Wix.com 2Q26

FQ. Operator

매우 감사합니다. 이번에는 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다. 참고로, 질문하려면 전화기에서 별표 하나를 누르고 이름이 알려질 때까지 기다려야 합니다. 질문을 철회하려면 별표를 하나 더 누르세요. Q&A 명단을 작성하는 동안 잠시 기다려 주십시오. 우리의 첫 번째 질문은 Wedbush의 Ygal Arounian 계통에서 나왔습니다. Ygal, 당신의 회선이 열려 있습니다.

Q. Ygal Arounian (Analyst, Wedbush)

안녕, 좋은 아침이야, 얘들아. 먼저 Base1과 독점 LLM에 대해 자세히 알아보고 싶습니다. 제품의 전반적인 구성 방식을 확장할 수 있지만 품질 상충관계가 있고 시간이 지남에 따라 추가 AI 비용 개선 및 컴퓨팅 비용 개선 가능성이 있는 경우. 그것에 대해 좀 더 자세히 알아보고 후속 조치를 취하고 싶습니다.

A. Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

물론. Base1은 사내에서 훈련하는 모델입니다. 이 개념의 가장 큰 부분은 우리가 사용자에게 더 잘 작동한다고 보는 것을 기반으로 항상 계속 교육한다는 것입니다. 비법소스가 있는 곳이 여기저기 많네요. 무엇이 좋은지 어떻게 알 수 있나요? 무엇이 나쁜지 어떻게 알 수 있나요? 기본적으로 Base44에서 프롬프트를 작성할 때마다 모델은 일반적으로 수천 개의 소스 코드 라인을 생성하므로 우리는 좋은 결과와 나쁜 결과를 선택하는 방법을 어떻게든 알아야 합니다. 그렇게 하면 우리는 이를 모델에 다시 적용하고 계속해서 더 나은 결과를 얻을 수 있도록 훈련할 수 있습니다.

오늘날 이러한 접근 방식 덕분에 우리는 이미 Base1의 결과가 프런티어 제공업체가 제공하는 어떤 모델보다 우수하다는 것을 확인할 수 있는 위치에 있습니다. 좋아요. 모든 면에서 더 나은 것은 아닙니다. 나는 그것에 대해 매우 명확하게 말하고 싶습니다. Base44에 더 좋습니다. 우리는 상당한 개선을 보았습니다. 물론, 맨 위에 있는 체리는 비용도 훨씬 저렴하다는 사실입니다. 우리는 이것이 Base1을 지속하고 개선하여 Base44의 중요한 부분 중 하나를 지속적으로 개선하여 Base44를 더 나은 제품으로 만들 수 있는 매우 장기적인 전략의 일부라고 생각합니다.

Q. Ygal Arounian (Analyst, Wedbush)

알았어, 좋아. 감사해요. 더 많은 빌드가 바이브 코딩 및 AI 빌드로 전환됨에 따라 파트너 생태계에서 보고 있는 내용에 대한 업데이트를 제공할 수 있습니까? 특히 Base44를 중심으로 경쟁 환경이 어떻게 변화하고 있는지, 더 광범위하게는 해당 집단이 사이트와 온라인 경험을 구축하고 시작하는 방법에 대해 업데이트할 수 있습니다. 감사합니다.

A. Nir Zohar (President and Co-Founder, Wix)

안녕, 유발. 니르입니다. 우리가 이미 공유한 내용으로 돌아가지는 않을 것 같지만, 우리가 보고 있는 역학에 대해 좀 더 광범위하게 이야기하고 싶습니다. AI 솔루션 및 AI 제품을 위한 파트너 생태계 부분에 대한 욕구도 확실히 점점 더 커지고 있습니다. 우리는 이것을 전반적으로 보고 있습니다. 우리는 Wix 측에서 Harmony를 사용하는 사람들에게서 이것을 분명히 보고 있습니다. 우리는 Base44를 사용하는 사람들이 점점 더 많아지는 것을 보고 있습니다.

그 중 일부는 웹사이트를 만들기 위한 것이고, 일부는 클라이언트를 위한 애플리케이션을 만들고 구축하기 위한 것입니다. 우리는 또한 파트너에게 출시할 신제품에 대해 모든 고급 베타 테스터와 진행 중인 대화에서도 이를 확실히 확인합니다. 그런 관점에서 보면 아마 앞으로도 계속 보게 될 것 같아요. 우리의 목표는 제품과 서비스의 전체 포트폴리오에 걸쳐 가치를 제공하는 것입니다.

Q. Ygal Arounian (Analyst, Wedbush)

엄청난. 고마워요.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 전화는 Elizabeth Porter의 전화에서 왔습니다. 엘리자베스, 통화 가능합니다.

Q. Speaker 7

엄청난. 질문해주셔서 정말 감사합니다. 저는 Base44 총 마진 개선에 대해 다시 한 번 후속 조치를 취하고 싶었는데, 이는 정말 인상적이었습니다. 하반기에 약 60%의 비GAAP 총마진에 대한 예상 개선이 예측 기간의 남은 종류에 비해 이미 예약되기 시작했습니까? 현재 Base1을 통해 실행되는 추론 트래픽의 비율은 얼마나 됩니까? 광범위한 배포 전에 고려해야 할 제약 조건이 있습니까? 감사합니다.

A. Lior Shemesh (CFO, Wix)

엘리자베스, 리오르예요. 내가 말씀드릴 수 있는 것은 우리가 총 이익을 위해 제공한 범위입니다. 우리는 이미 그것을 보고 있습니다. 제 생각에는 이것이 바로 우리가 해낸 일에 대해 많은 자신감을 느끼는 이유라고 생각합니다. 첫날처럼 그런 일은 일어나지 않았습니다. 그것은 지난 몇 주에 걸쳐 점차적으로 일어났습니다. 우리는 이미 지침 내에서 제공한 범위 내에서 총 마진이 증가하는 것을 보기 시작했습니다.

Q. Speaker 7

엄청난. 그런 다음 후속 조치로. 나는 Base44의 초기 연간 코호트가 첫 번째 갱신 기간에 접근하거나 통과하기 시작했다고 믿습니다. 일부 월간 코호트 또는 핵심 Wix와 관련된 갱신 행동에 대해 무엇을 말할 수 있는지, 그리고 Base44 ARR이 내구성이 있다는 확신을 주는 코호트 지표는 무엇입니까? 감사합니다.

A. Nir Zohar (President and Co-Founder, Wix)

안녕, 엘리자베스. 그래, 당신 말이 맞아요. 우리는 Base44에 대한 연간 갱신의 첫 번째 라운드에 가까워지고 있습니다. 당연히 우리는 아직 거기까지 도달하지 못했기 때문에 그것에 대해 논평하거나 말할 준비가 되어 있지 않습니다. Base44의 월별 행동 측면에서 우리가 보고 있는 것과 관련하여 우리는 과거에 이에 대해 언급했습니다. 당연히 Wix와 같은 속도는 아니므로 많은 의미가 있습니다. Wix는 수년 동안 존재해 온 브랜드이자 제품입니다. 우리는 거기에서 훨씬 더 높은 연간 이율을 가지고 있습니다. 사람들은 그 브랜드를 아주 잘 알고 있습니다. 즉, 우리는 그곳의 행동 측면에서 거의 매달 개선을 목격하고 있습니다. 우리는 ARR과 TROI 지출 방법 모두에 대한 성장 궤적을 가정할 때 이 모든 것을 고려합니다.

나는 우리가 편안함을 느낀다고 말하고 싶습니다.

Q. Speaker 7

엄청난. 감사합니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 질문은 JP Morgan의 Alexei Gogolev 라인에서 나왔습니다. 알렉세이, 당신의 전화가 열려 있습니다.

Q. Alexei Gogolev (Analyst, JPMorgan)

감사합니다. 여러분, 안녕하세요. 내 말 들려요?

A. Nir Zohar (President and Co-Founder, Wix)

예.

A. Lior Shemesh (CFO, Wix)

예.

Q. Alexei Gogolev (Analyst, JPMorgan)

엄청난. 감사합니다. 나는 Base1을 통해 흐르는 트래픽에 관한 Elizabeth의 질문에 대해 후속 조치를 취하고 싶었습니다. 거기에 업데이트가 있나요? 일반적으로 현재 Base44 수요의 가장 큰 동인은 무엇입니까? 사용자 유형이나 채널에 대해 이야기하고 수요가 여전히 증가하고 있음을 알려주는 지표에 대해 이야기할 수 있습니다.

A. Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

우리는 이미 클래식 프론티어 모델이 아닌 모델에 대해 상당한 트래픽을 실행하고 있습니다. 그렇게 말하면서 우리는 올바른 균형이 무엇인지, 우리가 보유한 각 모델을 효과적으로 사용하는 방법을 지속적으로 테스트하고 있습니다. 사용자가 구축하려는 특정 애플리케이션을 해결하는 데 가장 적합한 모델이 무엇인지 추정하려고 모두 노력했기 때문에 매우 복잡합니다. 그렇죠? 그것은 많이 다릅니다. 흥미로운 부분은 어떤 모델을 사용할지 더 잘 예측하는 능력도 향상되고 있다는 것입니다. Base44 수요의 가장 큰 동인은 실제로 자신이 구축한 애플리케이션에 대한 사용자의 만족도입니다.

우리가 보는 것은 누군가가 애플리케이션을 성공적으로 구축하고 자신이 구축한 것에 만족할 때 이를 친구들과 동료들과 공유할 것이라는 점입니다. 이것이 신규 사용자를 유도하는 가장 큰 동인입니다. 물론 마케팅에도. 그중에서도 우리는 제품 품질을 매우 신뢰하므로 제품 품질이 좋을수록 수요도 더 좋아질 것입니다. 물론 Wix 초기에도 이런 현상이 있었습니다. 우리는 이러한 행동 패턴에 매우 익숙합니다. 사용자 유형 측면에서 보면 사용자의 약 40%가 개인 프로젝트 및 자신의 삶이나 개인적인 삶의 목표와 관련된 것들을 구축하려고 노력하고 있으며 60%는 비즈니스입니다.

비즈니스 중심 애플리케이션, 사람들이 직장에서 하는 일에 적용합니다. 또한, 사업부문을 살펴보면 매우 다양한 모습을 볼 수 있습니다. 그러나 강조할 만한 한 가지는 Wix보다 더 많은 기업이 있다는 것입니다. 결국 우리는 Wix보다 Base44에 더 많은 대규모 기업을 갖게 되었습니다. 그 외에도 큰 믹스이고, 큰 믹스라는 사실이 제품의 강점 중 큰 부분을 차지한다고 생각합니다. 다양한 시나리오에서 다양한 유형의 사람들이 사용할 수 있을 만큼 다재다능하다는 점을 보여주는 것뿐입니다. 이는 Base44의 잠재적인 강점을 평가하는 큰 방법입니다.

Q. Alexei Gogolev (Analyst, JPMorgan)

정말 고마워요, 아비샤이님. 그냥 빠른 후속 조치입니다. 파트너 활동이 어느 정도 Base44로 마이그레이션되고 있으며, 이것이 해당 버킷 간에 수익을 이동하는 대신 총 평생 가치를 증가시키도록 어떻게 보장합니까?

A. Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

글쎄요, 지금 우리가 보고 있는 것은 시작에 불과하고 큰 추세일 수도 있지만 아직은 알 수 없잖아요? 아주 이르다. 다양한 AI 기술로 인해 세상이 어떻게 진화할지 예측하기는 어렵습니다. 이전에는 그런 일이 없었기 때문입니다. 우리가 말할 수 있는 것은 Wix에서의 활동을 줄인 일부 파트너가 있다는 것입니다. 그들 중 많은 사람들이 Base44에서 활동을 늘렸습니다. 나는 명확하게 하고 싶다. 사람들이 Base44에서 Wix로 이동하고 Wix가 Base44로 이동하는 것은 아닙니다. 그렇죠? 우리는 경쟁사와 대행사를 이용하는 사람들도 Base44로 이동하고 있음을 확인했습니다. 우리 파트너 중 일부는 떠나서 웹 코딩 제품에서 다른 제품을 사용하고 있다고 확신합니다. 우리는 이러한 마이그레이션을 봅니다.

지금 제가 내년에 어떻게 발전할지 예측하려고 노력하는 것은 매우 무책임하다고 생각합니다. 추가 정보가 있으면 업데이트하겠습니다.

Q. Alexei Gogolev (Analyst, JPMorgan)

정말 고마워요, 아비샤이님.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 질문은 Needham & Company의 Stefanos Crist 라인에서 나왔습니다. 스테파노, 통화 가능해요.

Q. Stefanos Crist (Analyst, Needham & Company)

안녕. 마지막 질문에 대한 후속 조치를 취하고 싶었습니다. 일부 파트너가 Base44로 전환하는 것을 볼 때 수익이나 마진 기여 측면에서 전환하는 사람의 경제성 차이에 대해 말씀해 주시겠습니까? 감사합니다.

A. Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

제 생각에는 명확한 답은 없습니다. 그것은 그들이 무엇을 하고 있는지에 달려 있습니다. 실제로 많은 파트너가 고객을 위해 더 무거운 애플리케이션을 수행하게 되었습니다. 사실, 파트너와의 대화에서 그들이 매우 기뻐했던 것 중 하나는 웹 사이트를 구축하고 1,000달러를 청구하는 것에서 이제 애플리케이션을 구축하고 15,000달러 또는 30,000달러를 청구할 수 있다는 것입니다. 그렇죠? 제 생각에는 그들에게도 많은 것이 새롭고 재형성되고 있다고 생각합니다. Wix의 일반적인 가치와 경제 측면에서 보면 그렇습니다. 이 단계에서는 꽤 일화적인 말을 할 것입니다. 왜냐하면 프로젝트는 적게 만들지만 비용은 더 많이 들 수 있기 때문에 Base44를 더 많이 활용하면 그 결과로 우리가 얻는 것이 조금 더 커진다는 것입니다.

그러나 이는 아직 입증되지 않았으며, 명확한 수치가 나올 때까지 몇 달, 최소 몇 달은 더 기다려야 합니다.

A. Lior Shemesh (CFO, Wix)

응. 마진에 관해서는 현재 Base1을 사용하기 시작했을 때 Base44가 다른 많은 소프트웨어 회사와 거의 동일한 수익성이라고 생각합니다. 저는 개선의 여지가 더 많다고 믿습니다. 확실히 매출총이익과 수익성은 불과 몇 달 전보다 훨씬 좋아졌습니다.

Q. Stefanos Crist (Analyst, Needham & Company)

알았어요. 감사합니다. 후속 조치를 취하자면, Base1 비용 절감에 대해 Base44 마진에만 도움이 될 것으로 예상됩니까, 아니면 회사의 나머지 부분에도 도움이 될 수 있습니까? 감사합니다.

A. Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

그럼 계속하세요.

A. Lior Shemesh (CFO, Wix)

Base44에 Base1을 사용했는데, Harmony를 기억하신다면 우리도 같은 작업을 했습니다. Harmony에서는 자체 ML 모델을 사용하여 비용을 크게 절감했습니다. 전반적으로 동일한 전략을 사용하고 있다고 볼 수 있는데, 이것이 상반기 대비 하반기 수익성이 증가한 이유입니다.

Q. Stefanos Crist (Analyst, Needham & Company)

엄청난. 감사합니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 전화는 Raymond James의 Josh Beck에게서 왔습니다. 조쉬, 통화 가능해요.

Q. Josh Beck (Analyst, Raymond James)

예. 질문을 받아주셔서 감사합니다. TROI 프레임워크에 대해 물어보고 싶었습니다. 역사적으로 12개월도 채 안 된 것 같아요. 미리 볼 수 있는 기회를 통해 기꺼이 의지할 것입니다. 이를 얼마나 확장할 의향이 있는지에 대해 공유할 수 있는 측정항목이 있습니까? 올해를 마무리하면서 어느 정도 최대 지점에 도달했습니까? 아니면 시장 상황에 따라 더 높아질 수 있습니까?

A. Nir Zohar (President and Co-Founder, Wix)

안녕, 조쉬, 나야. 우선, 이것은 우리가 투자에 대한 올바른 흐름과 올바른 위험 프로필이라고 생각하는 마케팅에 대한 투자를 실행할 수 있게 해주는 프레임워크입니다. 죄송합니다?

Q. Josh Beck (Analyst, Raymond James)

높은 규율로.

A. Nir Zohar (President and Co-Founder, Wix)

예, 매우 높은 규율을 가지고 있습니다. 귀하의 질문에 한도나 최대 한도가 있습니까? 대답은 현재로서는 이것이 매우 좋은 프레임워크에 있다고 생각하며 조만간 이를 반드시 늘릴 것으로 예상하지 않는다는 것입니다. 분명히, 시간이 지남에 따라 많은 것들이 변하여 이익이 될 수 있습니다. 그렇죠? 총 마진이 더 많이 개선될지 여부는 우리에게 흥미로운 일이 될 수 있습니다. Base44 구독의 연간 구독에 더 많은 것을 적용하면 더 많은 TROI를 추진할 수 있으며 이는 더 빠르게 수집할 수 있음을 의미합니다. 여기에는 매우 다양한 부분과 움직이는 부분이 있습니다. 이를 계산하는 방법을 통해 확실히 적응할 수 있지만 항상 매우 명확한 공식을 통해 이루어집니다. 우리가 얼마나 빨리 투자금을 회수할 수 있는지 이해하는 것이 중요합니다.

Q. Josh Beck (Analyst, Raymond James)

좋아요. 그런 다음 예약에 대해 생각하는 방법에 대한 Lior의 후속 조치일 수도 있습니다. 작년을 살펴보면 매출 성장 지점에 있었고 분명히 아래로 약 3포인트 하락했습니다. 이러한 변경 사항 중 일부를 랩핑하기 시작할 때까지 앞으로 모델링할 때 사용할 수 있는 좋은 기준입니까? 예약에 대한 조언이나 모델링 파트너에 대해 어떻게 생각해야 하는지에 대한 조언이 있나요? 감사합니다.

A. Lior Shemesh (CFO, Wix)

글쎄요, 현 시점에서 2026년 상황에서 분명히 알 수 있듯이 매출 성장이 명백한 이유로 예약보다 높다는 것을 알 수 있지만 이것이 2027년까지 계속될 것이라는 의미는 아닙니다. 이는 실제로 Base 또는 우리가 출시할 다른 신제품에서 더 많은 성장을 얼마나 빨리 창출할 것인지에 달려 있습니다. 예를 들어, 새로운 퍼널과 같은 새로운 제품을 얻을 수 있고 더 많은 고객이 더 많은 성장을 창출할 수 있다는 것을 알게 되면 Base44는 동일한 속도로 계속 유지되고 심지어 가속화될 수도 있다는 것을 의미합니다. 예약이 가속화되는 상황일 수도 있습니다. 실제로 동일한 흐름이 2027년에도 계속될 것이라고 말씀드리기는 정말, 정말 어렵습니다. 상황은 바뀔 수도 있습니다. 사실은 변화되길 바라요.

Q. Josh Beck (Analyst, Raymond James)

좋아요. 매우 도움이 됩니다. 감사합니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 질문은 Oppenheimer의 Ken Wong의 대사에서 나왔습니다. 켄, 통화 가능해요.

Q. Ken Wong (Analyst, Oppenheimer)

환상적입니다. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 지금은 조쉬의 예약 질문에 대해 자세히 알아보고 싶었습니다. 하반기에 10대 예약률이 낮은 궤적을 고려하는 데 도움이 되셨나요? 일종의 하락과 재가속이 두 분기 모두 상당히 일관성이 있습니까? 몇 가지 포인트의 수익과 예약 사이의 스프레드는 3Q, 4Q 모두에서 꽤 일관됩니까?

A. Lior Shemesh (CFO, Wix)

안녕, 켄, 여긴 리오르야. 먼저 이유가 무엇인지 이해한 다음 답변해 드리겠습니다. 그 이유는 이전에 파트너에 대해 이야기했기 때문입니다. 우리는 파트너의 성장을 가속화하기 위해 파트너에게 더 많은 AI 도구를 제공할 상황을 봅니다. 우리는 더 많은 파트너가 Base에 오는 것을 보게 될 것입니다. 2027년에도 같은 방식으로 계속될 것인지 말씀드리기는 어렵습니다. 앞서 말했듯이 그런 일이 일어나지 않기를 바랍니다. 하반기에 일어나는 일은 대부분 파트너 때문에 발생하며 당연히 우리는 이를 처리하고 있습니다. 현재 회사 전체는 보다 수익성 있는 성장을 창출하기 위해 한 가지에만 집중하고 있으며 Base를 통해 이를 수행하고 있으며 Wix의 신제품을 통해서도 이를 수행하고 있습니다.

우리는 이전에 Harmony를 통해 파트너에게 더 많은 도구에 대해 이야기했습니다. 2027년에는 변화가 일어나길 바라지만 아직은 말하기 이르다.

Q. Ken Wong (Analyst, Oppenheimer)

알았어, 이해했어. 그런 다음 수익 가이드에서 묵시적인 Q4 숫자는 약간의 가속을 암시하는 것으로 보이며 구성은 여전히 ​​​​매우 힘들고 상반기 예약은 약간 부드럽습니다. 4분기 매출 수치에 대한 자신감이 그것을 뒷받침하는 것이 무엇입니까, Lior?

A. Lior Shemesh (CFO, Wix)

우선 4분기 수익은 3분기와 크게 다르지 않다고 생각합니다. 즉, 3분기에 비해 4분기에 가속도가 보이지 않는다는 의미입니다. 확실히 우리는 Base44에서 숫자로 많은 이점을 얻을 수 있음을 확인했습니다. 3분기 및 4분기 매출 성장은 전년 대비 거의 동일하지만 3분기와 비교하여 4분기의 가속화는 보이지 않습니다.

Q. Ken Wong (Analyst, Oppenheimer)

알았어, 완벽해. 감사합니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 전화는 Evercore의 Robert Coolbrith 전화에서 왔습니다. 로버트, 통화 가능해요.

