ExxonMobil Holdings 2Q26

FQ. Operator

감사합니다. 질의응답 세션은 전자적으로 진행됩니다. 질문하고 싶으시면 전화기에 있는 별표 키와 숫자 1을 누르세요. 첫 번째 질문은 Evercore의 Steve Richardson으로부터 나왔습니다.

Q. Steve Richardson (Analyst, Evercore)

안녕하세요. 좋은 아침입니다. 대런, 우리가 가이아나에서 시작할 수 있을지 궁금하네요. 분명히 우리 모두가 알고 있는 것은 정말 고품질의 프로젝트입니다. 분명히 비용, 성능, 더 높은 원자재 가격을 고려하여 이 불포화 지점에 대해 말씀해 주시겠습니까? 이전 기대치와 시기가 어떻게 비교되는지 말씀해 주시겠습니까? 탐험에 대해 조금 이야기해 주실 수 있는지도 궁금합니다. 공개에는 잠재 고객 생성에 AI 도구를 사용하는 것에 대한 언급이 있습니다. 사람들은 또한 가이아나의 탐사 전망이 어떤 것인지 궁금해하는 것 같습니다. 특히 해양 경계에 가깝고 아직 탐사되지 않은 블록 부분을 생각할 때 더욱 그렇습니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

확신하는. 좋은 아침이에요, 스티브. 질문해주셔서 감사합니다. 당신이 지적했듯이, 이는 우리가 원래 예상했던 것보다 더 빨리 생산 장치를 더 낮은 비용으로 제공하고 해당 자산을 투자 기준 이상으로 운영함으로써 가이아나에서 달성한 진정한 성공 사례라고 생각합니다. 분명히 시장 가격은 우리의 기본 가정보다 높았습니다. 이는 더 많은 현금을 더 빨리 얻을 수 있다는 것을 의미하며 이는 프로젝트에도 좋고, NPV에도 좋고, 가이아나와 가이아나 국민에게도 좋습니다. 분명히 우리는 비용을 더 빨리 회수하고 따라서 더 빨리 채도를 낮추는데, 이는 좋은 이야기입니다. 우리가 해당 장치를 납품하고 계속해서 생산량을 늘리면서 가격이 나타나기 때문에 이는 움직이는 목표라고 말하고 싶습니다.

우리는 그것을 계속 업데이트했습니다. 가격 예측을 토대로 올해 말, 내년 초에 평가가 이루어질 예정입니다. 그것은 가격이 있었던 곳에서 분명히 앞으로 나아갈 것입니다. 정말 좋은 소식인 것 같아요. 탐구와 관련해서도 또 다른 좋은 소식이 있다고 생각합니다. 우리는 베네수엘라 분쟁에 대한 국제사법재판소의 최종 판결을 기다리고 있는 불가항력적인 토지를 분명히 갖고 있습니다. 그곳에서 무슨 일이 일어나는지 알게 되면 지진 촬영을 시작하고 그 면적이 잠재적으로 무엇인지 이해할 수 있는 기회가 있다고 느낍니다. 우리가 이미 촬영한 면적과 지금까지 해왔던 작업에서 해야 할 일이 더 많습니다.

Neil Chapman이 올해 이전 회의에서 우리가 이미 발견한 것, 우리가 수행한 모든 시추, 해당 지하 표면의 특성화를 기반으로 인공 지능 및 교육 모델에 많은 노력을 기울였으며 이를 나머지 블록에서 구현했으며 우리가 기회라고 생각했던 것 이상으로 네 가지 새로운 발견 기회를 갖게 되었다고 언급한 것 같습니다. 우리는 낙관적입니다. 분명히, 이를 확인하기 위해 해야 할 일이 훨씬 더 많습니다. 내 생각에 우리의 견해는 가이아나에서 아직 끝나지 않았으며 그곳에서 정말 밝은 미래를 계속해서 볼 수 있다는 것입니다.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

아마도 Darren씨, 가이아나에 대한 의견을 덧붙이자면, 이것이 우리가 특히 이 규모의 개발을 위해 선택한 파트너인 이유를 강화한다고 생각합니다. 불포화를 보면 Darren이 가격 영향을 언급했지만 가격 영향을 제거하더라도 투자 회복이 2년 동안 가속화되는 것을 보았습니다. 이는 우리가 언급한 것, 즉 업계 최고의 비용과 일정으로 이러한 프로젝트를 실행하는 능력, 98% 이상의 신뢰성으로 FPSO를 운영하는 능력, 최적화, 투자 기준보다 하루 100,000배럴 이상을 생산할 수 있는 능력으로 돌아갑니다. 가격에 미치는 영향이 없더라도 투자 회수가 가속화되고 있습니다. Darren이 개회 연설에서 언급했듯이 이는 거래량이 아니라 가치에 관한 것입니다. 앞으로 2030년에는 잉여현금흐름 수준이 2025년보다 2배 증가할 것입니다.

다시 한 번 말씀드리자면, 우리가 가이아나에서 보고 있는 엄청난 성공에 대해 말씀드리겠습니다.

Q. Steve Richardson (Analyst, Evercore)

정말 감사합니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Goldman Sachs의 Neil Mehta의 질문입니다.

Q. Neil Mehta (Analyst, Goldman Sachs)

매우 감사합니다. 대런, 당신이 자라면서 많은 시간을 투자한 사업과 정제 시스템에 대한 당신의 관점이 마음에 듭니다. 이는 분명히 현재 석유 시스템의 병목 현상이며 마진은 유난히 높습니다. 이에 대한 두 가지 관점. 하나는, 제품에 대해 생각할 때 상황이 어떻게 전개되고 있다고 보시나요? 그렇다면 Neil Hansen 씨, 이것은 아마도 분기 자체에 대한 질문일 것입니다. 일부 독립 기업에 비해 정제 수익이 제가 생각했던 것보다 조금 더 부드럽다는 느낌이 들었습니다. 어쩌면 타이밍이나 운영상의 문제일 수도 있지만, 3분기로 접어들면서 진행 상황을 어떻게 보십니까?

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

좋은 아침이에요, 닐. 나는 시작하고 그것을 다른 Neil에게 넘겨줄 것입니다. 제가 오늘 아침에 언급했듯이, 우리는 다른 IOC보다 훨씬 큰 매우 큰 정유소입니다. 실제로 우리는 중국에 이어 세계 2위의 규모를 갖고 있으며, 중국을 제외하면 가장 큰 정유소입니다. 우리는 좋은 발자국을 가지고 있습니다. 아시다시피, 우리는 지난 10년 동안 해당 포트폴리오를 최적화하고, 공급 비용 곡선의 왼쪽으로 이동할 수 없을 것 같은 정유소를 매각한 다음, 장기적인 전략적 가치가 있다고 생각되는 정유소에 투자하고 해당 정유소의 수율을 높이는 데 중점을 두었습니다. 오늘날 우리는 마진이 낮은 환경에서 매우 성공적일 포트폴리오를 보유하고 있으며, 마진이 높은 환경에서는 훨씬 더 성공적일 것입니다.

이제 조직은 제품 흐름의 이러한 심각한 제약으로 인해 생산을 극대화하고 가장 필요한 제품을 시장에 출시하며 오늘날 충족되지 않는 중요한 요구 사항이 있는 고객 요구를 충족시키는 데 단기적으로 중점을 두고 있습니다. 솔직히 말해서 해협이 폐쇄되면서 여기서의 어려움은 분명합니다. 우리는 시장에서 사용할 수 없는 하루 약 300만 배럴의 생산 능력을 보유하고 있습니다. 중국은 수출을 중단했다. 시장에서 이용할 수 없는 하루 200만 배럴의 정유 용량이 추가로 있습니다. 물론, 우크라이나는 러시아 정유 시설을 철수하는 데 꽤 효과적이었습니다. 과거에는 하루에 100만 배럴 정도의 러시아 정유 시설을 더 넓은 시장에 공급하고 있었습니다.

공급되는 모든 것들로 인해 우리는 솔직히 내가 본 것보다 가용 용량보다 훨씬 낮습니다. 수요가 없던 코로나19를 제외하면 지금처럼 수요 대비 가용 용량이 낮은 경우는 본 적이 없다. 업계가 그 구멍에서 빠져나오는 데는 시간이 좀 걸릴 것입니다. 우리의 관점에서 우리는 매우 높은 마진을 지닌 매우 견고한 정유 시장을 계속해서 보게 될 것이라고 생각합니다. 물론, 우리의 임무는 생산을 최대화하고 그 요구를 충족시키기 위해 계속해서 최선을 다하는 것입니다. 왜냐하면 우리는 이러한 높은 마진이 높은 제품 가격으로 이어지고 이것이 소비자와 사람들의 지갑에 상당한 영향을 미친다는 것을 알고 있기 때문입니다.

우리는 가능한 한 많은 제품을 출시하기 위해 최선을 다하고 있으며 결과를 보면 그 사실을 알 수 있다고 생각합니다. 나는 혼합 문제와 ExxonMobil과 비교하여 다른 정유소에서 보고 있는 내용에 대해서만 다루겠습니다. 우리가 갖고 있는 포트폴리오를 갖고 있는 사람은 아무도 없습니다. 아무도 우리가 가지고 있는 믹스를 가지고 있지 않습니다. 누구도 지리적 공간을 갖고 있지 않습니다. 독립형 미국 정유소나 이러한 소규모 정유소 회사보다 시장에서 발생하는 혼합 및 변동성이 훨씬 더 많습니다. 그걸로 Neil이 추가할 다른 것이 있는지 살펴보겠습니다.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

응. 어쩌면 이번 분기에 귀하의 질문에 답하기 전에 Neil, 에너지 제품 사업에 대해 조금 이야기해 보겠습니다. 정제 능력에 대한 투자, 복잡성 개선, 발자국 규모 활용, 우리가 수행한 포트폴리오 높은 등급, 그리고 처리량과 용량을 최적화하기 위해 수행한 일상적인 노력 측면에서 시간이 지남에 따라 우리가 수행한 작업을 살펴봅니다. 이러한 모든 것들이 거래 능력의 증가와 결합되어 해당 사업, 즉 에너지 제품의 수익이 단계적으로 변화하는 결과를 가져왔습니다. 실제로 에너지 제품이 전체 비즈니스 부문 수익에 미치는 기여도를 살펴보면 지난 5년 동안 약 9%에서 약 23%로 감소했습니다. 그 증가는 우리가 한 투자를 말해줍니다.

이는 우리가 얼마나 잘 운영되고 있는지를 말해주고 우리가 구축한 거래 능력을 말해줍니다. 운영상 우리는 이번 분기에 정말 좋은 성과를 거두었습니다. 미국 걸프만 연안의 정유소를 보면 해당 분기에 신뢰도가 95%를 넘었습니다. 다시 한 번, 우리는 시간이 지남에 따라 해당 비즈니스를 강화하기 위해 수행한 작업과 2분기 운영 방식에 대해 정말 기분이 좋습니다. 합의와 관련된 분기를 볼 때 Darren Woods가 말했듯이 특히 우리가 본 변동성과 혼란과 함께 움직이는 부분이 많이 있다고 생각합니다. 나는 그것이 정제 마진 중 일부를 예측하는 데 영향을 미쳤다고 생각하지만 그 사업이 어떻게 수행되었는지에 대한 근본적인 우려는 없으며 우리는 투자로부터 이익을 얻고 에너지 제품에서 얼마나 잘 운영하고 있는지를 알고 있습니다.

Q. Neil Mehta (Analyst, Goldman Sachs)

응. 매우 명확합니다. 고마워요, 닐. 고마워요, 대런.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

감사합니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

감사합니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Wolfe Research의 Doug Leggate가 제공한 것입니다.

Q. Doug Leggate (Analyst, Wolfe Research)

고마워요. 좋은 아침입니다, 여러분.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

아침.

