Uber Technologies 2Q26

FQ. Operator

감사합니다. 첫 번째 질문은 Morgan Stanley의 Brian Nowak 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

Q. Brian Nowak (Analyst, Morgan Stanley)

제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 아마도 Dara는 자율성과 이동성 및 배송에 대한 이중적인 측면을 갖고 있을 것입니다. 다양한 파트너십을 통해 많은 진전을 이뤘고 많은 기술 발전이 일어나고 있습니다. 하지만 지금부터 12개월 후를 내다보면 올바른 길로 가고 있는지 확인하기 위해 이동성 전략 및 AV 전달 전략에 중점을 두고 있는 주요 이정표 또는 진행 신호 지점이 무엇인지 이해하는 데 도움이 될까요?

A. Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

응, 물론이지, 브라이언. 우리가 보고 있는 이정표와 관련하여 가장 중요한 이정표는 실제 출시와 차량 운영자가 있거나 없는 우리가 살고 있는 도시의 수입니다. 다시 한번 말씀드리자면 저희는 7개 도시에 서비스를 제공하고 있으며 연말까지 15개 도시에 서비스를 제공할 예정입니다. Nuro Lucid가 베이에 출시될 예정입니다. Zoox가 베가스에 올 예정입니다. 런던과 도쿄에는 Wayve가 있습니다. Baidu는 런던에도 있고, 그 다음에는 자그레브에 Pony와 Verne 등이 있을 가능성이 있습니다.

올해의 잔액에는 많은 출시가 예정되어 있습니다. 실제로 우리는 2027년에 더 많은 것을 찾고 있습니다. 앞서 말씀드린 파트너와 함께 시장을 계속 출시할 예정이지만 생태계에 파트너도 추가할 예정입니다. 우리는 시장에서 리비안(Rivian)을 볼 수 있을 것으로 기대합니다. 이것은 매우 저렴한 자재 명세서를 갖춘 소프트웨어 및 하드웨어로 구성된 일종의 풀 스택 빌드입니다. 우리는 리비안을 위해 아마도 2028년에 샌프란시스코와 마이애미에 있을 것으로 예상합니다. NVIDIA에서는 2027년에 LA와 샌프란시스코에 진출할 예정이며, 2028년에는 전 세계 28개 도시에 진출할 예정입니다.

실제로 우리가 찾고 있는 것은 시장 출시, 데이터 수집 가속화, 새로운 종류의 엔드투엔드 모델을 주도하고 이 모델을 실제로 상용화하기 시작하는 것입니다. 현시점에서는 숫자가 적지만, 우리가 보고 있는 것은 무엇보다도 서비스의 품질입니다. 둘째, 이러한 차량의 활용입니다. 우리가 본 것은 우리가 가지고 있는 내장된 수요를 가진 파트너로서 우리와 함께 시작함으로써 차량당 매우 중요한 활용도를 얻을 수 있다는 것입니다. 종종 차량당 일일 이동 측면에서 20대 중반, 30대 초반이며, 이는 이러한 차량과 관련하여 필요한 수익 창출 측면에서 상당히 상당합니다.

시장에서 파트너를 확보하고 서비스 품질을 확보한 다음 우리가 보고 있는 서비스의 경제성을 확보하는 것입니다. 배송 측면에서 우리는 배달 종류의 보도 로봇을 위해 Serve 또는 Cartken 등 여러 파트너와 제휴 관계를 맺고 있습니다. 제가 점점 더 낙관적으로 보는 것은 드론의 잠재력입니다. 예를 들어 우리는 Flytrex와 파트너십을 맺었습니다. 드론 분야에는 다양한 파트너십이 생겨나고 있습니다. 드론의 약속은 드론 배달을 통해 지속 가능한 수준까지 경제성을 갖추는 데는 시간이 걸릴 것입니다.

AV를 사용하면 정말 멋진 경험이고 안전합니다. 하지만 현 시점에서는 AV가 인간 운전자보다 어느 정도 느립니다. 우리는 거기에서 무슨 일이 일어나는지 볼 것입니다. 드론 배송은 배송 시기를 대폭 단축할 수 있다. 이미 저녁 식사를 주문하고 30분 안에 집으로 배달되는 것은 마법 같은 경험입니다. 우리는 15분, 10~15분 후에는 훨씬 더 마법 같은 경험이 될 것이라고 생각합니다. 현재 배송 사업과 관련하여 보도에 있는 동안 일부 파트너와 함께 방송을 시작하기를 기대하고 있습니다.

A. Alex Wang (Head of Investor Relations, Uber)

다음 질문 부탁드립니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Goldman Sachs의 Eric Sheridan님의 질문입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

Q. Eric Sheridan (Analyst, Goldman Sachs)

질문에 응해주셔서 정말 감사드립니다. 가능하다면 둘. 미국의 이동성 가속에 대해 그 가속의 동인 중 일부를 조금 풀 수 있습니까? 그리고 그 역할을 했을 수 있는 월드컵 요소와는 대조적으로 영구적인 신호를 얼마나 구축할 수 있다고 생각하십니까? 그만큼 최초 사용자 모멘텀이 높다는 댓글에 놀랐습니다. 그런 유형의 최초 사용자 모멘텀을 가져오기 위해 거기에 무엇을 두고 있다고 생각하시나요? 다시 말하지만, 우리는 앞으로의 지속에 대해 어떻게 생각해야 합니까? 정말 고마워요.

Q. Balaji Krishnamurthy (CFO, Uber)

고마워요, 에릭. 미국의 이동성에 관한 질문을 받겠습니다. Dara가 두 번째를 맡을 것입니다. 월드컵은 분명 이득이었지만, 상당 부분 예상했던 대로였다. 제가 말하고 싶은 것은 미국에서 우리가 보고 있는 모멘텀은 우리가 올해 초부터 이야기해 왔던 주제와 일치한다는 것입니다. 이는 우리가 여기서 이야기하는 일회성 이벤트보다 훨씬 더 광범위합니다. 다시 한번 말씀드리자면, 우리는 미국이 올해까지 가속도를 낼 것으로 예상한다는 점을 말씀드렸습니다. 우리는 2분기에 여행과 총 예약이 모두 가속화되었음을 강조했습니다.

우리는 올해 남은 기간 동안 계속해서 기대를 품고 있습니다. 이를 주도하는 것은 세 가지 별개의 항목입니다. 첫 번째는 우리가 이야기한 보험이 올해 순풍이 되고 있다는 것입니다. 우리는 보험을 통해 절감한 금액을 시장, 특히 상당한 재투자가 이루어지는 캘리포니아 시장에 재투자하고 있습니다. 우리는 성장의 매우 분명한 변곡점을 보고 있습니다. 예를 들어 LA와 SF에서는 여행 증가율이 미국의 나머지 지역보다 의미있게 앞섰습니다.

둘째, 프리미엄 제품인 Uber Reserve, Uber Premium 및 Uber Black이든, 스펙트럼 반대편의 Wait & Save 및 기타 제품이든 프리미엄 제품과 저렴한 제품 모두에 대해 이야기한 제품 혁신 속도입니다. 우리는 그곳에서 정말 좋은 견인력을 보고 있습니다. 특히 Uber Premium의 경우 전년 대비 40% 성장했습니다. Uber Health는 더욱 빠르게 성장하고 있습니다. 그것이 두 번째 주제입니다. 마지막으로, 우리가 장기적인 기회로 이야기해온 희박한 시장입니다. 이는 계속해서 성장을 위한 매우 강력한 원동력이 되고 있습니다.

맥락을 말하자면, 미국에서는 희박한 시장의 적격 소비자 중 10% 미만이 지난 12개월 동안 Uber를 이용했습니다. 반면 밀집된 시장에서는 그 수치가 50%를 넘습니다. 우리는 공급과 신뢰성을 개선하고 인지도와 시험을 촉진하기 위한 마케팅 투자에 있어 정말 좋은 진전을 이루고 있습니다. 나는 그것이 광범위하고 지속 가능하다고 생각합니다.

A. Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

최초 사용자 측면에서 볼 때, 우리는 적어도 지난 몇 년 동안 플랫폼에 유입된 기록적인 최초 사용자에 대해 매우 기쁘게 생각합니다. 추세는 실제로 비슷하거나 동인이 비슷합니다. 제가 일반적으로 언급하고 싶은 제품은 저비용 제품이 전 세계적으로 계속 성장하고 있지만 미국에서도 마찬가지입니다. 전 세계적으로 우리의 저가형 제품은 이륜차와 삼륜차 종류입니다. 미국에서는 소비자가 시간과 가격을 교환할 수 있는 Wait & Save가 있으며, Wait & Save는 매우 빠르게 성장하고 있습니다.

저렴한 비용으로 완전히 새로운 소비자 부문을 플랫폼에 도입한 다음 이를 메인 라인까지 판매할 수 있습니다. 그게 하나야. 두 번째는 Balaji가 말한 바로 그 희소 시장입니다. 모빌리티 사업과 배송 사업은 밀집된 시장보다 희박한 시장에서 훨씬 빠르게 성장하고 있습니다. 우리는 해당 시장에서 재고를 구축하고 있습니다. 여백도 실제로 매우 건강합니다. 성장이 증가하고 마진도 높아집니다.

Balaji가 지적한 것처럼 우리는 희박한 시장에 대한 높은 침투율과는 거리가 매우 멉니다. 세 번째는 크로스 플랫폼입니다. 우리의 크로스 플랫폼 활동의 대부분은 역사적으로 Rides to Eats였으며, 현재 소비자의 20%만이 Rides와 Eats를 모두 사용하며 이는 단일 제품 사용자보다 1.5배 더 빠르게 성장하고 있다는 점을 사람들에게 상기시켜 드리겠습니다. 이는 크로스 플랫폼과 관련하여 우리가 가지고 있는 매우 지속 가능한 이점입니다. Eats 비즈니스가 점점 더 커지면서 Rides가 소비자를 Eats로 이동시킬 뿐만 아니라 Eats 비즈니스도 소비자를 Rides로 이동시키고 있으며 이는 전 세계적으로나 미국에서도 마찬가지입니다.