Q. Robert Coolbrith (Analyst, Evercore)

안녕하세요. 두 가지 질문을 주세요. 파트너가 Wix Studio 대신 Base44를 사용하므로 헤드리스 기반의 Wix 비즈니스 솔루션 연결 속도에 대해 이야기할 수 있는지 궁금합니다. 어쩌면 LLM 파트너와 함께 진행한 헤드리스 이니셔티브 중 일부에서 초기 학습을 했을 수도 있습니다. H2에서 GM 프로필을 두 번 클릭하고 싶었습니다. Base44의 H1에 대한 H2 또는 구체적으로 Base1 모델의 이점을 1~2가지 말씀하신 것 같습니다. 또한 나머지 사업 부문에서 AI 비용 절감에 대해서도 이야기하셨습니다. 이 모든 것을 종합해 보면 H2의 GM 개선 사항에 대한 통합된 보기를 제공할 수 있을지 궁금합니다. 감사합니다.

A. Lior Shemesh (CFO, Wix)

응. 총 마진과 방금 언급한 두 가지 사항부터 시작하겠습니다. Avishai는 첫 번째인 Nir를 계속할 것입니다. 하반기 총 마진 개선과 관련하여 저는 2포인트 개선될 것이라고 말했는데, 이는 대부분 이전에 Base44에 대해 제공한 지침과 비교하여 우리가 볼 수 있는 절감액에서 비롯됩니다. 이는 총 마진의 개선과 Base1 모델의 사용, 그리고 Avishai가 언급한 것처럼 성능이 훨씬 더 좋다는 사실을 의미합니다. Base1의 사용량이 우리가 예상했던 것보다 훨씬 더 높고 더 좋고 더 빠르다는 것을 알 수 있습니다.

따라서 그 결과로 총 마진을 업데이트했습니다. 즉, Base44의 총 마진에 극적인 변화가 있음을 의미하며 이는 연결 매출, 즉 통합 총 마진이 2포인트 개선된 것으로 해석됩니다.

A. Nir Zohar (President and Co-Founder, Wix)

안녕하세요, Rob. 질문의 첫 번째 부분입니다. Avishai가 앞서 언급했듯이 Studio 대신 Base44를 사용하는 파트너에 대해 문의하셨습니다. Avishai가 파트너와 Base44에 대해 말했듯이 여기서 역학은 매우 초기 단계입니다. 아직은 보완적인 것인지, 실제로는 추가된 것인지 논하기는 이르다고 생각합니다. 그런데 우리는 서로 다른 사용 사례에 두 가지를 모두 사용하는 일부를 보고 있습니다. 시간이 지남에 따라 진행 중인 다양한 종류의 프로젝트에 대해 서로 다른 제품을 사용하는 한 제품 또는 다른 제품을 고수하는 일부 파트너 및 대행사가 점점 더 세분화될 것이라고 생각합니다. 내 생각엔 지금이 이 사이클의 초기 단계인 것 같다. 이는 확실히 이 부문의 진화이며 매우 흥미로울 것입니다.

우리의 목표는 고객이 어떤 방향으로 가든 올바른 가치를 제공하기 위해 노력하는 것입니다. 그건 그렇고, 질문의 두 번째 부분은 어느 정도 헤드리스에 관한 것이었고 헤드리스에도 적용됩니다. 분명히, 점점 더 많은 에이전트 솔루션이 존재하는 세상에서 우리는 사람들이 Wix에 있는 비즈니스 스택의 가치를 매우 쉽게 활용할 수 있기를 바랍니다. 이것이 바로 이 머리없는 일의 전부입니다. 이는 우리가 보기 시작하는 것입니다. 그러나 다시 말하지만, 이는 초기 주기입니다. 분명히 이는 사용과 구축하려는 대상에 있어 보다 전문적인 사람들을 대상으로 합니다. 우리는 전문가들이 에이전트 솔루션을 다루고 작업하고 있는 인터넷을 통해 다양한 곳에서 트래픽이 들어오는 것을 보고 있습니다.

그것은 우리 자신의 스택인 Anthropic, OpenAI에서 나올 수 있습니다. 우리의 목표는 확실히 거기에 있고 이를 전문적인 군중에게 제공하는 솔루션 포트폴리오에 추가하는 것입니다. 앞으로 몇 분기 안에 그들 각자가 선호하는 경로가 정확히 무엇인지가 점점 더 명확해질 것이라고 생각합니다.

Q. Robert Coolbrith (Analyst, Evercore)

엄청난. 감사합니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 질문은 B. Riley Securities의 Naved Khan 라인에서 나왔습니다. Naved, 귀하의 회선이 열려 있습니다.

Q. Naved Khan (Analyst, B. Riley Securities)

엄청난. 매우 감사합니다. Base44용 ARR을 업데이트하지 않는다는 점은 이해합니다. 하지만 지난 몇 번의 업데이트에서 본 것과 궤도가 비슷한지 궁금합니다. 아직도 미국 러버블 지분을 가져가시나요? 거기 아직 앞서 있나요? 나는 그것이 당신이 이전에 지적한 것이라고 생각합니다. 그게 내 첫 번째 질문이에요. 월간과 연간의 Base44 혼합 측면에서 해당 혼합이 어떻게 생겼는지 말씀해 주시겠습니까? 월간보다 연간이 더 많은 것 같지만 어떤 색상이라도 도움이 될 것입니다. 감사합니다.

A. Nir Zohar (President and Co-Founder, Wix)

안녕, 네이브. ARR의 경우 앞서 말했듯이 이는 우리가 보고하려는 KPI가 아닙니다. 이전과 비슷한 추세를 보이고 있습니다. 월간과 연간의 혼합에 대해 묻는 질문에 따르면 연간 채택이 더 많다고 말하고 싶지만 지금은 정확한 숫자로 나누고 싶은 위치에 있지 않습니다. 미국 내 Lovable 시장 점유율에 대해 Avishai님이 말씀해 주시겠습니까?

A. Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

네, 우리가 Lovable의 지분을 가져가지 않는다고 말하는 것이 중요하다고 생각합니다. 러버블과 함께 새로운 시장을 개척해 나가고 있습니다. 우리는 앞으로 그 비율을 놓고 경쟁하고 있습니다. 나는 시장을 교육하고 사람들에게 이제 스스로 애플리케이션을 구축하고 제품을 발명할 수 있으며 실제로 그것을 실제로 실현할 수 있다는 사실을 교육함으로써 서로 경쟁하는 것보다 서로를 지원하는 것이 대부분이라고 생각합니다. 이는 여전히 대부분의 사람들에게 충격적입니다.

서로 경쟁하는 것보다 서로를 응원하는 게 더 많다고 말하고 싶습니다.

Q. Naved Khan (Analyst, B. Riley Securities)

응. 고마워요. 응, 내가 말을 잘못 했어. 지분을 가져가는 면에서 러버블보다 앞서 있다고 말씀하셨던 것 같아요.

A. Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

무엇에 대해서?

Q. Naved Khan (Analyst, B. Riley Securities)

몫을 가지고

A. Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

우리와 Lovable 사이의 정확한 시장 분할을 찾으려고 한다면 매우 어렵습니다. 매우 어렵습니다. 그들은 민간 회사입니다. 그들은 명확하지 않은 측정항목을 기반으로 숫자를 보고합니다. 그렇죠? 숫자로 마케팅을 실제 숫자와 구별하는 것은 매우 어렵습니다. 더 중요한 시장인 미국에서는 우리가 앞서 있다고 평가할 수 있습니다. 얼마나 많은지 말하기는 또 까다롭습니다. 우리는 인터넷에서 측정할 수 있는 2차 지표만 볼 수 있습니다. 우리는 매우 좋은 위치에 있다고 말하고 싶습니다.

Q. Naved Khan (Analyst, B. Riley Securities)

엄청난. 고마워요.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 질문은 시민의 Andrew Boone의 답변에서 나왔습니다. 앤드류, 통화 가능해요.

Q. Andrew Boone (Analyst, Citizens)

질문에 응해주셔서 정말 감사드립니다. Base1으로 돌아가고 싶었습니다. 모델의 개선 사항에 대해서만 이야기해 주실 수 있나요? Base1의 궤적을 생각한다면 오픈소스와의 병렬 경로를 좀 더 광범위하게 생각해야 할까요? Kimi K3에 대해 생각할 때, 시장에 출시된 다른 오픈 소스 모델에 대해 생각해 보면 이것이 Base1의 개선에 대한 올바른 궤적입니까, 아니면 그것에 대해 어떻게 생각합니까? 전환이나 유지 측면에서 우리가 보고 있는 것과 더 광범위하게 연결해 보세요. 전반적인 비즈니스를 개선하는 Base44를 사용한 모델 개선에 대해 어떻게 생각합니까? 둘째, 더 큰 그림에 관한 질문입니다.

많은 사람들이 프론티어 모델과 그 발전, 특히 Claude Code 또는 기타 프론티어 유형 모델의 경쟁 위협에 대해 생각합니다. 광범위하게 말하면 Base1 및 오픈 소스에 대한 경쟁 해자에 대해 어떻게 생각합니까? 대 코딩 지원에 대해 구체적으로 생각할 때 개척지는 무엇입니까? 정말 고마워요.

A. Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

괜찮은. 그것은 세 가지 다른 질문입니다. 첫 번째는 Base1입니다. 오픈 소스 모델과 병행하여 개선되나요? 우선 대답은 '그렇다'라고 말하고 싶습니다. 그러나 나는 이것이 개선의 가장 중요한 부분이라고 생각하지 않습니다. 괜찮은? 현재 구축하려는 대부분의 애플리케이션에는 Kimi K3, GLM-5.2, 5.4, Claude 또는 Opus 5 또는 최신 Codex가 모두 대부분의 애플리케이션에 충분합니다. 우리 대부분은 모델 지능에 몇 퍼센트의 추가 비용이 필요한 복잡한 작업을 수행하지 않기 때문입니다. 오른쪽? 대부분의 애플리케이션에서 Base1에서 개선해야 할 점은 해당 애플리케이션을 더 잘 구축하는 것입니다. 그것은 다른 것입니다.

그것은 우리가 헝가리 시에서 그것을 어떻게 더 지능적으로 만들 것인가에 관한 것이 아닙니다. 그것은 분자 생물학에 관한 것 중 하나입니다. 개척자 모델들이 한계를 뛰어넘으려고 노력하는 모든 것. 우리가 해야 할 일은 사람들이 프롬프트하는 애플리케이션을 만드는 방법입니다. 대부분의 경우, 그 사람들은 전문 개발자가 아니기 때문에 전문적인 방식으로 메시지를 전달하지 않습니다. 그렇죠? 정의가 많이 부족합니다. 필요한 모든 정보를 제공하지는 않습니다. 이러한 특정 문제를 해결하는 데 있어 Base1을 어떻게 더 좋게 만들 수 있습니까? 예, 우리는 오픈 소스 환경에서 지속적인 개발을 통해 이익을 얻을 것입니다. 전적으로.