Q. Doug Leggate (Analyst, Wolfe Research)

대런, 가이아나를 이기긴 싫지만 좋은 아침이에요. 몇 가지 명확한 점이나 그 이상의 내용을 가지고 가이아나로 돌아올 수 있을지 궁금합니다. 생산 자격과 잉여 현금 흐름 사이에 약간의 혼란이 있다고 생각합니다. 어쩌면 닐을 위한 것일 수도 있습니다. 생산 자격이 낮아지더라도 여유 현금 흐름은 어떻게 되나요? 그것이 나의 첫 번째 부분입니다. 이제 9단계가 이야기의 일부라는 사실을 눈치채지 않을 수 없을 것 같습니다. 2010년대 말까지 그리고 어쩌면 그 이후의 총생산 지속가능성에 대한 최근 생각은 어떻습니까? 감사합니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

고마워요, 더그, 좋은 아침이에요. Neil이 질문의 무료 현금 흐름 부분에 대해 조금 이야기하도록하겠습니다. 우리는 현재 계획 프로세스를 진행하고 있으며, 연말에 마무리하고 회사 계획 업데이트의 일부로 이에 대해 논의할 것입니다. 그 일환으로 매년 우리는 어떤 기회가 있는지, 어떤 진전을 이루었는지, 우리의 사고가 어떻게 발전했는지를 재검토합니다. 실제로 우리가 현재 기회로 보고 있는 것 중 하나는 9번째 FPSO입니다. Longtail에서 수행한 작업을 실제로 활용하여 이를 복제하고 상당한 자본 이점을 얻을 수 있습니다. 우리의 견해는 그것이 유망해 보인다는 것입니다. 아직 확정된 것은 아니지만 진행 중이고 현 단계에서는 꽤 매력적으로 보입니다.

장기적으로 우리는 해야 할 일이 더 많다고 생각합니다. 이전 질문 중 하나에 대한 답변에서 언급했듯이 아직 완전히 활용하지 못한 면적이 많이 있습니다. 우리는 계속 탐색하고 기회를 찾고 있습니다. 저는 우리가 수행한 드릴링에서 이미 발견한 것으로 훈련한 일부 AI 도구를 통해 이전에 식별하지 못했던 탐색할 수 있는 몇 가지 새로운 기회를 보았다고 언급했습니다. 이 연극의 테이프가 아직 다 떨어지지 않았음을 말씀드리고 싶습니다. 우리는 계속해서 이를 평가하고 이로부터 무엇을 얻을 수 있는지 알아볼 것입니다. 분명히 ExxonMobil의 이익을 위해 해당 면적의 가치를 극대화하는 데 조직이 중점을 두고 있지만 더 중요한 것은 가이아나 정부, 가이아나 국민을 위한 것입니다. Neil이 무료 현금 흐름에 대해 잠시 이야기하도록 하겠습니다.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

당신의 질문에 답해 보겠습니다, 더그. 다시 한번 말씀드리지만, 이 시점에서 우리는 모든 운영 비용과 함께 550억 달러의 투자금을 완전히 회수했습니다. 계약자 계약이 작동하는 방식은 해당 투자를 최대 75%까지 회수할 수 있다는 것입니다. 그 후 남은 생산량은 우리와 가이아나 정부가 50/50으로 공유합니다. 오늘만 중단하고 추가 투자가 없다면 더 많은 생산과 수익이 현금 흐름으로 유입될 것이며, 이는 다시 우리와 가이아나 정부 간에 공유됩니다. 현실은 우리가 더 많은 투자를 하고 있다는 것입니다. 투자금과 운영 비용이 들어오면 여전히 비용 은행에 들어갈 것입니다. 우리는 여전히 75% 한도에서 이를 복구할 것입니다. 복구할 투자 금액이 훨씬 적습니다.

현재의 생산 수준을 고려하면 해당 비용 은행이 분명히 다시 가득 차는 것을 볼 수 없을 것입니다. 투자와 운영 비용보다 더 많은 현금 흐름을 갖게 될 것입니다. 이는 분명히 우리가 비용 은행에 투입할 투자 및 비용 외에 가격이 앞으로 어떻게 될 것이라고 생각하는지에 대한 질문입니다. 도움이 되었기를 바랍니다. 우리는 슬라이드에서 상당한 투자의 완전한 회복에 도달했으므로 더 많은 수익이 비용 및 투자 회복보다 무료 현금 흐름에 사용될 것임을 예상하고 보여주었다고 생각합니다. 도움이 되길 바랍니다, 더그.

Q. Doug Leggate (Analyst, Wolfe Research)

Neil, 그렇다면 이것을 생산 자격의 감소가 아니라 잉여 현금 흐름의 변곡으로 특성화하는 것이 공정합니까? 프레임을 만드는 것이 합리적인 방법인가요?

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

이는 무료 현금 흐름에 큰 영향을 미칩니다. 전적으로. 이것은 우리 Doug와 여러분 모두에게 가치에 관한 것입니다. 볼륨에 관한 것이 아니죠? 비록 권리가 부여된 볼륨이 약간 감소하더라도 우리가 갖고 있는 초점은 우리 자신과 가이아나 정부를 위해 창출한 가치에 있습니다. 이 시점에서는 훨씬 더 많은 양의 무료 현금 흐름이 들어오는 곳으로 변곡점이 있습니다.

Q. Doug Leggate (Analyst, Wolfe Research)

완벽해요. 감사합니다.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

매우 긍정적이고 흥미로운 이야기입니다. 고마워요, 더그.

FQ. Operator

다음 질문은 Bernstein Research의 Bob Brackett의 질문입니다.

Q. Bob Brackett (Analyst, Bernstein Research)

좋은 아침이에요. 나는 기록적인 디젤 생산량 속에서 에너지 제품 측면의 낮은 기본 볼륨 조합에 놀랐습니다. 디젤 생산은 주기적일 수 있으며, 설정 포인트 등을 고려한 계획이 있을 수 있습니다. 구조적일 수도 있고, 구조적일 수도 있다고 생각합니다. 여러분 모두는 시간이 지나면서 계속해서 디젤 생산 기록을 깨게 될 것입니다. 일종의 빠른 후속 조치입니다. 예정된 유지 관리와 예정된 유지 관리 연기 및 기회에 따라 더 나은 제품 가격을 확보하는 것과 관련된 선택을 어떻게 결정하셨나요?

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

좋은 아침이에요, 밥. 내 생각에, 당신이 쳤던 것 중 하나는 우리 포트폴리오 전반에 걸쳐 배럴의 바닥, 낮은 가치의 분자를 더 높은 가치의 분자로 계속 높은 등급을 유지하려는 추진력입니다. 증류액은 분명히 우리의 정유소에서 나오는 더 높은 가치와 수요가 있는 분자 중 하나입니다. 지난 10년 동안 앤트워프에 대한 투자, 로테르담에 대한 투자, 이러한 저가치 분자를 업그레이드하기 위해 싱가포르에 투자한 내용을 살펴보면 결과적으로 더 많은 증류물을 얻을 수 있다는 것이 지속적인 초점입니다. 실제로 우리는 이러한 추세를 지속하고 증류액, 제트 및 기본 스톡 생산량을 계속해서 늘리기 위해 걸프만 연안에서 수행할 작업에 대해 개발 중인 여러 프로젝트를 보유하고 있습니다.

이는 분명한 주제이며, 이는 우리의 정유소를 솔직히 말해서 저가 공급업체와 고마진 시설로 만드는데, 이는 분명한 초점입니다. 지난 3년 동안 이곳에서 우리가 성취한 성과를 살펴보면, 글로벌 처리량은 11% 증가했고, 제트기와 디젤 생산량은 15% 증가했습니다. 이는 우리가 해왔던 작업을 반영합니다. 거기에 더 추가할 게 있나요, 닐?

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

Bob, 당신이 보고 있는 기간이 언제인지는 잘 모르겠지만 확실히 해당 분기에 계획된 유지 관리 및 처리 시간이 영향을 미치고 있습니다. 올해 우리가 완료한 예정된 유지 관리 활동이 많이 있으며 이는 분명히 볼륨에 영향을 미쳤습니다. 우리는 현재의 정제 및 마진 환경을 고려하기 위해 할 수 있는 모든 조치를 취했습니다. 우리가 그 중 일부를 안전하게 연기할 수 있다면 확실히 고려 사항의 일부였으며 활용도 면에서 그렇게 강력한 성능을 보이는 이유가 무엇인지 생각합니다. 하지만 저는 단지 글로벌 운영을 통해 중앙집중화된 조직의 이점을 다시 누리고 있다고 생각합니다. 올해 우리가 완료한 턴어라운드, 마지막으로 유사한 턴어라운드를 수행했을 때 또는 이전 주기와 비교하여 우리가 본 것에서는 비용이 30% 개선되고 기간이 60% 개선되었습니다.

보기는 더 어렵지만 이러한 유형의 환경에서 테이블 위에 아무 것도 남기지 않도록 하는 데 확실히 도움이 됩니다. 우리가 이러한 전환을 실행할 때 우리는 이를 선두에서, 확실히 1분위에서 실행하고 있다는 것입니다.

Q. Bob Brackett (Analyst, Bernstein Research)

매우 명확합니다. 감사해요.

FQ. Operator

다음 질문은 UBS의 Manav Gupta님이 주셨습니다.

Q. Manav Gupta (Analyst, UBS)

좋은 아침이에요. 좀 더 전문적인 제품에 들어가고 싶었어요. 마진 환경은 어떤가요? 현재 윤활유가 매우 빡빡합니다. 윤활유 마진은 독특하게 높으며 기본 재고 사업이 강력합니다. 또한 Mobil 1이 어떻게 추적하고 있는지, Proxxima에 대해 우리에게 제공할 수 있는 추가 업데이트, Proxxima에서 새로운 클라이언트와의 견인력이 어떻게 진행되고 있는지 알고 싶었습니다. 감사합니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

확신하는. 고마워요, 마나브. 글쎄, 나는 전문 사업이 우리가 가지고 있는 다른 부문 사업과 다르지 않다고 말하고 싶습니다. 이는 심각한 공급 중단, 기본 수요 충족에 대한 중대한 과제입니다. 특히 기본 재고 생산과 관련하여 중동산 원유의 중요성을 고려할 때 기본 재고는 분명히 시작점입니다. 우리가 가진 장점 중 하나는 싱가포르와 로테르담에서 투자한 합성 베이스 스톡을 통해 원유 슬레이트가 열리고 전통적인 추출 방법에 비해 중동 원유에 대한 의존도가 덜한 베이스 스톡을 만들 수 있는 기회를 제공한다는 것입니다. 나는 우리가 그 혼란에 더 강력하다고 생각합니다. 분명히 시장은 빡빡합니다.

우리는 기본 재고 생산과 관련하여 최대한 노력하고 있으며 특수 제품에서 얻은 높은 수익으로 그 이점을 보고 있습니다. 우리는 또한 기술 조직과 결합하여 정유소 운영, 기본 재고 생산 운영, 기본 재고 마케팅 사업 운영, 완성된 윤활유에 이르기까지 기본 재고의 일부로 참여하는 가치 사슬과 관련하여 상당히 유리합니다. 조직에서는 고객 요구를 충족하기 위해 사용 가능한 분자를 사용하여 방법을 찾기 위해 재구성하는 것과 관련하여 많은 작업을 수행해 왔으며 우리는 이에 대해 매우 성공적이었습니다. 제약과 과제에 대응하고 고객 요구를 지속적으로 충족할 수 있는 더 나은 방법을 찾는 능력도 좋은 성과를 내고 있습니다.

나는 우리가 설립한 사업과 전체 가치 사슬에 대한 우리의 참여가 이번 분기에 실제로 성과를 거두고 있다고 생각합니다. 우리의 기대는 그 해협이 여전히 제한되어 있기 때문에 해당 비즈니스를 운영하는 통합 접근 방식을 통해 전문 비즈니스에서 계속해서 큰 이점을 얻을 수 있다는 것입니다. Proxxima와 관련하여 우리는 용량 확장을 위한 투자를 진행하고 있다고 말하고 싶습니다. 우리가 보고 있는 것과 마찬가지로 해당 시장의 규모는 엄청나며 우리가 테스트해 온 모든 응용 프로그램과 우리가 수행해 온 작업은 계속해서 고객 기반에 대해 매우 높은 가치와 용도를 보여주고 있습니다. 우리는 35개의 KT 확장을 온라인으로 확보했으며, 올해 초 Proxxima 혼합 공장의 다음 대규모 단계를 FID했습니다. 우리는 큰 기회를 봅니다.

