RF·전력·센서·실리콘 포토닉스용 아날로그 반도체를 위탁생산하는 특화 파운드리 기업.
2분기 수익은 4억 6천만 달러였으며, 특히 긍정적인 수익성, 총 마진 30%, 영업 마진 20%, 순이익 20%를 기록했음. 모두 비반복 회계 항목을 제외한 회사 기록이며, 매출 증가로 인해 분기 대비 각각 58%, 55%, 55% 기여를 나타냅니다.
매우 감사합니다. 친애하는 참가자 여러분, 질문을 하고 싶으시면 전화 키패드에서 별 하나 하나를 누르고 이름이 발표될 때까지 기다리십시오. 질문을 취소하려면 별표를 한 번 더 누르세요. Q&A 명단을 작성하는 동안 잠시 기다려 주십시오. 이 작업은 몇 분 정도 걸립니다. 이제 우리는 첫 번째 질문을 받을 것입니다. Benchmark StoneX의 Cody Acree 라인에서 나온 제품입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 질문을 해주세요.
안녕, 코디.
제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 안녕, 얘들아. 또 다른 훌륭한 분기와 훌륭한 실행을 축하합니다. 모두들 축하합니다. 단지 설명의 요점입니다. 몇 가지 간단한 질문입니다. 2027년 13억 달러의 SiPho 예약 번호를 업데이트하셨나요? 새로운 버전을 주셨나요?
아니요, 그렇지 않았습니다. 2027년 2분기 매출로 완전히 실현되는 4분기 시작률이 2분기 출하량보다 3배 높다고 대본에 명시했습니다.
680 x 3 이 될 수 있습니다. 이것이 용량입니다. 13억 달러는 고객 약정 선불금과 고객 약정 계약에 대한 것입니다.
하지만.
좋아요.
응. 추가적으로 언급한 바와 같이, 용량 증가가 언급됩니다. 다 예약됐나요? 아니, 하지만 말이 되는 것 같군요. 제 생각에는.
말하는 것이 공평합니까?
죄송합니다. 계속하세요.
실례합니다.
계약서와 예약에 대해서는 업데이트가 제공되지 않은 것 같지만 배송이 시작되었거나 시작될 항목에 대해서는 거의 업데이트가 제공되지 않았다고 말하려고 했습니다.
좋아요. 훌륭한. 감사합니다. 이러한 수준의 가시성을 통해 백분율 및 달러 기준으로 기록적인 연속 및 연간 성장률을 기록할 수 있었습니다. 꽤 인상적이었습니다. 이러한 수준의 가시성으로 인해 이러한 종류의 성장률을 유지하거나 여기에서 가속화할 수 있는 가능성을 무력화할 수 있습니까?
글쎄요, 우리는 2028년 재무 모델을 제시하고 2028년에 명목상 1년 동안 실행률에 따라 최소한 해당 수치에 도달할 것으로 기대한다고 밝혔습니다. 2028년 매출 수준 36억 달러에서 성장률이 얼마나 되는지 추정할 수 있을 것 같습니다.
마지막으로 Russell, 일본 프로젝트인 트랙 1과 트랙 2의 규모를 파악하는 데 도움을 주실 수 있을까요? 저는 단지 웨이퍼 양이나 궁극적으로 일본 외부에서 제공될 수익 지원을 이해하려고 노력하고 있습니다. 트랙 1은 그다지 많지 않습니다. 2028 회계연도 모델에서는 트랙 1 구축을 완전히 활용한다고 가정하는 것이 분명하다고 생각합니다. 그것에 대해 생각하는 것이 올바른 방법입니까?
활용도가 85%이면 정확합니다.
트랙 2의 규모에 대해 어떻게 생각하시나요?
우리는 트랙 2가 300mm 용량을 4배로 늘릴 것이며 주로 SiPho 및 SiGe용이라고 밝혔습니다. 우리는 구체적인 수치를 제시하지 않았습니다. 숫자를 밝히지 않는 이유 중 하나는 우리가 가격 책정 부분이 아니라 단지 시설을 완성하고 시설의 활성화를 완료하기 위한 시기 부분에 대해서만 최종 협상, 강력한 협상 중이고 장비 자체에 대한 공급업체와 협상 중이기 때문입니다. 예산, 모든 것이 승인되었고 모든 것이 거기에 있습니다. 우리는 내부 현금 창출로 모든 것을 다루는 데 중점을 두고 있으므로 우리 손에 잘 맞습니다. 우리는 모금 행사나 그와 유사한 어떤 것에 의해 통제되거나 활용되는 어떤 것도 보고 있지 않습니다. 계획에는 희석이 없습니다. 현시점에서는 아직 도구 설치 및 도구 인증에 대한 최종 일정이 정해지지 않았습니다.
우리의 목표는 스크립트에 명시된 대로 2028년 4분기까지 모든 것이 설치되고 작동하는 것입니다. 그런 다음 2028년에 트랙 1 개발의 잠재력을 최대한 발휘하여 2029년까지 원활한 성장 궤적을 제공합니다. 우리의 목표는 거기서부터 성장하는 것입니다. 우리가 말하지 않은 것으로부터 우리가 얻을 수 있는 정확한 금액은 얼마입니까? 분기별 업데이트와 재무 모델을 제공하는 것이 반드시 우리의 바람은 아닙니다.
확신하는.
2027년 1분기 내에 공장의 최종 증축 결과와 증설된 공장에 적용할 수 있는 도구의 양에 따라 장기 재무 모델을 업데이트할 것으로 예상할 수 있습니다. 그 중 일부, 심지어 일부 건축 계획도 아직 확정되지 않았습니다.
알았어, 훌륭해. 자세히 알려주셔서 감사합니다. 확실히 말하자면, 트랙 2의 용량이 4배로 4배 증가한 것은 Uozu 시설에 불과합니까, 아니면 4배로 증가한 회계 Fab 6입니까?
우리는 그 4x 숫자에 Fab 6을 포함하고 있습니다. Fab 6에서 점진적으로 수행할 작업은 무엇이든 주로 진원지로 사용하고 일부 특수 포장 도구에도 사용할 것입니다. 예, 트랙 1에서 볼 수 있는 Fab 6 증분은 4x에 포함되어 있습니다.
괜찮은. 매우 도움이 됩니다. 고마워요.
감사합니다. 이제 다음 질문을 하겠습니다. 문제는 SIG의 Mehdi Hosseini 라인에 있습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 질문해주세요
예. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 나에겐 한 쌍이 있다. 러셀 씨, 저는 진화하는 최종 시장 수요를 더 잘 이해하고 싶습니다. 내년을 바라보고 NPO가 중요해지면 특정 트랜시버당 콘텐츠를 늘릴 수 있습니까?
귀하의 질문을 이해하는 한, 저는 아니오라고 답하겠습니다. 기본적으로 이러한 경우에는 플러그형 제품을 판매하기보다는 NPO를 판매할 것이며, 대부분의 경우 둘 다 판매할 가능성이 높습니다. 내용 자체는 아니요, 적어도 귀하의 질문을 이해하는 정도입니다.
확신하는. 여기에 시너지 효과가 있는지 더 잘 이해하려고 노력 중입니다. 특히 어느 시점에서는 PIC 자체에 SiGe와 SiPho의 스태킹이 필요할 것이라고 가정하고 있는데, 여기서 질문이 시작됩니다. 우리가 이질적인 구조, 즉 PIC 기반 구조를 더 많이 갖고 있다면 그것이 여러분에게 더 긍정적일 것이라고 생각하며, 제가 올바른 마음가짐을 갖고 있는지 확인하고 싶습니다.
나는 당신이 올바른 사고 방식에 있다고 생각합니다. 대답은 '예'라고 생각합니다. 저는 NPO보다는 다음 세대에 초점이 맞춰져 있다고 믿습니다. 우리가 고급 패키징에 관해 이야기한 곳에서 우리가 적용하고 있는 고급 패키징의 상당 부분은 다이-웨이퍼 및 웨이퍼-웨이퍼 본딩입니다.
좋아요. 감사합니다. 이를 위해서는 SiGe 용량도 늘려야 한다고 생각하는데, 이는 이미 용량 확장 1단계에 포함되어 있습니다. 그렇죠?
어느 정도. 주로 2단계에 포함됩니다.
좋아요. 아니, 정말 빨리요.
1단계는 매우 강력하게 집중됩니다. 죄송합니다. 1단계는 SiPho 확장에 직접적으로 매우 강력하게 초점을 맞추고 있습니다. 앞서 말했듯이 1단계에서 진행 중인 모든 성장은 이미 언급되었습니다.
알았어, 좋아. 그런 다음 제조 공간에 관한 두 번째 질문입니다. 일본에 중점을 두고 1단계와 2단계가 어떻게 진행되는지 고려할 때, 미국 기반 고객의 대부분이 일본 시설을 통해 지원을 받을 것이라고 가정해야 합니까? 아니면 미국이 결국 용량을 늘려야 하는 또 다른 영역을 제시할 것이라고 가정해야 합니까?
우리는 뉴포트 비치와 샌안토니오 모두에서 용량을 계속 늘리고 있으며, 두 사이트 모두에서 용량을 추가로 늘릴 계획입니다. 일본을 선택한 이유 중 하나는 지정학적 중립성이다. 누군가가 일본 밖으로 공급되는 데에는 문제가 없습니다. 성장하기에 아주 좋은 곳이에요. 일본을 선택하고 싶은 데에는 여러 가지 이유가 있습니다.
우리는 정말 놀라운 인력을 보유하고 있습니다. 우리가 일본에서 수행하는 R&D의 대부분은 파나소닉이 일본 3대 기업이었던 당시 파나소닉을 고용하여 주로 도쿄 대학 출신의 사람들을 고용한 파생물이었습니다. 우리는 여전히 R&D 분야에서 매우 유능한 핵심 인력을 보유하고 있습니다. 게다가 세계 어느 곳에서든 일본 제조업을 경험해 본 사람이라면 그 품질이 정말 뛰어날 것입니다.
그것은 일본의 사고방식의 일부입니다. 여기에 보조적인 것이지만 막내딸이 유치원에 다닐 때 우리는 일본에서 수년 동안 살았는데 매우 흥미로운 일입니다. 이미 3살 반, 4살이 되어 유치원생이 학교에 가면 교복의 일부가 오시보리라고 불리는 수건이 담긴 플라스틱 용기인데, 수업일은 그 수건을 꺼내 책상을 닦는 것으로 시작하고, 그 수건을 꺼내 책상을 닦는 것으로 수업일을 끝냅니다. 직장을 존중하는 것은 일본에서 매우 큰 일입니다. 3살 반, 4살 때 직장을 존중하는 법을 배우면서 시작하는 문화는 영원히 여러분과 함께합니다.
영화를 한 번 찍은 적이 있는데, 점심 식사 후 쟁반과 접시를 반납하는 절차에 대해서 좀 웃겼어요. 일본에서의 활동은 거의 조립 라인에 가깝습니다. 우선 정규 공장에 있을 때 점심 식사의 질이 저하되는 일이 전혀 없습니다. 매우 높은 품질의 제조를 다루는 경우 일본은 정말 최고 중 최고라고 생각합니다. 거기에 가는 데는 여러 가지 이유가 있습니다. 우리가 가지고 있는 인력 분류 체계는 환상적이었습니다. 일본의 우수한 문화는 환상적입니다. 일본의 교육은 놀라울 정도로 훌륭하고 지정학적으로 중립적입니다.