대부분의 가치는 오픈 소스 모델의 개선이 아니라 우리가 하는 일에서 나올 것입니다. Base1은 전환 및 유지에 어떤 영향을 미치나요? 그게 두 번째 질문인 것 같아요. 물론, Wix, Base44를 사용하여 메시지를 표시하고 잘못된 애플리케이션을 얻는다면 Base44로 이동하여 동일한 프롬프트를 입력하고 더 나은 애플리케이션을 얻는 것보다 전환율이 훨씬 낮을 것입니다. 괜찮은? 완벽한 지원서를 얻지 못하더라도 작업을 시작하고 지속적으로 메시지를 표시하면 원하는 것을 얻을 수 있다는 확신을 가질 수 있는 곳에서 이미 전환 가능성이 극적으로 향상되었습니다. 우리는 그것을 보고 측정합니다. 우리는 이제 이에 대해 1년 동안 일관된 측정을 했습니다. 우리는 그것이 사실이라는 것을 알고 있습니다.

Base1을 개선함으로써 Base44 변환을 지속적으로 개선할 것이라고 확신합니다. 이것이 제가 매우 기대하는 이유입니다. 물론 그 반대편은 보유에 있어서도 똑같습니다. Base1 및 오픈 소스 대 프론티어 모델의 경쟁 해자는 무엇입니까? 질문이 너무 길어서 이 대화의 범위를 벗어나는 것 같습니다. 그냥 2센트만 말할게요. 현재는 모두가 똑같은 알고리즘을 사용하고 있습니다. 그렇죠? 예, 우리는 그 위에 몇 가지 엔지니어링 수정을 수행하지만 거의 그게 전부입니다. 프론티어 모델의 경우 해자는 크지 않습니다. 하지만 그들은 주의 기반 변환기인 동일한 알고리즘 내에서도 혁신할 수 있는 능력이 있다는 것을 과거에 입증했습니다. 그것이 바로 알고리즘입니다. 새로운 것을 창조하십시오. 만약 그들이 계속 그렇게 한다면, 그들은 일종의 해자를 갖게 될 것입니다.

또 다른 측면은 문제가 되지 않거나 법적 조치나 정부 조치가 새로운 모델의 진화와 출시를 막기 시작하는 수준이 있다는 것입니다. Meta에서 볼 수 있죠? 보안, 사이버 보안 문제. 많은 경우 현재 모델은 이미 충분히 지능적이라는 사실입니다. 당신이 상업 모델, 개척자 상업 모델이라면 고객이 필요로 하는 작업을 위해 당신이 추가한 추가 지능은 중요하지 않습니다. 가격을 정당화하는 것은 매우 어렵습니다. 즉, 그것은 우리의 논의를 넘어서는 매우 흥미로운 대화라고 생각합니다. 하지만 서구 세계에서 정말 강력한 개척 모델을 갖는 것이 매우 중요하다고 생각합니다.

저는 OpenAI와 Anthropic, Google의 직원들이 계속해서 환상적인 제품을 혁신하고 추진할 수 있기를 진심으로 바랍니다.

Q. Andrew Boone (Analyst, Citizens)

감사합니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 이것으로 질의응답 세션을 마칩니다. 오늘 컨퍼런스에 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.

Operator

좋은 아침입니다. 옆에 있어주셔서 감사합니다. Wix의 2분기 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 연사들의 발표가 끝난 뒤 질의응답 시간이 이어진다. 질문을 하시려면 전화로 별 하나하나를 눌러주세요. 그러면 손을 들었다는 자동 메시지가 들립니다. 질문을 철회하려면 별표를 하나 더 누르세요. 오늘 회의 통화가 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 저는 오늘 귀하의 첫 번째 연설자인 투자자 관계 부서의 Emily Liu에게 컨퍼런스를 인계하고 싶습니다. 계속하세요.

Emily Liu (Head of Investor Relations, Wix)

감사해요. 좋은 아침입니다, 여러분. Wix의 2026년 2분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 오늘 나와 함께 우리의 결과를 논의하기 위해 CEO 겸 공동 창립자인 Avishai Abrahami, 사장 겸 공동 창립자인 Nir Zohar, CFO인 Lior Shemesh가 참석했습니다. 이 통화 중에 우리는 미래 예측 진술을 할 수 있습니다. 이러한 진술은 현재의 기대와 가정을 기반으로 합니다. 실제 결과가 이러한 미래 예측 진술과 실질적으로 다를 수 있는 보도 자료와 최신 양식 20-F에 포함된 위험 요소를 고려하십시오. 당사는 법률에서 요구하는 경우를 제외하고 이러한 미래 예측 진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 또한 비GAAP 재무 결과와 주요 운영 지표에 대해서도 언급할 것입니다. 당사의 GAAP 결과와 비GAAP 결과 간의 모든 조정 내용은 수익 자료와 당사 웹사이트(Investor.wix.com)의 투자자 관계 섹션에 있는 대화형 분석 센터에서 확인할 수 있습니다. 그러면 통화를 Avishai에게 넘기겠습니다.

Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

고마워요, 에밀리. 주주 서신에서 언급했듯이, 우리의 전략은 AI 제품 뒤에 있는 기술 스택에 대한 소유권을 심화하는 동시에 AI 생태계 전반과 온라인 아이디어 구상부터 완전한 운영 비즈니스 및 소프트웨어 배포에 이르기까지 전체 사용자 여정 전반에 걸쳐 Wix의 역할을 확장하는 데 중점을 두고 있습니다. 우리는 AI가 온라인 창작을 어떻게 재구성하는지에 대한 단일 결과에 베팅하기보다는 두 가지 목적에 맞게 구축된 경로를 통해 이를 추구하고 있습니다. Wix Harmony는 AI와 결합된 시각적 드래그 앤 드롭 생성을 통해 계속해서 자체 창작자에게 서비스를 제공하고 있습니다. Base44는 다양하고 빠르게 성장하는 모션, 자연어, 바이브 코딩 앱 및 소프트웨어 생성을 제공합니다. 두 가지를 동시에 실행한다는 것은 시장이 발전하는 곳마다 수요를 포착한다는 것을 의미합니다. 우리는 독점 LLM을 출시하는 해당 카테고리 최초의 플랫폼인 Base1의 도입을 통해 이번 분기에 이러한 전략적 우선순위를 지원하는 중요한 제품 이정표를 달성했습니다.

이 모델을 내부적으로 구축하는 것은 품질에 대한 더 엄격한 제어, 더 빠른 반복 주기, 더 나은 장기 비용 구조를 제공하기 위한 의도적인 선택이었습니다. 이는 또한 플랫폼의 모든 상호 작용이 계속해서 독점 데이터 자산으로 결합되어 외부 공급업체의 모델에 이익을 주기보다는 Base1을 계속 개선한다는 것을 의미합니다. 경제적 측면에서도 Base1은 Base44의 실질적인 마진 개선을 주도하고 있습니다. 더 많은 추론을 자체 모델로 전환하고 비용 최적화 작업을 계속함에 따라 AI 관련 비용이 무료 및 유료 사용자 모두에 걸쳐 감소하여 Base44 총 마진이 연초 약 0%에서 하반기에는 약 60%로 향상되는 것을 확인했습니다. 이 궤적은 기업이 초기 단계의 초고성장 경제를 지나 더 많은 개선의 여지가 있는 보다 지속 가능한 이윤 건전한 모델을 향해 나아가고 있음을 반영합니다.

Base1은 또한 Wix의 20년 간의 전문 지식 구축을 통합하고 Base44의 민첩하고 야심찬 AI 기반 워크플로를 통해 모든 사람이 복잡한 기술에 액세스할 수 있도록 만들 때 무엇이 가능한지 보여줍니다. 올해 초 도입된 최초의 목적별 AI 모델인 Wix Harmony LLM의 개발을 주도한 동일한 데이터 과학 조직은 수년간 AI 개발을 통해 달성한 기존 연구, 인프라 및 실험 기능을 통해 Base44 팀을 직접 지원할 수 있었습니다. 제가 긴밀하게 협력하고 있는 이 팀은 Base1을 만드는 데 매우 중요한 역할을 했으며 우리가 모델을 그렇게 빨리 생산에 투입할 수 있었던 주요 이유였습니다. 지속적인 수요 강세와 이제 플랫폼을 구동하는 기술 스택에 대한 더 많은 통제력을 통해 우리는 이미 성공적인 것으로 입증된 전략을 두 배로 늘리고 있습니다.

Wix Harmony의 비전은 AI와 인간의 협업을 핵심 편집 경험에 구축하여 사용자가 최종 결과를 완벽하게 제어하면서 콘텐츠를 생성, 개선 및 반복할 수 있도록 돕는 데 중점을 두고 있습니다. 이는 우리가 구축하는 모든 것의 이면에 있는 더 넓은 원칙을 반영합니다. 시장, 기술 및 사용자 기대치가 계속 변화함에 따라 우리는 사용자의 요구에 맞게 플랫폼을 지속적으로 발전시키는 데 중점을 두고 있습니다. 우리는 이러한 지속적인 노력의 일환으로 Wix Harmony에서 계속해서 중요한 발전을 이루었습니다. 이제 우리의 초점은 실행이며, 사용자를 위한 실질적인 가치를 창출하고 Wix의 지속적인 성장을 창출하는 제품을 만드는 데 주력하고 있습니다. 그걸로 Nir에게 넘기겠습니다.

Nir Zohar (President and Co-Founder, Wix)

고마워요, 아비샤이. 먼저 비즈니스 전반에서 볼 수 있는 성장 추세에 대한 간략한 개요부터 시작하여 이러한 통찰력이 투자 전략에 어떻게 영향을 미치는지 설명하고 싶습니다. 우리는 꾸준한 매출 실적을 바탕으로 2분기에도 계획을 계속 실행하고 있습니다. 강력한 Base44 성능과 Wix Harmony의 고무적인 성과에 따른 우리의 기대에 부응하는 핵심 Wix 비즈니스의 지속적인 성장에 힘입어 예약은 전년 대비 12% 증가했고 매출은 전년 대비 15% 증가했습니다. 그 결과, 무료 사용자에서 유료 사용자로의 전환 개선, 안정적인 유지 행동, 강력한 퍼널 상단 등 건전한 비즈니스 기반에 힘입어 전년 대비 셀프 크리에이터스 매출 성장이 이번 분기에 14%로 연속 가속화되었습니다. 파트너 수익은 6월 초에 제공한 기대치에 맞춰 전년 대비 17% 증가했습니다.

전문가들이 워크플로에서 AI 및 AI 에이전트를 점점 더 많이 활용하고 소프트웨어 생성을 포함하도록 파이프라인을 확장함에 따라 2분기에 파트너 부문에 대한 Base44 기여도가 높아졌습니다. 2분기 GPV는 고수익 제품에 대한 노력을 다시 집중하기 위한 6월 조직 재편의 일환으로 자회사 Inkfrog의 폐쇄로 인해 전년 동기 대비 3% 성장했습니다. Inkfrog는 GPV에 어느 정도 기여했지만 수익 창출은 낮았습니다. 축소로 인해 더 나은 수익을 창출하는 GPV 달러에 대한 믹스가 개선되어 더 나은 채택률을 얻게 되었습니다. 파트너 사업과 관련된 6월 전망 조정 이후, 저는 파트너 사업이 여전히 핵심 투자 및 집중 분야라는 점을 분명히 하고 싶습니다. 우리는 이미 대행사 파트너와 함께 새로운 솔루션을 적극적으로 테스트하고 있으며 이러한 솔루션이 파트너 및 대행사 생태계가 발전하는 방식에 맞춰 플랫폼을 조정할 것이라고 믿습니다.