매우 매력적인 시장을 대상으로 새로운 제품을 출시하는 것이 분명하기 때문에 그 기회를 깨닫는 데는 시간이 걸릴 것입니다. 다시 한 번 고객 피드백에 따르면 이에 대한 수요가 높으며 침투하는 데 시간이 걸릴 것입니다. 우리는 여기서 장기적으로 매력적인 잠재력을 봅니다.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

어쩌면 전문 제품으로 돌아갈 수도 있습니다. 앞서 언급한 이유로 인해 작년 싱가포르의 Resid Upgrade 프로젝트를 포함하여 우리가 한 투자를 통해 고부가가치 제품을 지속적으로 성장시킬 수 있었던 것 같습니다. 해당 사업인 특산품 부문에서는 이번 분기 사상 최대 실적을 기록했고, 올해 상반기에도 사상 최대 실적을 기록했다. 다시 말하지만 이는 가격이 확실히 지지적이었다는 것을 보여줍니다. 이는 우리가 하고 있는 유리한 투자에 관한 것입니다. 고부가가치 제품 성장에 중점을 두는 것은 분명히 전문성 측면에서 매우 강력한 결과를 낳고 있습니다.

Q. Manav Gupta (Analyst, UBS)

매우 감사합니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

감사합니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Wells Fargo의 Sam Margolin에게서 나왔습니다.

Q. Sam Margolin (Analyst, Wells Fargo)

좋은 아침이에요. 질문해주셔서 감사합니다. 구조적 비용 절감 측면에서는 엄청난 진전을 이루었지만 인플레이션과 싸우고 있습니다. 잠재적으로 더 많은 마찰을 추가하는 환경적 동인이 있는 것 같습니다. 포트폴리오의 혼합 변화와 주요 프로젝트 개발, 현재 라이프사이클이 비용 절감 진행에 영향을 미칠 수 있는 방식에 대해 조금 말씀해 주시겠습니까? 이러한 새로운 단계, 즉 가이아나에서 일종의 무료 현금 흐름 지향 단계에 진입하는 것처럼 느껴집니다. 동시에 더 적은 수의 개발을 가져오고 인플레이션 영향을 상쇄할 수 있는 몇 가지 수단이 있을 수 있지만 어쨌든 전체 추세에 대한 귀하의 생각은 마음에 들 것입니다. 감사합니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

응, 물론이지. 고마워요, 샘. 질문 주셔서 감사합니다. 좋은 아침입니다. 저는 한 걸음 물러서서 2018년에 우리가 시작한 철학에 대해 조금 이야기하고 싶습니다. 우리는 사업을 성장시키고 싶었고 이러한 투자를 하고 싶었고 그렇게 함으로써 새로운 시설을 시작하고 새로운 프로젝트를 온라인으로 가져오면 더 많은 운영 비용이 발생한다는 것을 인식했습니다. 새로운 시장에 진출하기 위해 신제품을 개발하면 R&D에 비용이 지출되고 기본적으로 더 많은 운영 비용이 발생하게 됩니다. 우리는 성장의 길은 추가 운영 비용을 의미한다는 것을 인식했습니다. 조직에서 우리가 스스로에게 부여한 과제는 수익과 현금 흐름을 늘리기 위해 그렇게 해야 한다는 점을 인식하고 해당 비용을 상쇄할 방법을 찾아야 하며 비용이 증가하도록 놔두지 않는다는 것이었습니다.

이를 수행하는 유일한 방법은 구조적 비용 절감을 파악하고 비즈니스에서 구조적 비용을 몰아내어 고부가가치의 수익성 있는 프로젝트 및 제품 개발을 수행하는 데 필요한 추가 지출을 위한 공간을 마련하는 것입니다. 그것이 바로 우리가 해왔던 일입니다. 비용 절감은 주로 우리가 비즈니스에 추진하고 가치 사슬을 창출하여 조직에 엔드 투 엔드 수익성에 대한 보다 명확한 시야와 보다 직접적인 책임을 제공하는 변화를 통해 이루어졌습니다. 이는 운영 비용에 매우 중점을 두고 있습니다. 우리가 만들고 있는 통합과 중앙화된 조직을 통해 포착하고 있는 시너지 효과는 엄청난 가치와 비용 절감을 주도하고 있습니다.

저는 7월 1일에 글로벌 운영 조직의 형성 또는 완성을 발표했습니다. 회사 역사상 처음으로 모든 운영을 하나의 조직에 두게 되었으며, 이는 다시 포트폴리오의 일부 부분에서 구현되었지만 전체에 확산되지 않은 효율성을 확인할 수 있는 기회를 열어줄 것입니다. 제 생각에는 구조적 효율성을 위해 갈 길이 멀고 우리가 개발 중인 ERP 시스템을 고려하지도 않은 상태입니다. 다시 한번 ERP 시스템이 많은 기회를 열어줄 것이라고 생각합니다. 우리의 임무는 성장으로 인해 발생하는 추가 비용을 감당할 수 있도록 이러한 구조적 비용을 계속 낮추는 것입니다. 솔직히 우리는 인위적인 전체 비용 목표를 달성하려는 노력을 바탕으로 우리의 성장이나 추구하는 프로젝트를 제한하지 않습니다.

우리는 성장에 대한 매우 명확하고 별도의 목표를 갖고 있으며 비용 및 비용 효율성에 중점을 두고 있으며 이는 계속해서 매우 잘 진행되고 있다고 생각합니다. 실제로 작년과 올해의 현금 비용을 비교하고 에너지 가격에서 생산세를 무시한다면 우리는 기본적으로 현금 비용을 일정하게 유지하고 있다고 생각합니다. 우리는 기본적으로 거기에 있는 인플레이션을 상쇄하고 있으며 이것이 바로 여기의 목표입니다.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

대런, 우리가 이룩한 진전을 보여주기 위한 추가 요점일 수도 있습니다. Darren은 전년 대비 비교에 대해 언급했지만, 올해 현금 비용을 연간으로 환산하면 Cash Opex는 2019년과 동일해 보일 것입니다. 다시 말하지만, 이는 우리가 달성한 모든 성장과 관련이 있습니다. 저는 이것이 기업 전체의 비용 절감에 대한 우리의 노력과 집중을 보여주는 것이라고 생각하며 이는 시장 상황과 관계가 없습니다. 이는 특정 분기에 우리가 벌어들이는 금액과 관계가 없습니다. 또한 Darren이 언급했듯이 이는 우리가 가지고 있는 모델의 힘을 보여줍니다. 다시 한번 우리는 현재까지 누적 163억 달러에 달합니다. 우리는 2030년까지 200억 달러에 도달할 계획입니다. 다시 한 번 말씀드리지만, 정말 좋은 진전이었으며, 샘님이 언급하신 영향 중 일부를 우리가 어떻게 상쇄할 수 있었는지 보는 것은 꽤 인상적입니다.

Q. Sam Margolin (Analyst, Wells Fargo)

감사합니다.

Jim Chapman (VP, Treasurer, and Investor Relations, ExxonMobil)

좋은 아침입니다, 여러분. ExxonMobil의 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 오늘 통화가 녹음되고 있습니다. 우리와 함께해주셔서 감사합니다. 저는 Jim Chapman이고 회장 겸 CEO인 Darren Woods와 수석 부사장 겸 CFO인 Neil Hansen이 합류했습니다. 이번 분기 프레젠테이션과 사전 녹음된 발언은 당사 웹사이트의 투자자 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 이는 같은 위치에 게시되는 이번 분기 수익 발표와 함께 제공될 예정입니다.

오늘 프레젠테이션에서는 위험과 불확실성이 있는 장기 계획에 대한 의견을 포함하여 미래 지향적인 발언을 할 것입니다. 슬라이드 2의 주의 사항을 읽어 보십시오. 당사 웹 사이트의 SEC 서류에서 미래 예측 진술에 적용되는 위험과 불확실성에 대한 자세한 정보를 찾을 수 있습니다. 또한 당사 웹사이트에도 게시된 수익 슬라이드 마지막 부분에 추가 정보를 제공합니다. 이제 개회사를 위해 Darren에게 맡깁니다.

Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

좋은 아침입니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 불행하게도 여러분 모두가 알고 있듯이 중동 지역의 분쟁은 2분기까지 계속되어 해당 지역의 직원, 파트너 및 운영에 영향을 미쳤습니다. 저는 오늘 아침 분쟁에 참여한 남성과 여성의 봉사와 이 지역 사람들이 겪고 있는 고난과 손실을 인식하는 것으로 시작하고 싶습니다. 그것들은 우리 생각의 최전선에 남아 있으며, 우리는 빠른 해결을 위해 계속 기도하고 있습니다. 회사로서 우리는 생산을 극대화하고 현대 생활에 필수적인 에너지와 제품을 제공함으로써 세계적인 영향을 완화하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 우리는 현재 상황을 예상하지는 않았지만 이에 대비했습니다. 우리 시장에서는 혼란이 불가피합니다.

내구성 있는 이점을 기반으로 가치 사슬 전반에 걸쳐 전 세계적으로 다양한 규모의 생산을 구축하면 가격 주기와 시장 혼란을 통해 가치를 창출할 수 있는 강력한 플랫폼을 제공합니다. 2분기에는 우리 접근 방식의 강점이 입증되었습니다. 업스트림 생산의 약 10%가 일시적으로 손실되었음에도 불구하고 우리는 업계 최고 수준인 145억 달러의 수익과 236억 달러의 운영 현금 흐름을 포함하여 탁월한 재무 결과를 달성했습니다. 회사 전체에서 성과가 좋았습니다. 중동을 제외한 업스트림에서는 20년 넘게 최고 생산량을 달성했습니다. 에너지 제품 부문에서는 글로벌 디젤 공급이 부족함에 따라 미국 걸프만 연안의 통합 정유 사업이 안정적으로 운영되었습니다. 이 회사는 기록적인 2분기 디젤 생산량을 달성하여 시장 요구 사항을 충족하는 데 도움을 주었습니다.

화학 제품 부문에서는 우수한 사료와 기록적인 상반기 신뢰성을 갖춘 북미 시설이 중동 지역의 혼란으로 인한 공급 부족을 충족하는 데 도움이 되어 화학 제품 마진이 1분기 대비 약 180% 증가했습니다. 특수 제품의 경우, 가치 사슬에 대한 당사의 통합 접근 방식, 재구성 역량, 글로벌 입지 및 강력한 실행력을 통해 심각한 공급 문제에도 불구하고 고객 요구를 충족하고 최고의 베이스스톡 마진과 기록적인 분기별 및 상반기 조정 수익을 제공했습니다. 가이아나는 우리의 유리한 성장을 보여주는 가장 분명한 사례 중 하나로 남아 있습니다. 해당 분기에 가이아나는 하루 약 900,000배럴의 총 생산량을 제공했습니다. 다섯 번째 FPSO인 Errea Wittu는 6월에 가이아나를 향해 출항했으며 연말까지 스타트업을 위한 궤도를 유지하고 있습니다. 가이아나의 지속적인 발전을 위한 다음 주요 단계입니다.

롱테일은 최종 투자 결정을 위한 길을 걷고 있습니다. 우리는 9번째 FPSO의 가능성을 평가하고 있습니다. 이 개발의 성공은 업계의 새로운 표준을 제시했으며 솔직히 우리의 기대를 뛰어넘었습니다. 강력한 신뢰성과 최적화된 생산으로 업계 최고의 비용으로 빡빡한 일정을 제공함으로써 예상보다 거의 2년 일찍 자본과 비용을 회수하고 NPV를 높이고 비용 은행의 채도를 낮췄습니다. 이것은 좋은 소식입니다. 결과적으로 2030년 계획에 반영된 대로 볼륨 권한이 변경됩니다. 늘 그렇듯, 우리의 초점은 규모가 아닌 가치에 있습니다. 이번 분기에 페름기(Permian)를 보면 하루 180만 석유 환산 배럴이 넘는 또 다른 생산 기록을 세웠습니다. 더 중요한 것은 대규모로 배포된 신기술을 통해 지속적으로 회수율을 개선하고 자본 비용을 낮추었다는 것입니다.