알았어요. 모든 세부 사항에 감사드립니다. 매우 빠른 후속 조치. RF 모바일 매출은 언제 안정될까? 귀하가 준비하는 달에는 이동 제조를 300mm로 계속 통합할 것임을 시사합니다. 제조 공간의 이러한 변화가 하반기까지 안정화될까요, 아니면 이것이 2027년까지 계속될 것입니까?
나는 안정이라는 용어를 사용하지 않을 것입니다. 안정화는 점진적인 성장이 없는 영역으로 들어가는 것을 의미합니다. 저는 우리가 이미 승리한 설계 활동인 테이프아웃 활동을 통해 내년 2분기, 3분기에 RF SOI에 대해 지금까지 수행한 최대 300mm 제조를 보게 될 것이라고 언급했다고 믿습니다. 나는 안정화라고 말하지 않을 것입니다. 지속적인 성장의 지점에 도달한 다음 추가 계획을 세우고 그 이상으로 성장하려면 어떻게 해야 할까요? 네, 우리가 제조하고 있는 Fab 10 공장은 내년 2, 3분기에 매우 꽉 찰 것이라고 생각합니다.
알았어요. 감사합니다.
정말 천만에요. 좋은 질문입니다.
매우 감사합니다. 이제 다음 질문을 하겠습니다. 질문은 Craig-Hallum Capital Group LLC의 Richard Shannon이 제공한 것입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 질문을 해주세요.
안녕, 리차드.
엄청난. 러셀, 안녕. 어떻게 지내세요?
좋습니다. 감사합니다.
훌륭한. 훌륭한 결과를 축하드리고 싶습니다. 여기서 계속 좋은 일을 하세요. 내 첫 번째 질문은 트랙 2를 마친 후 SiGe 300mm 용량의 궁극적인 실리콘 포토닉스에 대해 생각하려는 Cody의 몇 가지 질문에 대한 후속 질문이 될 것입니다. 귀하는 용량이 4배 증가했다는 설명을 사용했습니다. 제 생각에는 용량이 최소 4배인 것 같습니다. 그 시점까지의 용량이 200 대 300인지 이해하고 특성화해야 할 것 같습니다. 이에 대해 좀 더 구체적으로 생각하는 데 도움이 되도록 정량적으로 또는 적어도 질적으로 답변해 주실 수 있는지 궁금합니다.
솔직히 질문을 이해했는지 잘 모르겠습니다. 다시 말씀해 주시겠어요?
확신하는. 트랙 2 이후에는 300mm 실리콘 포토닉스와 SiGe 용량이 4배로 늘어날 것이라고 말씀하셨습니다. 이를 정량화하려면 용량 증가를 시작하기 전에 해당 시점에서 200과 300 사이의 용량 혼합이 무엇인지 이해해야 한다고 생각합니다. 알아내려고 노력하는 중, 해당 시점에서 용량 분할이 무엇인지 답변하여 이를 계산해 볼 수 있는지 궁금합니다.
응. 빨리 노트북을 챙겨야 해요. 죄송합니다. 곧 돌아올게요. 1초. 죄송합니다. 미안해요, 리처드. 우선 2027년, 2028년 중반 이후 SiGe와 SiPho, 그리고 확실히 SiPho의 모든 성장은 300mm에 이를 것이라고 말하고 싶습니다. 일본의 용량이 4배 증가한 METI와의 계약은 실제로 광학 분야에 중점을 두고 있으며 실리콘 포토닉스 및 실리콘 게르마늄에 관한 것입니다. 최소한 우리는 매달 20,000, 25,000개의 웨이퍼 실리콘 포토닉스 용량을 추가할 계획입니다. 그것은 그보다 훨씬 더 높아질 수 있습니다. 그것이 바로 나라의 염원이다. 여기에 2.25를 곱하면 200mm에 비해 매우 큰 양의 웨이퍼 용량을 처리하게 됩니다.
무언가를 모델링하기 위해 그 비율을 아는 것이 왜 그렇게 중요한지 잘 모르겠지만, 실리콘 포토닉스의 성장은 상당히 크며 트랙 1에서 나오는 대부분의 부분은 거의 100% 실리콘 포토닉스가 될 것입니다. 이전 모델에서 현재 모델까지의 수익 델타 수치가 있습니다. 300mm 시설에 들어갈 때 실제 분할은 아직 발표되지 않았지만, 4배 성장의 모든 것의 주된 부분은 실리콘 포토닉스에 있을 것이고, 그 다음으로 가장 큰 부분은 실리콘 게르마늄이 될 것입니다.
좋아요. 고마워요. 그냥 말씀드리죠, 러셀, 모두가 비즈니스 모델의 다음 업데이트가 어떤 모습일지 알아내려고 노력하고 있다고 생각합니다. 우리 모두가 미리 그 작업을 수행하려고 노력하고 있기 때문에 여기에서 내년 초 또는 어느 시점에 우리에게 업데이트를 제공하겠다고 말씀하신 것 같습니다. 자세한 내용은 귀하가 제공할 수 있을 때 알려드리겠습니다. 이에 대한 후속 질문 중 하나는 NPO에 관한 것인데, 이것이 2027년 SiPho 수익에 어느 정도 의미 있는 기여가 될지 알고 싶습니다. 양적 또는 질적 측면에서 규모를 어떻게 정의하시겠습니까?
나는 그것이 중요할 것이라고 생각한다. 정확한 %는 아직 모르겠습니다. 나는 그것이 한 자릿수는 아니지만 우리가 배송할 것의 수십 퍼센트에 이를 것이라고 생각합니다. 특히 하반기에는 더욱 그렇습니다.
알았어, 좋아. 매우 도움이 됩니다. 마지막 질문은 고급 패키징에 관한 것입니다. 일본의 트랙 1 투자에는 약간의 기여가 있다고 생각하지만 트랙 2에서는 더 큰 부분이 있다고 생각합니다. 여기서 조금 더 장기적인 질문을 할게요, Russell. 즉, 모든 것이 구축되고 시장이 어떻게 발전할 것이라고 생각하는지, 실리콘 포토닉스 관련 수익 중 얼마나 많은 부분이 패키징과 관련될 것이라고 생각하십니까?
아주 좋은 질문이에요. 패키징과 관련된 것과 패키징을 활성화하는 것이 얼마나 많은지 잘 모르겠습니다. 지금 당장이라도 통합 레이저, 인듐 인화물 레이저의 경우 내년에는 통합 레이저에서 수천만 달러의 수익을 올릴 수 있을 것입니다. 통합 레이저는 패키징인 칩 웨이퍼 본딩입니다. 지금은 아웃소싱되었지만 우리는 이를 사내로 가져올 예정입니다. 우리가 포장 자체로 돈을 받는 것도 아니고 포장 회사와 경쟁하려는 것도 아닙니다.
우리는 최종 결과를 제어할 수 있는 더 많은 기능을 사내에 도입하고 있으며, 공급업체가 아무리 우수하더라도 공급업체에 의존하기보다는 웨이퍼 배송 시작 시간에 대해 훨씬 더 많은 제어를 제공하고 있습니다. 우리는 포장 자체에서 경쟁하는 것을 보고 있지 않습니다. 우리는 포장이 우리의 핵심 비즈니스를 최고의 품질과 최고의 생산 속도로 성장시킬 수 있는 원동력이 되는 것을 보고 있습니다. 그것이 귀하의 질문에 대한 답변이 되기를 바랍니다, Richard. 우리는 포장 수익을 분리하지 않을 것입니다. 우리는 실리콘 포토닉스 플랫폼의 활성화 요소가 아닌 패키징 수익에 초점을 맞추지 않습니다.
그것은 도움이 되고 감사합니다. 나에겐 그게 전부야, 러셀. 감사합니다.
감사합니다.
감사합니다. 이제 다음 질문을 보도록 하겠습니다. 질문은 Benchmark StoneX의 Cody Acree 라인에서 나옵니다. 열려있습니다. 질문해주세요.
응. 빠른 후속 조치에 감사드립니다. Russell, GlobalFoundries의 일부 동료 및 업계 전반에서 발생하고 있는 모든 용량 추가에 대해
죄송해요, 첫 번째 부분에서 헤어지셨어요. 사과드립니다. 질문을 시작해 주시겠어요?
안 돼. 괜찮습니다. 일부 동료의 업계 전반의 모든 용량 추가와 함께 GlobalFoundries, STMicro, Samsung은 모두 용량 추가 계획을 발표했습니다. 12개월, 18개월, 24개월을 내다볼 수 있다면, 이러한 다양한 트랜치(tranches)가 모두 일치하는 상황에서 업계의 수요-공급 상태에 대한 의견을 정할 수 있습니까?
확실히 공급이 늘어나고 있어요. 우리는 2028년까지 지속되는 매우 강력한 계약을 통해 전 세계 주요 고객 자격을 갖추고 있다는 점에서 현재 누구에게나 확실한 이점을 가지고 있습니다. 이 시점에서 온라인으로 추가 용량이 제공되고 그 이상으로 계약을 유지하기 위한 강력한 상호 작용 및 토론이 가능합니다. 나는 얼마나 많은 추가 용량이 시장에 나올 것인지에 대해 그다지 좋은 느낌을 갖고 있지 않습니다. 나는 솔직히 그것에 대해 그렇게 강력하게 후속 조치를 취하지 않았습니다. 우리의 초점은 우리가 주요 고객의 단독 지분 또는 대다수 지분을 유지하는 방법에 있었으며 우리는 그곳에서 매우 좋은 상태를 유지하고 있습니다. 가장 중요한 것은 제가 대본 안에서 이야기한 것인데, 바로 속도입니다.
차세대뿐만 아니라 2세대, 많은 경우 3세대를 대상으로 진행되는 프로그램이 있는 한, 이러한 프로그램을 통해 항상 다른 누구보다 더 빠르고 강력하게 시장에 진출할 수 있습니다. 이와 관련하여 비즈니스 관점에서 볼 때 매우 현실적인 것은 대규모 고객과 협력하고 향후 개발의 차세대 또는 여러 세대에 상당한 자원을 투입하는 경우 일반적으로 양측에 독점 계약이 있다는 것입니다.
우리는 특히 공동 개발된 모든 모듈에 대해 주요 고객이 유리한 출발을 할 수 있도록 하고 100% 시장 점유율을 요구할 것입니다. 다시 한 번 말씀드리지만, 귀하의 질문 중 일부는 추가로 시장에 출시될 용량이 얼마나 되는지 잘 모르겠습니다. 우리가 훨씬 더 나은 느낌을 갖고 있다고 생각하는 것은 우리가 주요 고객과 함께 유지할 시장 점유율입니다. 우리는 그것이 극도로 높게 유지될 것이라고 믿습니다.
러셀, 고마워요. 저 자신의 교화를 위해, 업계에서 귀하의 지속적인 리더십을 계속 주시할 수 있도록 좋은 참고점이 될 수 있는 공적, 계층화를 우리에게 지적해 주실 수 있습니까?