2분기에도 강력한 성장 궤적을 이어온 Base44로 전환합니다. 최신 코호트가 이전 코호트를 능가하면서 최상위 퍼널 수요가 계속 높아졌으며, 갱신 활동이 전반적인 Base44 성장을 주도했습니다. 고무적인 것은 소프트웨어 요구 사항에 대해 Base44를 점점 더 신뢰함에 따라 더 많은 신규 사용자와 기존 사용자가 연간 요금제를 선택하는 것을 계속해서 확인하고 있다는 것입니다. 지속적인 강력한 수요, 의미 있는 제품 개선, 그리고 Base1이 주도하는 Base44 사업의 눈에 띄게 향상된 마진 프로파일을 고려하여 Lior는 Base44에 더 많이 투자할 계획입니다. 결과적으로 우리는 TROI 목표를 적당히 높이고 있으며, 이는 우리 앞에 있는 기회가 여전히 경쟁력이 있지만 거대하다는 자신감을 강조합니다.

현재 우리가 하고 있는 전략적 투자가 장기적으로 지속적인 성장과 시장 리더십을 주도할 것이라는 강한 믿음을 바탕으로 AI 기반 앱 제작 공간이 계속해서 역동적이고 성장하고 있기 때문에 우리의 우선 순위는 Base44 시장 점유율을 공격적으로 확보하는 것입니다. 이를 통해 Lior에게 넘겨주고 Lior는 이러한 우선 순위가 재무를 통해 어떻게 흘러갈 것으로 기대하는지 논의할 것입니다. 리오르?

Lior Shemesh (CFO, Wix)

고마워요, 니르. 2분기에 우리는 지속적으로 탄탄한 외형 성장을 이루었고, 플랫폼을 혁신하고 규율 있게 사업을 관리함으로써 장기적인 성공과 무료 현금 흐름 창출을 위한 사업 위치를 계속 유지했습니다. 방금 Nir로부터 우리의 전략적 우선순위와 주요 동향에 대해 들었으므로 저는 시간이 지남에 따라 의미 있는 영향력을 창출할 것이라고 믿는 이니셔티브에 대한 강력한 실행을 주도한 비즈니스의 비용 측면에 대해 집중적으로 말씀드리겠습니다. 저는 우리가 올해 계획한 주요 계획을 이행했다는 사실을 자랑스럽게 생각합니다. 2026년 전사적 우선순위는 자체 LLM을 통해 추론 비용을 낮추는 것이었습니다. 우리는 올해 초 Harmony 모델을 시작했습니다. 지난 6월에 우리는 비즈니스의 마진 프로필을 구조적으로 개선한다고 믿는 Base1 모델을 출시했으며 즉각적인 결과를 확인하고 있습니다.

이제 우리는 올해 하반기에 Base44의 비GAAP 총이익이 약 60%가 될 것으로 예상합니다. 이는 2026년에 거의 0에 가까운 총마진에 비해 매우 크게 개선된 것입니다. 이러한 비용 절감은 연결 사업의 전반기에 비해 올해 하반기에 총 비GAAP 총마진 개선이 약 2포인트 정도 증가할 것으로 예상됩니다. 빠르게 2분기로 넘어가서 매출총이익부터 시작해 보겠습니다. 2분기 총 비GAAP 매출총이익률은 67%로 연속적으로 소폭 증가했으며 전년 동기 대비 3포인트 감소했습니다. 전년 대비 총 비 GAAP 총 마진은 Base44에 대한 지속적인 투자 증가로 인해 빠른 성장을 지원하고 총 이익을 확장하고 극대화함에 따라 AI 컴퓨팅 비용이 높아졌습니다. 2분기 마진은 전년도 기간과 비교하여 핵심 Wix 비즈니스의 안정적인 성장 마진을 반영합니다.

총 비GAAP 영업이익은 매출의 12%를 차지했는데, 이는 주로 해당 분기의 계속 높은 수준의 판매 및 마케팅 비용에 힘입은 것입니다. 비GAAP S&M 비용은 분기 내내 강력한 상위 퍼널 수요 추세를 포착하기 위해 Base44에 대한 마케팅 투자를 계속 가속화하는 동시에 무료 Base44 사용자와 관련된 AI 추론 및 컴퓨팅 비용이 계속 증가하는 것을 확인하면서 예상대로 2분기에 증가한 상태를 유지했습니다. Nir가 논의한 것처럼 Base44의 마진 프로필이 근본적으로 개선됨에 따라 우리는 증가하는 수요를 포착하기 위해 S&M 비용에 의지할 것입니다. 결과적으로 우리는 방금 논의한 매출총이익 전액을 영업 및 마케팅 활동에 재투자할 계획입니다. 결과적으로 우리는 다소 긴 TROI를 목표로 삼고 있으므로 3분기 및 4분기 영업 및 마케팅 활동이 계속해서 높아질 것으로 예상합니다.

대차대조표를 살펴보겠습니다. 우리는 약 9억 6천만 달러의 현금 및 현금 등가물과 16억 3천만 달러의 단기 및 장기 부채로 2026년 2분기를 마감했습니다. 이제 2026년 3분기와 하반기 전망을 살펴보겠습니다. 우리는 현재 지침을 유지하고 있으며 예약이 10% 초반대 증가율로 증가하고 매출 성장이 몇 포인트 뒤처지고 매출이 1년 내내 전년 대비 10% 초반에서 중반 증가율로 증가할 것으로 계속 기대하고 있습니다. 우리는 3분기 매출이 전년 동기 대비 낮은 두 자릿수 비율로 성장할 것으로 예상합니다. 2026년 전체에 대해 우리는 인수 및 구조 조정 비용을 제외한 잉여현금흐름마진이 10%대 초반이 될 것이라는 기대를 유지하고 있습니다.

당사의 연간 전망에서는 연결 사업의 하반기 비GAAP 총 마진 개선 중 약 2포인트가 나머지 기간 동안 Base44 영업 및 마케팅에 재투자될 것으로 가정합니다. 이는 Base44에 대한 수요가 계속 높아질 것이라는 우리의 기대를 반영하며, 비즈니스가 지속적으로 우수한 성과를 거두면서 추가 시장 점유율을 확보할 수 있게 해줍니다. 우리는 Base44에 대한 판매 및 마케팅 투자 증가를 올해 하반기에 계절적 요인에 맞춰 AI 비용을 낮추고 핵심 Wix에 대한 마케팅 비용을 감소시켜 올해 초 Super Bowl 투자를 마무리함으로써 상쇄할 것으로 예상합니다. 이스라엘 셰켈 강세로 인한 FX 역풍이 조직 재편으로 인한 비용 절감을 상쇄하기 때문에 하반기에도 R&D 비용이 상반기 대비 안정적으로 유지될 것으로 예상합니다.

그 결과, 우리는 연결 회사의 비GAAP 영업 마진이 하반기에도 계속해서 상승하여 잉여현금흐름 전망을 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 단기 전략과 야심 찬 AI 중심 제품 로드맵에 대한 우리의 확신은 변함이 없습니다. 팀은 공유된 비전을 실행하는 데 엄청나게 집중하고 있으며 Harmony 및 Base44와 같은 주요 이니셔티브가 올바른 투자 영역이라고 확신합니다. 우리는 올해를 활용하여 미래 성장을 도모하고 모든 기능에서 AI를 활용하여 더 높은 성과를 창출하고 있습니다. 오늘 우리가 내리는 결정은 장기적으로 추가적인 시장 점유율을 확보하고 주주들을 위한 복합 재무 성과를 촉진하는 제품을 지속적으로 구축, 개선 및 제공함에 따라 성과를 거둘 것입니다. 교환원님, 이제 질문을 받을 준비가 되었습니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 이번에는 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다. 참고로, 질문하려면 전화기에서 별표 하나를 누르고 이름이 알려질 때까지 기다려야 합니다. 질문을 철회하려면 별표를 하나 더 누르세요. Q&A 명단을 작성하는 동안 잠시 기다려 주십시오. 우리의 첫 번째 질문은 Wedbush의 Ygal Arounian 계통에서 나왔습니다. Ygal, 당신의 회선이 열려 있습니다.

Q. Ygal Arounian (Analyst, Wedbush)

안녕, 좋은 아침이야, 얘들아. 먼저 Base1과 독점 LLM에 대해 자세히 알아보고 싶습니다. 제품의 전반적인 구성 방식을 확장할 수 있지만 품질 상충관계가 있고 시간이 지남에 따라 추가 AI 비용 개선 및 컴퓨팅 비용 개선 가능성이 있는 경우. 그것에 대해 좀 더 자세히 알아보고 후속 조치를 취하고 싶습니다.

A. Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

물론. Base1은 사내에서 훈련하는 모델입니다. 이 개념의 가장 큰 부분은 우리가 사용자에게 더 잘 작동한다고 보는 것을 기반으로 항상 계속 교육한다는 것입니다. 비법소스가 있는 곳이 여기저기 많네요. 무엇이 좋은지 어떻게 알 수 있나요? 무엇이 나쁜지 어떻게 알 수 있나요? 기본적으로 Base44에서 프롬프트를 작성할 때마다 모델은 일반적으로 수천 개의 소스 코드 라인을 생성하므로 우리는 좋은 결과와 나쁜 결과를 선택하는 방법을 어떻게든 알아야 합니다. 그렇게 하면 우리는 이를 모델에 다시 적용하고 계속해서 더 나은 결과를 얻을 수 있도록 훈련할 수 있습니다.

오늘날 이러한 접근 방식 덕분에 우리는 이미 Base1의 결과가 프런티어 제공업체가 제공하는 어떤 모델보다 우수하다는 것을 확인할 수 있는 위치에 있습니다. 좋아요. 모든 면에서 더 나은 것은 아닙니다. 나는 그것에 대해 매우 명확하게 말하고 싶습니다. Base44에 더 좋습니다. 우리는 상당한 개선을 보았습니다. 물론, 맨 위에 있는 체리는 비용도 훨씬 저렴하다는 사실입니다. 우리는 이것이 Base1을 지속하고 개선하여 Base44의 중요한 부분 중 하나를 지속적으로 개선하여 Base44를 더 나은 제품으로 만들 수 있는 매우 장기적인 전략의 일부라고 생각합니다.

Q. Ygal Arounian (Analyst, Wedbush)

알았어, 좋아. 감사해요. 더 많은 빌드가 바이브 코딩 및 AI 빌드로 전환됨에 따라 파트너 생태계에서 보고 있는 내용에 대한 업데이트를 제공할 수 있습니까? 특히 Base44를 중심으로 경쟁 환경이 어떻게 변화하고 있는지, 더 광범위하게는 해당 집단이 사이트와 온라인 경험을 구축하고 시작하는 방법에 대해 업데이트할 수 있습니다. 감사합니다.