마지막으로 우리가 시장에 출시할 신제품이 있습니다. 예를 들어, Women Preferences는 운전자와 탑승자 모두를 포함한 많은 여성을 시장으로 끌어들이고 있습니다. Uber Teens는 완전히 새로운 인구통계와 청중을 시장으로 끌어들이는 또 다른 새로운 제품입니다. 예를 들어, Uber Black과 같이 마진이 높은 제품은 우리에게 높은 마진을 제공할 뿐만 아니라 새로운 기업 유형의 잠재 고객도 소개합니다. 저비용, 크로스 플랫폼, 최신 제품, 희박한 시장 등 모든 것을 종합하면 비즈니스 성장과 청중 성장 모두에 실제로 기여합니다.

A. Alex Wang (Head of Investor Relations, Uber)

다음 질문 부탁드립니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Jefferies의 John Colantuoni님의 질문입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

Q. John Colantuoni (Analyst, Jefferies)

엄청난. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 자율주행차의 진화하는 규제 환경에 대해 이야기하고 정책이 채택 및 지리적 확장 속도에 어떻게 영향을 미칠 것이라고 생각하시나요? 둘째, 간접비와 관련하여 초기 계획과 관련하여 인력 추가를 완화할 수 있었던 요인과 이러한 순풍을 재투자하는 것과 수익을 떨어뜨리는 것에 대한 결정을 내리는 데 사용하는 프레임워크에 대해 이야기하십시오. 감사해요.

A. Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

응, 물론이지. John, 규제와 관련하여 들어보세요. 우리는 규제가 심한 기업입니다. 우리는 주지사, 시장, 시의회 의원 등 AI와 AV가 선거구에 미치는 영향에 대해 실질적인 우려를 갖고 있는 의원들과 정기적으로 대화합니다. 이러한 우려 중 일부는 사실입니다. 일자리 손실에 대한 우려, 안전에 대한 우려, 혼잡에 대한 우려가 있습니다.

AV는 우리가 소개한 시장에서 놀라운 성능을 발휘했지만 학교 구역이나 스쿨 버스 옆에서 안전하게 운전하는지, 비상 대응 차량과 상호 작용하는 방식, 신호등이 작동하지 않는 대규모 정전에 대응하는 방식 등 상당한 문제를 안고 있었습니다. 이것들은 논의되어야 할 실제 문제입니다. 예를 들어, D.C.가 이런 것에 대해 이야기하고 있는데, 대통령이나 부통령의 자동차 퍼레이드가 진행 중일 때 AV가 D.C.의 거리를 막도록 할 수는 없습니다.

이는 실제 문제이며, 새로운 법률이 모든 이해관계자의 요구를 반영하도록 모든 유권자와 적절한 대화를 해야 합니다. 우리는 때때로 너무 빨리 진행하려고 시도한 결과를 보았고 데이터 센터를 갖춘 이러한 AI 회사 중 일부는 NDA 등을 통해 너무 빨리 추진하고 논쟁의 여지가 있을 수 있었으며 이에 대한 대중의 큰 반발이 있었습니다. 우리가 생각하는 것은 대화가 필요하고 현명한 규제와 주주와의 대화가 있어야 실제로 혁신을 이룰 수 있다고 생각합니다.

우리는 지속 가능한 방식으로 AV 규제를 추진할 수 있습니다. 이는 AI에서 볼 수 있는 것과 같은 종류의 역풍을 일으키지 않습니다. 때로는 지속 가능한 규제를 추진하기 위해 속도를 늦춰야 합니다. 우리는 AV에 매우 찬성하며 모든 규제가 이해관계자의 요구 사항을 충족할 수 있기를 원하며 우리가 보유한 모든 모델은 진정으로 지속되는 모델입니다.

Q. Balaji Krishnamurthy (CFO, Uber)

엄청난. 간접비와 인원수에 대한 질문을 받겠습니다. 제가 말하고자 하는 것은 우리가 이제 수년에 걸쳐 인원 추가에 대해 징계를 받은 기록을 보여주었다는 것입니다. 올해를 보내면서 우리가 회사에서 주목하고 있는 몇 가지 주제가 있습니다. 첫 번째는 AI에 대한 투자입니다. 이는 생산성 향상으로 이어져야 하며 이를 통해 인원 추가를 일부 조정할 수 있게 될 것입니다. 두 번째 부분은 조직의 효율성과 운영 방식에 중점을 둡니다.

첫 번째 것을 선택하고 먼저 조금 더 많은 색상을 알려 드리겠습니다. AI에 있어서는 매우 초기 단계이지만 우리가 보고 있는 것은 개발자에게 생산성 향상을 비용 효율적으로 제공할 수 있다는 것입니다. 현재 AI 기반 코딩 도구를 엔지니어들이 거의 100% 채택하고 있으며, 현재 보고 있는 측정에 따르면 엔지니어당 코드 출력이 두 배로 증가하고 있습니다. 여기에는 훨씬 더 많은 미묘한 차이가 있으며, 우리는 이것을 측정하는 방법과 스키보다 앞서 나가지 않는 방법에 대해 내부적으로 매우 현명합니다.

최소한 이를 통해 직원 수를 추가하는 속도를 조절할 수 있었습니다. AI에 매우 신중하게 투자하는 다른 영역도 있습니다. 고객 지원은 우리가 고객 지원 상호 작용의 품질을 향상시키고 노력에 드는 비용을 줄일 수 있어야 하는 명확한 영역입니다. 마케팅 측면에서도 우리는 여기에 일부 투자를 하고 있습니다. 채용 속도를 조절할 수 있는 광범위한 노력이 있습니다.

조직의 효율성 측면에서 우리는 때때로 우리 조직이 어떻게 구성되어 있는지 검토할 것이며 분기 동안 몇 개의 조직에서 수술적으로 인원 수를 약 10%-20% 줄일 수 있었고 이는 비록 큰 계획에서는 미미하지만 어느 정도 비용 절감 효과도 가져왔습니다. 여기서 우리의 목표는 절감액을 찾을 때마다 규율을 유지하여 이러한 절감액 중 일부를 시장을 주도하고 소비자이든 소득자이든 관계없이 고객에게 가치를 제공하는 데 다시 투자할 수 있도록 하는 것입니다.

A. Alex Wang (Head of Investor Relations, Uber)

다음 질문 부탁드립니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Bank of America의 Justin Post님이 보내주신 질문입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

Q. Justin Post (Analyst, Bank of America)

엄청난. 감사합니다. 산다라씨, 준비된 발언에서 AV에 100억 달러 투자한다고 말씀하셨는데요. 시간이 지남에 따라 이것이 손익계산서에 어떻게 반영된다고 생각하시나요? 그것의 마진 영향에 대해 어떻게 생각하시나요? 둘째, 언론에 나온 최근 뉴스를 바탕으로 Lucid의 차량 약속 이행 능력에 대해 어떻게 생각하는지 조금 말씀해 주세요. Balaji, 테이크율에 대해 전혀 언급하고 싶다면. 예약 건수는 22% 증가했고 고정 통화 수익은 19% 증가했습니다. 그것에 대한 몇 가지 높은 수준의 생각. 감사합니다.

A. Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

Balaji가 AV 및 마진에 대한 투자에 대해 이야기하고 아마도 테이크율에 대해서도 이야기하도록 하겠습니다. 루시드에 대해 이야기하겠습니다.

Q. Balaji Krishnamurthy (CFO, Uber)

알았어, 좋아. 저스틴, 맥락상 우리가 여기서 이야기하고 있는 100억 달러 규모의 AV 투자는 다년간에 걸친 투자입니다. 우리가 이야기하는 대부분의 투자는 지난 1년 동안 우리가 발표한 파트너 뒤에 발표하는 것을 보았습니다. 이것을 자세히 살펴보면 우리가 말하는 두 가지 종류의 투자가 있습니다. 첫 번째는 AV 소프트웨어 파트너에 대한 소프트 투자입니다. 이는 일반적으로 로드맵 가시성을 확보하고 이러한 파트너와의 상용화를 위해 최전선에 위치시키는 데 도움이 되는 명확한 이정표가 있는 지분 투자인 경향이 있습니다.

파트너를 위한 추가적인 이점은 우리의 앵커 역할이 해당 파트너를 위한 외부 자금 조달을 촉진하는 데 도움이 된다는 것입니다. 지금까지 우리가 투자한 1달러에 대해 파트너는 다른 투자자로부터 추가로 2.50달러를 모금할 수 있었습니다. 그게 첫 번째 작품이에요. 두 번째 부분은 대차대조표를 선택적으로 사용하여 지상의 AV 인프라를 부트스트랩하는 데 중점을 두고 있습니다. 이는 차량 운영, 부동산 또는 이러한 파트너에 배포할 때 일부 오프 테이크 약속이 필요한 OEM에 대한 지원 형태일 수 있습니다.

우리는 향후 몇 년 동안 제공할 예정인 120,000대의 차량 약속에 대해 이야기했으며 그 중 많은 부분이 우리가 여기서 이야기하는 내용의 예가 될 것입니다. 이 모든 것은 Dara가 오늘 일찍도 말했듯이 생태계를 촉진하기 위해 고안되었습니다. 동시에 우리는 생태계 금융화를 매우 적극적으로 검토하고 있으며, 여기에 어떤 종류의 수단이 적합한지 알아보기 위해 제3자 금융 후원자와 협력하고 있습니다. 이를 위해 노력하는 것은 Uber의 대차대조표뿐만 아니라 이러한 종류의 전통적인 지원을 통해 이를 더욱 강화할 수 있습니다.

P&L 대 현금 흐름 영향 측면에서 우리는 이에 대해 더 많은 가시성을 제공할 것이라고 말하고 싶습니다. 배포 및 확장이 가까워질수록 P&L에 영향이 미치게 되며, 역사적으로 그랬던 것처럼 투자자에게 이를 명확하게 평가할 것입니다. Lucid에 대해 말씀해 주시면 다른 질문으로 다시 돌아가도 될까요?

A. Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

응, 물론이지. Lucid와 관련하여 그들은 최신 분기를 발표했습니다. 실비오(Silvio)가 새로운 CEO로 취임했습니다. 들어보세요, 그는 기본으로 돌아가기 위해 몇 가지 대담한 조치를 취하고 있으며, 비즈니스의 비용 기반을 리팩토링하고 실제로 제품의 품질에 중점을 두고 있습니다. 힘든 행동일 수 있지만 꼭 필요한 일이고 우리는 긍정적인 행동이라고 생각합니다. 나는 Silvio와 이야기를 나눴고 우리는 Lucid와 매우 긴밀한 관계를 유지하고 있으며 그들이 구축하고 있는 B2B 프로그램과 AV와 관련된 프로그램은 매우 전략적입니다.