업계를 선도하는 당사의 면적 위치는 우수한 자본 효율성을 촉진하는 4마일 측면을 포함하여 확장된 도달 범위 개발을 지원합니다. 올해 상반기에 우리는 안전하고 효율적이며 효과적인 실행을 보장하는 데 도움이 되는 휴스턴 기반 원격 운영 센터와 실시간 데이터의 지원을 받아 80개 이상의 4마일 유정을 시추했습니다. 이번 분기 동안 우리는 몇 가지 복잡한 상황을 극복해야 했습니다. 물류가 부족하고 공급망이 제한되어 있으며 고객에게 중요한 제품이 부족했습니다. 당사의 글로벌 거래 및 공급망 조직은 공급원료 및 제품 배치를 최적화하고, 지역 간 공급 균형을 맞추고, 국지적인 중단에 대응하여 새로운 운영 모델을 적용합니다. 이러한 조치를 통해 당사의 운영이 계속 유지되고 고객은 고급 모델링, 차량 재할당, 제품 재구성 및 대체 공급 소스를 통해 연간 중단 비용 약 7억 5천만 달러를 피하고 제품을 공급할 수 있었습니다. 동시에 우리는 변화를 계속해서 진전시키고 있습니다.

7월 1일에 우리는 업스트림 운영을 글로벌 운영 조직으로 통합하여 48개국 150개 이상의 현장에서 약 31,000명의 직원을 모았습니다. 이는 업계 최초의 운영 모델입니다. 목표는 분명합니다. 모든 자산에 걸쳐 안전하고 신뢰할 수 있으며 효율적인 성능에 대한 표준을 높이면서 우리가 가진 것을 최대한 활용하십시오. 이 새로운 조직을 통해 우리는 향상된 마진과 업계 최고의 운영 우수성을 제공하여 포트폴리오 전반에 걸쳐 안전성, 신뢰성, 유지 관리 비용 및 처리 시간을 향상시킬 것으로 기대합니다. 우리는 또한 전사적 프로세스와 데이터 플랫폼 혁신을 발전시키고 있습니다. 앞서 말했듯이 이는 모든 비즈니스, 지역 및 기능 전반에 걸쳐 엔드투엔드 프로세스를 재설계하고 데이터, 트랜잭션 및 의사결정을 연결하는 것입니다. 초기 배포는 순조롭게 진행되어 2027년 대규모 출시를 위한 강력한 기반을 구축했습니다. 작업은 이미 프로세스를 단순화하고 가시성을 개선하며 단편화된 보고를 보다 일관된 기업 데이터로 대체하고 있습니다.

진행됨에 따라 더 빠르게 배우고 행동하며, 규모를 더 잘 활용하고, AI의 채택과 가치를 가속화하는 데 도움이 될 것입니다. 이 변환의 가치는 결과에 나타납니다. 누적 구조적 비용 절감액은 2019년 이후 163억 달러로 증가했으며, 중앙 집중식 조직이 연간 절감액의 거의 절반을 차지했습니다. 재정적으로 볼 때 이번 분기는 140억 달러 이상의 수익, 170억 달러 이상의 잉여 현금 흐름, 70억 달러 이상의 순 부채 감소를 기록한 강력한 분기였습니다. 이러한 강점을 통해 우리는 유리한 기회에 계속 투자하고 잉여 현금을 주주들에게 돌려주며 업계에서 가장 강력한 대차대조표 중 하나를 유지할 수 있습니다. 현금 자본 지출은 약 70억 달러였으며, 우리는 배당금과 자사주 매입을 통해 주주들에게 90억 달러 이상을 반환했습니다.

해당 분기에 주주들은 ExxonMobil의 뉴저지에서 텍사스로의 재배치를 압도적으로 지지했으며, 이는 우리가 7월 1일에 완료했습니다. 이번 이전을 통해 우리의 법적 본거지는 본사 및 30년 이상 운영되어 온 곳과 일치하는 동시에 건전한 의사 결정, 장기적인 가치 창출 및 주주 권리를 지원하는 안정적이고 예측 가능하며 효율적인 거버넌스 프레임워크를 제공합니다. 저는 주주 여러분의 지원과 한 해 동안 우리가 나눈 양질의 대화에 감사드립니다.

한발 물러나서 2분기는 혼란이 주를 이루었지만 실행으로 정의되었습니다. 시장 이익은 실제적이었습니다. 더 깊은 통합과 기술 기반 실행을 통해 포트폴리오를 강화하고, 비용 구조를 낮추고, 운영 방식을 개선하기 위해 수년 동안 선택한 선택을 통해 창출된 가치도 마찬가지였습니다. 이것이 우리 변화의 핵심입니다. 우리는 혼란을 극복하고 여러 주기에 걸쳐 뛰어난 장기적 주주 가치를 제공할 수 있는 회사를 구축하고 있습니다. 감사합니다.

Jim Chapman (VP, Treasurer, and Investor Relations, ExxonMobil)

고마워요, 대런. Q&A로 이동하기 전에 두 가지 사항에 유의해야 합니다. 다시 한번 말씀드리지만, 당사 웹사이트의 투자자 섹션에서는 당사의 결과 및 운영에 대한 추가 데이터를 제공하며, 투자자들이 한 번 살펴보시기를 권장합니다. 둘째, 우리는 2050년까지 글로벌 에너지 수요 및 공급에 대한 최신 견해를 자세히 설명하는 종합 보고서인 연간 글로벌 전망을 9월에 발간할 계획이며, 이는 우리의 장기 사업 계획의 기초가 된다는 점을 강조하고 싶습니다. 그러면 Q&A로 넘어갈 수 있습니다. 참고로, 각 참가자는 하나의 질문으로 유지하도록 요청하며 교환원은 첫 번째 질문에 대한 줄을 열어달라고 요청할 것입니다.

FQ. Operator

감사합니다. 질의응답 세션은 전자적으로 진행됩니다. 질문하고 싶으시면 전화기에 있는 별표 키와 숫자 1을 누르세요. 첫 번째 질문은 Evercore의 Steve Richardson으로부터 나왔습니다.

Q. Steve Richardson (Analyst, Evercore)

안녕하세요. 좋은 아침입니다. 대런, 우리가 가이아나에서 시작할 수 있을지 궁금하네요. 분명히 우리 모두가 알고 있는 것은 정말 고품질의 프로젝트입니다. 분명히 비용, 성능, 더 높은 원자재 가격을 고려하여 이 불포화 지점에 대해 말씀해 주시겠습니까? 이전 기대치와 시기가 어떻게 비교되는지 말씀해 주시겠습니까? 탐험에 대해 조금 이야기해 주실 수 있는지도 궁금합니다. 공개에는 잠재 고객 생성에 AI 도구를 사용하는 것에 대한 언급이 있습니다. 사람들은 또한 가이아나의 탐사 전망이 어떤 것인지 궁금해하는 것 같습니다. 특히 해양 경계에 가깝고 아직 탐사되지 않은 블록 부분을 생각할 때 더욱 그렇습니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

확신하는. 좋은 아침이에요, 스티브. 질문해주셔서 감사합니다. 당신이 지적했듯이, 이는 우리가 원래 예상했던 것보다 더 빨리 생산 장치를 더 낮은 비용으로 제공하고 해당 자산을 투자 기준 이상으로 운영함으로써 가이아나에서 달성한 진정한 성공 사례라고 생각합니다. 분명히 시장 가격은 우리의 기본 가정보다 높았습니다. 이는 더 많은 현금을 더 빨리 얻을 수 있다는 것을 의미하며 이는 프로젝트에도 좋고, NPV에도 좋고, 가이아나와 가이아나 국민에게도 좋습니다. 분명히 우리는 비용을 더 빨리 회수하고 따라서 더 빨리 채도를 낮추는데, 이는 좋은 이야기입니다. 우리가 해당 장치를 납품하고 계속해서 생산량을 늘리면서 가격이 나타나기 때문에 이는 움직이는 목표라고 말하고 싶습니다.

우리는 그것을 계속 업데이트했습니다. 가격 예측을 토대로 올해 말, 내년 초에 평가가 이루어질 예정입니다. 그것은 가격이 있었던 곳에서 분명히 앞으로 나아갈 것입니다. 정말 좋은 소식인 것 같아요. 탐구와 관련해서도 또 다른 좋은 소식이 있다고 생각합니다. 우리는 베네수엘라 분쟁에 대한 국제사법재판소의 최종 판결을 기다리고 있는 불가항력적인 토지를 분명히 갖고 있습니다. 그곳에서 무슨 일이 일어나는지 알게 되면 지진 촬영을 시작하고 그 면적이 잠재적으로 무엇인지 이해할 수 있는 기회가 있다고 느낍니다. 우리가 이미 촬영한 면적과 지금까지 해왔던 작업에서 해야 할 일이 더 많습니다.

Neil Chapman이 올해 이전 회의에서 우리가 이미 발견한 것, 우리가 수행한 모든 시추, 해당 지하 표면의 특성화를 기반으로 인공 지능 및 교육 모델에 많은 노력을 기울였으며 이를 나머지 블록에서 구현했으며 우리가 기회라고 생각했던 것 이상으로 네 가지 새로운 발견 기회를 갖게 되었다고 언급한 것 같습니다. 우리는 낙관적입니다. 분명히, 이를 확인하기 위해 해야 할 일이 훨씬 더 많습니다. 내 생각에 우리의 견해는 가이아나에서 아직 끝나지 않았으며 그곳에서 정말 밝은 미래를 계속해서 볼 수 있다는 것입니다.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

아마도 Darren씨, 가이아나에 대한 의견을 덧붙이자면, 이것이 우리가 특히 이 규모의 개발을 위해 선택한 파트너인 이유를 강화한다고 생각합니다. 불포화를 보면 Darren이 가격 영향을 언급했지만 가격 영향을 제거하더라도 투자 회복이 2년 동안 가속화되는 것을 보았습니다. 이는 우리가 언급한 것, 즉 업계 최고의 비용과 일정으로 이러한 프로젝트를 실행하는 능력, 98% 이상의 신뢰성으로 FPSO를 운영하는 능력, 최적화, 투자 기준보다 하루 100,000배럴 이상을 생산할 수 있는 능력으로 돌아갑니다. 가격에 미치는 영향이 없더라도 투자 회수가 가속화되고 있습니다. Darren이 개회 연설에서 언급했듯이 이는 거래량이 아니라 가치에 관한 것입니다. 앞으로 2030년에는 잉여현금흐름 수준이 2025년보다 2배 증가할 것입니다.

다시 한 번 말씀드리자면, 우리가 가이아나에서 보고 있는 엄청난 성공에 대해 말씀드리겠습니다.

Q. Steve Richardson (Analyst, Evercore)

정말 감사합니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Goldman Sachs의 Neil Mehta의 질문입니다.

Q. Neil Mehta (Analyst, Goldman Sachs)

매우 감사합니다. 대런, 당신이 자라면서 많은 시간을 투자한 사업과 정제 시스템에 대한 당신의 관점이 마음에 듭니다. 이는 분명히 현재 석유 시스템의 병목 현상이며 마진은 유난히 높습니다. 이에 대한 두 가지 관점. 하나는, 제품에 대해 생각할 때 상황이 어떻게 전개되고 있다고 보시나요? 그렇다면 Neil Hansen 씨, 이것은 아마도 분기 자체에 대한 질문일 것입니다. 일부 독립 기업에 비해 정제 수익이 제가 생각했던 것보다 조금 더 부드럽다는 느낌이 들었습니다. 어쩌면 타이밍이나 운영상의 문제일 수도 있지만, 3분기로 접어들면서 진행 상황을 어떻게 보십니까?

