문에 대해 답변드리고자 합니다. 큰 소리로 읽어 드리겠습니다. 스타쉽 인간착륙 시스템의 진행상황에 대해 많은 질문을 받았습니다. 업데이트를 제공할 수 있나요?
Starship의 경우, 사람을 탑승시키기 전에 Starship을 위성에 대해 매우 안정적으로 만들어야 합니다. 우리는 발사율이 매우 높아서 아마도 내년 말까지 인간에게 필요한 안전 수준을 매우 빠르게 달성할 것으로 기대하고 있습니다.
이정표에 관한 한, 궤도 내 추진제 이동은 내부 SpaceX와 HLS 야망 모두에 매우 중요합니다. 아르테미스 3세 임무는 내년이다. 그곳이 우리가 오리온 우주선과 도킹할 곳입니다. 우리는 무인으로 달에 직접 화물을 보내는 임무를 수행할 것입니다. 우리는 2028년에는 땅에도 부츠를, 달에도 부츠를 신길 원합니다.
Cursor 인수의 경우 회사가 종료된 후 회사의 결합 제품 로드맵에 대해 묻는 몇 가지 질문이 있었습니다.
내 생각엔 우리가 그걸 놔둘 것 같아요. 아마도 수익 결산 외에 이에 대해 발표하거나 논의할 것입니다. 우리는 인수를 마무리하기 위해 규제 당국에 총을 들이대고 싶지 않으며 가능한 한 빨리 인수를 마무리하려고 노력하고 있습니다. 제 생각에는 우리가 그 근처에 있다고 생각합니다. 규제 폐쇄에 대해 성급하게 접근하는 것을 조심해야 합니다.
개인 주주님들의 다음 질문입니다. 광대역 V3 위성 발사를 시작하면 얼마나 빨리 향상된 Starlink 서비스로 변환됩니까?
우리는 아마도 적어도 약 1,000개 정도의 임계 질량의 V3 위성이 필요할 것입니다. 아마도 내년 2분기쯤이 우리가 그 지점에 도달할 것이라고 생각합니다.
마지막 질문입니다. 스타쉽에 남아 있는 가장 어려운 문제는 열 차폐입니까?
보세요, 저는 그것을 징크스하거나 다른 것을 하고 싶지 않지만 이 시점에서 열 차폐 문제가 해결되는 것을 고려할 것 같습니다. 현재 바다에 떠 있는 배를 자세히 살펴보고 싶습니다. 데이터와 육안 검사를 통해 얻은 모든 징후는 가장 큰 문제인 열 차폐 문제를 해결했음을 나타냅니다. 그렇다고 해서 방열판을 개선하지 않겠다는 뜻은 아닙니다. 물론 우리는 계속해서 열 차폐 기능을 개선할 예정이지만 현 시점에서는 완전하고 신속한 재사용을 달성하는 데 기술적 장애물이 없다고 말하고 싶습니다.
감사합니다. 이것으로 오늘의 통화를 마칩니다. ir.spacex.com으로 연락하시면 다음 분기에 뵙겠습니다. 건배.
이것으로 오늘의 통화를 마칩니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.