그것은 $70,000-$80,000 범위에 들어올 수 있는 아름다운 자동차를 통해 수익을 창출할 수 있는 일종의 보장된 볼륨을 갖춘 대규모 주문입니다. 우리가 매우 고무적인 것. Nuro와 Lucid 팀은 매우 긴밀하게 협력하고 있으며 차량 무게 측면에서 차량에 대한 일종의 Lucid 운전자 교육에 Nuro의 AI를 통합하고 API에 연결하는 측면에서 모든 것이 잘 진행되고 있으며 우리가 지켜보고 있는 것입니다. 물론 Lucid는 공공 투자 기금의 지원을 받습니다.

그들은 우리의 큰 투자자입니다. 우리 이사회에도 훌륭한 이사회 대표가 있습니다. 공공 투자 기금은 수년 동안 Uber를 보유하고 있으며 계속해서 Lucid에 대한 신뢰를 갖고 지원하는 장기 기본 투자자의 정의입니다. 우리는 우리 자신, Nuro, Lucid를 지원하는 공공 투자 기금의 결합과 Silvio가 취하는 조치가 우리가 그들과 함께 약속한 약속을 이행할 수 있는 올바른 공식이라고 생각합니다.

Q. Balaji Krishnamurthy (CFO, Uber)

다시 한 번 말씀드리지만, 우리는 주로 모빌리티 비즈니스에 영향을 미치는 영국의 비즈니스 모델 변화에 대해 이야기했다는 점을 기억하세요. 배송에 대한 수익 마진을 살펴보면 대체로 안정적입니다. 나는 그것을 제쳐두고 이동성에 대해 다루겠습니다. 여기서는 전년 대비 거의 500bp 하락하는 것을 볼 수 있습니다. 500 베이시스 포인트 중 약 400 베이시스 포인트는 전적으로 영국 비즈니스 모델 변화와 관련이 있으며 이는 시각적 영향입니다. 이는 수익 비용에서 비용을 이동시킵니다.

그 외에는 우리가 이야기해 온 것은 실제로 의도적인 투자입니다. 주로 저렴한 제품에 대한 일부 투자의 기능인 Moto 및 브라질에 대한 투자 유형입니다. 제가 투자자들에게 집중하라고 요청하는 것은 반드시 그들이 수익에 대해 보고하는 테이크율이 아니라 테이크율이 광범위하게 안정적으로 유지되는 것을 보여주는 10-Q 서류에 공개된 순 테이크율입니다. 영업이익 관점에서 볼 때 모빌리티 영업이익률도 7.6%로 매우 강세를 유지하고 있습니다. 여기에서 테이크율 움직임에 관한 모든 것이 있습니다.

A. Alex Wang (Head of Investor Relations, Uber)

다음 질문 부탁드립니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Evercore의 Mark Mahaney님의 질문입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

Q. Mark Mahaney (Analyst, Evercore)

안녕하세요, AI 질문과 자본 배분 질문을 하나 드리고 싶습니다. 여기에 AI가 Uber를 소비자에게 더욱 직관적으로 만들어준다는 내용이 있습니다. 나는 AI가 일련의 서비스 전반에 걸쳐 더 큰 개인화를 이끌고 더 나은 전환율, 소비자당 더 많은 지출 등으로 나타날 것이라고 절대적으로 생각합니다. Dara, AI로 인해 소비자 관점에서 Uber 프로세스가 얼마나 더 좋아질 수 있는지 수량화할 수 있는 것이 있나요?

Balaji는 자본 배분 주식 환매 측면에서 보다 정상화된 활동 수준으로 꾸준히 복귀하는 것에 대한 의견입니다. 타이밍을 좀 맞춰주실 수 있나요? 예를 들어, 1년에 걸쳐 꾸준히 수익을 내는 것인가요? 연도 단위인가요, 분기 단위인가요? 정말 감사합니다.

A. Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

물론이죠, 마크. AI에 대해 생각해 보면 AI가 제공할 수 있는 기능이 많이 있습니다. 하나는 소비자 경험을 더 좋고 쉽게 만드는 것입니다. 그 한 가지 예가 우리를 위한 Cart Assistant입니다. 여기서는 요리 사진을 찍거나 요리법을 적는 경우 장바구니를 소개할 수 있습니다. AI는 실제로 카트를 만들기 위해 사용자와 상호작용합니다. 그 효과는 소비자가 그것을 사용하는 사람들이 그것을 좋아한다는 것입니다. 또한 카트의 크기는 AI가 아닌 카트 크기의 두 배인 경우가 많습니다.

이는 평균 주문 규모가 소비자 만족도를 높이고 평균 주문 규모도 주도하는 경우입니다. AI의 두 번째는 이것이 기초 모델 작업이라고 부르는 것이 아니라, 훨씬 더 큰 모델이 받아들이는 훨씬 더 광범위한 신호를 기반으로 소비자 행동과 관련되어 예측을 하는 데 훨씬 더 똑똑할 수 있다는 것입니다. 소비자로부터 많은 신호를 받습니다. 이러한 모델은 기록을 기반으로 신호를 수신할 수 있습니다. 실시간 신호를 받을 수 있습니다. 플랫폼 전체에서 행동을 취할 수 있습니다.

그런 다음 해당 소비자에게 훨씬 더 관련성이 높은 정보를 표시할 수 있습니다. 보다 고도로 타겟팅되고, 전환율이 더 높으며, 판매자가 보다 효과적으로 수익을 창출하는 데 도움이 되는 광고일 수 있습니다. 해당 지역의 보석을 찾을 수 있도록 레스토랑의 유기농 검색결과에 대한 정렬 순서일 수도 있습니다. 원하는 것을 얻는 동시에 비용을 절약할 수 있도록 거래를 미리 제공하는 거래 순위 알고리즘일 수도 있습니다. 장바구니에 있는 특정 품목이 품절될 가능성이 높으므로 AI가 다른 품목을 선택할 수도 있음을 제안할 수 있습니다.

이 모든 것들은 전환을 유도하거나 소비자의 근본적인 경험을 향상시킵니다. 나는 이 길의 발전 측면에서 우리가 매우 초기 단계에 있다는 점을 강조하겠습니다. 마크, 많은 사람들은 이러한 혁신적이고 AI가 혁명적인 기술이 대박을 터뜨릴 것이라고 기대합니다. 사실 우리가 운영하는 방식은 분기별로, 매년, 매년 시스템을 분기별로 최적화하는 것입니다. AI가 평균 주문 규모, 서비스의 품질 및 신뢰성에도 기여하고 적시에 올바른 제품을 여러분 앞에 제공할 것으로 기대해야 합니다.

또 다른 예는 Uber 탑승의 3/4가 개인화된 목적지 제안을 통해 발생한다는 것입니다. 4분의 3의 시간 동안 우리는 실제로 기록을 바탕으로 어디로 갈지 추측하고 있으며, 이를 올바르게 수행하고 있으며 어떤 입력도 필요하지 않습니다. 이는 AI가 할 수 있는 일의 또 다른 작은 예이며, 저는 AI의 거대한 히트작을 찾지 않을 것입니다. 우리 생태계에 대한 수천 개의 작은 성공과 개선이 예측 가능한 미래의 성장을 촉진할 것이라고 생각합니다.

Q. Balaji Krishnamurthy (CFO, Uber)

환매에 관한 질문을 받겠습니다. 다시 한번 말씀드리지만, 지난 12개월 동안 우리는 약 100억 달러가 넘는 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 우리가 역사적으로 말한 것은 무료 현금 흐름의 약 50%를 자사주 매입에 배치하고 싶다는 것입니다. 지금까지, 올해 중반까지 우리는 올해 약 35억 달러의 주식을 매입했습니다. 우리는 2분기에 M&A를 향해 전술적으로 크게 선회했으며, 이는 주로 Delivery Hero 주식의 시장 구매 기능이었습니다.

우리는 존재하는 기회에 빠르게 대응할 수 있는 위치에 있도록 2분기에 약 40억 달러의 자본을 배치했습니다. 이제 우리는 그 발표를 마쳤으므로 주식 환매 수준을 재건하기 위해 꾸준히 노력하고 있습니다. 귀하의 질문에 대답하자면, 마크, 올해가 1년 정도 남은 것 같습니다. 우리는 분기가 아닌 개월에 대해 이야기하고 있습니다.

A. Alex Wang (Head of Investor Relations, Uber)

다음 질문 부탁드립니다.

Q. Mark Mahaney (Analyst, Evercore)

둘 다 고마워요

FQ. Operator

다음 질문은 Bernstein의 Nikhil Devnani님의 질문입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

Q. Nikhil Devnani (Analyst, Bernstein)

안녕. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 몇 개 따로 가지고 있었는데요. 먼저 M&A에 대해 Delivery Hero를 통해 과거에 미국 및 기타 시장에서 추가 거래를 수행했습니다. 통합에 관해 어떤 교훈을 얻었나요? 무엇이 잘 되었나요? 더 크고 복잡한 자산인 Delivery Hero를 통합하려고 할 때 피해야 할 실수는 무엇입니까? 그리고 별도로, 아직 Uber 네트워크에는 없지만 Uber와 경쟁하고 있는 AV 제품이 있는 시장에서 이동성 코호트 참여 및 유지 행동에 대해 일반적으로 관찰한 바는 무엇입니까? 감사합니다.

Q. Balaji Krishnamurthy (CFO, Uber)

고마워요, 니힐. 제가 Delivery Hero 질문을 받고, Dara가 다음 질문을 받을 것입니다. 비록 역사적으로 훨씬 작은 규모이기는 하지만 이러한 종류의 인수를 수행했을 때 역사적으로 우리가 본 것은 거래를 추진하기 전에 명확한 통합 가설이 필요하다는 것입니다. 특히 Delivery Hero의 경우 통합 계획에 대해 매우 높은 확신을 가지고 있습니다. 우리는 검증된 통합 플레이북이 지원하는 기존 글로벌 기술 플랫폼으로 주로 마이그레이션하려고 합니다.

현실적인 타임라인과 우리는 The Street에 전달한 시너지 효과에 대한 엄격한 인수에 대해 상당히 높은 기준을 유지하고 있습니다. 우리는 이미 자산에 대해 상당히 자세히 살펴보았습니다. 우리는 배달 사업을 위해 단일 기술 플랫폼을 운영하고 있는 반면 딜리버리 히어로의 사업은 현재 배민을 제외하고는 하나의 스택에 있다는 것을 알고 있습니다. 이 모든 것이 붕괴되어 Uber와 같은 현대 기술 스택으로 마이그레이션될 가능성이 많습니다. 둘째, 실행 시간표 관점에서 2027년 하반기에 종료한다고 가정합니다.