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

좋은 아침이에요, 닐. 나는 시작하고 그것을 다른 Neil에게 넘겨줄 것입니다. 제가 오늘 아침에 언급했듯이, 우리는 다른 IOC보다 훨씬 큰 매우 큰 정유소입니다. 실제로 우리는 중국에 이어 세계 2위의 규모를 갖고 있으며, 중국을 제외하면 가장 큰 정유소입니다. 우리는 좋은 발자국을 가지고 있습니다. 아시다시피, 우리는 지난 10년 동안 해당 포트폴리오를 최적화하고, 공급 비용 곡선의 왼쪽으로 이동할 수 없을 것 같은 정유소를 매각한 다음, 장기적인 전략적 가치가 있다고 생각되는 정유소에 투자하고 해당 정유소의 수율을 높이는 데 중점을 두었습니다. 오늘날 우리는 마진이 낮은 환경에서 매우 성공적일 포트폴리오를 보유하고 있으며, 마진이 높은 환경에서는 훨씬 더 성공적일 것입니다.

이제 조직은 제품 흐름의 이러한 심각한 제약으로 인해 생산을 극대화하고 가장 필요한 제품을 시장에 출시하며 오늘날 충족되지 않는 중요한 요구 사항이 있는 고객 요구를 충족시키는 데 단기적으로 중점을 두고 있습니다. 솔직히 말해서 해협이 폐쇄되면서 여기서의 어려움은 분명합니다. 우리는 시장에서 사용할 수 없는 하루 약 300만 배럴의 생산 능력을 보유하고 있습니다. 중국은 수출을 중단했다. 시장에서 이용할 수 없는 하루 200만 배럴의 정유 용량이 추가로 있습니다. 물론, 우크라이나는 러시아 정유 시설을 철수하는 데 꽤 효과적이었습니다. 과거에는 하루에 100만 배럴 정도의 러시아 정유 시설을 더 넓은 시장에 공급하고 있었습니다.

공급되는 모든 것들로 인해 우리는 솔직히 내가 본 것보다 가용 용량보다 훨씬 낮습니다. 수요가 없던 코로나19를 제외하면 지금처럼 수요 대비 가용 용량이 낮은 경우는 본 적이 없다. 업계가 그 구멍에서 빠져나오는 데는 시간이 좀 걸릴 것입니다. 우리의 관점에서 우리는 매우 높은 마진을 지닌 매우 견고한 정유 시장을 계속해서 보게 될 것이라고 생각합니다. 물론, 우리의 임무는 생산을 최대화하고 그 요구를 충족시키기 위해 계속해서 최선을 다하는 것입니다. 왜냐하면 우리는 이러한 높은 마진이 높은 제품 가격으로 이어지고 이것이 소비자와 사람들의 지갑에 상당한 영향을 미친다는 것을 알고 있기 때문입니다.

우리는 가능한 한 많은 제품을 출시하기 위해 최선을 다하고 있으며 결과를 보면 그 사실을 알 수 있다고 생각합니다. 나는 혼합 문제와 ExxonMobil과 비교하여 다른 정유소에서 보고 있는 내용에 대해서만 다루겠습니다. 우리가 갖고 있는 포트폴리오를 갖고 있는 사람은 아무도 없습니다. 아무도 우리가 가지고 있는 믹스를 가지고 있지 않습니다. 누구도 지리적 공간을 갖고 있지 않습니다. 독립형 미국 정유소나 이러한 소규모 정유소 회사보다 시장에서 발생하는 혼합 및 변동성이 훨씬 더 많습니다. 그걸로 Neil이 추가할 다른 것이 있는지 살펴보겠습니다.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

응. 어쩌면 이번 분기에 귀하의 질문에 답하기 전에 Neil, 에너지 제품 사업에 대해 조금 이야기해 보겠습니다. 정제 능력에 대한 투자, 복잡성 개선, 발자국 규모 활용, 우리가 수행한 포트폴리오 높은 등급, 그리고 처리량과 용량을 최적화하기 위해 수행한 일상적인 노력 측면에서 시간이 지남에 따라 우리가 수행한 작업을 살펴봅니다. 이러한 모든 것들이 거래 능력의 증가와 결합되어 해당 사업, 즉 에너지 제품의 수익이 단계적으로 변화하는 결과를 가져왔습니다. 실제로 에너지 제품이 전체 비즈니스 부문 수익에 미치는 기여도를 살펴보면 지난 5년 동안 약 9%에서 약 23%로 감소했습니다. 그 증가는 우리가 한 투자를 말해줍니다.

이는 우리가 얼마나 잘 운영되고 있는지를 말해주고 우리가 구축한 거래 능력을 말해줍니다. 운영상 우리는 이번 분기에 정말 좋은 성과를 거두었습니다. 미국 걸프만 연안의 정유소를 보면 해당 분기에 신뢰도가 95%를 넘었습니다. 다시 한 번, 우리는 시간이 지남에 따라 해당 비즈니스를 강화하기 위해 수행한 작업과 2분기 운영 방식에 대해 정말 기분이 좋습니다. 합의와 관련된 분기를 볼 때 Darren Woods가 말했듯이 특히 우리가 본 변동성과 혼란과 함께 움직이는 부분이 많이 있다고 생각합니다. 나는 그것이 정제 마진 중 일부를 예측하는 데 영향을 미쳤다고 생각하지만 그 사업이 어떻게 수행되었는지에 대한 근본적인 우려는 없으며 우리는 투자로부터 이익을 얻고 에너지 제품에서 얼마나 잘 운영하고 있는지를 알고 있습니다.

Q. Neil Mehta (Analyst, Goldman Sachs)

응. 매우 명확합니다. 고마워요, 닐. 고마워요, 대런.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

감사합니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

감사합니다.

FQ. Operator

다음 질문은 JPMorgan의 Arun Jayaram에게서 나왔습니다.

Q. Arun Jayaram (Analyst, JPMorgan)

좋은 아침입니다. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 대런님, 호르무즈 해협과 관련하여 지상에서 보고 계신 내용을 이해하는 데 도움을 주실 수 있는지 궁금합니다. 아마도 중단 영향을 고려하여 7월에 본 내용을 강조할 수 있을 것입니다. 내 전반적인 질문도 당신이 파트너와 함께 두 대의 카타르 LNG 열차 수리에 투자하려는 Exxon의 의도에 대해 어떻게 생각하고 있는지 알고 싶었습니다. 해당 시설을 수리할 계획을 파트너와 함께 생각해 낸 경우.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

확신하는. 좋은 아침이에요, 아룬. 질문해주셔서 감사합니다. 나는 해협에서 무슨 일이 일어나고 있는지에 관해 현장에 대한 추가적인 관점이 많지 않다고 생각합니다. 저는 이것이 언론에서 상당히 잘 다루어지고 있다고 생각합니다. 솔직히 제가 행정부와 나누는 논의는 시장에 대한 우리의 관점과 제한된 공급의 의미 및 그것이 어떻게 나타날지에 대한 우리의 관점에 더 초점을 맞추고 있습니다. 시장의 대규모 공급업체로서 이러한 운송을 수행하는 것은 궁극적으로 해운 회사와 해당 선박의 승무원에게 달려 있다고 말씀드리고 싶습니다. 변동성이 클수록 혼란과 공격이 더 많이 오갈수록 불확실성과 우려가 커지고 그에 따라 전환 의지가 줄어든다고 생각합니다.

나는 움직임에 대한 계속적인 억제가 있을 것이라고 생각합니다. 우리가 상황을 정리한 후에도 사람들이 계속해서 매우 높은 수준으로 회복하기 위해 자신감을 얻는 데는 시간이 걸릴 것이라고 생각합니다. 솔직히 말해서, 우리는 우리가 하려는 일에 대해 준비가 되어 있습니다. 더 넓은 질문, 그곳에서의 우리의 존재, 그리고 우리가 카타르와 함께 하고 있는 일과 관련하여 저는 중장기적인 기본 원칙으로 돌아가겠습니다. 세계는 그 지역의 자원을 필요로 하며 해협을 개방하고 분쟁 이전 수준으로 되돌려야 합니다. 우리는 그것이 미래의 어느 시점에 올 것이라고 확신합니다. 언제 일어날지, 정확히 어떤 모습일지 예측할 수 없습니다.

저는 세계 경제의 전반적인 건전성과 사람들의 생활 수준을 충족하는 것이 영원히 방해받는 것이 너무 중요하다는 것을 알고 있습니다. 그것은 돌아올 것이다. 필요할 것입니다. 우리는 그곳에서 오랜 관계를 유지해 왔습니다. 우리는 우리가 가진 파트너십을 소중히 여깁니다. 우리는 QatarEnergy와 대화 중입니다. 저는 수리를 신속하게 처리할 수 있도록 전문 지식을 제공하는 데 있어 우리가 할 수 있는 중요한 역할이 있다고 생각합니다. 우리는 이에 대해 QE와 논의 중이며 솔직히 QatarEnergy와 카타르 사람들이 이익을 얻고 ExxonMobil도 이익을 얻을 수 있는 최선의 접근 방식을 찾고 있습니다.

QatarEnergy와의 오랫동안 지속된 관계에 대해 제가 말씀드리고 싶은 한 가지는 그들이 상생 솔루션의 중요성을 인식하고 있으며 가능한 한 빨리 생산을 재개하고 흐름을 유지하기 위해 여기에서 앞으로 나아갈 길을 찾는 방법에 매우 집중하고 있다는 것입니다.

Q. Arun Jayaram (Analyst, JPMorgan)

엄청난. 감사합니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

감사합니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Morgan Stanley의 Devin McDermott에게서 나왔습니다.

Q. Devin McDermott (Analyst, Morgan Stanley)

안녕하세요. 좋은 아침입니다. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

좋은 아침이에요.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

좋은 아침이에요.

Q. Devin McDermott (Analyst, Morgan Stanley)

대런 씨, 좋은 아침입니다. 이번 분기에 중동 이외 지역의 상류 생산량이 20년 만에 최고치를 기록했습니다. 앞서 가이아나에 대해 조금 말씀하셨는데, 성장의 또 다른 원동력 중 하나는 페름기입니다. 귀하는 연간 가이드에 맞춰 해당 분기에 하루 180만 BOE를 기록했습니다. 저는 올해 고급 프로판트 및 기타 신기술의 사용이 큰 진전을 이루었다는 것을 알고 있으며 일반적으로 유역 전체에서 볼 수 있는 자본 효율성 및 회복과 관련하여 예상 대비 진행 상황에 대한 업데이트를 제공해 주실 수 있는지 궁금합니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

응, 물론이지. 질문 주셔서 감사합니다, 데빈. 제 생각에 당신은 정말 중요한 변수 중 하나, 즉 기술 포트폴리오와 관련하여 우리가 이루고 있는 모든 진전을 다루었습니다. 우리는 현재 40개 이상의 기술 개발을 진행 중이고 현장에서 시험해 보고 있다고 한동안 이야기해 왔습니다. 이러한 기술의 가치는 대부분 스택 가능하므로 성공을 계속해서 구축하고 점점 더 많은 복구를 추진하고 유정 수를 줄여 자본을 줄일 수 있다는 것입니다. 그 포트폴리오는 성공적인 기술에 대한 기대치를 계속 초과하고 있다고 말씀드리고 싶습니다. 저는 2018년에 회복력을 두 배로 늘리기 위한 도전을 내놓았습니다.

우리는 그 이상의 일을 할 수 있는 기회 세트를 보유하고 있으며 해당 포트폴리오와 관련된 모든 불확실성에 대해 위험을 감수할 때 우리는 그 목표에 실제로 가까워지고 있으며 이는 계속해서 해당 기술을 배포하고 새로운 생산, 새로운 유정을 계속 도입하면서 나머지 시장에 투명할 수 있도록 임계 질량에 도달하는 기능일 뿐입니다. 정말 기분이 좋아요. 나는 팀이 하고 있는 일에 대해 정말로 자신감을 갖고 있다. 기술 조직과 Permian 조직이 기술을 배포하고 그 이점을 확인하기 위해 많은 에너지와 동기를 부여했습니다. 우리는 궤도에 더 이상 도달했습니다.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

네, 제 생각엔 Devin, 아니면 거기에 덧붙여서 개발 중이고 배포될 기술에 대해 많은 기대가 있습니다. 이미 페름기에서 활용되고 있는 전문지식과 기술을 쉽게 지나칠 수 있다고 생각합니다. 확장된 도달 측면과 같은 것을 봅니다. 우리는 장기적인 측면 개발에서 페름기를 선도하고 있습니다. 개회사에서 우리는 지금까지 우리가 시추한 4마일 길이의 유정 83개를 언급한 것 같습니다. 2020년 이후 페름기에서 생산된 모든 유정을 되돌아보면 3마일 이상인 모든 유정을 보면 1,200개의 유정이 있습니다. 가장 가까운 경쟁자는 약 400개의 우물이라고 생각합니다. 동일한 수준의 1,200개 유정에 도달하려면 다음 6개의 경쟁자를 만나야 합니다.