당신이 말하는 공덕지수는 무엇입니까? 일반적으로 성능 지수는 기술적 성취를 의미합니다. 무엇을 찾고 계신가요? 우리의 시장 점유율을 측정할 수 있는 제품을 찾고 계십니까?
글쎄요, 아니, 저는 단지 업계 내 여러 경쟁업체의 역량 차이에 대한 업계의 수사 중 일부를 측정하려고 하는 것뿐입니다. 저는 Tower가 실제로 차별화되는 부분이 무엇인지 더 잘 이해하는 데 도움을 줄 수 있는 부분이 있는지 알아보고자 합니다.
죄송합니다. 이것이 우스꽝스럽게 들리는 것을 원하지 않습니다. 우리는 장점에 따라 구별됩니다. 삽입 손실은 아마도 우리가 찾을 수 있는 가장 큰 것 중 하나일 것입니다. 이 시점에서 동종 최고의 삽입 손실이 있는 경우 더 큰 출력으로 인해 더 비싼 CW 레이저를 구입할 필요가 없을 뿐만 아니라 패키지에 포함된 레이저의 양을 줄일 수 있는 기능을 통해 통합업체 1위에 큰 도움이 됩니다.
우리는 이전에 InnoLight에 대한 보도 자료를 통해 삽입 손실이 패키지에 필요한 양의 CW 레이저를 확보할 수 있게 해준다는 보도 자료를 발표했습니다. 나는 그것이 그것의 절반이라고 믿습니다. 나는 몇 년 전에 PR로 돌아가야 했습니다. 그것이 실제로 우리가 가질 수 있는 가장 큰 차별점이 되는 것은 공로자 산업을 선도한다는 것입니다.
차세대 변조기에 대해 알아보고 계시다면 OFC 컨퍼런스에서 우리는 Coherent와 함께 실리콘으로 400G 변조기를 구현할 수 있다는 공동 PR을 했습니다. 우리와 다른 일부가 박막 리튬 니오베이트를 사용하고 있다는 사실에는 비밀이 없습니다. 우리는 또한 변조기용으로 인듐 인화물을 사용하여 작업하고 있습니다. 시장 점유율을 유지하는 방법을 살펴볼 수 있는 가장 좋은 방법은 다음 세대 및/또는 2세대 작업에 얼마나 근접하고 있으며 해당 영역에서 성과가 어떻습니까? 그게 당신의 질문에 답된다면, 코디. 그렇길 바랍니다.
그렇습니다. 그것은 매우 도움이 되었습니다. 감사합니다. 마지막으로 InnoLight에 대해 언급하셨습니다. 기회가 있으셨는지 모르겠고, 오늘 아침 바쁘신 건 알지만, 일부 언론 보도를 보면 행정부가 광학적 관점에서 미국으로의 중국 기술 수출을 제한할 방안을 모색하고 있을 수도 있다는 것 같습니다. 거기에 어떤 생각이 있었는지 궁금합니다.
생각은 많지만 공개적으로 말하고 싶은 것은 없습니다.
괜찮은. 매우 감사합니다.
감사합니다. 이제 오늘의 마지막 질문을 드리겠습니다. 잠시만 기다려 주세요. Zacks Investment Research의 Lisa Thompson이 질문을 던졌습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 질문을 해주세요.
좋은 아침이에요. 감사합니다. 몇 가지, 두 가지 질문이 있습니다. 우선, 귀하의 생산에 부족이나 공급망 문제가 발생하고 있습니까? 나는 당신이 인듐 인화물 문제를 연구한 것을 알고 있습니다.
큰 그림은 아닙니다. 우리는 시작 재료와 제조에 필요한 가변 재료라고 부르는 재료에 대해 전반적으로 매우 좋은 위치에 있습니다. 우리는 인듐 인화물 출발 물질에 대해 다소 어려움을 겪고 있었는데, 우리는 IQE와의 계약을 통해 이 문제를 매우 훌륭하게 해결했다고 믿습니다. 어려운 시기에 기판의 양을 늘리기 위해 여러 가지 방법을 모색했던 인듐 인화물 외에도 우리도 해결했다고 생각합니다. 아니요, 공급 상황이 매우 양호합니다.
좋아요. 마지막 질문은, 예를 들어 귀하의 비즈니스 모델에 대한 오류 분석을 하려고 한다면 결과의 가장 변동성이 큰 부분은 어디라고 생각하시나요? 비용이나 시기 또는 제품에 대해 얻을 것으로 예상되는 가격이 될 것입니까? 위험은 어디에 있습니까?
네, 제가 준비된 발언에서 우리가 중요한 몇 가지 가정에 기초하고 있다는 점을 언급한 것 같습니다. 그 중 하나가 웨이퍼당 판매가격이다. 두 번째는 비용 가정, 설치 시간 및 검증입니다. 세 번째는 Fab의 85%를 활용한다는 것이며 이것이 모델의 기본 가정입니다.
오른쪽. 결과의 범위가 가장 크며, 살펴보는 것이 가장 중요할 수 있는 것은 무엇입니까?
일반적으로 웨이퍼당 판매 가격입니다. 왜냐하면 수량이 많거나 적으면 그에 따른 가변 비용도 어느 정도 있기 때문입니다. 가격이 올라가면 최종 수익까지 올라가고 그 반대도 마찬가지입니다. 어쩌면 일반적일 수도 있지만 일반적인 진술입니다. 일반적으로 판매 가격은 마진을 100% 반영합니다.
알겠습니다. 감사합니다. 그러면 계속 지켜보겠습니다. 감사합니다. 그게 내 질문이야.
감사합니다.
감사합니다. 연사님들, 오늘은 더 이상의 질문이 없습니다. 이제 마무리 발언을 위해 Russell Ellwanger에게 회의를 넘기고 싶습니다.
먼저 통화를 시작하면서 같은 말로 마무리하겠습니다. 저는 우리가 어디에 있는지, 무엇을 하고 있는지, 미래 전망에 대해 매우 기대하고 있습니다. 그것들을 여러분과 공유할 수 있어서 즐거웠습니다. 하이테크 비즈니스에 참여하고 특히 경영진이나 CEO에 참여하면서 가장 흥미로운 점 중 하나는 하이테크 분야에서 명목상 통계적 관점에서 볼 때 지능의 최상위에 있는 사람들 그룹과 인터페이스하고 상호 작용한다는 사실입니다. 그것은 훌륭한 일이고 다루기 좋은 곳입니다. 그것을 매우 높은 인격을 가진 사람들과 결합하면 환상적이 되고 멋진 상호작용이 됩니다.
비즈니스 전반에 걸쳐, 특히 실리콘 포토닉스를 살펴보면 정말 예외를 제외하고 우리가 보유한 모든 고객은 우리가 상대하는 뛰어난 사람들이라고 말할 수 있습니다. 모든 상호작용은 그 이상으로 즐겁습니다. 개방적인 의사소통이 가능하고, 서로 협력하며, 이를 통해 다음 세대로 나아가는 파트너십입니다. 우리는 최근에 발표한 내용에 대해 큰 고객과 매우 좋은 통화를 했습니다. 글쎄요, 발표하지는 않았지만 매우 강력한 추가 300mm 기능과 파트너십 느낌, 우리가 함께 성장하는 방식은 정말 놀라운 곳입니다.
Tower를 이끄는 데 있어 제가 가장 큰 기쁨 중 하나는 회사 내에서 매일매일 회사 내에서 품격이 높고 똑똑한 사람들을 상대할 수 있고, 매우 영리하고 품격이 높은 고객과 상호 작용할 수 있으며, 새로운 것을 만들기 위해 두 가지가 함께 통합되는 것을 볼 수 있다는 것입니다. 우리는 여러 번 이야기를 나눴고 대본에도 Tower의 성장뿐만 아니라 Tower와 고객의 성장에 대해서도 나와 있었습니다. 그런 점에서 사물을 보면, 그 점에서 그것은 환상적인 방법입니다. 실제로 재무 모델을 살펴보면 33%의 순이익 달성을 보면 우리가 현재 어디에 있고, 어디로 가고 있는지, 그리고 이러한 모든 기회가 우리 앞에 있다는 사실에 매우 기쁩니다.
SiPho, 즉 실리콘 게르마늄을 위한 광학적 우수성 허브를 구축하기 위해 우리가 일본에 진출하는 정말 놀라운 모험입니다. 우리는 정말 모든 사람이 놀랄 만한 곳에 있습니다. 과거에는 그렇지 않았지만 지금은 사람들이 예전보다 훨씬 더 흥분해서 일하러 옵니다. 정말 많은 일이 일어나고 있고 그곳은 정말 놀라운 곳입니다. 투자자인 모든 사람에게 연락해 보시기 바랍니다. 우리는 당신과 이야기하고 싶습니다. 우리는 가능한 한 많은 상호 작용을 하고, 우리가 무엇을 하고 있는지, 어디에 있는지 더 잘 이해하도록 돕고, 회사에서 우리가 얻고 있는 강력한 결과를 여러분과 공유할 수 있기를 바랍니다.
즉, 우리는 8월 25일, 26일 시카고에서 열리는 Jefferies 컨퍼런스와 9월 10일 뉴욕에서 열리는 Benchmark StoneX 연례 컨퍼런스에서 투자 커뮤니티와 소통할 수 있기를 기대합니다. 투자자와의 상호 작용에 대한 초대는 현실입니다. 우리의 이야기를 더 잘 이해할수록 우리가 어디에 있는지, 어디로 가고 있는지 더 잘 이해할 수 있으므로 우리는 모두를 위한 최선의 방법이라고 생각합니다. 이상으로 여러분의 관심과 지원에 감사드리며 글을 마치겠습니다. 감사합니다. 안녕.
이것으로 오늘 컨퍼런스콜을 마치겠습니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 모두 연결을 끊을 수 있습니다. 좋은 하루 되세요.
안녕하세요. 대기해주셔서 감사합니다. Tower Semiconductor의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스콜 및 웹캐스트에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 연사의 발표가 끝난 후 질의응답 시간이 진행됩니다. 세션 중에 질문하려면 전화 키패드에서 별 하나 하나를 눌러야 합니다. 손을 들었다는 자동 메시지가 들립니다. 질문을 취소하려면 별표를 한 번 더 누르세요. 오늘 회의는 녹화되고 있음을 알려드립니다. 이제 저는 오늘 첫 번째 연사인 Noit Levi에게 회의를 인계하고 싶습니다. 계속하세요.
감사합니다. 여러분, 안녕하세요. 우리와 함께해주셔서 감사합니다. Tower Semiconductor의 2026년 2분기 재무 결과 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 우리와 함께한 사람은 최고 경영자(CEO) Russell Ellwanger 씨와 최고 재무 책임자(CFO) Oren Shirazi 씨입니다. 시작하기 전에, 오늘 통화에서 나온 특정 진술은 미래 지향적일 수 있으며 실제 결과가 실질적으로 달라질 수 있는 위험과 불확실성이 있을 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 이러한 위험은 SEC 서류, Form 20-F 및 6-K와 이스라엘 증권 당국에 제출한 서류에 자세히 설명되어 있으며 모두 당사 웹사이트에서 확인할 수 있습니다.