우리는 2029년에 기본 마이그레이션을 실행하기 전에 계획 및 개발에 2028년을 보낼 것이며 이는 이 규모의 거래에 적절한 일정입니다. 마지막으로, 여기서 시너지 효과에 대해 이야기하고 있는 것은 우리가 매우 높은 확신을 갖고 있는 영역에 뿌리를 두고 있으며 공통 기술 플랫폼 중복, 인프라, 중복 역할 및 서비스로 이동한 다음 최종적으로 결제 및 클라우드 인프라와 같은 공유 서비스를 통합합니다. 이것이 바로 계획입니다. 우리는 몇 주 전에 전달한 시너지 효과를 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

A. Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

좀 더 성숙한 AV 시장의 운영 추세에 관한 한, 그들은 정말 강력합니다. 집단과 신규 사용자의 강점은 여행 성장에 나타납니다. 특히, 예를 들어 샌프란시스코, LA, 피닉스 여행 증가율은 1분기에 비해 2분기에 가속화되었습니다. 이들 시장에서 당사의 카테고리 위치는 실제로 1년 전보다 현재 더 높습니다. 제가 비교하려는 것은 Google 검색입니다. AI와 관련된 검색의 보급률은 AV의 보급률보다 훨씬 높습니다. 다시 말하지만, AV는 물리적인 재화입니다.

규제 등이 있습니다. 우리가 이전에 이야기했던 모든 이유. Google 검색에서 AI 검색의 보급률이 20%임에도 AI가 전체 시장을 확대하고 있기 때문에 실제로 전년 대비 증가했습니다. Google에서 본 것은 그들이 나중에 시장에 진출했다는 것, 배포의 힘, 브랜드의 힘으로 인해 검색에서 중요한 플레이어이자 승자가 될 수 있다는 것입니다. 우리도 마찬가지일 것이라고 생각합니다. 우리가 여기 앉아 있는 동안 해당 시장의 추세는 강력합니다.

제 생각에 이러한 시장이 발전하는 것을 여러분이 본 방식은 우리의 유통, 우리 브랜드가 장기적으로 승리할 수 있다는 것을 보여줍니다.

Q. Balaji Krishnamurthy (CFO, Uber)

제 생각에는.

Q. Nikhil Devnani (Analyst, Bernstein)

둘 다 감사합니다.

Q. Balaji Krishnamurthy (CFO, Uber)

특히 미국에서 우리가 가진 기회는 오늘날 AV가 운영되는 시장보다 훨씬 더 넓다는 점을 덧붙이고 싶습니다. 미국 내 총 예약의 30%와 수익의 25%만이 상위 20개 도시에서 나옵니다. 수천 개의 다른 도시와 교외 지역의 롱테일 역할을 하는 이들은 앞으로도 수년 동안 Uber의 주요 성장 및 수익 엔진으로 남을 것입니다. 우리는 인간과 AV 모두에 지속적으로 투자하고 있으며 미국은 이러한 팀에게 여전히 훌륭한 시장으로 남아 있을 것으로 예상해야 합니다.

Operator

안녕하세요. Uber의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 배경 소음을 방지하기 위해 모든 회선은 음소거 상태로 설정되었습니다. 연사의 발언이 끝난 뒤 질의응답 시간이 이어진다. 이 시간 동안 질문을 하고 싶으시면 전화 키패드의 별표 1번을 누르십시오. 이제 저는 투자자 관계 책임자인 Alex Wang에게 컨퍼런스를 맡기고 싶습니다. 시작할 수도 있습니다.

Alex Wang (Head of Investor Relations, Uber)

고마워요, 사라. 오늘 함께해주셔서 감사합니다. Uber의 2026년 2분기 수익 프레젠테이션에 오신 것을 환영합니다. 오늘 통화에는 Uber의 CEO인 Dara Khosrowshahi와 CFO인 Balaji Krishnamurthy가 참석했습니다. 오늘 통화에서 우리는 GAAP 및 비GAAP 재무 측정을 모두 제시할 것입니다. GAAP와 비GAAP 측정의 조정을 포함하여 이러한 비GAAP 측정에 관한 추가 공개는 보도 자료, 보충 슬라이드, SEC에 제출한 서류에 포함되어 있으며 각 자료는 Investor.uber.com에 게시됩니다.

본 프리젠테이션과 본 전화통화의 특정 진술은 미래예측 진술입니다. 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 됩니다. 실제 결과는 이러한 미래 예측 진술과 실질적으로 다를 수 있습니다. 우리는 법률에서 요구하는 경우를 제외하고 오늘 발표하는 미래 예측 진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 실제 결과가 미래 예측 진술과 실질적으로 달라질 수 있는 요인에 대한 자세한 내용은 오늘 발표한 보도 자료와 최신 양식 10-K 및 SEC에 제출된 기타 서류에 설명된 위험 및 불확실성을 참조하십시오.

우리는 오늘 초 투자자 관계 웹사이트에 분기별 수익 보도 자료, 준비된 발언 및 보충 슬라이드를 게시했습니다. 아직 검토하지 않으셨다면 해당 문서를 검토해 보시기 바랍니다. Dara의 간략한 개회사에 이어 질문을 시작하겠습니다. 그럼 다라에게 넘겨주도록 할게요.

Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

고마워요, 알렉스. 2분기는 기록적인 청중과 참여, 지속 가능한 성장 촉진, 마진 확대, 기록적인 현금 창출 등 Uber의 또 다른 뛰어난 분기였습니다. 총 예약은 전년 동기 대비 22% 증가한 580억 달러 이상으로 당사의 최고 지침을 초과했으며 4분기 연속 20% 이상의 성장률을 기록했습니다. 마찬가지로 중요한 것은 이러한 성장이 비GAAP EPS가 전년 대비 35% 증가하고 12개월 무료 현금 흐름이 역사상 처음으로 100억 달러를 초과하는 상당한 영업 레버리지로 해석되었다는 것입니다.

이러한 결과는 우리가 우선 순위 전반에 걸쳐 강력한 위치에서 투자를 계속할 수 있는 능력을 제공합니다. 최근 발표된 딜리버리 히어로(Delivery Hero) 인수 계약이 좋은 예입니다. 이 결합을 통해 우리의 범위는 거의 100개에 달하는 시장으로 확장되고 이동성과 배송 전반에 걸쳐 플랫폼의 모든 기능을 제공할 수 있는 시장 수를 약 두 배로 늘려 수년간 우리의 성장을 뒷받침해 온 입증된 전략을 확장할 것입니다. 우리의 기술과 Uber One을 수백만 명의 더 많은 사람들에게 제공함으로써 우리는 이번 거래가 상당한 장기적 주주 가치를 창출할 것이라고 믿습니다.

우리는 또한 Uber 역사상 가장 큰 기회 중 하나인 자율주행차에 대한 투자를 계속하고 있습니다. 지난 한 해 동안 AV에 대한 대화는 기술이 매력적인 서비스를 제공할 수 있는지 여부에서 기술이 얼마나 광범위하고 안정적이며 경제적으로 확장될 수 있는지로 전환되었습니다. 우리는 산업 구조가 점점 더 명확해지고 있다고 믿기 때문에 이러한 구별이 중요합니다. 이는 AI에서 일어나는 일을 광범위하게 반영합니다. 몇 년 전만 해도 많은 사람들은 AI가 단일 기반 모델을 중심으로 수렴할 것으로 예상했습니다.

대신, 성장하는 오픈 소스 생태계와 함께 다양한 개척 모델이 등장했습니다. 본질적으로 물리적 AI인 AV도 비슷한 경로를 따를 것이라고 믿습니다. 바로 지난 주에 NVIDIA는 Alpamayo 개방형 중량 모델을 출시했고 Wayve의 파트너는 영국에서 허가를 받았으며 Zoox는 로봇택시 확장에 대한 승인을 받았습니다. 파트너 기반 전반에 걸친 추진력은 놀랍습니다. 그러나 기본 모델과 달리 AV는 차량 호출의 다양한 패턴을 사용하여 시장별로 배포해야 하는 물리적이고 규제된 시스템입니다.

이는 상용화 계층을 중요하게 만들고 이것이 바로 우리가 구축하고 있는 기회입니다. 우리의 야망은 간단합니다. 세계 최고의 자율주행차 상용화 플랫폼이 되는 것입니다. 우리는 함께 모여 Uber의 향후 10년 성장을 정의할 역량을 구축하는 동시에 오늘날 규율 있게 실행하고 있습니다. 그럼 교환원님, 질문을 열어보겠습니다.

FQ. Operator

감사합니다. 첫 번째 질문은 Morgan Stanley의 Brian Nowak 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

Q. Brian Nowak (Analyst, Morgan Stanley)

제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 아마도 Dara는 자율성과 이동성 및 배송에 대한 이중적인 측면을 갖고 있을 것입니다. 다양한 파트너십을 통해 많은 진전을 이뤘고 많은 기술 발전이 일어나고 있습니다. 하지만 지금부터 12개월 후를 내다보면 올바른 길로 가고 있는지 확인하기 위해 이동성 전략 및 AV 전달 전략에 중점을 두고 있는 주요 이정표 또는 진행 신호 지점이 무엇인지 이해하는 데 도움이 될까요?

A. Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

응, 물론이지, 브라이언. 우리가 보고 있는 이정표와 관련하여 가장 중요한 이정표는 실제 출시와 차량 운영자가 있거나 없는 우리가 살고 있는 도시의 수입니다. 다시 한번 말씀드리자면 저희는 7개 도시에 서비스를 제공하고 있으며 연말까지 15개 도시에 서비스를 제공할 예정입니다. Nuro Lucid가 베이에 출시될 예정입니다. Zoox가 베가스에 올 예정입니다. 런던과 도쿄에는 Wayve가 있습니다. Baidu는 런던에도 있고, 그 다음에는 자그레브에 Pony와 Verne 등이 있을 가능성이 있습니다.