확장된 도달 범위, 계면활성제, AI 기계 학습을 살펴보면 이러한 모든 기술이 다른 기술을 배포하기 전에도 매우 강력한 성능에 기여하고 있습니다.

Q. Devin McDermott (Analyst, Morgan Stanley)

훌륭해요. 감사합니다.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

고마워요, 데빈.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

감사합니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Wolfe Research의 Doug Leggate가 제공한 것입니다.

Q. Doug Leggate (Analyst, Wolfe Research)

고마워요. 좋은 아침입니다, 여러분.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

아침.

Q. Doug Leggate (Analyst, Wolfe Research)

대런, 가이아나를 이기긴 싫지만 좋은 아침이에요. 몇 가지 명확한 점이나 그 이상의 내용을 가지고 가이아나로 돌아올 수 있을지 궁금합니다. 생산 자격과 잉여 현금 흐름 사이에 약간의 혼란이 있다고 생각합니다. 어쩌면 닐을 위한 것일 수도 있습니다. 생산 자격이 낮아지더라도 여유 현금 흐름은 어떻게 되나요? 그것이 나의 첫 번째 부분입니다. 이제 9단계가 이야기의 일부라는 사실을 눈치채지 않을 수 없을 것 같습니다. 2010년대 말까지 그리고 어쩌면 그 이후의 총생산 지속가능성에 대한 최근 생각은 어떻습니까? 감사합니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

고마워요, 더그, 좋은 아침이에요. Neil이 질문의 무료 현금 흐름 부분에 대해 조금 이야기하도록하겠습니다. 우리는 현재 계획 프로세스를 진행하고 있으며, 연말에 마무리하고 회사 계획 업데이트의 일부로 이에 대해 논의할 것입니다. 그 일환으로 매년 우리는 어떤 기회가 있는지, 어떤 진전을 이루었는지, 우리의 사고가 어떻게 발전했는지를 재검토합니다. 실제로 우리가 현재 기회로 보고 있는 것 중 하나는 9번째 FPSO입니다. Longtail에서 수행한 작업을 실제로 활용하여 이를 복제하고 상당한 자본 이점을 얻을 수 있습니다. 우리의 견해는 그것이 유망해 보인다는 것입니다. 아직 확정된 것은 아니지만 진행 중이고 현 단계에서는 꽤 매력적으로 보입니다.

장기적으로 우리는 해야 할 일이 더 많다고 생각합니다. 이전 질문 중 하나에 대한 답변에서 언급했듯이 아직 완전히 활용하지 못한 면적이 많이 있습니다. 우리는 계속 탐색하고 기회를 찾고 있습니다. 저는 우리가 수행한 드릴링에서 이미 발견한 것으로 훈련한 일부 AI 도구를 통해 이전에 식별하지 못했던 탐색할 수 있는 몇 가지 새로운 기회를 보았다고 언급했습니다. 이 연극의 테이프가 아직 다 떨어지지 않았음을 말씀드리고 싶습니다. 우리는 계속해서 이를 평가하고 이로부터 무엇을 얻을 수 있는지 알아볼 것입니다. 분명히 ExxonMobil의 이익을 위해 해당 면적의 가치를 극대화하는 데 조직이 중점을 두고 있지만 더 중요한 것은 가이아나 정부, 가이아나 국민을 위한 것입니다. Neil이 무료 현금 흐름에 대해 잠시 이야기하도록 하겠습니다.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

당신의 질문에 답해 보겠습니다, 더그. 다시 한번 말씀드리지만, 이 시점에서 우리는 모든 운영 비용과 함께 550억 달러의 투자금을 완전히 회수했습니다. 계약자 계약이 작동하는 방식은 해당 투자를 최대 75%까지 회수할 수 있다는 것입니다. 그 후 남은 생산량은 우리와 가이아나 정부가 50/50으로 공유합니다. 오늘만 중단하고 추가 투자가 없다면 더 많은 생산과 수익이 현금 흐름으로 유입될 것이며, 이는 다시 우리와 가이아나 정부 간에 공유됩니다. 현실은 우리가 더 많은 투자를 하고 있다는 것입니다. 투자금과 운영 비용이 들어오면 여전히 비용 은행에 들어갈 것입니다. 우리는 여전히 75% 한도에서 이를 복구할 것입니다. 복구할 투자 금액이 훨씬 적습니다.

현재의 생산 수준을 고려하면 해당 비용 은행이 분명히 다시 가득 차는 것을 볼 수 없을 것입니다. 투자와 운영 비용보다 더 많은 현금 흐름을 갖게 될 것입니다. 이는 분명히 우리가 비용 은행에 투입할 투자 및 비용 외에 가격이 앞으로 어떻게 될 것이라고 생각하는지에 대한 질문입니다. 도움이 되었기를 바랍니다. 우리는 슬라이드에서 상당한 투자의 완전한 회복에 도달했으므로 더 많은 수익이 비용 및 투자 회복보다 무료 현금 흐름에 사용될 것임을 예상하고 보여주었다고 생각합니다. 도움이 되길 바랍니다, 더그.

Q. Doug Leggate (Analyst, Wolfe Research)

Neil, 그렇다면 이것을 생산 자격의 감소가 아니라 잉여 현금 흐름의 변곡으로 특성화하는 것이 공정합니까? 프레임을 만드는 것이 합리적인 방법인가요?

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

이는 무료 현금 흐름에 큰 영향을 미칩니다. 전적으로. 이것은 우리 Doug와 여러분 모두에게 가치에 관한 것입니다. 볼륨에 관한 것이 아니죠? 비록 권리가 부여된 볼륨이 약간 감소하더라도 우리가 갖고 있는 초점은 우리 자신과 가이아나 정부를 위해 창출한 가치에 있습니다. 이 시점에서는 훨씬 더 많은 양의 무료 현금 흐름이 들어오는 곳으로 변곡점이 있습니다.

Q. Doug Leggate (Analyst, Wolfe Research)

완벽해요. 감사합니다.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

매우 긍정적이고 흥미로운 이야기입니다. 고마워요, 더그.

FQ. Operator

다음 질문은 Barclays의 Betty Jiang님의 질문입니다.

Q. Betty Jiang (Analyst, Barclays)

안녕하세요, 좋은 아침입니다. 우리는 자원 개발을 가속화하기 위해 파트너를 찾는 자원이 풍부한 정부의 수가 증가하고 있음을 보고 있습니다. Neil이 앞서 말했듯이, Exxon의 실적은 여러분을 최고의 파트너로 자리매김하고 있습니다. 이는 대규모의 장기간 리소스이지만 다양한 위험이 수반될 수도 있습니다. 귀하가 이미 포트폴리오에 보유하고 있는 것과 비교하여 Exxon에 대한 이러한 기회와 경쟁력을 어떻게 평가하십니까?

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

확신하는. 좋은 아침이에요, 베티. 나는 그것을 가지고 Neil이 그것에 무엇을 추가하고 싶어하는지 알아볼 것입니다. 저는 우리 사업 전반에 걸쳐 우리가 가지고 있는 근본적인 투자 이론으로 돌아가서 우리가 추구하고 궁극적으로 발전하는 프로젝트는 업계의 다른 사람들이 할 수 있는 것에 비해 이점을 가져야 한다는 것입니다. 우리는 공급 비용을 공급 비용 곡선의 가장 왼쪽으로 몰아 시장이 어디로 가는지, 등락, 가격과 마진에 상관없이 업계 이상의 수익을 창출하는 투자를 할 수 있는지 알 수 있어야 합니다. 그것은 우리가 보유한 모든 사업과 우리가 평가하는 모든 프로젝트의 철학이었습니다. 그 결과는 오늘날 우리가 지난 10년 동안 진행한 모든 투자에서 나타나고 있습니다.

그건 앞으로도 변하지 않을 거예요. 무엇보다도 우리가 새로운 기회를 모색할 때 그 장애물을 제거해야 한다고 말하고 싶습니다. 우리가 이점을 가져오나요? 우리는 나머지 업계에 비해 이점이 있고 공급 비용이 매우 낮아 업계 수익보다 높은 수익을 창출하는 프로젝트로 끝나나요? 나는 그것이 우리 모든 사업이 추구하는 기준이라고 생각합니다. 물론, 특정 지역 및 해당 지역과 관련된 국가 위험에 관해서는 시장이 이를 결정하는 경향이 있습니다. 우리의 견해는 나머지 시장과 일치하는 일부 영역의 모든 프로젝트와 관련된 위험 프리미엄을 실현하는 프로젝트를 생성한 다음 여기에 우리의 장점을 추가할 것이라는 것입니다.

마지막 단계는 포트폴리오에서 해당 위험을 관리하는지 확인하는 것입니다. 규모가 크고 매우 다양한 포트폴리오를 보유하는 것의 장점 중 하나는 특정 위험을 다양화할 수 있다는 것입니다. 우리는 어느 한 장소나 어느 한 장소에 농장에 투자할 필요가 없으며 포트폴리오의 전반적인 노출을 면밀히 관찰하고 그것이 어떻게 발전하고 있는지 살펴봅니다. 우리가 투자할 때 해당 포트폴리오 위험이 크게 변합니까, 아니면 변하지 않습니까? 그것이 우리가 하는 방법입니다. 오늘 우리가 본 것은 중동의 혼란과 함께 볼 수 있습니다. 몇 년 전 러시아의 혼란으로 인해 포트폴리오가 이러한 예상치 못한 사건에 대해 견고하다는 것을 보셨으며 이것이 우리가 이를 관리하는 방법입니다.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

베티, 당신 말이 정말 맞는 것 같아요. 저는 우리의 실적과 역량에 대한 인정이 우리를 확실한 파트너로 만들고 있다고 생각합니다. 이에 관해 이야기할 때 우리처럼 자본 집약적인 사업을 하고 있다는 것은 대규모 프로젝트를 실행하고, 기술을 활용하고, 매우 높은 기준과 수준에서 운영할 수 있는 능력을 말합니다. 프로젝트 실행 능력만 보면 가장 가까운 IOC에서 약 2배에 달하는 대형 프로젝트를 수행하고 있으며, 프로젝트 비용을 최대 20% 절감하고, 프로젝트 납품 일정도 업계 평균보다 20% 빠릅니다. 제 생각에 리소스 소유자를 보면 그 능력, 즉 이 세 가지 일을 정말 잘 할 수 있다는 기록을 절대적으로 인정하고 있다고 생각합니다.

Darren이 언급했듯이 우리가 어떤 기회를 볼 때 분명히 용어를 살펴보게 되지만 더 중요한 것은 우리가 독특하고 다른 것을 가져올 수 있는가 하는 것입니다. 이러한 경쟁 우위를 활용하여 주주들에게 엄청난 수익을 제공할 수 있습니까? 그것이 우리가 생각하는 방식입니다. 내 생각에 우리는 가이아나와 같은 곳에서 성취할 수 있었던 일을 고려할 때 자원 소유자들과 좋은 위치에 있다고 생각합니다.

Q. Betty Jiang (Analyst, Barclays)

엄청난. 감사합니다.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

감사합니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Bernstein Research의 Bob Brackett의 질문입니다.