Tower는 미래 예측 진술을 업데이트할 의무가 없습니다. 2026년 2분기 결과는 US GAAP에 따라 준비되었습니다. 제시된 일부 데이터에는 SEC 규정 G에 정의된 비GAAP 재무 측정치가 포함될 수 있습니다. GAAP 수치 조정 및 전체 설명은 오늘 보도 자료 및 재무 표에서 제공됩니다. 참고로 당사 웹사이트에서 지원 슬라이드 데크를 이용할 수 있으며 이 웹캐스트에 통합되어 있습니다. 그렇다면 저는 이 전화를 우리 CEO인 Mr. Russell Ellwanger에게 넘기고 싶습니다. 러셀?
여러분, 안녕하세요. 오늘 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. Tower의 상태, 진행 상황, 향후 전망 잠재력을 여러분과 공유하게 되어 정말 기쁩니다. 2분기는 모든 주요 지표에 걸쳐 상당한 회사 기록을 세웠으며 매우 중요했습니다. 이러한 결과는 우리 기술 포트폴리오의 가치 증가와 비즈니스 모델에 내재된 강력한 운영 영향력을 지속적으로 입증합니다. 우리의 수익은 수익으로의 유입이 가속화되면서 열렬한 성장 궤도에 있습니다. 2분기 수익은 4억 6천만 달러였으며, 특히 긍정적인 수익성, 총 마진 30%, 영업 마진 20%, 순이익 20%를 기록했습니다. 모두 비반복 회계 항목을 제외한 회사 기록이며, 매출 증가로 인해 분기 대비 각각 58%, 55%, 55% 기여를 나타냅니다.
이러한 결과는 강력한 운영 실행을 바탕으로 매우 풍부한 제품 믹스를 요구하는 시장을 선도하는 고객 파트너십을 통해 향후 몇 년간 우리가 기대하는 지속적인 마진 확장의 첫 번째 단계입니다. 앞으로 우리는 2026년 3분기 중급 매출을 5억 2천만 달러로 예상하여 연간 매출 실행률이 20억 달러 이상임을 나타냅니다.
우리는 이전에 발표된 용량 투자가 적격화되고 출하로 전환됨에 따라 Tower가 하반기에 매우 견고한 하반기를 가질 것이라고 언급하면서 올해를 시작했습니다. 2026년 하반기를 20억 달러의 실행 속도로 시작하면 페이지가 회사의 여러 새롭고 흥미로운 장으로 바뀔 것입니다. 강력한 고객 수요, 성장하는 파트너십, 검증된 실행 역량, 전략적 투자를 보유하고 있으며 계속해서 발표하고 있는 것은 단기, 중기 및 장기 성장을 가속화하는 강력한 촉매제를 제공합니다.
시장 기회의 규모를 나타내는 직접적이고 증가하는 고객 수요와 더 중요하게는 이를 포착할 수 있는 능력으로 인해 우리는 2028년 모델을 매출 36억 달러, 총 이익 16억 3천만 달러 또는 총 이익률 45%, 순이익 12억 달러 또는 순이익률 33%로 업데이트했습니다. 슬라이드 4와 5를 참조하십시오. 매우 중요한 점은 우리가 2분기에 달성한 수익성 향상은 일회성 성과가 아니라 업데이트된 2028년 모델에 나타난 바와 같이 수익성 확장 및 현금 창출을 향한 초기 단계에 불과하다는 것입니다.
마찬가지로 중요한 점은 슬라이드 4와 5에서 볼 수 있듯이 이러한 성장은 훨씬 더 큰 효율성을 동반한다는 것입니다. 현재 우리는 총이익률과 영업이익률 사이에 약 10% 포인트의 차이를 두고 운영하고 있습니다. 이는 미래 성장에 강력하게 투자하는 회사를 위한 매우 효율적인 구조입니다. 수익이 증가함에 따라 우리는 수익의 비율을 현재 수준보다 30% 낮은 약 7%로 낮추어 운영 비용을 절감함으로써 효율성을 높입니다. 이러한 개선은 R&D 투자 제한의 결과가 아닙니다. 정반대로.
이 모델에는 현재 수준에 비해 R&D 투자를 40% 이상 늘리는 것이 포함됩니다. 오히려 이러한 개선은 규모가 커짐에 따라 지원 기능을 통해 달성된 향상된 효율성을 반영합니다. 속도와 실행은 하이테크 성공의 주요 차별화 요소 중 하나입니다. 우리는 R&D에 계속 투자해야 합니다. 또한 모든 SG&A 기능의 맥락을 간소화하는 데 중점을 두어야 합니다. 우리는 이 일을 하고 있으며, 아마도 업계 최고 수준에 필적하거나 이를 능가하는 숫자를 가지고 있을 것입니다.
실행 속도를 높이는 효율성은 물론 강력한 마진을 제공하지만 더 중요한 것은 실행 속도를 통해 지속적인 비즈니스 성공을 가능하게 한다는 것입니다. 3주 전, 우리는 경제 산업부(METI)를 통해 일본 정부의 지원을 받아 실리콘 포토닉스, 실리콘 게르마늄 및 고급 광학 패키징 역량을 위해 일본에서 듀얼 트랙 300mm 용량의 전략적 확장을 발표했습니다. Tower의 전문 기술 리더십과 전 세계 최고의 인력을 일본의 비교할 수 없는 제조 전문성과 품질 결과물, 세계적 수준의 연구 기관, 헌신적인 인력에 결합함으로써 우리는 향후 수십 년 동안 혁신, 경제 성장 및 반도체 리더십을 추진할 전략적 플랫폼을 구축하고 있습니다. 이 이중 트랙의 트랙 1은 2027년 4분기에 완전한 생산 준비가 완료될 것으로 예상되는 새로운 300mm 실리콘 포토닉스 용량을 추가합니다.
이는 이전에 Fab 6이었던 Arai 시설을 300mm 실리콘 포토닉스 용량과 고급 패키징 기능을 위해 용도 변경하고 Uozu에 있는 Tower Semiconductor의 Fab 7 300mm 출력을 극대화하는 것으로 구성됩니다. 이 트랙 1은 2028년 비즈니스 모델을 업데이트하기 위한 동인입니다. 트랙 2는 첫 번째 트랙과 병행하여 시작되며 Fab 7에 인접한 추가 300mm 제조 시설 건설로 구성됩니다.
이 시설은 실리콘 포토닉스, 실리콘 게르마늄 및 관련 고급 광학 패키징에 초점을 맞춰 일본의 300mm 제조 생산량을 4배 증가시킬 것으로 예상됩니다. 이를 통해 Tower Semiconductor는 새로운 AI 및 데이터 센터 애플리케이션에 대한 가속화되는 고객 수요를 지속적으로 지원하고 차세대 광 연결 요구 사항을 주도할 수 있으며 2028년 이후에도 Tower Semiconductor와 고객에게 지속적인 성장을 위한 원활한 경로를 제공할 계획입니다. 우리 사업으로 이동하면 2분기 수익 분석에 대한 참고 자료로 슬라이드 6을 참조하십시오.
2분기 RF 인프라 수익은 기업 수익의 49%를 차지했으며, 이는 분기 대비 약 43%, 전년 대비 140% 이상의 성장을 기록했습니다. 실리콘 포토닉스 매출 자체는 분기 대비 60% 이상, 전년 대비 270% 이상 증가하여 2분기 연간 실행률 6억 8천만 달러 이상을 기록했으며, 이전에 발표된 용량 확장이 계속해서 자격을 갖추면서 2026년 4분기에는 실행률 10억 달러를 목표로 하고 있습니다. 이러한 투자에서 웨이퍼 시작의 전체 증가는 2026년 4분기 내에 이루어질 것으로 예상되며, 이는 2분기 실리콘 포토닉스 매출 출하량보다 3배 이상 높은 웨이퍼 시작 용량을 창출하며, 완전한 재정적 효과는 2027년 2분기에 나타날 것으로 예상됩니다.
몇 가지 획기적인 기술 이정표로 한 해를 시작한 후, 2분기는 다음 성장 단계의 추가 기반으로서 실리콘 포토닉스 분야에서 Tower Semiconductor의 리더십 위치를 더욱 강화하는 것이었습니다. 우리는 용량 확장, 기술 역량 향상, 장기 로드맵에 맞춰 전략적 고객과의 관계 강화에 중점을 두고 있습니다.
AI 성능이 더 이상 컴퓨팅만으로 정의되지 않음에 따라 데이터 센터 산업은 근본적인 변화를 겪고 있습니다. 프로세서 간에 데이터가 얼마나 효율적으로 이동하는지에 따라 점점 더 결정됩니다. 높은 대역폭, 낮은 대기 시간, 에너지 효율적인 광 연결은 AI 인프라의 중요한 원동력이 되었습니다. 지리적으로 분산된 배포는 하이퍼스케일러와 커뮤니티에 똑같이 중요해졌습니다. 이러한 추세는 Tower Semiconductor의 핵심 강점과 직접적으로 일치합니다. AI 클러스터가 수천 개의 XPU에서 수십만 개의 XPU로 확장됨에 따라 전기 상호 연결은 실제 한계에 빠르게 접근하고 있습니다.
Silicon Photonics는 1.6T 플러그형 광 상호 연결에서 800G를 위한 선도적인 플랫폼으로 부상했으며, 대부분의 경우 랙 외부 확장 연결을 위해 구리를 대체했습니다. 다음 개척지는 단일 랙 내에서 또는 여러 랙에 걸쳐 확장을 위한 광 상호 연결을 가능하게 하는 것입니다. 다시 한 번 Tower Semiconductor의 실리콘 포토닉스는 내년에 계획된 여러 NPO(Near-Packaged Optics) 배포 및 설계 측면에서 더 많은 것을 통해 이러한 전환을 주도할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
NPO는 플러그형 광학 장치에 비해 감소된 비트당 에너지로 훨씬 더 높은 대역폭 밀도를 제공하면서도 플러그형과 동일하게 확립된 생태계를 활용하여 하이퍼스케일러 및 데이터 센터 운영자의 신뢰성, 서비스 가능성 또는 다중 소스 유연성에 대한 의구심을 극복합니다. 우리는 2027년에 약 13억 달러 규모의 실리콘 포토닉스 매출에 해당하는 고객 계약을 발표했으며, 2028년에는 훨씬 더 높은 성장률을 보일 것입니다.
트랙 1 투자에 대해 언급한 바와 같이 2027년 내내 상당한 추가 300mm 용량이 추가될 것입니다. 이 추가된 300mm 용량은 이미 여러 주요 고객이 요청하고 약속하고 있으며, 이는 제조 용량을 빠르게 확장할 수 있을 뿐만 아니라 미래 네트워킹 아키텍처에 필요한 고도로 차별화된 기술 로드맵을 지속적으로 실행할 수 있는 Tower의 능력에 대한 신뢰를 반영합니다.
장기적으로 증가하는 수요를 지원하기 위해 우리는 일본 내 제조 공간의 가장 중요한 확장인 트랙 2를 발표했습니다. 이 트랙 2는 300mm 용량을 4배 이상 늘릴 것으로 예상되며 타워는 오늘날의 주력 제품인 플러그형 광학 장치와 빠르게 성장하고 있는 근접 패키지 광학 장치뿐만 아니라 공동 패키지 광학 장치에 대한 추가 미래 시장도 지원할 수 있는 위치에 놓이게 됩니다. 그러나 용량만으로는 충분하지 않습니다. 우리의 미래 성장은 이미 개발 파이프라인을 통해 이동하고 있는 차세대 구현 기술에 의해 주도될 것입니다.