A. Nir Zohar (President and Co-Founder, Wix)

안녕, 유발. 니르입니다. 우리가 이미 공유한 내용으로 돌아가지는 않을 것 같지만, 우리가 보고 있는 역학에 대해 좀 더 광범위하게 이야기하고 싶습니다. AI 솔루션 및 AI 제품을 위한 파트너 생태계 부분에 대한 욕구도 확실히 점점 더 커지고 있습니다. 우리는 이것을 전반적으로 보고 있습니다. 우리는 Wix 측에서 Harmony를 사용하는 사람들에게서 이것을 분명히 보고 있습니다. 우리는 Base44를 사용하는 사람들이 점점 더 많아지는 것을 보고 있습니다.

그 중 일부는 웹사이트를 만들기 위한 것이고, 일부는 클라이언트를 위한 애플리케이션을 만들고 구축하기 위한 것입니다. 우리는 또한 파트너에게 출시할 신제품에 대해 모든 고급 베타 테스터와 진행 중인 대화에서도 이를 확실히 확인합니다. 그런 관점에서 보면 아마 앞으로도 계속 보게 될 것 같아요. 우리의 목표는 제품과 서비스의 전체 포트폴리오에 걸쳐 가치를 제공하는 것입니다.

Q. Ygal Arounian (Analyst, Wedbush)

엄청난. 고마워요.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 전화는 Elizabeth Porter의 전화에서 왔습니다. 엘리자베스, 통화 가능합니다.

Q. Speaker 7

엄청난. 질문해주셔서 정말 감사합니다. 저는 Base44 총 마진 개선에 대해 다시 한 번 후속 조치를 취하고 싶었는데, 이는 정말 인상적이었습니다. 하반기에 약 60%의 비GAAP 총마진에 대한 예상 개선이 예측 기간의 남은 종류에 비해 이미 예약되기 시작했습니까? 현재 Base1을 통해 실행되는 추론 트래픽의 비율은 얼마나 됩니까? 광범위한 배포 전에 고려해야 할 제약 조건이 있습니까? 감사합니다.

A. Lior Shemesh (CFO, Wix)

엘리자베스, 리오르예요. 내가 말씀드릴 수 있는 것은 우리가 총 이익을 위해 제공한 범위입니다. 우리는 이미 그것을 보고 있습니다. 제 생각에는 이것이 바로 우리가 해낸 일에 대해 많은 자신감을 느끼는 이유라고 생각합니다. 첫날처럼 그런 일은 일어나지 않았습니다. 그것은 지난 몇 주에 걸쳐 점차적으로 일어났습니다. 우리는 이미 지침 내에서 제공한 범위 내에서 총 마진이 증가하는 것을 보기 시작했습니다.

Q. Speaker 7

엄청난. 그런 다음 후속 조치로. 나는 Base44의 초기 연간 코호트가 첫 번째 갱신 기간에 접근하거나 통과하기 시작했다고 믿습니다. 일부 월간 코호트 또는 핵심 Wix와 관련된 갱신 행동에 대해 무엇을 말할 수 있는지, 그리고 Base44 ARR이 내구성이 있다는 확신을 주는 코호트 지표는 무엇입니까? 감사합니다.

A. Nir Zohar (President and Co-Founder, Wix)

안녕, 엘리자베스. 그래, 당신 말이 맞아요. 우리는 Base44에 대한 연간 갱신의 첫 번째 라운드에 가까워지고 있습니다. 당연히 우리는 아직 거기까지 도달하지 못했기 때문에 그것에 대해 논평하거나 말할 준비가 되어 있지 않습니다. Base44의 월별 행동 측면에서 우리가 보고 있는 것과 관련하여 우리는 과거에 이에 대해 언급했습니다. 당연히 Wix와 같은 속도는 아니므로 많은 의미가 있습니다. Wix는 수년 동안 존재해 온 브랜드이자 제품입니다. 우리는 거기에서 훨씬 더 높은 연간 이율을 가지고 있습니다. 사람들은 그 브랜드를 아주 잘 알고 있습니다. 즉, 우리는 그곳의 행동 측면에서 거의 매달 개선을 목격하고 있습니다. 우리는 ARR과 TROI 지출 방법 모두에 대한 성장 궤적을 가정할 때 이 모든 것을 고려합니다.

나는 우리가 편안함을 느낀다고 말하고 싶습니다.

Q. Speaker 7

엄청난. 감사합니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 질문은 JP Morgan의 Alexei Gogolev 라인에서 나왔습니다. 알렉세이, 당신의 전화가 열려 있습니다.

Q. Alexei Gogolev (Analyst, JPMorgan)

감사합니다. 여러분, 안녕하세요. 내 말 들려요?

A. Nir Zohar (President and Co-Founder, Wix)

예.

A. Lior Shemesh (CFO, Wix)

예.

Q. Alexei Gogolev (Analyst, JPMorgan)

엄청난. 감사합니다. 나는 Base1을 통해 흐르는 트래픽에 관한 Elizabeth의 질문에 대해 후속 조치를 취하고 싶었습니다. 거기에 업데이트가 있나요? 일반적으로 현재 Base44 수요의 가장 큰 동인은 무엇입니까? 사용자 유형이나 채널에 대해 이야기하고 수요가 여전히 증가하고 있음을 알려주는 지표에 대해 이야기할 수 있습니다.

A. Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

우리는 이미 클래식 프론티어 모델이 아닌 모델에 대해 상당한 트래픽을 실행하고 있습니다. 그렇게 말하면서 우리는 올바른 균형이 무엇인지, 우리가 보유한 각 모델을 효과적으로 사용하는 방법을 지속적으로 테스트하고 있습니다. 사용자가 구축하려는 특정 애플리케이션을 해결하는 데 가장 적합한 모델이 무엇인지 추정하려고 모두 노력했기 때문에 매우 복잡합니다. 그렇죠? 그것은 많이 다릅니다. 흥미로운 부분은 어떤 모델을 사용할지 더 잘 예측하는 능력도 향상되고 있다는 것입니다. Base44 수요의 가장 큰 동인은 실제로 자신이 구축한 애플리케이션에 대한 사용자의 만족도입니다.

우리가 보는 것은 누군가가 애플리케이션을 성공적으로 구축하고 자신이 구축한 것에 만족할 때 이를 친구들과 동료들과 공유할 것이라는 점입니다. 이것이 신규 사용자를 유도하는 가장 큰 동인입니다. 물론 마케팅에도. 그중에서도 우리는 제품 품질을 매우 신뢰하므로 제품 품질이 좋을수록 수요도 더 좋아질 것입니다. 물론 Wix 초기에도 이런 현상이 있었습니다. 우리는 이러한 행동 패턴에 매우 익숙합니다. 사용자 유형 측면에서 보면 사용자의 약 40%가 개인 프로젝트 및 자신의 삶이나 개인적인 삶의 목표와 관련된 것들을 구축하려고 노력하고 있으며 60%는 비즈니스입니다.

비즈니스 중심 애플리케이션, 사람들이 직장에서 하는 일에 적용합니다. 또한, 사업부문을 살펴보면 매우 다양한 모습을 볼 수 있습니다. 그러나 강조할 만한 한 가지는 Wix보다 더 많은 기업이 있다는 것입니다. 결국 우리는 Wix보다 Base44에 더 많은 대규모 기업을 갖게 되었습니다. 그 외에도 큰 믹스이고, 큰 믹스라는 사실이 제품의 강점 중 큰 부분을 차지한다고 생각합니다. 다양한 시나리오에서 다양한 유형의 사람들이 사용할 수 있을 만큼 다재다능하다는 점을 보여주는 것뿐입니다. 이는 Base44의 잠재적인 강점을 평가하는 큰 방법입니다.

Q. Alexei Gogolev (Analyst, JPMorgan)

정말 고마워요, 아비샤이님. 그냥 빠른 후속 조치입니다. 파트너 활동이 어느 정도 Base44로 마이그레이션되고 있으며, 이것이 해당 버킷 간에 수익을 이동하는 대신 총 평생 가치를 증가시키도록 어떻게 보장합니까?

A. Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

글쎄요, 지금 우리가 보고 있는 것은 시작에 불과하고 큰 추세일 수도 있지만 아직은 알 수 없잖아요? 아주 이르다. 다양한 AI 기술로 인해 세상이 어떻게 진화할지 예측하기는 어렵습니다. 이전에는 그런 일이 없었기 때문입니다. 우리가 말할 수 있는 것은 Wix에서의 활동을 줄인 일부 파트너가 있다는 것입니다. 그들 중 많은 사람들이 Base44에서 활동을 늘렸습니다. 나는 명확하게 하고 싶다. 사람들이 Base44에서 Wix로 이동하고 Wix가 Base44로 이동하는 것은 아닙니다. 그렇죠? 우리는 경쟁사와 대행사를 이용하는 사람들도 Base44로 이동하고 있음을 확인했습니다. 우리 파트너 중 일부는 떠나서 웹 코딩 제품에서 다른 제품을 사용하고 있다고 확신합니다. 우리는 이러한 마이그레이션을 봅니다.

지금 제가 내년에 어떻게 발전할지 예측하려고 노력하는 것은 매우 무책임하다고 생각합니다. 추가 정보가 있으면 업데이트하겠습니다.

Q. Alexei Gogolev (Analyst, JPMorgan)

정말 고마워요, 아비샤이님.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 질문은 Needham & Company의 Stefanos Crist 라인에서 나왔습니다. 스테파노, 통화 가능해요.

Q. Stefanos Crist (Analyst, Needham & Company)

안녕. 마지막 질문에 대한 후속 조치를 취하고 싶었습니다. 일부 파트너가 Base44로 전환하는 것을 볼 때 수익이나 마진 기여 측면에서 전환하는 사람의 경제성 차이에 대해 말씀해 주시겠습니까? 감사합니다.

A. Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

제 생각에는 명확한 답은 없습니다. 그것은 그들이 무엇을 하고 있는지에 달려 있습니다. 실제로 많은 파트너가 고객을 위해 더 무거운 애플리케이션을 수행하게 되었습니다. 사실, 파트너와의 대화에서 그들이 매우 기뻐했던 것 중 하나는 웹 사이트를 구축하고 1,000달러를 청구하는 것에서 이제 애플리케이션을 구축하고 15,000달러 또는 30,000달러를 청구할 수 있다는 것입니다. 그렇죠? 제 생각에는 그들에게도 많은 것이 새롭고 재형성되고 있다고 생각합니다. Wix의 일반적인 가치와 경제 측면에서 보면 그렇습니다. 이 단계에서는 꽤 일화적인 말을 할 것입니다. 왜냐하면 프로젝트는 적게 만들지만 비용은 더 많이 들 수 있기 때문에 Base44를 더 많이 활용하면 그 결과로 우리가 얻는 것이 조금 더 커진다는 것입니다.

그러나 이는 아직 입증되지 않았으며, 명확한 수치가 나올 때까지 몇 달, 최소 몇 달은 더 기다려야 합니다.