올해의 잔액에는 많은 출시가 예정되어 있습니다. 실제로 우리는 2027년에 더 많은 것을 찾고 있습니다. 앞서 말씀드린 파트너와 함께 시장을 계속 출시할 예정이지만 생태계에 파트너도 추가할 예정입니다. 우리는 시장에서 리비안(Rivian)을 볼 수 있을 것으로 기대합니다. 이것은 매우 저렴한 자재 명세서를 갖춘 소프트웨어 및 하드웨어로 구성된 일종의 풀 스택 빌드입니다. 우리는 리비안을 위해 아마도 2028년에 샌프란시스코와 마이애미에 있을 것으로 예상합니다. NVIDIA에서는 2027년에 LA와 샌프란시스코에 진출할 예정이며, 2028년에는 전 세계 28개 도시에 진출할 예정입니다.

실제로 우리가 찾고 있는 것은 시장 출시, 데이터 수집 가속화, 새로운 종류의 엔드투엔드 모델을 주도하고 이 모델을 실제로 상용화하기 시작하는 것입니다. 현시점에서는 숫자가 적지만, 우리가 보고 있는 것은 무엇보다도 서비스의 품질입니다. 둘째, 이러한 차량의 활용입니다. 우리가 본 것은 우리가 가지고 있는 내장된 수요를 가진 파트너로서 우리와 함께 시작함으로써 차량당 매우 중요한 활용도를 얻을 수 있다는 것입니다. 종종 차량당 일일 이동 측면에서 20대 중반, 30대 초반이며, 이는 이러한 차량과 관련하여 필요한 수익 창출 측면에서 상당히 상당합니다.

시장에서 파트너를 확보하고 서비스 품질을 확보한 다음 우리가 보고 있는 서비스의 경제성을 확보하는 것입니다. 배송 측면에서 우리는 배달 종류의 보도 로봇을 위해 Serve 또는 Cartken 등 여러 파트너와 제휴 관계를 맺고 있습니다. 제가 점점 더 낙관적으로 보는 것은 드론의 잠재력입니다. 예를 들어 우리는 Flytrex와 파트너십을 맺었습니다. 드론 분야에는 다양한 파트너십이 생겨나고 있습니다. 드론의 약속은 드론 배달을 통해 지속 가능한 수준까지 경제성을 갖추는 데는 시간이 걸릴 것입니다.

AV를 사용하면 정말 멋진 경험이고 안전합니다. 하지만 현 시점에서는 AV가 인간 운전자보다 어느 정도 느립니다. 우리는 거기에서 무슨 일이 일어나는지 볼 것입니다. 드론 배송은 배송 시기를 대폭 단축할 수 있다. 이미 저녁 식사를 주문하고 30분 안에 집으로 배달되는 것은 마법 같은 경험입니다. 우리는 15분, 10~15분 후에는 훨씬 더 마법 같은 경험이 될 것이라고 생각합니다. 현재 배송 사업과 관련하여 보도에 있는 동안 일부 파트너와 함께 방송을 시작하기를 기대하고 있습니다.

A. Alex Wang (Head of Investor Relations, Uber)

다음 질문 부탁드립니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Goldman Sachs의 Eric Sheridan님의 질문입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

Q. Eric Sheridan (Analyst, Goldman Sachs)

질문에 응해주셔서 정말 감사드립니다. 가능하다면 둘. 미국의 이동성 가속에 대해 그 가속의 동인 중 일부를 조금 풀 수 있습니까? 그리고 그 역할을 했을 수 있는 월드컵 요소와는 대조적으로 영구적인 신호를 얼마나 구축할 수 있다고 생각하십니까? 그만큼 최초 사용자 모멘텀이 높다는 댓글에 놀랐습니다. 그런 유형의 최초 사용자 모멘텀을 가져오기 위해 거기에 무엇을 두고 있다고 생각하시나요? 다시 말하지만, 우리는 앞으로의 지속에 대해 어떻게 생각해야 합니까? 정말 고마워요.

Q. Balaji Krishnamurthy (CFO, Uber)

고마워요, 에릭. 미국의 이동성에 관한 질문을 받겠습니다. Dara가 두 번째를 맡을 것입니다. 월드컵은 분명 이득이었지만, 상당 부분 예상했던 대로였다. 제가 말하고 싶은 것은 미국에서 우리가 보고 있는 모멘텀은 우리가 올해 초부터 이야기해 왔던 주제와 일치한다는 것입니다. 이는 우리가 여기서 이야기하는 일회성 이벤트보다 훨씬 더 광범위합니다. 다시 한번 말씀드리자면, 우리는 미국이 올해까지 가속도를 낼 것으로 예상한다는 점을 말씀드렸습니다. 우리는 2분기에 여행과 총 예약이 모두 가속화되었음을 강조했습니다.

우리는 올해 남은 기간 동안 계속해서 기대를 품고 있습니다. 이를 주도하는 것은 세 가지 별개의 항목입니다. 첫 번째는 우리가 이야기한 보험이 올해 순풍이 되고 있다는 것입니다. 우리는 보험을 통해 절감한 금액을 시장, 특히 상당한 재투자가 이루어지는 캘리포니아 시장에 재투자하고 있습니다. 우리는 성장의 매우 분명한 변곡점을 보고 있습니다. 예를 들어 LA와 SF에서는 여행 증가율이 미국의 나머지 지역보다 의미있게 앞섰습니다.

둘째, 프리미엄 제품인 Uber Reserve, Uber Premium 및 Uber Black이든, 스펙트럼 반대편의 Wait & Save 및 기타 제품이든 프리미엄 제품과 저렴한 제품 모두에 대해 이야기한 제품 혁신 속도입니다. 우리는 그곳에서 정말 좋은 견인력을 보고 있습니다. 특히 Uber Premium의 경우 전년 대비 40% 성장했습니다. Uber Health는 더욱 빠르게 성장하고 있습니다. 그것이 두 번째 주제입니다. 마지막으로, 우리가 장기적인 기회로 이야기해온 희박한 시장입니다. 이는 계속해서 성장을 위한 매우 강력한 원동력이 되고 있습니다.

맥락을 말하자면, 미국에서는 희박한 시장의 적격 소비자 중 10% 미만이 지난 12개월 동안 Uber를 이용했습니다. 반면 밀집된 시장에서는 그 수치가 50%를 넘습니다. 우리는 공급과 신뢰성을 개선하고 인지도와 시험을 촉진하기 위한 마케팅 투자에 있어 정말 좋은 진전을 이루고 있습니다. 나는 그것이 광범위하고 지속 가능하다고 생각합니다.

A. Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

최초 사용자 측면에서 볼 때, 우리는 적어도 지난 몇 년 동안 플랫폼에 유입된 기록적인 최초 사용자에 대해 매우 기쁘게 생각합니다. 추세는 실제로 비슷하거나 동인이 비슷합니다. 제가 일반적으로 언급하고 싶은 제품은 저비용 제품이 전 세계적으로 계속 성장하고 있지만 미국에서도 마찬가지입니다. 전 세계적으로 우리의 저가형 제품은 이륜차와 삼륜차 종류입니다. 미국에서는 소비자가 시간과 가격을 교환할 수 있는 Wait & Save가 있으며, Wait & Save는 매우 빠르게 성장하고 있습니다.

저렴한 비용으로 완전히 새로운 소비자 부문을 플랫폼에 도입한 다음 이를 메인 라인까지 판매할 수 있습니다. 그게 하나야. 두 번째는 Balaji가 말한 바로 그 희소 시장입니다. 모빌리티 사업과 배송 사업은 밀집된 시장보다 희박한 시장에서 훨씬 빠르게 성장하고 있습니다. 우리는 해당 시장에서 재고를 구축하고 있습니다. 여백도 실제로 매우 건강합니다. 성장이 증가하고 마진도 높아집니다.

Balaji가 지적한 것처럼 우리는 희박한 시장에 대한 높은 침투율과는 거리가 매우 멉니다. 세 번째는 크로스 플랫폼입니다. 우리의 크로스 플랫폼 활동의 대부분은 역사적으로 Rides to Eats였으며, 현재 소비자의 20%만이 Rides와 Eats를 모두 사용하며 이는 단일 제품 사용자보다 1.5배 더 빠르게 성장하고 있다는 점을 사람들에게 상기시켜 드리겠습니다. 이는 크로스 플랫폼과 관련하여 우리가 가지고 있는 매우 지속 가능한 이점입니다. Eats 비즈니스가 점점 더 커지면서 Rides가 소비자를 Eats로 이동시킬 뿐만 아니라 Eats 비즈니스도 소비자를 Rides로 이동시키고 있으며 이는 전 세계적으로나 미국에서도 마찬가지입니다.

마지막으로 우리가 시장에 출시할 신제품이 있습니다. 예를 들어, Women Preferences는 운전자와 탑승자 모두를 포함한 많은 여성을 시장으로 끌어들이고 있습니다. Uber Teens는 완전히 새로운 인구통계와 청중을 시장으로 끌어들이는 또 다른 새로운 제품입니다. 예를 들어, Uber Black과 같이 마진이 높은 제품은 우리에게 높은 마진을 제공할 뿐만 아니라 새로운 기업 유형의 잠재 고객도 소개합니다. 저비용, 크로스 플랫폼, 최신 제품, 희박한 시장 등 모든 것을 종합하면 비즈니스 성장과 청중 성장 모두에 실제로 기여합니다.

A. Alex Wang (Head of Investor Relations, Uber)

다음 질문 부탁드립니다.

FQ. Operator

다음 질문은 JP Morgan의 Doug Anmuth에게서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

Q. Doug Anmuth (Analyst, JPMorgan)

엄청난. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 나는 두 개를 가지고 있습니다. 브라질 이동성 여행의 부드러움을 강조하셨습니다. 그곳의 경쟁 환경에 대해 말씀해 주시겠습니까? 그리고 Moto 및 저가형 모빌리티 제품에 투자해야 하는 다른 시장이 있다면요? 둘째, 최근 Uber와 Waymo의 관계에 관해 언론에 많은 보도가 있었습니다. 거기에 추가하거나 명확히 할 수 있는 내용이 있습니까? 특히 오스틴과 애틀랜타 파트너십에 대해 어떻게 생각하고 있습니까? 감사합니다.

A. Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

응, 물론이지, 더그. 브라질에서는 경쟁적인 환경이 나타나고 있습니다. 이동성과 관련하여 항상 경쟁이 치열했습니다. 예를 들어 우리는 지역적으로 Didi와 경쟁하고 있으며 라틴 아메리카는 일반적으로 상당히 경쟁적이었습니다. 브라질에서 새롭고 다른 점은 식품 사업과 관련하여 엄청난 경쟁이 벌어지고 있다는 것입니다. Didi는 DiDi Food를 선보였고, Meituan은 브라질에서도 현직 iFood를 상대로 경쟁에 나섰습니다.