향후 1~2년 동안 이러한 기술 중 일부는 특히 통합 레이저, 고급 변조기 및 광 신호 처리를 위한 실리콘 포토닉스에 III-V 재료의 이종 통합을 포함하여 대량 제조로 전환될 것으로 예상됩니다. 이 로드맵을 지원하기 위해 우리는 IQE와 다년간의 에피택셜 웨이퍼 공급 계약을 체결하여 III-V 에피택셜 재료의 전략적 공급을 확보하는 동시에 성능과 공급망 제어를 모두 향상시키는 주요 제조 단계를 지속적으로 내부화합니다. Marvell과의 오랜 협력은 SiPho 기반 코히어런트 광 모듈의 수가 수백만 개로 넘어가면서 중요한 이정표에 도달했습니다. 이 성과는 업계에서 가장 복잡한 실리콘 포토닉스 IC를 대량 생산 규모로 제조할 수 있는 Tower의 능력을 입증합니다.
앞으로 코히어런트 포토닉스는 여러 데이터 센터 캠퍼스가 단일 AI 공장으로 운영되는 동시에 전력, 냉각 및 인프라 요구 사항을 지리적으로 다양한 위치에 분산시키는 AI 아키텍처 전반에서 규모 면에서 점점 더 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다. 당사의 실리콘 게르마늄 사업은 선형 플러그형 광학 장치와 선형 수신 광학 장치 아키텍처뿐만 아니라 기존 플러그형 장치 전반에 걸쳐 낮은 대기 시간, 저전력, 효율적인 아날로그 드라이버 및 트랜스임피던스 증폭기에 대한 수요 증가로 인해 지속적으로 이익을 얻고 있습니다.
당사의 레인당 100G 제품과 레인당 200G 제품은 3개의 200mm 팹 모두에서 대량 생산되고 있으며, Near-Packaged Optics는 물론 더 엄격한 전기 IC, 포토닉스 IC 통합 및 공동 설계가 필요한 레인당 400G 솔루션을 향해 나아가고 있습니다. 우리는 또한 차세대 300mm 실리콘 게르마늄 플랫폼에 대한 고객의 강력한 관심을 받고 있습니다. RF 모바일 수익은 2분기 기업 수익의 12%를 차지했습니다.
지난 분기에 논의한 것처럼 RF SOI 사업은 200mm 제조에서 300mm 제조로 전략적 전환을 진행 중이며 고객을 위한 더 높은 성능, 더 큰 통합 및 더 강력한 가치를 제공합니다. 또한, 우리는 300mm RF SOI 제조를 Fab 7에 통합하여 Fab 10을 확보하고 빠르게 성장하는 SiPho 및 실리콘 게르마늄 사업을 위해 Fab 7의 용량을 확보하고 있습니다. 이러한 요인으로 인해 전년 대비 300mm RF SOI 수익이 14% 감소했습니다. 앞으로 우리는 300mm 플랫폼, 특히 프리미엄 스마트폰에 대한 매우 강력한 디자인 승리 모멘텀을 실현했습니다. 업계 최고의 성능 수치로 가득 찬 로드맵은 시장의 흥미와 참여를 불러일으켜 2026년 2분기 출하량 대비 2027년 중반까지 300mm 웨이퍼 시작의 RF SOI가 3배 증가할 것으로 예상됩니다.
2분기 전력 관리 수익은 전년 대비 수익 증가와 200mm 및 300mm BCD 제품 모두에 대한 수요 증가로 기업 수익의 14%를 차지했습니다. 고성능 컴퓨팅을 위한 전력 공급에 중점을 둔 당사의 기술은 낮은 게이트 전하 및 낮은 RDSON LDMOS 장치 분야에서 선두 위치를 확보하고 있습니다. 당사의 최신 전력 기술을 통해 고객은 다양한 성장 부문을 위한 고주파수, 고효율 DC-DC 변환기를 개발할 수 있습니다.
이번 분기 동안 우리는 기존 고객의 수요 증가를 경험했으며 전력 포트폴리오 전반에 걸쳐 매우 강력한 신규 고객 확보도 목격했습니다. 이러한 추진력은 주로 전력 밀도와 열 효율성이 중요한 성장 부문에 의해 주도됩니다. 주요 고객과의 긴밀한 협력을 통해 우리는 차세대 전력 관리 로드맵을 지속적으로 발전시키고 있습니다. 2분기 센서 디스플레이는 회사 수익의 12%를 차지했습니다.
이미지 센서 사업에서 전년 대비 수익은 대부분 변동이 없습니다. 그러나 특히 DDR 및 HBM 메모리 조립 라인의 가속화된 구축으로 인해 반도체 검사에 사용되는 고급 고해상도 센서용 머신 비전 시장과 특히 EV 배터리 검사를 위한 자동차 산업에서 수요가 급격히 증가하고 있습니다.
이러한 강력한 수요는 향후 2년간 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 우리는 최첨단 글로벌 셔터 300mm 플랫폼에서 주요 고객이 개발한 다양한 제품을 통해 이를 지원할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 활용도를 살펴봅니다. 고용량 램프 기간 동안 Fab 2, Fab 3 및 Fab 9의 200mm Fab는 80%에서 85% 사이의 활용률로 작동합니다. 일본의 Fab 5는 가동률이 75%였습니다. Fab 7은 계속해서 완전히 활용되고 있으며 이는 85% 활용 모델을 훨씬 초과합니다. 저는 CFO인 Mr. Oren Shirazi에게 전화를 돌리고 싶습니다. 제발, 오렌. 감사합니다.
감사합니다. 여러분, 안녕하세요. 오늘 일찍 우리는 2026년 2분기 재무 결과를 발표했습니다. 이제 이러한 결과의 주요 내용과 대차대조표, CapEx 투자 및 업데이트된 비즈니스 모델을 검토하겠습니다. 먼저 P&L을 살펴보겠습니다. 2026년 2분기 수익은 회사 역사상 최고 기록인 4억 6천만 달러로, 2026년 1분기 4억 1,400만 달러 대비 분기 대비 11% 성장, 2025년 2분기 3억 7,200만 달러 대비 전년 대비 24% 성장을 기록했습니다.
2026년 2분기 총 이익은 1억 3,800만 달러로 기록적이었습니다. 이는 총 마진이 30%를 반영하고 2025년 2분기의 8,000만 달러에 비해 72% 증가한 것입니다. 2026년 2분기 영업 이익은 9,000만 달러로 2025년 2분기 영업 이익의 2.26배입니다. 2026년 2분기 순이익은 9,100만 달러로 순이익은 20%로 2025년 2분기 순이익 4,700만 달러보다 95%, 즉 4,400만 달러 증가했습니다.
2026년 2분기 주당 순이익은 기본 주당 0.80달러, 희석 0.79달러로 2025년 2분기 기본 0.49달러, 희석 0.41달러의 거의 두 배입니다. 대차대조표로 이동합니다. 이전에 발표한 바와 같이, 우리는 2026년 1분기에 SiPho 고객으로부터 2억 9천만 달러의 선불금을 받았는데, 이는 대부분 2027년 용량 예약에 대한 것입니다. 이러한 고객 선불금은 2026년 6월 말 현재 대차대조표에 단기 및 장기 고객 선지급에 따른 부채로 포함되어 있으며, 2026년 1분기 및 2026년 상반기 현금 흐름 보고서에는 영업 활동 현금으로 포함됩니다.
우리의 대차대조표는 다음과 같은 지표와 재무 비율로 입증되어 지속적으로 견고합니다. 2026년 6월 말 현재 당사의 자산은 총 38억 달러이며, 주로 순 고정 자산 16억 달러, 주로 제조 기계, 유동 자산 20억 달러로 구성됩니다. 당사의 유동비율은 약 4.9배로 매우 강세를 유지하고 있으며, 주주자본은 2026년 6월 말 기준 31억 달러라는 기록을 달성했습니다. 이제 우리의 통화 헤지 활동에 대해 설명하겠습니다. 일본 엔화에 관해서는 TPSCo 수익의 대부분이 엔으로 표시되고, TPSCo 비용의 대부분도 엔으로 표시되기 때문에 우리는 대부분의 일본 사업과 운영에 대해 자연스러운 헤지 수단을 갖고 있습니다. 남은 엔화 노출의 일부를 완화하기 위해 우리는 통화 변동을 헤지하기 위해 제로 비용 실린더 거래를 실행합니다.
미국 달러 대비 엔 환율은 변동될 수 있지만 마진에 미치는 영향은 제한적입니다. 이스라엘 셰켈에 관해서. 우리는 이 통화로 수익을 얻지 못하지만 이스라엘 비용의 일부가 셰켈로 표시되므로 이러한 노출을 완화하기 위해 제로 비용 실린더 거래를 체결하여 해당 통화 위험의 상당 부분을 헤지합니다. 미국 달러 대비 셰켈 환율은 변동될 수 있지만 지난 몇 분기 동안 미국 달러 대비 셰켈 가치가 크게 상승한 것처럼 마진에 미치는 영향은 제한적입니다. CapEx 투자 계획으로 이동합니다.
이전에 발표한 바와 같이, 증가하는 SiPho 및 SiGe 수요를 지원하기 위해 당사는 이스라엘, 뉴포트 비치, 텍사스의 8인치 팹과 일본의 12인치 Uozu 팹에서 SiGe 및 SiPho 장비의 용량과 기능을 확장하기 위해 9억 2천만 달러 투자 계획을 실행하고 있습니다. 이 투자는 발행된 구매 주문, 기술 및 프로세스 자격, 장비 도착 및 램프 계획 측면에서 순조롭게 진행되고 있습니다. 이 9억 2천만 달러 규모의 CapEx 투자 중 약 50%는 2026년 2분기까지 지급되었으며 보고 기간 동안 투자 활동을 위한 현금 흐름에 포함되었으며, 나머지 50%는 2026년 하반기와 2027년 전체에 지급될 것으로 예상됩니다. 비즈니스 모델.
최근 Russell이 발표하고 발표한 바와 같이, 회사는 비즈니스 모델을 업데이트했습니다. 여기에는 이전 Fab 6이었던 Arai 시설에 대한 계획된 투자가 포함되어 12인치 SiPho 웨이퍼 제조용으로 용도를 변경함으로써 일본 경제산업성 METI의 지원을 받아 일본에서 회사의 12인치 웨이퍼 생산량을 극대화했습니다. 업데이트된 모델은 SiPho 및 SiPho CapEx 투자에 대한 9억 2천만 달러의 전체 설치 및 적격성 평가 후 모든 팹이 85% 활용률로 운영된다는 가정을 포함하여 미래 지향적인 운영 비즈니스 및 재정적 가정을 기반으로 합니다.