A. Lior Shemesh (CFO, Wix)

응. 마진에 관해서는 현재 Base1을 사용하기 시작했을 때 Base44가 다른 많은 소프트웨어 회사와 거의 동일한 수익성이라고 생각합니다. 저는 개선의 여지가 더 많다고 믿습니다. 확실히 매출총이익과 수익성은 불과 몇 달 전보다 훨씬 좋아졌습니다.

Q. Stefanos Crist (Analyst, Needham & Company)

알았어요. 감사합니다. 후속 조치를 취하자면, Base1 비용 절감에 대해 Base44 마진에만 도움이 될 것으로 예상됩니까, 아니면 회사의 나머지 부분에도 도움이 될 수 있습니까? 감사합니다.

A. Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

그럼 계속하세요.

A. Lior Shemesh (CFO, Wix)

Base44에 Base1을 사용했는데, Harmony를 기억하신다면 우리도 같은 작업을 했습니다. Harmony에서는 자체 ML 모델을 사용하여 비용을 크게 절감했습니다. 전반적으로 동일한 전략을 사용하고 있다고 볼 수 있는데, 이것이 상반기 대비 하반기 수익성이 증가한 이유입니다.

Q. Stefanos Crist (Analyst, Needham & Company)

엄청난. 감사합니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 전화는 Raymond James의 Josh Beck에게서 왔습니다. 조쉬, 통화 가능해요.

Q. Josh Beck (Analyst, Raymond James)

예. 질문을 받아주셔서 감사합니다. TROI 프레임워크에 대해 물어보고 싶었습니다. 역사적으로 12개월도 채 안 된 것 같아요. 미리 볼 수 있는 기회를 통해 기꺼이 의지할 것입니다. 이를 얼마나 확장할 의향이 있는지에 대해 공유할 수 있는 측정항목이 있습니까? 올해를 마무리하면서 어느 정도 최대 지점에 도달했습니까? 아니면 시장 상황에 따라 더 높아질 수 있습니까?

A. Nir Zohar (President and Co-Founder, Wix)

안녕, 조쉬, 나야. 우선, 이것은 우리가 투자에 대한 올바른 흐름과 올바른 위험 프로필이라고 생각하는 마케팅에 대한 투자를 실행할 수 있게 해주는 프레임워크입니다. 죄송합니다?

Q. Josh Beck (Analyst, Raymond James)

높은 규율로.

A. Nir Zohar (President and Co-Founder, Wix)

예, 매우 높은 규율을 가지고 있습니다. 귀하의 질문에 한도나 최대 한도가 있습니까? 대답은 현재로서는 이것이 매우 좋은 프레임워크에 있다고 생각하며 조만간 이를 반드시 늘릴 것으로 예상하지 않는다는 것입니다. 분명히, 시간이 지남에 따라 많은 것들이 변하여 이익이 될 수 있습니다. 그렇죠? 총 마진이 더 많이 개선될지 여부는 우리에게 흥미로운 일이 될 수 있습니다. Base44 구독의 연간 구독에 더 많은 것을 적용하면 더 많은 TROI를 추진할 수 있으며 이는 더 빠르게 수집할 수 있음을 의미합니다. 여기에는 매우 다양한 부분과 움직이는 부분이 있습니다. 이를 계산하는 방법을 통해 확실히 적응할 수 있지만 항상 매우 명확한 공식을 통해 이루어집니다. 우리가 얼마나 빨리 투자금을 회수할 수 있는지 이해하는 것이 중요합니다.

Q. Josh Beck (Analyst, Raymond James)

좋아요. 그런 다음 예약에 대해 생각하는 방법에 대한 Lior의 후속 조치일 수도 있습니다. 작년을 살펴보면 매출 성장 지점에 있었고 분명히 아래로 약 3포인트 하락했습니다. 이러한 변경 사항 중 일부를 랩핑하기 시작할 때까지 앞으로 모델링할 때 사용할 수 있는 좋은 기준입니까? 예약에 대한 조언이나 모델링 파트너에 대해 어떻게 생각해야 하는지에 대한 조언이 있나요? 감사합니다.

A. Lior Shemesh (CFO, Wix)

글쎄요, 현 시점에서 2026년 상황에서 분명히 알 수 있듯이 매출 성장이 명백한 이유로 예약보다 높다는 것을 알 수 있지만 이것이 2027년까지 계속될 것이라는 의미는 아닙니다. 이는 실제로 Base 또는 우리가 출시할 다른 신제품에서 더 많은 성장을 얼마나 빨리 창출할 것인지에 달려 있습니다. 예를 들어, 새로운 퍼널과 같은 새로운 제품을 얻을 수 있고 더 많은 고객이 더 많은 성장을 창출할 수 있다는 것을 알게 되면 Base44는 동일한 속도로 계속 유지되고 심지어 가속화될 수도 있다는 것을 의미합니다. 예약이 가속화되는 상황일 수도 있습니다. 실제로 동일한 흐름이 2027년에도 계속될 것이라고 말씀드리기는 정말, 정말 어렵습니다. 상황은 바뀔 수도 있습니다. 사실은 변화되길 바라요.

Q. Josh Beck (Analyst, Raymond James)

좋아요. 매우 도움이 됩니다. 감사합니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 질문은 Oppenheimer의 Ken Wong의 대사에서 나왔습니다. 켄, 통화 가능해요.

Q. Ken Wong (Analyst, Oppenheimer)

환상적입니다. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 지금은 조쉬의 예약 질문에 대해 자세히 알아보고 싶었습니다. 하반기에 10대 예약률이 낮은 궤적을 고려하는 데 도움이 되셨나요? 일종의 하락과 재가속이 두 분기 모두 상당히 일관성이 있습니까? 몇 가지 포인트의 수익과 예약 사이의 스프레드는 3Q, 4Q 모두에서 꽤 일관됩니까?

A. Lior Shemesh (CFO, Wix)

안녕, 켄, 여긴 리오르야. 먼저 이유가 무엇인지 이해한 다음 답변해 드리겠습니다. 그 이유는 이전에 파트너에 대해 이야기했기 때문입니다. 우리는 파트너의 성장을 가속화하기 위해 파트너에게 더 많은 AI 도구를 제공할 상황을 봅니다. 우리는 더 많은 파트너가 Base에 오는 것을 보게 될 것입니다. 2027년에도 같은 방식으로 계속될 것인지 말씀드리기는 어렵습니다. 앞서 말했듯이 그런 일이 일어나지 않기를 바랍니다. 하반기에 일어나는 일은 대부분 파트너 때문에 발생하며 당연히 우리는 이를 처리하고 있습니다. 현재 회사 전체는 보다 수익성 있는 성장을 창출하기 위해 한 가지에만 집중하고 있으며 Base를 통해 이를 수행하고 있으며 Wix의 신제품을 통해서도 이를 수행하고 있습니다.

우리는 이전에 Harmony를 통해 파트너에게 더 많은 도구에 대해 이야기했습니다. 2027년에는 변화가 일어나길 바라지만 아직은 말하기 이르다.

Q. Ken Wong (Analyst, Oppenheimer)

알았어, 이해했어. 그런 다음 수익 가이드에서 묵시적인 Q4 숫자는 약간의 가속을 암시하는 것으로 보이며 구성은 여전히 ​​​​매우 힘들고 상반기 예약은 약간 부드럽습니다. 4분기 매출 수치에 대한 자신감이 그것을 뒷받침하는 것이 무엇입니까, Lior?

A. Lior Shemesh (CFO, Wix)

우선 4분기 수익은 3분기와 크게 다르지 않다고 생각합니다. 즉, 3분기에 비해 4분기에 가속도가 보이지 않는다는 의미입니다. 확실히 우리는 Base44에서 숫자로 많은 이점을 얻을 수 있음을 확인했습니다. 3분기 및 4분기 매출 성장은 전년 대비 거의 동일하지만 3분기와 비교하여 4분기의 가속화는 보이지 않습니다.

Q. Ken Wong (Analyst, Oppenheimer)

알았어, 완벽해. 감사합니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 전화는 Evercore의 Robert Coolbrith 전화에서 왔습니다. 로버트, 통화 가능해요.

Q. Robert Coolbrith (Analyst, Evercore)

안녕하세요. 두 가지 질문을 주세요. 파트너가 Wix Studio 대신 Base44를 사용하므로 헤드리스 기반의 Wix 비즈니스 솔루션 연결 속도에 대해 이야기할 수 있는지 궁금합니다. 어쩌면 LLM 파트너와 함께 진행한 헤드리스 이니셔티브 중 일부에서 초기 학습을 했을 수도 있습니다. H2에서 GM 프로필을 두 번 클릭하고 싶었습니다. Base44의 H1에 대한 H2 또는 구체적으로 Base1 모델의 이점을 1~2가지 말씀하신 것 같습니다. 또한 나머지 사업 부문에서 AI 비용 절감에 대해서도 이야기하셨습니다. 이 모든 것을 종합해 보면 H2의 GM 개선 사항에 대한 통합된 보기를 제공할 수 있을지 궁금합니다. 감사합니다.

A. Lior Shemesh (CFO, Wix)

응. 총 마진과 방금 언급한 두 가지 사항부터 시작하겠습니다. Avishai는 첫 번째인 Nir를 계속할 것입니다. 하반기 총 마진 개선과 관련하여 저는 2포인트 개선될 것이라고 말했는데, 이는 대부분 이전에 Base44에 대해 제공한 지침과 비교하여 우리가 볼 수 있는 절감액에서 비롯됩니다. 이는 총 마진의 개선과 Base1 모델의 사용, 그리고 Avishai가 언급한 것처럼 성능이 훨씬 더 좋다는 사실을 의미합니다. Base1의 사용량이 우리가 예상했던 것보다 훨씬 더 높고 더 좋고 더 빠르다는 것을 알 수 있습니다.

따라서 그 결과로 총 마진을 업데이트했습니다. 즉, Base44의 총 마진에 극적인 변화가 있음을 의미하며 이는 연결 매출, 즉 통합 총 마진이 2포인트 개선된 것으로 해석됩니다.

A. Nir Zohar (President and Co-Founder, Wix)

안녕하세요, Rob. 질문의 첫 번째 부분입니다. Avishai가 앞서 언급했듯이 Studio 대신 Base44를 사용하는 파트너에 대해 문의하셨습니다. Avishai가 파트너와 Base44에 대해 말했듯이 여기서 역학은 매우 초기 단계입니다. 아직은 보완적인 것인지, 실제로는 추가된 것인지 논하기는 이르다고 생각합니다. 그런데 우리는 서로 다른 사용 사례에 두 가지를 모두 사용하는 일부를 보고 있습니다. 시간이 지남에 따라 진행 중인 다양한 종류의 프로젝트에 대해 서로 다른 제품을 사용하는 한 제품 또는 다른 제품을 고수하는 일부 파트너 및 대행사가 점점 더 세분화될 것이라고 생각합니다. 내 생각엔 지금이 이 사이클의 초기 단계인 것 같다. 이는 확실히 이 부문의 진화이며 매우 흥미로울 것입니다.