Q. Bob Brackett (Analyst, Bernstein Research)

좋은 아침이에요. 나는 기록적인 디젤 생산량 속에서 에너지 제품 측면의 낮은 기본 볼륨 조합에 놀랐습니다. 디젤 생산은 주기적일 수 있으며, 설정 포인트 등을 고려한 계획이 있을 수 있습니다. 구조적일 수도 있고, 구조적일 수도 있다고 생각합니다. 여러분 모두는 시간이 지나면서 계속해서 디젤 생산 기록을 깨게 될 것입니다. 일종의 빠른 후속 조치입니다. 예정된 유지 관리와 예정된 유지 관리 연기 및 기회에 따라 더 나은 제품 가격을 확보하는 것과 관련된 선택을 어떻게 결정하셨나요?

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

좋은 아침이에요, 밥. 내 생각에, 당신이 쳤던 것 중 하나는 우리 포트폴리오 전반에 걸쳐 배럴의 바닥, 낮은 가치의 분자를 더 높은 가치의 분자로 계속 높은 등급을 유지하려는 추진력입니다. 증류액은 분명히 우리의 정유소에서 나오는 더 높은 가치와 수요가 있는 분자 중 하나입니다. 지난 10년 동안 앤트워프에 대한 투자, 로테르담에 대한 투자, 이러한 저가치 분자를 업그레이드하기 위해 싱가포르에 투자한 내용을 살펴보면 결과적으로 더 많은 증류물을 얻을 수 있다는 것이 지속적인 초점입니다. 실제로 우리는 이러한 추세를 지속하고 증류액, 제트 및 기본 스톡 생산량을 계속해서 늘리기 위해 걸프만 연안에서 수행할 작업에 대해 개발 중인 여러 프로젝트를 보유하고 있습니다.

이는 분명한 주제이며, 이는 우리의 정유소를 솔직히 말해서 저가 공급업체와 고마진 시설로 만드는데, 이는 분명한 초점입니다. 지난 3년 동안 이곳에서 우리가 성취한 성과를 살펴보면, 글로벌 처리량은 11% 증가했고, 제트기와 디젤 생산량은 15% 증가했습니다. 이는 우리가 해왔던 작업을 반영합니다. 거기에 더 추가할 게 있나요, 닐?

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

Bob, 당신이 보고 있는 기간이 언제인지는 잘 모르겠지만 확실히 해당 분기에 계획된 유지 관리 및 처리 시간이 영향을 미치고 있습니다. 올해 우리가 완료한 예정된 유지 관리 활동이 많이 있으며 이는 분명히 볼륨에 영향을 미쳤습니다. 우리는 현재의 정제 및 마진 환경을 고려하기 위해 할 수 있는 모든 조치를 취했습니다. 우리가 그 중 일부를 안전하게 연기할 수 있다면 확실히 고려 사항의 일부였으며 활용도 면에서 그렇게 강력한 성능을 보이는 이유가 무엇인지 생각합니다. 하지만 저는 단지 글로벌 운영을 통해 중앙집중화된 조직의 이점을 다시 누리고 있다고 생각합니다. 올해 우리가 완료한 턴어라운드, 마지막으로 유사한 턴어라운드를 수행했을 때 또는 이전 주기와 비교하여 우리가 본 것에서는 비용이 30% 개선되고 기간이 60% 개선되었습니다.

보기는 더 어렵지만 이러한 유형의 환경에서 테이블 위에 아무 것도 남기지 않도록 하는 데 확실히 도움이 됩니다. 우리가 이러한 전환을 실행할 때 우리는 이를 선두에서, 확실히 1분위에서 실행하고 있다는 것입니다.

Q. Bob Brackett (Analyst, Bernstein Research)

매우 명확합니다. 감사해요.

FQ. Operator

다음 질문은 RBC의 Biraj Borkhataria에서 나왔습니다.

Q. Biraj Borkhataria (Analyst, RBC)

안녕. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 하류에 있어요. 대런 씨, 당신은 과거에도 EU 정책에 대해 목소리를 높여왔고 오늘도 몇몇 논평을 해왔습니다. 나는 그것에 대한 논쟁에 끼어들고 싶지 않습니다. 나는 우리가 같은 견해를 공유한다고 생각합니다. 어제 현재 한 유럽 국가는 하류에 대한 횡재세를 효과적으로 승인했습니다. 석유 제품 가격과 정제 마진의 변화를 고려하면 이 주제가 점점 더 중요해질 것으로 보입니다. 영국과 유럽 간 하루 정제량은 850,000배럴입니다. 궁금합니다. 정책 입안자들과 접촉해 본 적이 있을 것 같은데, 이 주제에 대해 논의한 적이 있습니까? 이러한 조치가 시행될 가능성은 얼마나 된다고 생각하시나요? 감사합니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

응. 고마워요, 비라즈. 저는 정부가 시간이 지남에 따라 시행해 온 나쁜 정책에 대한 관심을 다른 곳으로 돌리고 업계를 희생양으로 삼고 싶은 유혹이 전 세계적으로 크다고 생각합니다. 현실은, 우리는 오래 전에 유럽이 솔직히 경제를 탈산업화하고 정유소를 폐쇄하면서 제품이 부족해지는 시점이 올 것이라는 점을 강조하면서 보았고 오늘날 우리도 그것을 봅니다. 수요가 급증하고 수요 대비 공급이 부족한 환경에 처할 때마다 이를 충족하려고 노력하면 정유소 마진이 상승하고 해당 사업에 머물며 전체 주기에 걸쳐 성공할 수 있도록 해당 사업을 개선하려고 노력한 사람들은 돈을 벌게 될 것입니다.

해당 국가를 옹호하고 앞으로 해당 제품을 제공한 기업에 처벌을 가하는 것은 매우 근시안적이며 과거의 횡재 이윤세에서 우리가 훨씬 더 적은 투자를 하게 만듭니다. 우리는 마지막으로 횡재 이윤세를 통과시킨 시점을 기준으로 유럽에 대해 계획했던 투자를 취소했습니다. 사실, 우리는 그것이 업계에 대한 법적 조치가 아니라고 생각하기 때문에 EU를 고소하고 있습니다. 제가 그곳의 많은 지도자들과 나눈 토론을 통해 그러한 접근 방식의 문제점과 그 접근 방식의 결과, 의도하지 않은 결과를 인식하고 있다고 생각합니다. 그들은 그것에 민감합니다. 그것이 그들이 기반의 우려 사항을 해결하려는 시도를 방해할지는 확신할 수 없지만, 그 중 어떤 것이 실제로 실제 정책과 규제에 나타나는지 확인해야 할 것입니다.

만약 그렇다면, 이는 궁극적으로 인구의 더 높은 비용과 낮은 생활 수준을 초래하게 될 잘못된 정책의 또 다른 훌륭한 예일 뿐입니다. 나는 어느 시점이 되면 유럽 인구가 그곳에서 내려지는 매우 형편없는 정책 결정을 깨닫게 되기를 바랍니다.

Q. Biraj Borkhataria (Analyst, RBC)

매우 공평합니다. 이해했다. 감사합니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

감사합니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Bank of America의 Jean Ann Salisbury에서 나왔습니다.

Q. Jean Ann Salisbury (Analyst, Bank of America)

안녕하세요, 좋은 아침입니다. 이제부터 페름기에는 많은 가스 파이프라인이 건설될 예정입니다. 우리를 포함한 많은 투자자들은 운영자들이 더 이상 가스-석유 비율 제한에 대한 결정을 내리지 않기 때문에 페름기에서 실질적으로 더 많은 가스 및 NGL 성장으로 전환할 수 있다고 생각합니다. 페름기에서 가장 큰 운영업체로서 귀하는 새 파이프의 결과로 페름기의 가스량이나 가스-오일 비율이 바뀔 것으로 예상하십니까?

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

좋은 아침이에요, 진. 우리는 배관의 균형과 관련하여 귀하와 매우 유사한 평가를 받았습니다. 이제 해당 시장이 정리될 것입니다. 우리는 역사적으로 보아왔던 단절을 볼 수 없을 것입니다. 내 감각은. 업계 전체를 대변할 수는 없습니다. 우리는 유정을 개발하면서 경제성을 고려하고 있습니다. 석유 생산량을 늘리는 데에는 분명한 인센티브가 있습니다. 저는 그것이 업계 전반의 추세라고 생각합니다. 모든 유정의 가치를 경제적으로 극대화하려면 가스 시장의 제약으로 인해 더 많은 석유와 더 적은 가스를 원하게 됩니다. 나는 그것이 변하지 않을 것이라고 생각합니다. 제 생각에는 테이크아웃 용량이 있으면 더 많은 것을 얻을 수 있다는 것입니다. 그러면 더 많은 석유를 생산할 수 있는 능력이 열리고 가스도 함께 제공됩니다.

우리는 이와 관련된 추가 가스가 시장에 나오는 것을 볼 수 있습니다. 실제 동인은 제약 없는 테이크아웃 용량과 석유 생산량 극대화가 될 것입니다.

Q. Jean Ann Salisbury (Analyst, Bank of America)

말이 되네요. 감사합니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

당신은 내기했다. 감사합니다.

FQ. Operator

다음 질문은 TD Cowen의 Jason Gabelman에게서 나왔습니다.

Q. Jason Gabelman (Analyst, TD Cowen)

여기요. 아침. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 나는 중동의 발자국으로 돌아가고 싶었다. 특히 LNG 측면에서요. 나는 주로 카타르에 LNG 포트폴리오의 2/3 이상이 있다고 생각합니다. 해당 지역의 변화하는 위험 프로필을 평가하면서 중동에서 벗어나 다각화하는 데 도움이 되도록 LNG 프로젝트를 가속화할 방법을 찾고 계십니까? 외부 기회를 더욱 면밀히 평가하고 있습니까, 아니면 LNG 위험 노출에 대해 꽤 편안하다고 느끼십니까? 감사해요.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

고마워요, 제이슨. 저는 단지 현재의 사건을 지역 안정성의 장기적인 변화로 추정하는 것이 아니라는 점부터 시작하겠습니다. 통화 초반에 말씀드린 것처럼 궁극적으로 세계는 그곳의 갈등을 해결하고 지역의 핵심 자원이 신뢰할 수 있는 방식으로 시장에 진출할 수 있는 안정적인 상황에 도달해야 합니다. 저는 궁극적으로 세상이 도달할 해결책이 있다고 생각합니다. 정확히 언제, 어떤 모습이 될지 말씀드릴 수는 없지만, 그러한 자원은 오프라인 상태를 유지하거나 불안정하기에는 세계의 전반적인 경제 건전성에 너무 중요합니다. 나는 그것이 일반적으로 우리가 생각하는 방식이라고 말하고 싶습니다.

LNG 분야의 기회 포트폴리오를 살펴보면 우리가 갖고 있는 기회 세트를 통해 기회 세트가 어디에 있는지에 따라 중동에서 벗어나 생산을 다양화하고 있습니다. 모잠비크에서는 올해 말에 해당 프로젝트를 FID할 수 있기를 바랍니다. 우리는 올해 말에 FID를 검토할 파푸아와 파푸아뉴기니를 보유하고 있습니다. 골든패스가 나오네요. 나는 공급 비용 곡선의 왼쪽에 있는 기회와 매우 큰 기회가 온라인으로 계속해서 나타날 것이라고 생각합니다. 그것은 어느 정도 다양화를 달성할 것입니다. 또한 우리는 미래의 기회를 계속 모색하면서 천연가스가 맡게 될 중요한 역할을 고려하여 이 지역을 주저하지 않을 것임을 말씀드리고 싶습니다.

Q. Jason Gabelman (Analyst, TD Cowen)

엄청난. 색깔 고마워요, 대런.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

당신은 내기했다. 감사합니다.

FQ. Operator

다음 질문은 UBS의 Manav Gupta님이 주셨습니다.