우리는 Fab 2, 3, 5, 7에서 SiPho 및 SiGe 용량과 역량을 강화하고 Arai 시설의 용도 변경 계획과 그곳에 설치될 새로운 장비 도구의 적격성을 게시하기 위해 계속해서 노력하고 있습니다. 또 다른 가정은 기존 및 미래 제품과 흐름에 대한 미래 지향적인 웨이퍼 판매 가격에 관한 가정입니다. 설치할 도구, 검증할 프로세스 기술, 검증을 받고 회사에서 주문할 고객 제품의 성공적인 검증을 위한 비용 및 완료 날짜에 대한 미래 예측 가정입니다.
업데이트된 모델에 따라 우리는 27% 수익 증가를 반영하여 2월 모델 목표보다 7억 6천만 달러 높은 연간 수익 36억 달러를 목표로 삼고 있습니다. 연간 총 이익은 16억 3천만 달러로, 이전 모델의 39%에 비해 총 마진이 45% 증가했습니다. 이 연간 총 이익은 이전 2026년 2월 모델보다 5억 1천만 달러 더 높으며, 이는 향상된 제품 믹스를 반영하여 7억 6천만 달러의 매출 증가에서 파생된 67%의 총 이익 증가를 나타냅니다. 연간 영업 이익은 13억 8천만 달러로 이전 모델의 32%에 비해 38%의 영업 이익률을 달성했습니다.
이 연간 영업 이익은 이전 2026년 2월 모델보다 4억 8천만 달러 더 높습니다. 이는 7억 6천만 달러의 매출 증가에서 파생된 63%의 영업 이익 증가를 나타내며, 이는 향상된 제품 믹스를 다시 반영합니다. 마지막으로 연간 순이익은 12억 달러로 이전 모델의 26%와 2026년 2분기의 20%에 비해 33%의 순이익이 발생했습니다. 이 연간 순이익은 이전 2026년 2월 모델보다 4억 5천만 달러 더 높으며, 향상된 제품 믹스를 반영하여 7억 6천만 달러의 추가 수익에서 파생된 59%의 증분 순이익을 나타냅니다. 이것으로 제가 준비한 발언을 마칩니다. 이제 귀하의 질문을 받을 수 있도록 전화를 교환원에게 다시 돌리고 싶습니다.
매우 감사합니다. 친애하는 참가자 여러분, 질문을 하고 싶으시면 전화 키패드에서 별 하나 하나를 누르고 이름이 발표될 때까지 기다리십시오. 질문을 취소하려면 별표를 한 번 더 누르세요. Q&A 명단을 작성하는 동안 잠시 기다려 주십시오. 이 작업은 몇 분 정도 걸립니다. 이제 우리는 첫 번째 질문을 받을 것입니다. Benchmark StoneX의 Cody Acree 라인에서 나온 제품입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 질문을 해주세요.
안녕, 코디.
제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 안녕, 얘들아. 또 다른 훌륭한 분기와 훌륭한 실행을 축하합니다. 모두들 축하합니다. 단지 설명의 요점입니다. 몇 가지 간단한 질문입니다. 2027년 13억 달러의 SiPho 예약 번호를 업데이트하셨나요? 새로운 버전을 주셨나요?
아니요, 그렇지 않았습니다. 2027년 2분기 매출로 완전히 실현되는 4분기 시작률이 2분기 출하량보다 3배 높다고 대본에 명시했습니다.
680 x 3 이 될 수 있습니다. 이것이 용량입니다. 13억 달러는 고객 약정 선불금과 고객 약정 계약에 대한 것입니다.
하지만.
좋아요.
응. 추가적으로 언급한 바와 같이, 용량 증가가 언급됩니다. 다 예약됐나요? 아니, 하지만 말이 되는 것 같군요. 제 생각에는.
말하는 것이 공평합니까?
죄송합니다. 계속하세요.
실례합니다.
계약서와 예약에 대해서는 업데이트가 제공되지 않은 것 같지만 배송이 시작되었거나 시작될 항목에 대해서는 거의 업데이트가 제공되지 않았다고 말하려고 했습니다.
좋아요. 훌륭한. 감사합니다. 이러한 수준의 가시성을 통해 백분율 및 달러 기준으로 기록적인 연속 및 연간 성장률을 기록할 수 있었습니다. 꽤 인상적이었습니다. 이러한 수준의 가시성으로 인해 이러한 종류의 성장률을 유지하거나 여기에서 가속화할 수 있는 가능성을 무력화할 수 있습니까?
글쎄요, 우리는 2028년 재무 모델을 제시하고 2028년에 명목상 1년 동안 실행률에 따라 최소한 해당 수치에 도달할 것으로 기대한다고 밝혔습니다. 2028년 매출 수준 36억 달러에서 성장률이 얼마나 되는지 추정할 수 있을 것 같습니다.
마지막으로 Russell, 일본 프로젝트인 트랙 1과 트랙 2의 규모를 파악하는 데 도움을 주실 수 있을까요? 저는 단지 웨이퍼 양이나 궁극적으로 일본 외부에서 제공될 수익 지원을 이해하려고 노력하고 있습니다. 트랙 1은 그다지 많지 않습니다. 2028 회계연도 모델에서는 트랙 1 구축을 완전히 활용한다고 가정하는 것이 분명하다고 생각합니다. 그것에 대해 생각하는 것이 올바른 방법입니까?
활용도가 85%이면 정확합니다.
트랙 2의 규모에 대해 어떻게 생각하시나요?
우리는 트랙 2가 300mm 용량을 4배로 늘릴 것이며 주로 SiPho 및 SiGe용이라고 밝혔습니다. 우리는 구체적인 수치를 제시하지 않았습니다. 숫자를 밝히지 않는 이유 중 하나는 우리가 가격 책정 부분이 아니라 단지 시설을 완성하고 시설의 활성화를 완료하기 위한 시기 부분에 대해서만 최종 협상, 강력한 협상 중이고 장비 자체에 대한 공급업체와 협상 중이기 때문입니다. 예산, 모든 것이 승인되었고 모든 것이 거기에 있습니다. 우리는 내부 현금 창출로 모든 것을 다루는 데 중점을 두고 있으므로 우리 손에 잘 맞습니다. 우리는 모금 행사나 그와 유사한 어떤 것에 의해 통제되거나 활용되는 어떤 것도 보고 있지 않습니다. 계획에는 희석이 없습니다. 현시점에서는 아직 도구 설치 및 도구 인증에 대한 최종 일정이 정해지지 않았습니다.
우리의 목표는 스크립트에 명시된 대로 2028년 4분기까지 모든 것이 설치되고 작동하는 것입니다. 그런 다음 2028년에 트랙 1 개발의 잠재력을 최대한 발휘하여 2029년까지 원활한 성장 궤적을 제공합니다. 우리의 목표는 거기서부터 성장하는 것입니다. 우리가 말하지 않은 것으로부터 우리가 얻을 수 있는 정확한 금액은 얼마입니까? 분기별 업데이트와 재무 모델을 제공하는 것이 반드시 우리의 바람은 아닙니다.
확신하는.
2027년 1분기 내에 공장의 최종 증축 결과와 증설된 공장에 적용할 수 있는 도구의 양에 따라 장기 재무 모델을 업데이트할 것으로 예상할 수 있습니다. 그 중 일부, 심지어 일부 건축 계획도 아직 확정되지 않았습니다.
알았어, 훌륭해. 자세히 알려주셔서 감사합니다. 확실히 말하자면, 트랙 2의 용량이 4배로 4배 증가한 것은 Uozu 시설에 불과합니까, 아니면 4배로 증가한 회계 Fab 6입니까?
우리는 그 4x 숫자에 Fab 6을 포함하고 있습니다. Fab 6에서 점진적으로 수행할 작업은 무엇이든 주로 진원지로 사용하고 일부 특수 포장 도구에도 사용할 것입니다. 예, 트랙 1에서 볼 수 있는 Fab 6 증분은 4x에 포함되어 있습니다.
괜찮은. 매우 도움이 됩니다. 고마워요.
감사합니다. 이제 다음 질문을 하겠습니다. 문제는 SIG의 Mehdi Hosseini 라인에 있습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 질문해주세요
예. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 나에겐 한 쌍이 있다. 러셀 씨, 저는 진화하는 최종 시장 수요를 더 잘 이해하고 싶습니다. 내년을 바라보고 NPO가 중요해지면 특정 트랜시버당 콘텐츠를 늘릴 수 있습니까?
귀하의 질문을 이해하는 한, 저는 아니오라고 답하겠습니다. 기본적으로 이러한 경우에는 플러그형 제품을 판매하기보다는 NPO를 판매할 것이며, 대부분의 경우 둘 다 판매할 가능성이 높습니다. 내용 자체는 아니요, 적어도 귀하의 질문을 이해하는 정도입니다.
확신하는. 여기에 시너지 효과가 있는지 더 잘 이해하려고 노력 중입니다. 특히 어느 시점에서는 PIC 자체에 SiGe와 SiPho의 스태킹이 필요할 것이라고 가정하고 있는데, 여기서 질문이 시작됩니다. 우리가 이질적인 구조, 즉 PIC 기반 구조를 더 많이 갖고 있다면 그것이 여러분에게 더 긍정적일 것이라고 생각하며, 제가 올바른 마음가짐을 갖고 있는지 확인하고 싶습니다.
나는 당신이 올바른 사고 방식에 있다고 생각합니다. 대답은 '예'라고 생각합니다. 저는 NPO보다는 다음 세대에 초점이 맞춰져 있다고 믿습니다. 우리가 고급 패키징에 관해 이야기한 곳에서 우리가 적용하고 있는 고급 패키징의 상당 부분은 다이-웨이퍼 및 웨이퍼-웨이퍼 본딩입니다.
좋아요. 감사합니다. 이를 위해서는 SiGe 용량도 늘려야 한다고 생각하는데, 이는 이미 용량 확장 1단계에 포함되어 있습니다. 그렇죠?
어느 정도. 주로 2단계에 포함됩니다.
좋아요. 아니, 정말 빨리요.
1단계는 매우 강력하게 집중됩니다. 죄송합니다. 1단계는 SiPho 확장에 직접적으로 매우 강력하게 초점을 맞추고 있습니다. 앞서 말했듯이 1단계에서 진행 중인 모든 성장은 이미 언급되었습니다.
알았어, 좋아. 그런 다음 제조 공간에 관한 두 번째 질문입니다. 일본에 중점을 두고 1단계와 2단계가 어떻게 진행되는지 고려할 때, 미국 기반 고객의 대부분이 일본 시설을 통해 지원을 받을 것이라고 가정해야 합니까? 아니면 미국이 결국 용량을 늘려야 하는 또 다른 영역을 제시할 것이라고 가정해야 합니까?
우리는 뉴포트 비치와 샌안토니오 모두에서 용량을 계속 늘리고 있으며, 두 사이트 모두에서 용량을 추가로 늘릴 계획입니다. 일본을 선택한 이유 중 하나는 지정학적 중립성이다. 누군가가 일본 밖으로 공급되는 데에는 문제가 없습니다. 성장하기에 아주 좋은 곳이에요. 일본을 선택하고 싶은 데에는 여러 가지 이유가 있습니다.
우리는 정말 놀라운 인력을 보유하고 있습니다. 우리가 일본에서 수행하는 R&D의 대부분은 파나소닉이 일본 3대 기업이었던 당시 파나소닉을 고용하여 주로 도쿄 대학 출신의 사람들을 고용한 파생물이었습니다. 우리는 여전히 R&D 분야에서 매우 유능한 핵심 인력을 보유하고 있습니다. 게다가 세계 어느 곳에서든 일본 제조업을 경험해 본 사람이라면 그 품질이 정말 뛰어날 것입니다.