우리의 목표는 고객이 어떤 방향으로 가든 올바른 가치를 제공하기 위해 노력하는 것입니다. 그건 그렇고, 질문의 두 번째 부분은 어느 정도 헤드리스에 관한 것이었고 헤드리스에도 적용됩니다. 분명히, 점점 더 많은 에이전트 솔루션이 존재하는 세상에서 우리는 사람들이 Wix에 있는 비즈니스 스택의 가치를 매우 쉽게 활용할 수 있기를 바랍니다. 이것이 바로 이 머리없는 일의 전부입니다. 이는 우리가 보기 시작하는 것입니다. 그러나 다시 말하지만, 이는 초기 주기입니다. 분명히 이는 사용과 구축하려는 대상에 있어 보다 전문적인 사람들을 대상으로 합니다. 우리는 전문가들이 에이전트 솔루션을 다루고 작업하고 있는 인터넷을 통해 다양한 곳에서 트래픽이 들어오는 것을 보고 있습니다.

그것은 우리 자신의 스택인 Anthropic, OpenAI에서 나올 수 있습니다. 우리의 목표는 확실히 거기에 있고 이를 전문적인 군중에게 제공하는 솔루션 포트폴리오에 추가하는 것입니다. 앞으로 몇 분기 안에 그들 각자가 선호하는 경로가 정확히 무엇인지가 점점 더 명확해질 것이라고 생각합니다.

Q. Robert Coolbrith (Analyst, Evercore)

엄청난. 감사합니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 질문은 B. Riley Securities의 Naved Khan 라인에서 나왔습니다. Naved, 귀하의 회선이 열려 있습니다.

Q. Naved Khan (Analyst, B. Riley Securities)

엄청난. 매우 감사합니다. Base44용 ARR을 업데이트하지 않는다는 점은 이해합니다. 하지만 지난 몇 번의 업데이트에서 본 것과 궤도가 비슷한지 궁금합니다. 아직도 미국 러버블 지분을 가져가시나요? 거기 아직 앞서 있나요? 나는 그것이 당신이 이전에 지적한 것이라고 생각합니다. 그게 내 첫 번째 질문이에요. 월간과 연간의 Base44 혼합 측면에서 해당 혼합이 어떻게 생겼는지 말씀해 주시겠습니까? 월간보다 연간이 더 많은 것 같지만 어떤 색상이라도 도움이 될 것입니다. 감사합니다.

A. Nir Zohar (President and Co-Founder, Wix)

안녕, 네이브. ARR의 경우 앞서 말했듯이 이는 우리가 보고하려는 KPI가 아닙니다. 이전과 비슷한 추세를 보이고 있습니다. 월간과 연간의 혼합에 대해 묻는 질문에 따르면 연간 채택이 더 많다고 말하고 싶지만 지금은 정확한 숫자로 나누고 싶은 위치에 있지 않습니다. 미국 내 Lovable 시장 점유율에 대해 Avishai님이 말씀해 주시겠습니까?

A. Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

네, 우리가 Lovable의 지분을 가져가지 않는다고 말하는 것이 중요하다고 생각합니다. 러버블과 함께 새로운 시장을 개척해 나가고 있습니다. 우리는 앞으로 그 비율을 놓고 경쟁하고 있습니다. 나는 시장을 교육하고 사람들에게 이제 스스로 애플리케이션을 구축하고 제품을 발명할 수 있으며 실제로 그것을 실제로 실현할 수 있다는 사실을 교육함으로써 서로 경쟁하는 것보다 서로를 지원하는 것이 대부분이라고 생각합니다. 이는 여전히 대부분의 사람들에게 충격적입니다.

서로 경쟁하는 것보다 서로를 응원하는 게 더 많다고 말하고 싶습니다.

Q. Naved Khan (Analyst, B. Riley Securities)

응. 고마워요. 응, 내가 말을 잘못 했어. 지분을 가져가는 면에서 러버블보다 앞서 있다고 말씀하셨던 것 같아요.

A. Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

무엇에 대해서?

Q. Naved Khan (Analyst, B. Riley Securities)

몫을 가지고

A. Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

우리와 Lovable 사이의 정확한 시장 분할을 찾으려고 한다면 매우 어렵습니다. 매우 어렵습니다. 그들은 민간 회사입니다. 그들은 명확하지 않은 측정항목을 기반으로 숫자를 보고합니다. 그렇죠? 숫자로 마케팅을 실제 숫자와 구별하는 것은 매우 어렵습니다. 더 중요한 시장인 미국에서는 우리가 앞서 있다고 평가할 수 있습니다. 얼마나 많은지 말하기는 또 까다롭습니다. 우리는 인터넷에서 측정할 수 있는 2차 지표만 볼 수 있습니다. 우리는 매우 좋은 위치에 있다고 말하고 싶습니다.

Q. Naved Khan (Analyst, B. Riley Securities)

엄청난. 고마워요.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 다음 질문은 시민의 Andrew Boone의 답변에서 나왔습니다. 앤드류, 통화 가능해요.

Q. Andrew Boone (Analyst, Citizens)

질문에 응해주셔서 정말 감사드립니다. Base1으로 돌아가고 싶었습니다. 모델의 개선 사항에 대해서만 이야기해 주실 수 있나요? Base1의 궤적을 생각한다면 오픈소스와의 병렬 경로를 좀 더 광범위하게 생각해야 할까요? Kimi K3에 대해 생각할 때, 시장에 출시된 다른 오픈 소스 모델에 대해 생각해 보면 이것이 Base1의 개선에 대한 올바른 궤적입니까, 아니면 그것에 대해 어떻게 생각합니까? 전환이나 유지 측면에서 우리가 보고 있는 것과 더 광범위하게 연결해 보세요. 전반적인 비즈니스를 개선하는 Base44를 사용한 모델 개선에 대해 어떻게 생각합니까? 둘째, 더 큰 그림에 관한 질문입니다.

많은 사람들이 프론티어 모델과 그 발전, 특히 Claude Code 또는 기타 프론티어 유형 모델의 경쟁 위협에 대해 생각합니다. 광범위하게 말하면 Base1 및 오픈 소스에 대한 경쟁 해자에 대해 어떻게 생각합니까? 대 코딩 지원에 대해 구체적으로 생각할 때 개척지는 무엇입니까? 정말 고마워요.

A. Avishai Abrahami (CEO and Co-Founder, Wix)

괜찮은. 그것은 세 가지 다른 질문입니다. 첫 번째는 Base1입니다. 오픈 소스 모델과 병행하여 개선되나요? 우선 대답은 '그렇다'라고 말하고 싶습니다. 그러나 나는 이것이 개선의 가장 중요한 부분이라고 생각하지 않습니다. 괜찮은? 현재 구축하려는 대부분의 애플리케이션에는 Kimi K3, GLM-5.2, 5.4, Claude 또는 Opus 5 또는 최신 Codex가 모두 대부분의 애플리케이션에 충분합니다. 우리 대부분은 모델 지능에 몇 퍼센트의 추가 비용이 필요한 복잡한 작업을 수행하지 않기 때문입니다. 오른쪽? 대부분의 애플리케이션에서 Base1에서 개선해야 할 점은 해당 애플리케이션을 더 잘 구축하는 것입니다. 그것은 다른 것입니다.

그것은 우리가 헝가리 시에서 그것을 어떻게 더 지능적으로 만들 것인가에 관한 것이 아닙니다. 그것은 분자 생물학에 관한 것 중 하나입니다. 개척자 모델들이 한계를 뛰어넘으려고 노력하는 모든 것. 우리가 해야 할 일은 사람들이 프롬프트하는 애플리케이션을 만드는 방법입니다. 대부분의 경우, 그 사람들은 전문 개발자가 아니기 때문에 전문적인 방식으로 메시지를 전달하지 않습니다. 그렇죠? 정의가 많이 부족합니다. 필요한 모든 정보를 제공하지는 않습니다. 이러한 특정 문제를 해결하는 데 있어 Base1을 어떻게 더 좋게 만들 수 있습니까? 예, 우리는 오픈 소스 환경에서 지속적인 개발을 통해 이익을 얻을 것입니다. 전적으로.

대부분의 가치는 오픈 소스 모델의 개선이 아니라 우리가 하는 일에서 나올 것입니다. Base1은 전환 및 유지에 어떤 영향을 미치나요? 그게 두 번째 질문인 것 같아요. 물론, Wix, Base44를 사용하여 메시지를 표시하고 잘못된 애플리케이션을 얻는다면 Base44로 이동하여 동일한 프롬프트를 입력하고 더 나은 애플리케이션을 얻는 것보다 전환율이 훨씬 낮을 것입니다. 괜찮은? 완벽한 지원서를 얻지 못하더라도 작업을 시작하고 지속적으로 메시지를 표시하면 원하는 것을 얻을 수 있다는 확신을 가질 수 있는 곳에서 이미 전환 가능성이 극적으로 향상되었습니다. 우리는 그것을 보고 측정합니다. 우리는 이제 이에 대해 1년 동안 일관된 측정을 했습니다. 우리는 그것이 사실이라는 것을 알고 있습니다.

Base1을 개선함으로써 Base44 변환을 지속적으로 개선할 것이라고 확신합니다. 이것이 제가 매우 기대하는 이유입니다. 물론 그 반대편은 보유에 있어서도 똑같습니다. Base1 및 오픈 소스 대 프론티어 모델의 경쟁 해자는 무엇입니까? 질문이 너무 길어서 이 대화의 범위를 벗어나는 것 같습니다. 그냥 2센트만 말할게요. 현재는 모두가 똑같은 알고리즘을 사용하고 있습니다. 그렇죠? 예, 우리는 그 위에 몇 가지 엔지니어링 수정을 수행하지만 거의 그게 전부입니다. 프론티어 모델의 경우 해자는 크지 않습니다. 하지만 그들은 주의 기반 변환기인 동일한 알고리즘 내에서도 혁신할 수 있는 능력이 있다는 것을 과거에 입증했습니다. 그것이 바로 알고리즘입니다. 새로운 것을 창조하십시오. 만약 그들이 계속 그렇게 한다면, 그들은 일종의 해자를 갖게 될 것입니다.

또 다른 측면은 문제가 되지 않거나 법적 조치나 정부 조치가 새로운 모델의 진화와 출시를 막기 시작하는 수준이 있다는 것입니다. Meta에서 볼 수 있죠? 보안, 사이버 보안 문제. 많은 경우 현재 모델은 이미 충분히 지능적이라는 사실입니다. 당신이 상업 모델, 개척자 상업 모델이라면 고객이 필요로 하는 작업을 위해 당신이 추가한 추가 지능은 중요하지 않습니다. 가격을 정당화하는 것은 매우 어렵습니다. 즉, 그것은 우리의 논의를 넘어서는 매우 흥미로운 대화라고 생각합니다. 하지만 서구 세계에서 정말 강력한 개척 모델을 갖는 것이 매우 중요하다고 생각합니다.

저는 OpenAI와 Anthropic, Google의 직원들이 계속해서 환상적인 제품을 혁신하고 추진할 수 있기를 진심으로 바랍니다.

Q. Andrew Boone (Analyst, Citizens)

감사합니다.

FQ. Operator

매우 감사합니다. 이것으로 질의응답 세션을 마칩니다. 오늘 컨퍼런스에 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.