그들 모두는 이륜차 배달 공급을 추구하고 있으며 동일한 이륜차 배달 공급은 음식 배달과 사람 이동 사이를 전환할 것입니다. 해당 공급을 확보하는 데 드는 비용이 상당히 증가했습니다. 우리는 소비자 측에 인센티브를 적용하고 있으며 이에 대응하기 위해 이를 배송 측으로 옮기고 있습니다. 브라질과 관련된 좋은 소식은 우리가 브라질에서 지분을 계속 보유하고 있다는 것입니다. 그러나 많은 투자가 진행되는 기간이기 때문에 비즈니스의 이동성 측면에서 비즈니스의 배송 측면으로 일종의 점유율 이동을 볼 수 있습니다.

좋은 소식은 우리의 이륜차 사업이 우리의 새로운 사업 중 하나라는 것입니다. 그 사업의 마진은 상당히 낮습니다. 확실히 수익에 도달하지는 않지만 여행량에 영향을 미치고 있으며 실제로 여행량에 영향을 미치는 것은 우리 공간 외부의 경쟁입니다. Waymo와 관련하여 Waymo는 우리의 매우 중요한 파트너이며 우리는 오스틴과 애틀랜타에서 계속 운영하고 있습니다. 우리는 내년에도 해당 시장에서 계속 운영할 것이라고 믿습니다. 이는 훌륭한 제품이며 현장 파트너십은 계속해서 매우 강력합니다.

동시에 우리는 한 파트너에게만 의존하지 않기를 원합니다. 우리는 기초 모델 공간에서 볼 수 있듯이 AV 생태계에서 수많은 새로운 플레이어를 보고 있습니다. 우리는 오스틴과 애틀랜타에서 Waymo를 통해 계속해서 훌륭한 서비스를 제공하는 동시에 다른 플레이어들과도 계속해서 서비스를 구축할 것입니다. 우리는 올해 말까지 15개 시장에 진출할 예정입니다. 내년에는 그보다 더 많은 시장이 될 것입니다. 우리의 규모를 상기시켜 주듯이 AV는 일주일에 수십만 번의 여행을 하고 있습니다.

우리는 또한 주당 3억 건의 여행을 하고 있습니다. 전체 여행량의 0.5%에도 못 미치는 수준입니다. 이를 다시 기초 모델 공간과 비교하면 사람들은 이제 검색의 20%가 AI로 이동했다고 추정합니다. 사용자의 40%가 어떤 방식으로든 AI 검색을 사용하고 있습니다. 일종의 물리적 AV의 침투는 더 느려질 것이며 어느 정도 더 신중해질 것입니다. AI에 있는 곳보다 훨씬 아래에 있습니다. 규정이 고려 사항입니다. 우리는 매력적인 광고로 경쟁력 있는 경쟁의 장을 만들기 위해 다른 파트너들과의 파트너십을 발전시킬 시간을 갖고 있습니다.

A. Alex Wang (Head of Investor Relations, Uber)

다음 질문 부탁드립니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Jefferies의 John Colantuoni님의 질문입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

Q. John Colantuoni (Analyst, Jefferies)

엄청난. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 자율주행차의 진화하는 규제 환경에 대해 이야기하고 정책이 채택 및 지리적 확장 속도에 어떻게 영향을 미칠 것이라고 생각하시나요? 둘째, 간접비와 관련하여 초기 계획과 관련하여 인력 추가를 완화할 수 있었던 요인과 이러한 순풍을 재투자하는 것과 수익을 떨어뜨리는 것에 대한 결정을 내리는 데 사용하는 프레임워크에 대해 이야기하십시오. 감사해요.

A. Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

응, 물론이지. John, 규제와 관련하여 들어보세요. 우리는 규제가 심한 기업입니다. 우리는 주지사, 시장, 시의회 의원 등 AI와 AV가 선거구에 미치는 영향에 대해 실질적인 우려를 갖고 있는 의원들과 정기적으로 대화합니다. 이러한 우려 중 일부는 사실입니다. 일자리 손실에 대한 우려, 안전에 대한 우려, 혼잡에 대한 우려가 있습니다.

AV는 우리가 소개한 시장에서 놀라운 성능을 발휘했지만 학교 구역이나 스쿨 버스 옆에서 안전하게 운전하는지, 비상 대응 차량과 상호 작용하는 방식, 신호등이 작동하지 않는 대규모 정전에 대응하는 방식 등 상당한 문제를 안고 있었습니다. 이것들은 논의되어야 할 실제 문제입니다. 예를 들어, D.C.가 이런 것에 대해 이야기하고 있는데, 대통령이나 부통령의 자동차 퍼레이드가 진행 중일 때 AV가 D.C.의 거리를 막도록 할 수는 없습니다.

이는 실제 문제이며, 새로운 법률이 모든 이해관계자의 요구를 반영하도록 모든 유권자와 적절한 대화를 해야 합니다. 우리는 때때로 너무 빨리 진행하려고 시도한 결과를 보았고 데이터 센터를 갖춘 이러한 AI 회사 중 일부는 NDA 등을 통해 너무 빨리 추진하고 논쟁의 여지가 있을 수 있었으며 이에 대한 대중의 큰 반발이 있었습니다. 우리가 생각하는 것은 대화가 필요하고 현명한 규제와 주주와의 대화가 있어야 실제로 혁신을 이룰 수 있다고 생각합니다.

우리는 지속 가능한 방식으로 AV 규제를 추진할 수 있습니다. 이는 AI에서 볼 수 있는 것과 같은 종류의 역풍을 일으키지 않습니다. 때로는 지속 가능한 규제를 추진하기 위해 속도를 늦춰야 합니다. 우리는 AV에 매우 찬성하며 모든 규제가 이해관계자의 요구 사항을 충족할 수 있기를 원하며 우리가 보유한 모든 모델은 진정으로 지속되는 모델입니다.

Q. Balaji Krishnamurthy (CFO, Uber)

엄청난. 간접비와 인원수에 대한 질문을 받겠습니다. 제가 말하고자 하는 것은 우리가 이제 수년에 걸쳐 인원 추가에 대해 징계를 받은 기록을 보여주었다는 것입니다. 올해를 보내면서 우리가 회사에서 주목하고 있는 몇 가지 주제가 있습니다. 첫 번째는 AI에 대한 투자입니다. 이는 생산성 향상으로 이어져야 하며 이를 통해 인원 추가를 일부 조정할 수 있게 될 것입니다. 두 번째 부분은 조직의 효율성과 운영 방식에 중점을 둡니다.

첫 번째 것을 선택하고 먼저 조금 더 많은 색상을 알려 드리겠습니다. AI에 있어서는 매우 초기 단계이지만 우리가 보고 있는 것은 개발자에게 생산성 향상을 비용 효율적으로 제공할 수 있다는 것입니다. 현재 AI 기반 코딩 도구를 엔지니어들이 거의 100% 채택하고 있으며, 현재 보고 있는 측정에 따르면 엔지니어당 코드 출력이 두 배로 증가하고 있습니다. 여기에는 훨씬 더 많은 미묘한 차이가 있으며, 우리는 이것을 측정하는 방법과 스키보다 앞서 나가지 않는 방법에 대해 내부적으로 매우 현명합니다.

최소한 이를 통해 직원 수를 추가하는 속도를 조절할 수 있었습니다. AI에 매우 신중하게 투자하는 다른 영역도 있습니다. 고객 지원은 우리가 고객 지원 상호 작용의 품질을 향상시키고 노력에 드는 비용을 줄일 수 있어야 하는 명확한 영역입니다. 마케팅 측면에서도 우리는 여기에 일부 투자를 하고 있습니다. 채용 속도를 조절할 수 있는 광범위한 노력이 있습니다.

조직의 효율성 측면에서 우리는 때때로 우리 조직이 어떻게 구성되어 있는지 검토할 것이며 분기 동안 몇 개의 조직에서 수술적으로 인원 수를 약 10%-20% 줄일 수 있었고 이는 비록 큰 계획에서는 미미하지만 어느 정도 비용 절감 효과도 가져왔습니다. 여기서 우리의 목표는 절감액을 찾을 때마다 규율을 유지하여 이러한 절감액 중 일부를 시장을 주도하고 소비자이든 소득자이든 관계없이 고객에게 가치를 제공하는 데 다시 투자할 수 있도록 하는 것입니다.

A. Alex Wang (Head of Investor Relations, Uber)

다음 질문 부탁드립니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Bank of America의 Justin Post님이 보내주신 질문입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

Q. Justin Post (Analyst, Bank of America)

엄청난. 감사합니다. 산다라씨, 준비된 발언에서 AV에 100억 달러 투자한다고 말씀하셨는데요. 시간이 지남에 따라 이것이 손익계산서에 어떻게 반영된다고 생각하시나요? 그것의 마진 영향에 대해 어떻게 생각하시나요? 둘째, 언론에 나온 최근 뉴스를 바탕으로 Lucid의 차량 약속 이행 능력에 대해 어떻게 생각하는지 조금 말씀해 주세요. Balaji, 테이크율에 대해 전혀 언급하고 싶다면. 예약 건수는 22% 증가했고 고정 통화 수익은 19% 증가했습니다. 그것에 대한 몇 가지 높은 수준의 생각. 감사합니다.

A. Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

Balaji가 AV 및 마진에 대한 투자에 대해 이야기하고 아마도 테이크율에 대해서도 이야기하도록 하겠습니다. 루시드에 대해 이야기하겠습니다.

Q. Balaji Krishnamurthy (CFO, Uber)

알았어, 좋아. 저스틴, 맥락상 우리가 여기서 이야기하고 있는 100억 달러 규모의 AV 투자는 다년간에 걸친 투자입니다. 우리가 이야기하는 대부분의 투자는 지난 1년 동안 우리가 발표한 파트너 뒤에 발표하는 것을 보았습니다. 이것을 자세히 살펴보면 우리가 말하는 두 가지 종류의 투자가 있습니다. 첫 번째는 AV 소프트웨어 파트너에 대한 소프트 투자입니다. 이는 일반적으로 로드맵 가시성을 확보하고 이러한 파트너와의 상용화를 위해 최전선에 위치시키는 데 도움이 되는 명확한 이정표가 있는 지분 투자인 경향이 있습니다.