그것은 일본의 사고방식의 일부입니다. 여기에 보조적인 것이지만 막내딸이 유치원에 다닐 때 우리는 일본에서 수년 동안 살았는데 매우 흥미로운 일입니다. 이미 3살 반, 4살이 되어 유치원생이 학교에 가면 교복의 일부가 오시보리라고 불리는 수건이 담긴 플라스틱 용기인데, 수업일은 그 수건을 꺼내 책상을 닦는 것으로 시작하고, 그 수건을 꺼내 책상을 닦는 것으로 수업일을 끝냅니다. 직장을 존중하는 것은 일본에서 매우 큰 일입니다. 3살 반, 4살 때 직장을 존중하는 법을 배우면서 시작하는 문화는 영원히 여러분과 함께합니다.
영화를 한 번 찍은 적이 있는데, 점심 식사 후 쟁반과 접시를 반납하는 절차에 대해서 좀 웃겼어요. 일본에서의 활동은 거의 조립 라인에 가깝습니다. 우선 정규 공장에 있을 때 점심 식사의 질이 저하되는 일이 전혀 없습니다. 매우 높은 품질의 제조를 다루는 경우 일본은 정말 최고 중 최고라고 생각합니다. 거기에 가는 데는 여러 가지 이유가 있습니다. 우리가 가지고 있는 인력 분류 체계는 환상적이었습니다. 일본의 우수한 문화는 환상적입니다. 일본의 교육은 놀라울 정도로 훌륭하고 지정학적으로 중립적입니다.
알았어요. 모든 세부 사항에 감사드립니다. 매우 빠른 후속 조치. RF 모바일 매출은 언제 안정될까? 귀하가 준비하는 달에는 이동 제조를 300mm로 계속 통합할 것임을 시사합니다. 제조 공간의 이러한 변화가 하반기까지 안정화될까요, 아니면 이것이 2027년까지 계속될 것입니까?
나는 안정이라는 용어를 사용하지 않을 것입니다. 안정화는 점진적인 성장이 없는 영역으로 들어가는 것을 의미합니다. 저는 우리가 이미 승리한 설계 활동인 테이프아웃 활동을 통해 내년 2분기, 3분기에 RF SOI에 대해 지금까지 수행한 최대 300mm 제조를 보게 될 것이라고 언급했다고 믿습니다. 나는 안정화라고 말하지 않을 것입니다. 지속적인 성장의 지점에 도달한 다음 추가 계획을 세우고 그 이상으로 성장하려면 어떻게 해야 할까요? 네, 우리가 제조하고 있는 Fab 10 공장은 내년 2, 3분기에 매우 꽉 찰 것이라고 생각합니다.
알았어요. 감사합니다.
정말 천만에요. 좋은 질문입니다.
매우 감사합니다. 이제 다음 질문을 하겠습니다. 질문은 Craig-Hallum Capital Group LLC의 Richard Shannon이 제공한 것입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 질문을 해주세요.
안녕, 리차드.
엄청난. 러셀, 안녕. 어떻게 지내세요?
좋습니다. 감사합니다.
훌륭한. 훌륭한 결과를 축하드리고 싶습니다. 여기서 계속 좋은 일을 하세요. 내 첫 번째 질문은 트랙 2를 마친 후 SiGe 300mm 용량의 궁극적인 실리콘 포토닉스에 대해 생각하려는 Cody의 몇 가지 질문에 대한 후속 질문이 될 것입니다. 귀하는 용량이 4배 증가했다는 설명을 사용했습니다. 제 생각에는 용량이 최소 4배인 것 같습니다. 그 시점까지의 용량이 200 대 300인지 이해하고 특성화해야 할 것 같습니다. 이에 대해 좀 더 구체적으로 생각하는 데 도움이 되도록 정량적으로 또는 적어도 질적으로 답변해 주실 수 있는지 궁금합니다.
솔직히 질문을 이해했는지 잘 모르겠습니다. 다시 말씀해 주시겠어요?
확신하는. 트랙 2 이후에는 300mm 실리콘 포토닉스와 SiGe 용량이 4배로 늘어날 것이라고 말씀하셨습니다. 이를 정량화하려면 용량 증가를 시작하기 전에 해당 시점에서 200과 300 사이의 용량 혼합이 무엇인지 이해해야 한다고 생각합니다. 알아내려고 노력하는 중, 해당 시점에서 용량 분할이 무엇인지 답변하여 이를 계산해 볼 수 있는지 궁금합니다.
응. 빨리 노트북을 챙겨야 해요. 죄송합니다. 곧 돌아올게요. 1초. 죄송합니다. 미안해요, 리처드. 우선 2027년, 2028년 중반 이후 SiGe와 SiPho, 그리고 확실히 SiPho의 모든 성장은 300mm에 이를 것이라고 말하고 싶습니다. 일본의 용량이 4배 증가한 METI와의 계약은 실제로 광학 분야에 중점을 두고 있으며 실리콘 포토닉스 및 실리콘 게르마늄에 관한 것입니다. 최소한 우리는 매달 20,000, 25,000개의 웨이퍼 실리콘 포토닉스 용량을 추가할 계획입니다. 그것은 그보다 훨씬 더 높아질 수 있습니다. 그것이 바로 나라의 염원이다. 여기에 2.25를 곱하면 200mm에 비해 매우 큰 양의 웨이퍼 용량을 처리하게 됩니다.
무언가를 모델링하기 위해 그 비율을 아는 것이 왜 그렇게 중요한지 잘 모르겠지만, 실리콘 포토닉스의 성장은 상당히 크며 트랙 1에서 나오는 대부분의 부분은 거의 100% 실리콘 포토닉스가 될 것입니다. 이전 모델에서 현재 모델까지의 수익 델타 수치가 있습니다. 300mm 시설에 들어갈 때 실제 분할은 아직 발표되지 않았지만, 4배 성장의 모든 것의 주된 부분은 실리콘 포토닉스에 있을 것이고, 그 다음으로 가장 큰 부분은 실리콘 게르마늄이 될 것입니다.
좋아요. 고마워요. 그냥 말씀드리죠, 러셀, 모두가 비즈니스 모델의 다음 업데이트가 어떤 모습일지 알아내려고 노력하고 있다고 생각합니다. 우리 모두가 미리 그 작업을 수행하려고 노력하고 있기 때문에 여기에서 내년 초 또는 어느 시점에 우리에게 업데이트를 제공하겠다고 말씀하신 것 같습니다. 자세한 내용은 귀하가 제공할 수 있을 때 알려드리겠습니다. 이에 대한 후속 질문 중 하나는 NPO에 관한 것인데, 이것이 2027년 SiPho 수익에 어느 정도 의미 있는 기여가 될지 알고 싶습니다. 양적 또는 질적 측면에서 규모를 어떻게 정의하시겠습니까?
나는 그것이 중요할 것이라고 생각한다. 정확한 %는 아직 모르겠습니다. 나는 그것이 한 자릿수는 아니지만 우리가 배송할 것의 수십 퍼센트에 이를 것이라고 생각합니다. 특히 하반기에는 더욱 그렇습니다.
알았어, 좋아. 매우 도움이 됩니다. 마지막 질문은 고급 패키징에 관한 것입니다. 일본의 트랙 1 투자에는 약간의 기여가 있다고 생각하지만 트랙 2에서는 더 큰 부분이 있다고 생각합니다. 여기서 조금 더 장기적인 질문을 할게요, Russell. 즉, 모든 것이 구축되고 시장이 어떻게 발전할 것이라고 생각하는지, 실리콘 포토닉스 관련 수익 중 얼마나 많은 부분이 패키징과 관련될 것이라고 생각하십니까?
아주 좋은 질문이에요. 패키징과 관련된 것과 패키징을 활성화하는 것이 얼마나 많은지 잘 모르겠습니다. 지금 당장이라도 통합 레이저, 인듐 인화물 레이저의 경우 내년에는 통합 레이저에서 수천만 달러의 수익을 올릴 수 있을 것입니다. 통합 레이저는 패키징인 칩 웨이퍼 본딩입니다. 지금은 아웃소싱되었지만 우리는 이를 사내로 가져올 예정입니다. 우리가 포장 자체로 돈을 받는 것도 아니고 포장 회사와 경쟁하려는 것도 아닙니다.
우리는 최종 결과를 제어할 수 있는 더 많은 기능을 사내에 도입하고 있으며, 공급업체가 아무리 우수하더라도 공급업체에 의존하기보다는 웨이퍼 배송 시작 시간에 대해 훨씬 더 많은 제어를 제공하고 있습니다. 우리는 포장 자체에서 경쟁하는 것을 보고 있지 않습니다. 우리는 포장이 우리의 핵심 비즈니스를 최고의 품질과 최고의 생산 속도로 성장시킬 수 있는 원동력이 되는 것을 보고 있습니다. 그것이 귀하의 질문에 대한 답변이 되기를 바랍니다, Richard. 우리는 포장 수익을 분리하지 않을 것입니다. 우리는 실리콘 포토닉스 플랫폼의 활성화 요소가 아닌 패키징 수익에 초점을 맞추지 않습니다.
그것은 도움이 되고 감사합니다. 나에겐 그게 전부야, 러셀. 감사합니다.
감사합니다.
감사합니다. 이제 다음 질문을 보도록 하겠습니다. 질문은 Benchmark StoneX의 Cody Acree 라인에서 나옵니다. 열려있습니다. 질문해주세요.
응. 빠른 후속 조치에 감사드립니다. Russell, GlobalFoundries의 일부 동료 및 업계 전반에서 발생하고 있는 모든 용량 추가에 대해
죄송해요, 첫 번째 부분에서 헤어지셨어요. 사과드립니다. 질문을 시작해 주시겠어요?
안 돼. 괜찮습니다. 일부 동료의 업계 전반의 모든 용량 추가와 함께 GlobalFoundries, STMicro, Samsung은 모두 용량 추가 계획을 발표했습니다. 12개월, 18개월, 24개월을 내다볼 수 있다면, 이러한 다양한 트랜치(tranches)가 모두 일치하는 상황에서 업계의 수요-공급 상태에 대한 의견을 정할 수 있습니까?
확실히 공급이 늘어나고 있어요. 우리는 2028년까지 지속되는 매우 강력한 계약을 통해 전 세계 주요 고객 자격을 갖추고 있다는 점에서 현재 누구에게나 확실한 이점을 가지고 있습니다. 이 시점에서 온라인으로 추가 용량이 제공되고 그 이상으로 계약을 유지하기 위한 강력한 상호 작용 및 토론이 가능합니다. 나는 얼마나 많은 추가 용량이 시장에 나올 것인지에 대해 그다지 좋은 느낌을 갖고 있지 않습니다. 나는 솔직히 그것에 대해 그렇게 강력하게 후속 조치를 취하지 않았습니다. 우리의 초점은 우리가 주요 고객의 단독 지분 또는 대다수 지분을 유지하는 방법에 있었으며 우리는 그곳에서 매우 좋은 상태를 유지하고 있습니다. 가장 중요한 것은 제가 대본 안에서 이야기한 것인데, 바로 속도입니다.