Q. Manav Gupta (Analyst, UBS)

좋은 아침이에요. 좀 더 전문적인 제품에 들어가고 싶었어요. 마진 환경은 어떤가요? 현재 윤활유가 매우 빡빡합니다. 윤활유 마진은 독특하게 높으며 기본 재고 사업이 강력합니다. 또한 Mobil 1이 어떻게 추적하고 있는지, Proxxima에 대해 우리에게 제공할 수 있는 추가 업데이트, Proxxima에서 새로운 클라이언트와의 견인력이 어떻게 진행되고 있는지 알고 싶었습니다. 감사합니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

확신하는. 고마워요, 마나브. 글쎄, 나는 전문 사업이 우리가 가지고 있는 다른 부문 사업과 다르지 않다고 말하고 싶습니다. 이는 심각한 공급 중단, 기본 수요 충족에 대한 중대한 과제입니다. 특히 기본 재고 생산과 관련하여 중동산 원유의 중요성을 고려할 때 기본 재고는 분명히 시작점입니다. 우리가 가진 장점 중 하나는 싱가포르와 로테르담에서 투자한 합성 베이스 스톡을 통해 원유 슬레이트가 열리고 전통적인 추출 방법에 비해 중동 원유에 대한 의존도가 덜한 베이스 스톡을 만들 수 있는 기회를 제공한다는 것입니다. 나는 우리가 그 혼란에 더 강력하다고 생각합니다. 분명히 시장은 빡빡합니다.

우리는 기본 재고 생산과 관련하여 최대한 노력하고 있으며 특수 제품에서 얻은 높은 수익으로 그 이점을 보고 있습니다. 우리는 또한 기술 조직과 결합하여 정유소 운영, 기본 재고 생산 운영, 기본 재고 마케팅 사업 운영, 완성된 윤활유에 이르기까지 기본 재고의 일부로 참여하는 가치 사슬과 관련하여 상당히 유리합니다. 조직에서는 고객 요구를 충족하기 위해 사용 가능한 분자를 사용하여 방법을 찾기 위해 재구성하는 것과 관련하여 많은 작업을 수행해 왔으며 우리는 이에 대해 매우 성공적이었습니다. 제약과 과제에 대응하고 고객 요구를 지속적으로 충족할 수 있는 더 나은 방법을 찾는 능력도 좋은 성과를 내고 있습니다.

나는 우리가 설립한 사업과 전체 가치 사슬에 대한 우리의 참여가 이번 분기에 실제로 성과를 거두고 있다고 생각합니다. 우리의 기대는 그 해협이 여전히 제한되어 있기 때문에 해당 비즈니스를 운영하는 통합 접근 방식을 통해 전문 비즈니스에서 계속해서 큰 이점을 얻을 수 있다는 것입니다. Proxxima와 관련하여 우리는 용량 확장을 위한 투자를 진행하고 있다고 말하고 싶습니다. 우리가 보고 있는 것과 마찬가지로 해당 시장의 규모는 엄청나며 우리가 테스트해 온 모든 응용 프로그램과 우리가 수행해 온 작업은 계속해서 고객 기반에 대해 매우 높은 가치와 용도를 보여주고 있습니다. 우리는 35개의 KT 확장을 온라인으로 확보했으며, 올해 초 Proxxima 혼합 공장의 다음 대규모 단계를 FID했습니다. 우리는 큰 기회를 봅니다.

매우 매력적인 시장을 대상으로 새로운 제품을 출시하는 것이 분명하기 때문에 그 기회를 깨닫는 데는 시간이 걸릴 것입니다. 다시 한 번 고객 피드백에 따르면 이에 대한 수요가 높으며 침투하는 데 시간이 걸릴 것입니다. 우리는 여기서 장기적으로 매력적인 잠재력을 봅니다.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

어쩌면 전문 제품으로 돌아갈 수도 있습니다. 앞서 언급한 이유로 인해 작년 싱가포르의 Resid Upgrade 프로젝트를 포함하여 우리가 한 투자를 통해 고부가가치 제품을 지속적으로 성장시킬 수 있었던 것 같습니다. 해당 사업인 특산품 부문에서는 이번 분기 사상 최대 실적을 기록했고, 올해 상반기에도 사상 최대 실적을 기록했다. 다시 말하지만 이는 가격이 확실히 지지적이었다는 것을 보여줍니다. 이는 우리가 하고 있는 유리한 투자에 관한 것입니다. 고부가가치 제품 성장에 중점을 두는 것은 분명히 전문성 측면에서 매우 강력한 결과를 낳고 있습니다.

Q. Manav Gupta (Analyst, UBS)

매우 감사합니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

감사합니다.

FQ. Operator

다음 질문은 Wells Fargo의 Sam Margolin에게서 나왔습니다.

Q. Sam Margolin (Analyst, Wells Fargo)

좋은 아침이에요. 질문해주셔서 감사합니다. 구조적 비용 절감 측면에서는 엄청난 진전을 이루었지만 인플레이션과 싸우고 있습니다. 잠재적으로 더 많은 마찰을 추가하는 환경적 동인이 있는 것 같습니다. 포트폴리오의 혼합 변화와 주요 프로젝트 개발, 현재 라이프사이클이 비용 절감 진행에 영향을 미칠 수 있는 방식에 대해 조금 말씀해 주시겠습니까? 이러한 새로운 단계, 즉 가이아나에서 일종의 무료 현금 흐름 지향 단계에 진입하는 것처럼 느껴집니다. 동시에 더 적은 수의 개발을 가져오고 인플레이션 영향을 상쇄할 수 있는 몇 가지 수단이 있을 수 있지만 어쨌든 전체 추세에 대한 귀하의 생각은 마음에 들 것입니다. 감사합니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

응, 물론이지. 고마워요, 샘. 질문 주셔서 감사합니다. 좋은 아침입니다. 저는 한 걸음 물러서서 2018년에 우리가 시작한 철학에 대해 조금 이야기하고 싶습니다. 우리는 사업을 성장시키고 싶었고 이러한 투자를 하고 싶었고 그렇게 함으로써 새로운 시설을 시작하고 새로운 프로젝트를 온라인으로 가져오면 더 많은 운영 비용이 발생한다는 것을 인식했습니다. 새로운 시장에 진출하기 위해 신제품을 개발하면 R&D에 비용이 지출되고 기본적으로 더 많은 운영 비용이 발생하게 됩니다. 우리는 성장의 길은 추가 운영 비용을 의미한다는 것을 인식했습니다. 조직에서 우리가 스스로에게 부여한 과제는 수익과 현금 흐름을 늘리기 위해 그렇게 해야 한다는 점을 인식하고 해당 비용을 상쇄할 방법을 찾아야 하며 비용이 증가하도록 놔두지 않는다는 것이었습니다.

이를 수행하는 유일한 방법은 구조적 비용 절감을 파악하고 비즈니스에서 구조적 비용을 몰아내어 고부가가치의 수익성 있는 프로젝트 및 제품 개발을 수행하는 데 필요한 추가 지출을 위한 공간을 마련하는 것입니다. 그것이 바로 우리가 해왔던 일입니다. 비용 절감은 주로 우리가 비즈니스에 추진하고 가치 사슬을 창출하여 조직에 엔드 투 엔드 수익성에 대한 보다 명확한 시야와 보다 직접적인 책임을 제공하는 변화를 통해 이루어졌습니다. 이는 운영 비용에 매우 중점을 두고 있습니다. 우리가 만들고 있는 통합과 중앙화된 조직을 통해 포착하고 있는 시너지 효과는 엄청난 가치와 비용 절감을 주도하고 있습니다.

저는 7월 1일에 글로벌 운영 조직의 형성 또는 완성을 발표했습니다. 회사 역사상 처음으로 모든 운영을 하나의 조직에 두게 되었으며, 이는 다시 포트폴리오의 일부 부분에서 구현되었지만 전체에 확산되지 않은 효율성을 확인할 수 있는 기회를 열어줄 것입니다. 제 생각에는 구조적 효율성을 위해 갈 길이 멀고 우리가 개발 중인 ERP 시스템을 고려하지도 않은 상태입니다. 다시 한번 ERP 시스템이 많은 기회를 열어줄 것이라고 생각합니다. 우리의 임무는 성장으로 인해 발생하는 추가 비용을 감당할 수 있도록 이러한 구조적 비용을 계속 낮추는 것입니다. 솔직히 우리는 인위적인 전체 비용 목표를 달성하려는 노력을 바탕으로 우리의 성장이나 추구하는 프로젝트를 제한하지 않습니다.

우리는 성장에 대한 매우 명확하고 별도의 목표를 갖고 있으며 비용 및 비용 효율성에 중점을 두고 있으며 이는 계속해서 매우 잘 진행되고 있다고 생각합니다. 실제로 작년과 올해의 현금 비용을 비교하고 에너지 가격에서 생산세를 무시한다면 우리는 기본적으로 현금 비용을 일정하게 유지하고 있다고 생각합니다. 우리는 기본적으로 거기에 있는 인플레이션을 상쇄하고 있으며 이것이 바로 여기의 목표입니다.

A. Neil Hansen (Senior VP and CFO, ExxonMobil)

대런, 우리가 이룩한 진전을 보여주기 위한 추가 요점일 수도 있습니다. Darren은 전년 대비 비교에 대해 언급했지만, 올해 현금 비용을 연간으로 환산하면 Cash Opex는 2019년과 동일해 보일 것입니다. 다시 말하지만, 이는 우리가 달성한 모든 성장과 관련이 있습니다. 저는 이것이 기업 전체의 비용 절감에 대한 우리의 노력과 집중을 보여주는 것이라고 생각하며 이는 시장 상황과 관계가 없습니다. 이는 특정 분기에 우리가 벌어들이는 금액과 관계가 없습니다. 또한 Darren이 언급했듯이 이는 우리가 가지고 있는 모델의 힘을 보여줍니다. 다시 한번 우리는 현재까지 누적 163억 달러에 달합니다. 우리는 2030년까지 200억 달러에 도달할 계획입니다. 다시 한 번 말씀드리지만, 정말 좋은 진전이었으며, 샘님이 언급하신 영향 중 일부를 우리가 어떻게 상쇄할 수 있었는지 보는 것은 꽤 인상적입니다.

Q. Sam Margolin (Analyst, Wells Fargo)

감사합니다.

FQ. Operator

한 가지 더 질문할 시간이 있습니다. 마지막 질문은 Piper Sandler의 John Royall이 해줄 것입니다.

Q. John Royall (Analyst, Piper Sandler)

안녕. 좋은 아침이에요. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 우리는 지난 몇 달 동안 카자흐스탄에서 Kashagan 프로젝트 확장에 대한 이야기가 나오는 것을 보았습니다. 나는 그 토론에서 당신이 어디에 있는지 그리고 프로젝트가 궁극적으로 어떤 모습일 수 있는지에 대해 약간의 생각을 하길 바랐습니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

응. 좋은 아침이에요, 존. 질문해주셔서 감사합니다. 저는 분명히 카자흐스탄에서 일어나고 있는 일을 최적화하고 정부가 생산 증대라는 목표를 달성하도록 돕고 카자흐 정부와 카자흐스탄 국민의 이익을 위해 천연 자원의 이익을 증대시킬 수 있는 엄청난 기회라고 생각합니다. 우리는 그 대화의 초기 단계에 있습니다.

거기 사업에 관련된 많은 회사들이 논의에 참여하고 있다고 생각합니다. 우리는 정부와 함께 해결해야 할 몇 가지 장애물과 몇 가지 단기적인 문제를 갖고 있으며, 궁극적으로 생산을 늘리고 수익을 늘리려는 정부의 야망을 달성하는 데 도움이 될 수 있는 측면에서 업계에서 광범위하게, 보다 구체적으로 ExxonMobil에 사용할 수 있는 다양한 옵션을 장기적으로 계속 살펴보고 있습니다. 나는 우리가 당신에게 그것에 대해 많은 세부 사항을 제공하기에는 그 과정의 초기 단계라고 말하고 싶습니다.

Q. John Royall (Analyst, Piper Sandler)

네. 감사합니다.

A. Darren Woods (Chairman and CEO, ExxonMobil)

당신은 내기했다.

A. Jim Chapman (VP, Treasurer, and Investor Relations, ExxonMobil)

고마워요, 존. 이 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 질문해주셔서 감사합니다. 다음 주 초까지 우리 웹사이트의 투자자 섹션에 통화 내용을 게시할 예정입니다. 좋은 주말 보내세요.