파트너를 위한 추가적인 이점은 우리의 앵커 역할이 해당 파트너를 위한 외부 자금 조달을 촉진하는 데 도움이 된다는 것입니다. 지금까지 우리가 투자한 1달러에 대해 파트너는 다른 투자자로부터 추가로 2.50달러를 모금할 수 있었습니다. 그게 첫 번째 작품이에요. 두 번째 부분은 대차대조표를 선택적으로 사용하여 지상의 AV 인프라를 부트스트랩하는 데 중점을 두고 있습니다. 이는 차량 운영, 부동산 또는 이러한 파트너에 배포할 때 일부 오프 테이크 약속이 필요한 OEM에 대한 지원 형태일 수 있습니다.

우리는 향후 몇 년 동안 제공할 예정인 120,000대의 차량 약속에 대해 이야기했으며 그 중 많은 부분이 우리가 여기서 이야기하는 내용의 예가 될 것입니다. 이 모든 것은 Dara가 오늘 일찍도 말했듯이 생태계를 촉진하기 위해 고안되었습니다. 동시에 우리는 생태계 금융화를 매우 적극적으로 검토하고 있으며, 여기에 어떤 종류의 수단이 적합한지 알아보기 위해 제3자 금융 후원자와 협력하고 있습니다. 이를 위해 노력하는 것은 Uber의 대차대조표뿐만 아니라 이러한 종류의 전통적인 지원을 통해 이를 더욱 강화할 수 있습니다.

P&L 대 현금 흐름 영향 측면에서 우리는 이에 대해 더 많은 가시성을 제공할 것이라고 말하고 싶습니다. 배포 및 확장이 가까워질수록 P&L에 영향이 미치게 되며, 역사적으로 그랬던 것처럼 투자자에게 이를 명확하게 평가할 것입니다. Lucid에 대해 말씀해 주시면 다른 질문으로 다시 돌아가도 될까요?

A. Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

응, 물론이지. Lucid와 관련하여 그들은 최신 분기를 발표했습니다. 실비오(Silvio)가 새로운 CEO로 취임했습니다. 들어보세요, 그는 기본으로 돌아가기 위해 몇 가지 대담한 조치를 취하고 있으며, 비즈니스의 비용 기반을 리팩토링하고 실제로 제품의 품질에 중점을 두고 있습니다. 힘든 행동일 수 있지만 꼭 필요한 일이고 우리는 긍정적인 행동이라고 생각합니다. 나는 Silvio와 이야기를 나눴고 우리는 Lucid와 매우 긴밀한 관계를 유지하고 있으며 그들이 구축하고 있는 B2B 프로그램과 AV와 관련된 프로그램은 매우 전략적입니다.

그것은 $70,000-$80,000 범위에 들어올 수 있는 아름다운 자동차를 통해 수익을 창출할 수 있는 일종의 보장된 볼륨을 갖춘 대규모 주문입니다. 우리가 매우 고무적인 것. Nuro와 Lucid 팀은 매우 긴밀하게 협력하고 있으며 차량 무게 측면에서 차량에 대한 일종의 Lucid 운전자 교육에 Nuro의 AI를 통합하고 API에 연결하는 측면에서 모든 것이 잘 진행되고 있으며 우리가 지켜보고 있는 것입니다. 물론 Lucid는 공공 투자 기금의 지원을 받습니다.

그들은 우리의 큰 투자자입니다. 우리 이사회에도 훌륭한 이사회 대표가 있습니다. 공공 투자 기금은 수년 동안 Uber를 보유하고 있으며 계속해서 Lucid에 대한 신뢰를 갖고 지원하는 장기 기본 투자자의 정의입니다. 우리는 우리 자신, Nuro, Lucid를 지원하는 공공 투자 기금의 결합과 Silvio가 취하는 조치가 우리가 그들과 함께 약속한 약속을 이행할 수 있는 올바른 공식이라고 생각합니다.

Q. Balaji Krishnamurthy (CFO, Uber)

다시 한 번 말씀드리지만, 우리는 주로 모빌리티 비즈니스에 영향을 미치는 영국의 비즈니스 모델 변화에 대해 이야기했다는 점을 기억하세요. 배송에 대한 수익 마진을 살펴보면 대체로 안정적입니다. 나는 그것을 제쳐두고 이동성에 대해 다루겠습니다. 여기서는 전년 대비 거의 500bp 하락하는 것을 볼 수 있습니다. 500 베이시스 포인트 중 약 400 베이시스 포인트는 전적으로 영국 비즈니스 모델 변화와 관련이 있으며 이는 시각적 영향입니다. 이는 수익 비용에서 비용을 이동시킵니다.

그 외에는 우리가 이야기해 온 것은 실제로 의도적인 투자입니다. 주로 저렴한 제품에 대한 일부 투자의 기능인 Moto 및 브라질에 대한 투자 유형입니다. 제가 투자자들에게 집중하라고 요청하는 것은 반드시 그들이 수익에 대해 보고하는 테이크율이 아니라 테이크율이 광범위하게 안정적으로 유지되는 것을 보여주는 10-Q 서류에 공개된 순 테이크율입니다. 영업이익 관점에서 볼 때 모빌리티 영업이익률도 7.6%로 매우 강세를 유지하고 있습니다. 여기에서 테이크율 움직임에 관한 모든 것이 있습니다.

A. Alex Wang (Head of Investor Relations, Uber)

다음 질문 부탁드립니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Evercore의 Mark Mahaney님의 질문입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

Q. Mark Mahaney (Analyst, Evercore)

안녕하세요, AI 질문과 자본 배분 질문을 하나 드리고 싶습니다. 여기에 AI가 Uber를 소비자에게 더욱 직관적으로 만들어준다는 내용이 있습니다. 나는 AI가 일련의 서비스 전반에 걸쳐 더 큰 개인화를 이끌고 더 나은 전환율, 소비자당 더 많은 지출 등으로 나타날 것이라고 절대적으로 생각합니다. Dara, AI로 인해 소비자 관점에서 Uber 프로세스가 얼마나 더 좋아질 수 있는지 수량화할 수 있는 것이 있나요?

Balaji는 자본 배분 주식 환매 측면에서 보다 정상화된 활동 수준으로 꾸준히 복귀하는 것에 대한 의견입니다. 타이밍을 좀 맞춰주실 수 있나요? 예를 들어, 1년에 걸쳐 꾸준히 수익을 내는 것인가요? 연도 단위인가요, 분기 단위인가요? 정말 감사합니다.

A. Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

물론이죠, 마크. AI에 대해 생각해 보면 AI가 제공할 수 있는 기능이 많이 있습니다. 하나는 소비자 경험을 더 좋고 쉽게 만드는 것입니다. 그 한 가지 예가 우리를 위한 Cart Assistant입니다. 여기서는 요리 사진을 찍거나 요리법을 적는 경우 장바구니를 소개할 수 있습니다. AI는 실제로 카트를 만들기 위해 사용자와 상호작용합니다. 그 효과는 소비자가 그것을 사용하는 사람들이 그것을 좋아한다는 것입니다. 또한 카트의 크기는 AI가 아닌 카트 크기의 두 배인 경우가 많습니다.

이는 평균 주문 규모가 소비자 만족도를 높이고 평균 주문 규모도 주도하는 경우입니다. AI의 두 번째는 이것이 기초 모델 작업이라고 부르는 것이 아니라, 훨씬 더 큰 모델이 받아들이는 훨씬 더 광범위한 신호를 기반으로 소비자 행동과 관련되어 예측을 하는 데 훨씬 더 똑똑할 수 있다는 것입니다. 소비자로부터 많은 신호를 받습니다. 이러한 모델은 기록을 기반으로 신호를 수신할 수 있습니다. 실시간 신호를 받을 수 있습니다. 플랫폼 전체에서 행동을 취할 수 있습니다.

그런 다음 해당 소비자에게 훨씬 더 관련성이 높은 정보를 표시할 수 있습니다. 보다 고도로 타겟팅되고, 전환율이 더 높으며, 판매자가 보다 효과적으로 수익을 창출하는 데 도움이 되는 광고일 수 있습니다. 해당 지역의 보석을 찾을 수 있도록 레스토랑의 유기농 검색결과에 대한 정렬 순서일 수도 있습니다. 원하는 것을 얻는 동시에 비용을 절약할 수 있도록 거래를 미리 제공하는 거래 순위 알고리즘일 수도 있습니다. 장바구니에 있는 특정 품목이 품절될 가능성이 높으므로 AI가 다른 품목을 선택할 수도 있음을 제안할 수 있습니다.

이 모든 것들은 전환을 유도하거나 소비자의 근본적인 경험을 향상시킵니다. 나는 이 길의 발전 측면에서 우리가 매우 초기 단계에 있다는 점을 강조하겠습니다. 마크, 많은 사람들은 이러한 혁신적이고 AI가 혁명적인 기술이 대박을 터뜨릴 것이라고 기대합니다. 사실 우리가 운영하는 방식은 분기별로, 매년, 매년 시스템을 분기별로 최적화하는 것입니다. AI가 평균 주문 규모, 서비스의 품질 및 신뢰성에도 기여하고 적시에 올바른 제품을 여러분 앞에 제공할 것으로 기대해야 합니다.

또 다른 예는 Uber 탑승의 3/4가 개인화된 목적지 제안을 통해 발생한다는 것입니다. 4분의 3의 시간 동안 우리는 실제로 기록을 바탕으로 어디로 갈지 추측하고 있으며, 이를 올바르게 수행하고 있으며 어떤 입력도 필요하지 않습니다. 이는 AI가 할 수 있는 일의 또 다른 작은 예이며, 저는 AI의 거대한 히트작을 찾지 않을 것입니다. 우리 생태계에 대한 수천 개의 작은 성공과 개선이 예측 가능한 미래의 성장을 촉진할 것이라고 생각합니다.

Q. Balaji Krishnamurthy (CFO, Uber)

환매에 관한 질문을 받겠습니다. 다시 한번 말씀드리지만, 지난 12개월 동안 우리는 약 100억 달러가 넘는 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 우리가 역사적으로 말한 것은 무료 현금 흐름의 약 50%를 자사주 매입에 배치하고 싶다는 것입니다. 지금까지, 올해 중반까지 우리는 올해 약 35억 달러의 주식을 매입했습니다. 우리는 2분기에 M&A를 향해 전술적으로 크게 선회했으며, 이는 주로 Delivery Hero 주식의 시장 구매 기능이었습니다.