차세대뿐만 아니라 2세대, 많은 경우 3세대를 대상으로 진행되는 프로그램이 있는 한, 이러한 프로그램을 통해 항상 다른 누구보다 더 빠르고 강력하게 시장에 진출할 수 있습니다. 이와 관련하여 비즈니스 관점에서 볼 때 매우 현실적인 것은 대규모 고객과 협력하고 향후 개발의 차세대 또는 여러 세대에 상당한 자원을 투입하는 경우 일반적으로 양측에 독점 계약이 있다는 것입니다.
우리는 특히 공동 개발된 모든 모듈에 대해 주요 고객이 유리한 출발을 할 수 있도록 하고 100% 시장 점유율을 요구할 것입니다. 다시 한 번 말씀드리지만, 귀하의 질문 중 일부는 추가로 시장에 출시될 용량이 얼마나 되는지 잘 모르겠습니다. 우리가 훨씬 더 나은 느낌을 갖고 있다고 생각하는 것은 우리가 주요 고객과 함께 유지할 시장 점유율입니다. 우리는 그것이 극도로 높게 유지될 것이라고 믿습니다.
러셀, 고마워요. 저 자신의 교화를 위해, 업계에서 귀하의 지속적인 리더십을 계속 주시할 수 있도록 좋은 참고점이 될 수 있는 공적, 계층화를 우리에게 지적해 주실 수 있습니까?
당신이 말하는 공덕지수는 무엇입니까? 일반적으로 성능 지수는 기술적 성취를 의미합니다. 무엇을 찾고 계신가요? 우리의 시장 점유율을 측정할 수 있는 제품을 찾고 계십니까?
글쎄요, 아니, 저는 단지 업계 내 여러 경쟁업체의 역량 차이에 대한 업계의 수사 중 일부를 측정하려고 하는 것뿐입니다. 저는 Tower가 실제로 차별화되는 부분이 무엇인지 더 잘 이해하는 데 도움을 줄 수 있는 부분이 있는지 알아보고자 합니다.
죄송합니다. 이것이 우스꽝스럽게 들리는 것을 원하지 않습니다. 우리는 장점에 따라 구별됩니다. 삽입 손실은 아마도 우리가 찾을 수 있는 가장 큰 것 중 하나일 것입니다. 이 시점에서 동종 최고의 삽입 손실이 있는 경우 더 큰 출력으로 인해 더 비싼 CW 레이저를 구입할 필요가 없을 뿐만 아니라 패키지에 포함된 레이저의 양을 줄일 수 있는 기능을 통해 통합업체 1위에 큰 도움이 됩니다.
우리는 이전에 InnoLight에 대한 보도 자료를 통해 삽입 손실이 패키지에 필요한 양의 CW 레이저를 확보할 수 있게 해준다는 보도 자료를 발표했습니다. 나는 그것이 그것의 절반이라고 믿습니다. 나는 몇 년 전에 PR로 돌아가야 했습니다. 그것이 실제로 우리가 가질 수 있는 가장 큰 차별점이 되는 것은 공로자 산업을 선도한다는 것입니다.
차세대 변조기에 대해 알아보고 계시다면 OFC 컨퍼런스에서 우리는 Coherent와 함께 실리콘으로 400G 변조기를 구현할 수 있다는 공동 PR을 했습니다. 우리와 다른 일부가 박막 리튬 니오베이트를 사용하고 있다는 사실에는 비밀이 없습니다. 우리는 또한 변조기용으로 인듐 인화물을 사용하여 작업하고 있습니다. 시장 점유율을 유지하는 방법을 살펴볼 수 있는 가장 좋은 방법은 다음 세대 및/또는 2세대 작업에 얼마나 근접하고 있으며 해당 영역에서 성과가 어떻습니까? 그게 당신의 질문에 답된다면, 코디. 그렇길 바랍니다.
그렇습니다. 그것은 매우 도움이 되었습니다. 감사합니다. 마지막으로 InnoLight에 대해 언급하셨습니다. 기회가 있으셨는지 모르겠고, 오늘 아침 바쁘신 건 알지만, 일부 언론 보도를 보면 행정부가 광학적 관점에서 미국으로의 중국 기술 수출을 제한할 방안을 모색하고 있을 수도 있다는 것 같습니다. 거기에 어떤 생각이 있었는지 궁금합니다.
생각은 많지만 공개적으로 말하고 싶은 것은 없습니다.
괜찮은. 매우 감사합니다.
감사합니다. 이제 오늘의 마지막 질문을 드리겠습니다. 잠시만 기다려 주세요. Zacks Investment Research의 Lisa Thompson이 질문을 던졌습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 질문을 해주세요.
좋은 아침이에요. 감사합니다. 몇 가지, 두 가지 질문이 있습니다. 우선, 귀하의 생산에 부족이나 공급망 문제가 발생하고 있습니까? 나는 당신이 인듐 인화물 문제를 연구한 것을 알고 있습니다.
큰 그림은 아닙니다. 우리는 시작 재료와 제조에 필요한 가변 재료라고 부르는 재료에 대해 전반적으로 매우 좋은 위치에 있습니다. 우리는 인듐 인화물 출발 물질에 대해 다소 어려움을 겪고 있었는데, 우리는 IQE와의 계약을 통해 이 문제를 매우 훌륭하게 해결했다고 믿습니다. 어려운 시기에 기판의 양을 늘리기 위해 여러 가지 방법을 모색했던 인듐 인화물 외에도 우리도 해결했다고 생각합니다. 아니요, 공급 상황이 매우 양호합니다.
좋아요. 마지막 질문은, 예를 들어 귀하의 비즈니스 모델에 대한 오류 분석을 하려고 한다면 결과의 가장 변동성이 큰 부분은 어디라고 생각하시나요? 비용이나 시기 또는 제품에 대해 얻을 것으로 예상되는 가격이 될 것입니까? 위험은 어디에 있습니까?
네, 제가 준비된 발언에서 우리가 중요한 몇 가지 가정에 기초하고 있다는 점을 언급한 것 같습니다. 그 중 하나가 웨이퍼당 판매가격이다. 두 번째는 비용 가정, 설치 시간 및 검증입니다. 세 번째는 Fab의 85%를 활용한다는 것이며 이것이 모델의 기본 가정입니다.
오른쪽. 결과의 범위가 가장 크며, 살펴보는 것이 가장 중요할 수 있는 것은 무엇입니까?
일반적으로 웨이퍼당 판매 가격입니다. 왜냐하면 수량이 많거나 적으면 그에 따른 가변 비용도 어느 정도 있기 때문입니다. 가격이 올라가면 최종 수익까지 올라가고 그 반대도 마찬가지입니다. 어쩌면 일반적일 수도 있지만 일반적인 진술입니다. 일반적으로 판매 가격은 마진을 100% 반영합니다.
알겠습니다. 감사합니다. 그러면 계속 지켜보겠습니다. 감사합니다. 그게 내 질문이야.
감사합니다.
감사합니다. 연사님들, 오늘은 더 이상의 질문이 없습니다. 이제 마무리 발언을 위해 Russell Ellwanger에게 회의를 넘기고 싶습니다.
먼저 통화를 시작하면서 같은 말로 마무리하겠습니다. 저는 우리가 어디에 있는지, 무엇을 하고 있는지, 미래 전망에 대해 매우 기대하고 있습니다. 그것들을 여러분과 공유할 수 있어서 즐거웠습니다. 하이테크 비즈니스에 참여하고 특히 경영진이나 CEO에 참여하면서 가장 흥미로운 점 중 하나는 하이테크 분야에서 명목상 통계적 관점에서 볼 때 지능의 최상위에 있는 사람들 그룹과 인터페이스하고 상호 작용한다는 사실입니다. 그것은 훌륭한 일이고 다루기 좋은 곳입니다. 그것을 매우 높은 인격을 가진 사람들과 결합하면 환상적이 되고 멋진 상호작용이 됩니다.
비즈니스 전반에 걸쳐, 특히 실리콘 포토닉스를 살펴보면 정말 예외를 제외하고 우리가 보유한 모든 고객은 우리가 상대하는 뛰어난 사람들이라고 말할 수 있습니다. 모든 상호작용은 그 이상으로 즐겁습니다. 개방적인 의사소통이 가능하고, 서로 협력하며, 이를 통해 다음 세대로 나아가는 파트너십입니다. 우리는 최근에 발표한 내용에 대해 큰 고객과 매우 좋은 통화를 했습니다. 글쎄요, 발표하지는 않았지만 매우 강력한 추가 300mm 기능과 파트너십 느낌, 우리가 함께 성장하는 방식은 정말 놀라운 곳입니다.
Tower를 이끄는 데 있어 제가 가장 큰 기쁨 중 하나는 회사 내에서 매일매일 회사 내에서 품격이 높고 똑똑한 사람들을 상대할 수 있고, 매우 영리하고 품격이 높은 고객과 상호 작용할 수 있으며, 새로운 것을 만들기 위해 두 가지가 함께 통합되는 것을 볼 수 있다는 것입니다. 우리는 여러 번 이야기를 나눴고 대본에도 Tower의 성장뿐만 아니라 Tower와 고객의 성장에 대해서도 나와 있었습니다. 그런 점에서 사물을 보면, 그 점에서 그것은 환상적인 방법입니다. 실제로 재무 모델을 살펴보면 33%의 순이익 달성을 보면 우리가 현재 어디에 있고, 어디로 가고 있는지, 그리고 이러한 모든 기회가 우리 앞에 있다는 사실에 매우 기쁩니다.
SiPho, 즉 실리콘 게르마늄을 위한 광학적 우수성 허브를 구축하기 위해 우리가 일본에 진출하는 정말 놀라운 모험입니다. 우리는 정말 모든 사람이 놀랄 만한 곳에 있습니다. 과거에는 그렇지 않았지만 지금은 사람들이 예전보다 훨씬 더 흥분해서 일하러 옵니다. 정말 많은 일이 일어나고 있고 그곳은 정말 놀라운 곳입니다. 투자자인 모든 사람에게 연락해 보시기 바랍니다. 우리는 당신과 이야기하고 싶습니다. 우리는 가능한 한 많은 상호 작용을 하고, 우리가 무엇을 하고 있는지, 어디에 있는지 더 잘 이해하도록 돕고, 회사에서 우리가 얻고 있는 강력한 결과를 여러분과 공유할 수 있기를 바랍니다.
즉, 우리는 8월 25일, 26일 시카고에서 열리는 Jefferies 컨퍼런스와 9월 10일 뉴욕에서 열리는 Benchmark StoneX 연례 컨퍼런스에서 투자 커뮤니티와 소통할 수 있기를 기대합니다. 투자자와의 상호 작용에 대한 초대는 현실입니다. 우리의 이야기를 더 잘 이해할수록 우리가 어디에 있는지, 어디로 가고 있는지 더 잘 이해할 수 있으므로 우리는 모두를 위한 최선의 방법이라고 생각합니다. 이상으로 여러분의 관심과 지원에 감사드리며 글을 마치겠습니다. 감사합니다. 안녕.
이것으로 오늘 컨퍼런스콜을 마치겠습니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 모두 연결을 끊을 수 있습니다. 좋은 하루 되세요.