우리는 존재하는 기회에 빠르게 대응할 수 있는 위치에 있도록 2분기에 약 40억 달러의 자본을 배치했습니다. 이제 우리는 그 발표를 마쳤으므로 주식 환매 수준을 재건하기 위해 꾸준히 노력하고 있습니다. 귀하의 질문에 대답하자면, 마크, 올해가 1년 정도 남은 것 같습니다. 우리는 분기가 아닌 개월에 대해 이야기하고 있습니다.

A. Alex Wang (Head of Investor Relations, Uber)

다음 질문 부탁드립니다.

Q. Mark Mahaney (Analyst, Evercore)

둘 다 고마워요

FQ. Operator

다음 질문은 Bernstein의 Nikhil Devnani님의 질문입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

Q. Nikhil Devnani (Analyst, Bernstein)

안녕. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 몇 개 따로 가지고 있었는데요. 먼저 M&A에 대해 Delivery Hero를 통해 과거에 미국 및 기타 시장에서 추가 거래를 수행했습니다. 통합에 관해 어떤 교훈을 얻었나요? 무엇이 잘 되었나요? 더 크고 복잡한 자산인 Delivery Hero를 통합하려고 할 때 피해야 할 실수는 무엇입니까? 그리고 별도로, 아직 Uber 네트워크에는 없지만 Uber와 경쟁하고 있는 AV 제품이 있는 시장에서 이동성 코호트 참여 및 유지 행동에 대해 일반적으로 관찰한 바는 무엇입니까? 감사합니다.

Q. Balaji Krishnamurthy (CFO, Uber)

고마워요, 니힐. 제가 Delivery Hero 질문을 받고, Dara가 다음 질문을 받을 것입니다. 비록 역사적으로 훨씬 작은 규모이기는 하지만 이러한 종류의 인수를 수행했을 때 역사적으로 우리가 본 것은 거래를 추진하기 전에 명확한 통합 가설이 필요하다는 것입니다. 특히 Delivery Hero의 경우 통합 계획에 대해 매우 높은 확신을 가지고 있습니다. 우리는 검증된 통합 플레이북이 지원하는 기존 글로벌 기술 플랫폼으로 주로 마이그레이션하려고 합니다.

현실적인 타임라인과 우리는 The Street에 전달한 시너지 효과에 대한 엄격한 인수에 대해 상당히 높은 기준을 유지하고 있습니다. 우리는 이미 자산에 대해 상당히 자세히 살펴보았습니다. 우리는 배달 사업을 위해 단일 기술 플랫폼을 운영하고 있는 반면 딜리버리 히어로의 사업은 현재 배민을 제외하고는 하나의 스택에 있다는 것을 알고 있습니다. 이 모든 것이 붕괴되어 Uber와 같은 현대 기술 스택으로 마이그레이션될 가능성이 많습니다. 둘째, 실행 시간표 관점에서 2027년 하반기에 종료한다고 가정합니다.

우리는 2029년에 기본 마이그레이션을 실행하기 전에 계획 및 개발에 2028년을 보낼 것이며 이는 이 규모의 거래에 적절한 일정입니다. 마지막으로, 여기서 시너지 효과에 대해 이야기하고 있는 것은 우리가 매우 높은 확신을 갖고 있는 영역에 뿌리를 두고 있으며 공통 기술 플랫폼 중복, 인프라, 중복 역할 및 서비스로 이동한 다음 최종적으로 결제 및 클라우드 인프라와 같은 공유 서비스를 통합합니다. 이것이 바로 계획입니다. 우리는 몇 주 전에 전달한 시너지 효과를 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

A. Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

좀 더 성숙한 AV 시장의 운영 추세에 관한 한, 그들은 정말 강력합니다. 집단과 신규 사용자의 강점은 여행 성장에 나타납니다. 특히, 예를 들어 샌프란시스코, LA, 피닉스 여행 증가율은 1분기에 비해 2분기에 가속화되었습니다. 이들 시장에서 당사의 카테고리 위치는 실제로 1년 전보다 현재 더 높습니다. 제가 비교하려는 것은 Google 검색입니다. AI와 관련된 검색의 보급률은 AV의 보급률보다 훨씬 높습니다. 다시 말하지만, AV는 물리적인 재화입니다.

규제 등이 있습니다. 우리가 이전에 이야기했던 모든 이유. Google 검색에서 AI 검색의 보급률이 20%임에도 AI가 전체 시장을 확대하고 있기 때문에 실제로 전년 대비 증가했습니다. Google에서 본 것은 그들이 나중에 시장에 진출했다는 것, 배포의 힘, 브랜드의 힘으로 인해 검색에서 중요한 플레이어이자 승자가 될 수 있다는 것입니다. 우리도 마찬가지일 것이라고 생각합니다. 우리가 여기 앉아 있는 동안 해당 시장의 추세는 강력합니다.

제 생각에 이러한 시장이 발전하는 것을 여러분이 본 방식은 우리의 유통, 우리 브랜드가 장기적으로 승리할 수 있다는 것을 보여줍니다.

Q. Balaji Krishnamurthy (CFO, Uber)

제 생각에는.

Q. Nikhil Devnani (Analyst, Bernstein)

둘 다 감사합니다.

Q. Balaji Krishnamurthy (CFO, Uber)

특히 미국에서 우리가 가진 기회는 오늘날 AV가 운영되는 시장보다 훨씬 더 넓다는 점을 덧붙이고 싶습니다. 미국 내 총 예약의 30%와 수익의 25%만이 상위 20개 도시에서 나옵니다. 수천 개의 다른 도시와 교외 지역의 롱테일 역할을 하는 이들은 앞으로도 수년 동안 Uber의 주요 성장 및 수익 엔진으로 남을 것입니다. 우리는 인간과 AV 모두에 지속적으로 투자하고 있으며 미국은 이러한 팀에게 여전히 훌륭한 시장으로 남아 있을 것으로 예상해야 합니다.

FQ. Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

사라, 마지막 질문을 받겠습니다.

FQ. Operator

감사합니다. 마지막 질문은 Barclays의 Ross Sandler에게서 나올 것입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

Q. Ross Sandler (Analyst, Barclays)

안녕, 얘들아. 새로운 AV 연구소인 Dara, 파트너가 작업하는 작업을 보완하기 위해 작업하는 사람들은 무엇입니까? 그러다가 배송업체인 DK가 이런 소규모 인수를 하게 됐는데요. 우리는 Türkiye에서 하나를 랩핑하고 있으며 3분기에 이 두 개를 추가할 예정입니다. 유기적 성장이 활발해지고 있는 것 같습니다. 2분기에 볼 수 있는 유기적 성장과 3분기 인도에 대한 암시에 대해 말씀해 주시겠습니까? 정말 감사합니다.

A. Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

응, 로스. AV 모델, 특히 물리적 AV의 개발과 관련하여 우리가 보고 있는 것은 엔드투엔드 모델이 경험적 접근 방식을 대체하고 있다는 것입니다. Nuro 등 Waymo를 포함한 많은 회사들은 수년 동안 AV를 구축해 왔지만 이는 경험적 접근 방식을 기반으로 했습니다. if/thes, 논리 함수를 기반으로 했습니다. 이는 엄청난 양의 데이터를 수집하고 인간처럼 의사결정을 내리는 엔드투엔드 모델로 빠르게 대체되고 있습니다.

우리가 원하는 것은 차량 공유 관련 시나리오의 실제 데이터를 사용하여 L4 기반에서 효율적으로 이러한 모델의 개발 및 교육을 가속화할 수 있도록 AV Labs와 함께 Uber를 배치하는 것입니다. 우리는 로봇택시 수준의 센서를 사용하여 차량 공유 관련 시나리오를 주행하는 수백 대의 자동차를 구축하고 있습니다. 우리는 모든 파트너에게 제공할 수 있는 엄청난 양의 데이터를 수집하고 있습니다. 생태계에 다양한 파트너가 있는 것과 관련된 문제 중 하나는 각 파트너가 고유한 데이터 세트를 수집하여 AV 운전자가 안전한지 확인하기 위해 교육해야 하는 모든 테일 데이터를 획득해야 한다는 것입니다.

우리는 고급 센서를 사용하여 매우 높은 정확도로 차량 공유 관련 데이터 세트를 수집하고 해당 데이터를 모든 파트너에게 제공하여 AV 개발에 규모의 이점을 가져올 수 있습니다. 우리는 개발이 가속화되는 것을 보고 있습니다. 우리는 이러한 가속화의 일부가 되고 싶습니다. AV Labs는 전체 AV 생태계 개발에 대한 매우 강력한 파트너이자 촉진자라고 생각합니다.

Q. Balaji Krishnamurthy (CFO, Uber)

응. M&A 질문을 받겠습니다. 다시 한번 말씀드리자면, 저희는 2025년 6월 후반에 터키 Trendol 인수를 마감했습니다. 저희는 3분기에 인수를 시작할 예정입니다. 우리는 그 인수를 완전히 마무리하고 있습니다. 동시에 우리는 이번 달 초 터키에서 두 번째 인수인 Getir 인수를 마감했습니다. 이는 3분기 이후 성장에 긍정적인 기여를 할 것입니다. Careem 재결합과 함께 소규모 인수도 진행하고 있습니다. 몇 개의 풋이 있고 거기에 걸립니다.

전체적으로 보면 총 예약과 여행 모두 순 기준으로 보고된 성장을 전달하는 데 역풍이 불고 있습니다. 왜냐하면 Fashionol은 이번 분기에 우리가 이야기하고 있는 두 인수보다 규모가 훨씬 더 컸기 때문입니다. 그 아래서 우리의 유기농 배송 사업은 상당히 가속화되고 있습니다. 우리는 미국에서 매우 강한 경향을 보았습니다. 우리는 국제적으로도 매우 강한 경향을 계속해서 보고 있습니다. 우리는 모든 대규모 시장에서 카테고리 점유율을 확보했습니다. 우리가 보고 있는 것은 유기적 가속, 대규모 인수에서 소규모 인수로의 무기적 핸드오프입니다.

전체적으로 볼 때 3분기 배송에 대한 상대적으로 건전한 추세가 나타나야 합니다.

A. Dara Khosrowshahi (CEO, Uber)

엄청난. 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 정말 강력한 실행을 위해 또 다른 분기에 대해 Uber 팀 전체에 감사드립니다. 업계의 모든 혁신과 우리가 여러분을 위해 구축할 모든 것을 기대합니다. 다음 분기에 얘기해보겠습니다. 감사해요.

FQ. Operator

이것으로 오늘 컨퍼런스콜을 마치겠습니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.